助贷和联合贷，楼继伟：不能只做助贷，提议联合贷互联网平台出资比例不超10%

作者| 里奥 出品| 消费金融频道

近日，中国财政部原部长楼继伟在2022ESG全球领导者峰会上发表讲话。其中，针对小微企业贷款难、贷款贵等问题，他指出互联网信息平台是我国的一大优势，应当利用好。

他还表示：“互联网贷款平台不能只做助贷业务，要做联合贷款，平台公司必须有一定比例的跟贷，比如不超过10%，保持风险留存，这一比例不宜过高，联合贷款如占用大量的资本金，会压抑平台的助贷优势。”

此番言论引起了行业关注，原因应该是跟贷比例不超过10%与现行规定相左。这也说明高层对消费信贷市场的规则或有新的变化。

根据2021年2月19日银保监会发布的《进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》第二条规定单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30%，且已于今年1月1日执行。

联想到此前字节跳动和腾讯旗下小贷分别增资至90亿和100亿，或许监管对联合贷业务有了更高的要求。

互联网平台不愿做联合贷吗？

互联网联合贷款不仅是许多传统商业银行的重点业务开拓方向，也成为互联网平台涉足信贷业务的重要途径。

所谓联合贷，指银行与合作的金融机构基于共同的贷款条件，按约定比例出资，联合向符合条件的借款人发放互联网贷款。

当年互联网金融平台火爆的时候，联合贷是最常用的方式，很多银行抱着这些互联网巨头的大腿，争相和他们合作。

根据2019年联合贷数据，彼时市场规模已经达到2万亿左右，涉及数百家银行等金融机构，其中蚂蚁集团占到一半以上，超万亿元；平安普惠3000亿-4000亿元；微众银行约2500亿元；仅这三家就占到市场的90%，剩下的京东科技、百度和消金公司等互联网贷款平台仅占10%的市场。

随着联合贷款业务的快速发展，高杠杆融资、违规设立资金池、风控外包、跨域经营、数据滥用、贷后非法催收等风险乱象也不断暴露，影响了金融体系的安全与稳定，引起监管部门的高度重视。

随后，监管办法应运而生，2020年7月，银保监会颁布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》；

同年11月，银保监会和央行联合推出《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》。

两份文件从杠杆率、授信额度、出资比例、贷款集中度、跨域经营、合作机构名单制管理等方面对联合贷款业务的开展做出明确规定，以规范互联网联合贷款的发展。

2021年2月，银保监会又发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，进一步细化了监管措施，明确出资比例、集中度和贷款余额等三项定量指标，严控跨区域经营。

这也导致了互联网平台必须做出相应的调整。像蚂蚁、微粒贷、度小满等大型互联网平台，虽说实力雄厚，但也很难有足够规模的资金开展自营放贷模式，因而积极调整3:7的出资比例联合贷成为重要的补充手段。

受制于出资比例和小贷牌照、融资能力等因素，许多中小助贷平台和互联网流量方选择直接100%由资方放款的纯导流助贷模式。

参与助贷业务的玩家较多较广，许多互联网平台也并未有相应资质即可进行参与导流，不用建立庞大业务团队，不用查询或报送客户征信，节省掉了获客管理和风控成本。

对于导流形式的助贷，此前银保监会消保局局长郭武平提到，有的大型互联网平台导客引流费或者信息服务费大概是6%、7%，而银行实际的贷款利率是4%、5%。

他认为银行反而成了给助贷和互联网平台打工者了。这也引发了市场对助贷定位进一步的关注。

为什么不能只做助贷，要做联合贷

楼继伟的演讲，大部分围绕着小微企业贷款难、贷款贵的问题。确实如此，大多数中小微企业流动性大，稳定性不高，往往被看做低收益高风险客群，金融机构对于向小微企业贷款长期存在“惜贷”和“惧贷”的心态。

他认为互联网贷款对解决小微贷款难有积极作用。互联网可以利用大数据和算法，有画像准确、风险识别能力强、风险定价水平高的优势，可以帮助中小银行获得客户和做风险识别。

相比助贷业务，联合贷款业务中合作双方都需要具备放贷业务资质，共同出资，业务属于银行表内业务，并且收益分配取决于风险承担而非出资比例，对其监管和风险管控更加清晰直接。

这种合作形式可以借助银行庞大的资金池，配合互联网平台的大数据与信息处理能力，将信贷业务扩展至更为广泛的客户群体，因此它更接近于标准的金融类服务产品。

比如他认为国家推出了普惠小微贷款政策，要求商业银行增加普惠小微贷款。实际上是要求银行履行社会责任，这与银行的股东责任往往是冲突的。银行股东是多元化的，例如四大国有银行都已上市，要求社会股东都承担社会责任是不现实的，这就需要公共部门发挥作用。

从各机构纷纷力推小微产品来看，实际落地对客定价低，风险略高，各方盈利空间小。

如果采用联合贷的话，互联网平台提供智能金融技术和大数据风控能力，配合商业银行强大的资金优势，发挥各自的资源禀赋。

一方面，商业银行可以完成普惠小微贷的目标，履行社会责任；另一方面在合作的过程中，也可以积累并沉淀一定的客户数据基础，逐步研发自身的客户识别系统与风控模型，稳步推动商业银行向零售转型。

另外，有的地方财政对当地法人银行支持小微企业贷款，给予贴息；人民银行也有专门的支持小微再贷款和相应的贷款贴息；财政部会同有关金融机构设立国家融资担保基金，以融资再担保为主业，适当开展股权投资业务，并可对省级担保基金注入资本金。”楼继伟谈到，这些措施对银行增加普惠小微贷款起到了一定支持作用，但仍是相当碎片化的，需要大力改进。

当前的现状是银行的小微产品定价低，但申请难。互联网平台的小微信贷产品定价高，但申请易。但小微风险高收益低，多方参与热情不高。今年央行等职能部门大力推进针对小微商业群体的“敢贷愿贷能贷会贷”长效机制，也给市场提供了新的方向。

美团、360数科、乐信、小赢科技均在今年加强发力个人经营贷款。各助贷方流行的小微业务，实际大部分是“小B大C”。通过小微业务方向对接低成本资金，对自有C端客群里筛选有营业执照的个人经营者小B，发放信贷产品。

在财政和央行的政策下，通过与互联网平台开展联合贷，拓宽传统银行的场景，再加以公共部门监管，对解决中小微企业贷款难、贷款贵的问题应该是更加有效的。

数据显示：在我国1.5亿市场主体中95%的企业是中小企业，为我国经济社会发展提供了80%的就业岗位、70%的技术创新、60%的GDP和50%的税收，是我国国民经济和扩大就业的重要力量。纾困小微企业，也就是稳住了经济的基本盘。