中国人均负债13万可信吗？我国人均负债15万，你欠了多少？

“想要钱，来我葬礼上拿。”

这是2018年5月14日，贵州省贵阳市29岁的杨梅给催债人发去的微信4天后，她把房间的门窗封死，烧了炭、服下安眠药。这一切，始于杨梅在网络借贷平台借款5万元后，在她死后，每天仍有数百个讨债电话打来。

2021年3月24日凌晨，27岁的云南小伙阿超（化名）在昆明的一个小旅馆内烧炭自杀。

其留下了8家网贷平台总计6万余元欠款的明细单、一沓厚厚的遗书、一段向父母道歉的视频。火化当天还接到30多个催债电话。

这上面虽是极端的个例。但据尼尔森发布的《2019中国年轻人负债状况报告》显示，当代86.6%的年轻人都在使用信贷产品，仅42.1%的人在一个月内还清了债务，平均负债已经超过13万。很多年轻人，工资到手直接还钱然后再借。

刷卡一时爽，还款愁断肠。截止2021年末，我国住户贷款（Loans to Households）余额已经达到70万亿元，人均贷款额在5万元左右。

中国人民银行发布的《2021年支付体系运行总体情况》显示，全国范围内信用卡逾期半年未偿信贷总额达860.39亿元。截至2021年底，国内消费金融公司数量增至30家，贷款余额达到7106亿元，行业不良率超过2%，这意味着贷款逾期超过140亿。

过度透支的房贷

和房贷债务比下来，消费贷只能是小巫见大巫。其实任何模式的加杠杆/负债本质都是透支未来，都是未来的现金流折现的过程，而房贷是透支的时间最长的品种（20-30年）。

央行统计调查司此前发布的2019年城镇居民资产负债调查显示，我国有负债的居民家庭中，76.8%的家庭有住房贷款，户均家庭住房贷款余额为38.9万元，占家庭总负债的比重为75.9%。

2010年至2021年，中国居民信贷规模从1.27万亿攀升至8.26万亿。其中居民中长期消费贷款（房贷）规模累计增长595%，2021年末，个人住房贷款余额38.32万亿元。

《中国家庭金融调查报告》公布的数据显示，30-40周岁群体的家庭中住房贷款总额是家庭年收入的11倍，但收入最低的四分之一家庭中贷款总额是年收入的32倍。有学者测算过，如果取住房贷款平均利率5.6%的数值来算，这部分家庭每年仅对住房贷款的利息支出就将近全部家庭年收入的两倍。

贝壳研究院发布的《2021年新青年理想居住调查报告》显示，在已购房的群体中，48.1%的受访者认为，购房最大的痛点是还款压力大。

实际上，中国居民62.3%的杠杆率已经距离30年前日本房地产泡沫破灭前的水平不远了。

日本的前车之鉴

“钱可以借给你，但你会下地狱！”

这是日本著名漫画《暗金丑岛君》里的一句话，讲述了上世纪八九十年代，日本人疯狂举债买房、过度消费，真实地展现了泡沫破灭后，被逼入绝境的高利贷债务人的恐慌。

日本的自杀率原本在世界就名列前茅，日本自1997年以来，每年的自杀人数都超过了3万人，15至39岁的人群占相当大一部分。到1998年上升了35%，警方调查，当年一共有3500人因为经济因素而自杀。

2002 年，一位贷款超 1000 万日元的出租车司机，带着油桶闯入了日本消费金融靠前巨头“武富士”的门店纵火。大火最终烧死 5 人，烧伤 4 人，轰动日本。

数据显示，2005年日本五笔以上的借款人达到了230万人，平均负债230万日元，其中资不抵债破产者18.4万人，加上暴力催收，由此造成的自杀人数大幅增长，因经济问题自杀者中约有35%是由于多重债务问题的困扰。

数据来源：Wind资讯，中国社会科学院金融研究所

如图所示，日本国内银行账户个人贷款，其中新增贷款、未偿量、信用卡贷款都在20世纪90年代达到巅峰。

1983 年，随着无担保消费信贷的快速增长，日本私人消费占 GDP 比重一度超过 50%。

那是一个疯狂的年代，人人都沉浸在房价永远上涨，收入永远提高的梦幻里，大胆地敢透支未来。

电视里播着武富士广告，年轻漂亮的女孩穿着紧身黑衣，跳着极尽诱惑的舞蹈，宣传着借款的“高额、方便和快捷”。日本银行广告这样宣称，往大处着想，把你的奖金膨胀。看这里，安全、确实、保障您的金钱。信托银行的"大帐户"

日本人在灯红酒绿中迷失了方向，人均6张信用卡在手。代表着贵族生活的高尔夫球，一跃成为了大部分人运动：在巴厘岛，遍地都是等拍婚纱照的日本年轻人。1991年金融消费总值高达1.7兆日元。

日本的国民劳务总收入总额只有三百五十万亿日元，然而资本收益却高达五百万亿至一千万亿日元。“在这样⼀个挥汗劳动不如坐收利息的社会，⼈⼼没有不⾛向疯狂的道理。”

不过，出来混总有还的一天。

泡沫破灭后，日本的经济增长戛然而止。日本富士山下青木源,送走了成百上千的日本自杀者。“援助交际”已经成为了一代日本人的记忆。