美国发生金融危机黄金会涨吗？石油、黄金、美元同时大涨会诱发金融危机吗，投资什么最保值

最近流传这样一个段子：美国的华尔街资本先在期货市场上做多大宗商品，然后美国政府设法挑动俄乌冲突，接下来出现了大宗商品暴涨，华尔街资本大幅获利，随后华尔街资本将大宗商品获利了解，而由于俄乌冲突，俄国债券暴跌，很多跌到原值的10%了，这时，华尔街资本逢低吃进俄罗斯债券，等俄乌冲突平息后，抛售俄罗斯债券并大举做空大宗商品，等华尔街资本做空大宗商品的仓位头寸布局好了，美国将加息，此时大宗商品暴跌，华尔街资本第三次获利....种种迹象表明美国政府联合华尔街资本正在收割全球资本，剪全世界的羊毛，不知道最终的剧本会不会这么演....

一、近期诡异的一幕

自俄乌冲突以来，资本市场上出现了诡异的现象，出现了罕见的石油、黄金、美元同步大涨。首先我们看下石油走势：

原油近期走势图

石油近期从90美元附近上涨至130美元附近，上涨幅度44%。

看看黄金走势：

黄金近期走势图

黄金近期从1900美元上涨到2000美元以上，上涨幅度超过5%。

看看美元走势：

美元指数近期走势图

美元指数从95附近上涨至100附近，上涨幅度超过5%。

从图表和数据清晰地看出，近期出现了诡异的现象，石油、黄金、美元同时出现大涨，历史上极为少见。

二、石油、黄金、美元之间的关系

石油（也称为黑金）、黄金与美元（也称为美金）这三种资产在世界经济的发展过程中一直是人们关注的焦点，而这三种资产之间又有内在的联系。

1、石油与美元的关系

美国经济长期依赖石油和美元两大支柱，其依赖美元的铸币权和美元在国际结算市场上的垄断地位，掌握了美元定价权，又通过超强的军事力量，将全球近70%的石油资源及主要石油运输通道，置于其直接影响和控制之下，从而控制了全球石油供应，掌握了石油的价格。一般来说，当美元贬值时，石油价格上涨；而美元趋强时，石油价格呈下降趋势。另外，国际原油市场主要以美元计价，所以从理论上讲，当美元走弱时，人们就会倾向买入原油以规避风险，原油价格就会走高；当美元走强时，人们就倾向出售原油以获取高价值的美元，原油价格就会走低。由于原油在CPI中占据很大的比重，原油价格的波动，将会带动CPI大幅变动。当原油价格上涨时，通胀上升，会给美元带来贬值压力；当原油价格下跌时，通胀下降，会造成美元升值。据专家估计，原油价格和美元汇率之间的相关系数是-0.82，也就是说，美元和原油呈现高度负相关性。

下图为美元指数和WTI原油历史行情图，图中行情时间跨度为2000年1月到2015年8月。

美元指数和WTI原油历史行情图

2、黄金与美元的关系

首先，美元作为世界上的主要结算货币，世界上主要黄金市场的黄金都是以美元计价的。因此，如果各国央行减少黄金储备，则应相应地增加美元储备。其次，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。另外，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。美元升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌;反之，美元贬值则会导致美元价格上升。故而黄金与美元一般为负相关关系。也就是说，当美元上涨时，黄金下跌，当美元下跌时，黄金上涨。

下图为美元指数与黄金历史行情图，图中行情时间跨度为1994年1月到2014年1月。

美元指数与黄金历史行情图

3、石油与黄金的关系

在国际商品市场上，原油是最重要的商品之一，原油对黄金的意义在于，油价上涨会推高通胀，从而显示黄金在对抗通胀方面的价值。根据历史数据，近30年来，平均每盎司黄金可以兑换15桶原油，油价与黄金价格的正相关性约为80%。主要有三个原因导致原油和黄金的正相关关系。

（1）原油价格的上涨会促进通货膨胀。相关数据显示，原油价格每上涨10%，通货膨胀率就会增加1%左右，导致人们的货币购买力下降，相当于货币损失。然而，购买黄金可以抵御通胀并保持其价值。由于人们对黄金的需求扩大，黄金价格最终会上涨。

（2）美元的波动会导致黄金价格和原油价格同向波动。在国际市场上，黄金价格和原油价格以美元报价，国际贸易以美元进行。因此，当美元上涨时，黄金价格和原油价格都会下跌；当美元下跌时，黄金价格和美元价格都会上涨。

