理财险有没有买的必要？只要看懂这一点就知道了英文，理财险有没有买的必要？只要看懂这一点就知道了

大家好，我是专业搞保险测评的豆沙~

最近，理财险市场又有些动作，面临新一轮下架潮。

不少人还在犹豫“理财险有没有买的必要？”

毕竟这一买，可能就是一辈子的事，马虎不得。

今天豆沙通过一个真实的历史故事，来说说我对“要不要买理财险”的看法。

1、保险公司与客户之间的爱恨离愁

大家应该都知道，保险一直是个买方市场。

各家保险公司为了获客，都使出浑身解数。

大公司有钱，就找明星代言，到处贴广告。

小公司在品牌上搞不过，就拼命压低价格，打性价比。

好不容易来了个客户，一定是各种绑定方案挖掘。

还要拉上客户找来七大姑八大姨，使劲薅一遍。

代理人对待客户，一定是像对待情人一般关怀备至。

不过，即使如此来之不易的客户，有段时间，保险公司却求着客户退保。

虽说情侣之间吵吵闹闹，分分合合很正常。

可保险毕竟还是门生意，保险公司还得靠着客户投保才有钱赚。

2、为啥保险公司要求客户退保

难道保司自觉“理财险没有必要买”，想要客户尽早止损离场？

要解释这点，得说到昨天科普的保险公司的盈利模式。

没有看过的小伙伴，点→《保险公司盈利模式》

一家运营良好的保险公司，盈利来自：费差、死差和利差的平衡。

不过早期直到现在，国内保险公司的盈利大部分还是来自利差。

利差就是保司拿着客户的钱投资，投资收益高于承诺客户的收益，就能赚钱。

只要承诺给客户的收益足够低，保司能赚取的利差就越多。

这个模式，其实跟银行收储房贷的模式一样。

而在1996年之前，银行存款利率出奇的高。

一年期存款利率10.98%，五年期存款利率达到13.86%。

保险公司的理财险（主要是终身寿险），为了从银行手里抢客户，也把产品预定利率设计的很高。

来源：书籍《迷失的盛宴》

最高居然能达到9%，这放到现在是完全不可想象的事。

不过，在当时高速发展的时代背景下，这却很常见。

但，问题也由此开始。

银行通过高利率收取的资金，由于期限短（最长5年），可以很快消化。

到下个周期只要下调利率，就可以降低资金成本负担。

显而易见的是，由于增速放缓，银行存款利率确实在逐年下调。

（数据来源：中国银行保险报）

各种政策，导致“存款”这种稳稳吃利息的方式也变得不稳定。

连大额存单（20万门槛）的收益都只剩下3.5%左右。

简直已经把大家的钱包逼到了绝境。

相反，保险公司卖的理财险，期限通常是终身。

一旦签合同，已经卖出产品，承诺的收益，那都不能随便变。

而且不管投资收益如何，保险公司都得按合同定好的收益给付。

说好9%就得9%。

可现实情况是，因为经济放缓，所以保险公司投资收益也不行。

2019年各保司综合投资收益率基本上在4.5~5%之间，而且还有下降的趋势。

按照“利差”计算规则，给客户9%，自己投资收益却只有4.5~5%，那就亏4%-4.5%。

在《迷失的盛宴》这本书中记载，

平安当年售卖的高利率保单，平均利率为6.9%。

这些保单所隐含的亏损超过200亿元，在2050年前后，亏损将达到峰值，为400亿左右。

亏损压力大，所以保险公司这才求着客户退保。

3、现在的理财险有没有买的必要？

虽然保险公司承担着巨大的亏损压力，但对客户来说却实实在在捡了大便宜。

看到一个网友分享的年金险保单，

他妈妈在他2岁的时候，给他买了一份养老保险。

一次性交1万，等他55岁之后每个月能领7095元，一年下来领8万5千元，

（来源：新浪财经）

放到现在1万能干啥？

可那个时候锁定了高达9%的复利，再加上长达53的时间，之后能领这么多也就不奇怪了。

那现在的理财险有没有买的必要呢？

这个问题其实很好回答，理财险（终身寿险、年金险）有两个突出的优点：

高安全性，锁定长期的复利增长。

所以我们只要跟其他高安全性的投资品对比一下收益就可以。

目前理财险确定的复利收益最高能达到3.5%-4.025%之间。

而银行大额存单的利率在3.5%左右，是单利。

十年期国债收益最新利率是2.8%左右，也是单利。

（近5年十年期国债利率走势）

并且，经济增长在放缓，所以国债，银行存款的利率必然还会下降。

因此，理财险锁定长期收益的特点，会更加突出。

说到这，结论各位都心知肚明了。

但具体的买不买，真的还要看自己的情况决定。

理财险只是资产配置的一个部分，我们综合利用各种金融工作达成我们资产稳固增长的目标。

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