个人贷款发展趋势，个人贷款增长缓慢原因
【野叔观察】
7月11日，“央妈”官网披露的《2022年上半年金融统计数据报告》显示，今年6月末RMB贷款余额206.35万亿元，同比增长11.2%，增速比上月末高0.2个百分点，比上年同期低1.1个百分点；上半年RMB贷款增加13.68万亿元，同比多增9192亿元，其中住户部门贷款（即个人贷款）增加2.18万亿元。
那么，作为商业银行贷款的重要组成部门之一的个人贷款（本文均为RMB统计口径），从长期（2007年以来）与短期多视角观察有什么样的增长趋势呢？下半年又会有什么的变化可能呢？
附图一
总量增长趋势
靠前，年度视角。从增量看，今年上半年个人贷款增加21795亿元，同比少增23981亿元（2020年上半年净增为45776亿元）；个人贷款在同期RMB贷款增量中的占比为15.9%，比2020年上半年的占比下降约20.0个百分点，对于贷款增长的拉动作用明显减弱。
从存量看，6月末个人贷款余额73.28万亿元，同比增长8.1%，比同期RMB贷款增速低3.1个百分点，同时也是2008年以来个人贷款（年度）增速最低值（相关详情见本文附图二）。因此从增量和存量看，今年上半年个人贷款增长表现相对偏弱；而且从长期看保持着自2016年以来的持续下行趋势。
附图二
第二，月度视角。从2021年以来的各月同比增速看，个人贷款增速放缓趋势同样较为明显。其中，2021年各月份同比增速均在12%以上，不过表现为缓慢下行趋势；今年一季度的3个月份增速在11.6%至10.1%之间，二季度的3个月份下行更为明显，同比增长分别为8.9%、8.3%和8.1%（相关详情见本文附图三）。
不过让人欣喜的是，6月份增速放缓趋势已经没有4月和5月那么明显（即斜率从负值趋向零值），有可能增速下行已经见底，下半年个人贷款增速有可能开始反弹回升。
附图三
结构变化趋势
靠前，期限结构。今年6月末，个人短期贷款余额179393亿元，同比增长7.9%，比上月高0.3个百分点，且高于2016年和2020年的年度增速；其中，个人短期经营性贷款同比增长13.8%，增速相对较高，反映出个人经营者对于资金流动性的需求可能较为旺盛，值得商业银行贷款营销人员重点关注。
同期，个人中长期贷款余额553445亿元，同比增长8.2%，是2008年以来的相对最低值（相关详情见本文附图四）。其中，以个人房贷为主要部分的中长期消费贷款余额463025亿元，同比增长6.8%，增速相对较低。
第二，用途结构。6月末，个人消费贷款（包含房贷）合计555306亿元，同比增长6.1%，反映出房贷增长较弱，而其他消费贷款增长更弱。个人经营性贷款合计177532亿元，同比增长15.1%；这反映出个人经营者不仅对于流动资金需求较旺，对于中长期经营资金需求相对更旺，一定程度上说明个人对于当前创业和未来经营具有较强的信心，反映出“草根的韧性”。
附图四
外因变化趋势
靠前，从个人支出看。上半年，居民人均消费支出11756元，比上年同期名义增长2.5%，扣除价格因素影响后实际增长0.8%；其中，城镇居民人均消费支出14677元，增长0.8%，扣除价格因素后实际下降0.9%。
首先，看购房支出。今年上半年商品住宅累计销售面积58057万平方米，同比增长-26.6%；住宅销售金额57683亿元，同比增长-31.8%（相关详情见本文附图五）。商品住宅销售金额基本对应居民的购房支出（包括贷款），所以我们看到个人中长期消费贷款增速较低。
附图五
其次，看购车支出。上半年社会消费品零售总额中的汽车零售额为21181亿元，同比增长-5.7%。据“乘联会”披露的权威数据，上半年狭义乘用车零售量为927.7万辆，比上年同期减少62.7万辆，同比增长-6.33%，与前文中提及的零售额增幅相近（相关详情见本文附图六）。
再次，看其他购物支出。上半年社会消费品零售总额21.04万亿元，同比增长-0.7%；其中，除汽车以外的消费品零售额18.93万亿元，同比增长-0.1%。上半年增幅较高的只有生活刚需方面的消费品，例如粮油食品类和中西药品类分别同比增长9.9%和9.7%；此外增幅最高的是石油及制品类，同比14.2%，这更多是受同期油价上涨的影响，在消费不旺的背景下反而挤压了其他消费品的增长空间。
第二，从个人收入看。上半年，居民人均可支配收入18463元，比上年同期名义增长4.7%，扣除价格因素后实际增长3.0%。而2017年至2021年五个年度，居民人均可支配收入实际增长分别为7.3%、6.5%、5.8%、2.1%和8.1%，比较而言今年上半年的居民收入实际增幅相对较低。加上就业方面的变化，都对个人贷款增长带来决定性影响。
附图六
野叔的结语
今年上半年、特别是二季度以来个人贷款的增速有所放缓，对于商业银行的贷款营销会产生明显影响（譬如加剧同业竞争等），同时也会对个人贷款质量控制产生一定影响（譬如信用卡等个人贷款的不良率反弹等）。
因此，进一步下沉服务、拓展市场、创新产品、降低利率等措施，可能是商业银行个人贷款业务方面“没有选择的选择”。不过，近期少数个人住房贷款“强停”的现象，可能会让银行对于此类贷款投放更为审慎，这对于个人中长期消费贷款增长会有一定影响。