（3）油价的变化直接影响到黄金产油国的运作，进而引发黄金的价格波动。这些产油国大多位于海湾地区，如沙特，卡塔尔，阿联酋，科威特和伊朗，其中大部分是阿拉伯国家，持有巨额石油美元。当国际黄金价格波动时，他们在石油美元上的操作往往是同一个方向。

原油和黄金的走势情况见下图：

原油和黄金的历史走势图

三、石油价格大幅上涨会导致金融危机吗

石油作为工业的血液，石油价格短期大幅上涨会对整个经济有较大的冲击，首先我们来历数下历史上几次石油短期大幅上涨对股票市场的冲击：

1、1973年-1975年，第一次石油危机：由于国际石油垄断公司对油价的控制，油价这段时间以前长期维持在1-3美元左右。产油国对资本主义旧的石油体系长期低价的不满与西方石油公司不肯让步，使得双方的矛盾日益尖锐。 1973年10月6日，第四次中东战争爆发，10月14日美国公开向以色列空运武器、19日向以色列提供22亿美元的军事援助，此后阿拉伯国家开始实施一系列削减产量、石油禁运措施将石油危机推向高潮。1973年年底，石油的价格从年初的3美元上涨到了超过11美元/桶。

第一次石油危机期间，标普指数和日经指数出现大幅下挫，跌幅超过30%。

石油价格走势与股票指数走势（1）

2、1979年-1980年，第二次石油危机：在这一轮石油危机中，主要是战争导致的被动供应减少的客观因素，1978 年底伊朗爆发“伊斯兰革命”，导致供给严重不足，油价从13美元/桶一路攀升到34美元/桶。1980年9月22日，“两伊战争爆发”，产油设施遭到破坏，市场每天有560万桶的缺口，国际油价一度攀升到41美元/桶。另一方面，市场的心理预期也扮演了重要的推动作用。1978年洛克菲勒基金会在报告中称“世界将逐渐经历石油的长期紧张，甚至是严重的不足”，使得市场对油价上涨的预期不断升温。

第二次石油危机相比于第一次石油危机，对美日股指的冲击相对较小。标普500和日经225在短暂的下跌之后，随着油价企稳，都迅速恢复并大幅上升。

石油价格走势与股票指数走势（2）

3、1990年-1992年第三次石油危机：1990年，伊拉克对科威特发动海湾战争，两国石油设施遭到严重破坏，石油产量骤降。8月初，伊拉克占领科威特之后，受到国际经济制裁，石油供应中断。仅仅3个月的时间里，国际油价从14美元/桶急剧攀升至42美元/桶，石油危机爆发。随后美国经济在1990年第三季度陷入衰退，拖累全球经济增长。不过相比于前两次石油危机，这次石油危机的影响并没有那么大。一方面是战争维持时间没那么长，主要作战时间在一个月左右，同时，世界其他国家的产油水平也在不断提升。另一方面，国际能源署（IEA）充分的紧急预案也发挥了关键作用。

第三次石油危机，标普指数和日经指数同样出现大幅度下跌，不过下跌幅度较第一次石油危机下跌幅度小一些，跌幅在20%左右。

石油价格走势与股票指数走势（3）

4、2003年-2008年，第四次石油危机：2004年开始，国际油价在需求的拉动下稳步提升，尤其亚洲经济迅速崛起，原油需求大幅上行，带动油价攀升，2007年之后进入快速提升阶段。2007年1月布伦特原油54.3美元/桶，到2008年7月油价达到133.87美元/桶，涨幅近150%。

第四次石油危机中，由于经济基本面较为强劲，中、美、日主要股指均有较好表现，其中标普指数和日经指数涨幅均超过50%，中国出现了历史性的大牛市，沪指从1000点附近上涨至6000点以上。

综合四次石油危机来看，第一次和第三次石油危机，美国股指和日本股指出现了不同程度的下跌，第二次石油危机，美国股指和日本股指没有特别明显的反应，而第四次石油危机中，美国股指、日本股指、中国股指都出现不同程度的上涨，故而不能直接发现石油危机必然导致金融危机，甚至经济危机。

四、美元指数大幅上涨会导致危机吗

美元指数类似于股票指数，是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币汇率变化程度。美元指数由纽约棉花交易所发布，是通过加权几何平均法计算美元对6种主要国际货币的汇率而得到的。六种货币的种类和权重分别是欧元（57.6%）、日元（13.6%）、英镑（11.9%）、加拿大元（9.1%）、瑞典克朗（4.2%）和瑞士法郎（3.6%）。简单地理解，美元指数走高，意味着美元相对走强；美元指数走低，则意味着美元相对走弱。

作为国际主要货币，美元的汇率走势对全球经济和金融具有重要影响。美元指数的涨跌牵动着亿万投资者的神经。

1971年以来，美元指数经历了三轮大周期(1971年至1984年、1985年至2002年、2002年至今)，每一轮周期大概持续5到15年的时间。当前，美元指数处于2002年以来运行周期的上行阶段。不难发现，这一轮大周期持续的时间已经超过了15年，超过了以往的几次周期.

大家都知道，美国的三大武器，也是其霸权的基础：科技、军事、美元，其中，美元霸权是基础，军事霸权是手段，科技霸权是实力，三者互为依托，缺一不可，而美国最常用的手段莫过于通过美元去剪全世界的羊毛。

美国是怎么样去剪羊毛的呢？简单来讲，主要有三个过程，分别是播种、耕地、收割。首先，通过降息，QE增加货币供给，这样市场上有了大量美元，美元通过外汇市场进入到很多新兴经济体，大量的美元在新兴经济体开展投资等相关活动，这样就完成了播种过程；其次，由于美元降息，另外美元大量流入新兴经济体，新兴经济体变向地增加了货币供给，大量货币供给流入到市场后，必然推高了各类资产的价格，随着经济体信贷扩张、债务增加，经济增长在大水漫灌的货币下就会形成资产泡沫，这样就完成了耕地过程；最后，当资产泡沫越来越厉害的时候，此时，美联储停止QE ，开始加息，那么市场美元供给减少，新兴国家的外汇在美元的流出中被抽空，从而使得货币供应不足以维持运行，会出现债务危机，经济危机，这样就完成了收割过程。

在过去的历史上，美国利用其完整的收割过程，成功制造了拉美债务危机，东南亚金融危机，估计其最想收割的对象是中国吧，无奈因自身的次贷危机打断了收割过程。而现阶段大家公认的全球三大泡沫，美股、中房、日债，到底是谁先破，不得而知。得益于过去几年国内房地产行业的主动去杠杆，而且中央政府一直把防止系统性风险放在重要位置，多种手段并举，包括主动降杠杆，资本流动管控，排雷（大家熟知的华融、海航、安邦等），随着美元的进一步走强，哪一个泡沫先破只能走一步看一步了，应该相信我国经济的韧性。

历史上几次危机与基准利率

五、经济危机投资什么最保值

经济大萧条的情况下，可以抵御危机的产品很少，如果说经济大萧条什么最保值，经济越萧条，柴米油盐酱醋茶就越保值，但是，如果你大量的囤积这些商品，是有极大风险的，比如：储存风险，这些东西难以长久存放；政治风险，人民吃不起饭，你还要当个大财主，这和电视剧的奸商没多大区别。经济繁荣时期，黄金上涨速度通常会低于经济上涨速度，这是因为，经济大好的时候，全球人民就更加信任美元，所以黄金的泡沫很少，经济大萧条前夕，持有黄金会有好处，也就应了那句古话“盛世的珠宝，乱世的黄金”。

除了黄金，就看硬通货，经济很差人们也离不开的东西，比如医药行业、食品加工行业；其次，“国家信任”是经济萧条的最后一道防线，国债这样的投资也会相对保值。

作为普通老百姓，手里面留有足够的现金以供周转显得相当重要，比如在经济危机期间，大家都处于失业状态，没有收入来源，你的积蓄是否能够应付两到三年的日常开支，以待经济好转，重新回归工作岗位，所以日常做好积蓄，少举债是个好的习惯。

如果你有非常多的现金，在经济危机中抄底优质资产那绝对是你甩开同辈绝佳的机会了，在这里不得不提股神巴菲特，巴菲特曾经说过，伯克希尔将始终持有超过300亿美元的现金和等价物以应付突发的事件，而根据最新2021年伯克希尔年报显示，伯克希尔公司的总现金储备为1467.19亿美元，不知是不是这位老先生发现了一些不寻常的事情或是在准备着什么。