股票定增什么意思？定增是什么？

关于股票定增什么意思很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

来源：小柯基学堂理财小白的必学基础课，你想知道的基金小知识都在这里~满满的干货带你瞬间弯道超车告别基金小白，接着上一期的，我们继续开始给大家科普知识点！（持续更新中）28、定增是什么？它是否稳赚不赔？我们如何参与？定增全名叫定向增发，是指上市公司向合格的特定投资者非公开发行股份的行为。接下来具体说说定增是什么

股票定增是什么意思？

很多刚刚接触股市的朋友会遇到一种情况：自己刚买的股票“莫名”的停牌了，一查原因发现该股票 定增 了。

那么，股票定增是什么意思呢？是利好还是利空呢？我们一起来了解下。

股票定增是什么意思

股票定增，是股票定向增发的意思，指上市公司为了进一步融资，而向特定的少数投资者进行股票的非公开发行。

由于是对特定投资者发行的股票，我们一般的投资者是无法通过二级市场进行购买的。定向增发的股票发行价格往往是低于市价的，根据相关规定，定向增发的股票发行价需要高于股票市价的90%。而且，定向发行的股票是限售类股票，通常要求申购一方在12个月之内不得转让该股份。如果申购一方为上市公司的股东、高管等，则要求36个月之内不得转让股份。

股票定增是利好还是利空

在弄清楚股票定增是什么意思之后，我们再来了解下，股票定增是利好还是利空。

首先，上市公司通过定向增发的形式，筹得了更多的资金，单从这一点来说，肯定是利好的。

但也要看上市公司是为了什么目的去增发，有些上市公司是为了开发某一项目、研发某一技术等，而吸引了一些大股东投资或私募股权投资基金的资金，这种前景较好，受投资者欢迎追捧的情形下，势必会带来股票的一波上涨行情。

但反之，如果是为了大股东低价套现或向其他公司输送利益，并没有实质的经营发展目的，则利空会更多一些。

因此，要判断股票定增是利好还是利空，还是要结合上市公司增发的目的综合的分析。

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好了，看到这里，大家应该可以弄清楚，股票定增是什么意思了吧。

股票定增是什么意思？定增失败是利好还是利空？

股票定增是指上市公司为了筹集资金而向特定投资者（通常为机构投资者或大股东）发行新股的一种融资方式。相较于公开发行新股（IPO），定增的发行对象是有限的，通常是公司内部的特定投资者，而不是广大的散户投资者。定增的具体步骤是，公司首先会与特定投资者进行洽谈，商讨发行新股的价格、数量以及融资用途等事项。一旦洽谈成功，公司将发行新股并募集资金，投资者将以约定的价格购买新股，从而为公司提供资金。

至于定增失败是利好还是利空，取决于不同的情况和角度来看：1. 利好因素：- 股价溢价较低：如果定增的发行价格相对较低，即新股的发行价格低于市场价格，那么对于现有股东而言，他们可以在较低价格的基础上继续增持股票，从而降低平均持仓成本，对现有股东而言是利好。- 优质投资者参与：如果定增吸引了一批优质的机构投资者或大股东，他们对公司的发展和前景有较好的判断，这可能会增加投资者对公司未来的信心，对公司股价形成正面影响。- 融资用途明确：如果公司能够明确融资资金的用途，并且用于业务扩张、新项目投资等正面因素，投资者对公司未来增长预期会更加乐观，有利于公司股价。

2. 利空因素：- 股价溢价较高：如果定增的发行价格相对较高，即新股的发行价格高于市场价格，那么现有股东在面临股票溢价时可能会抛售部分股票，造成股价的下跌。- 融资用途不明确：如果公司的融资用途不明确，投资者对公司未来的发展预期可能会受到影响，担心资金不被有效利用，从而对公司股价形成负面影响。- 投资者参与不积极：如果定增吸引的投资者参与意愿不高，表现出对公司前景的不看好，可能会对市场产生担忧，导致股价下跌。

定增是什么？它是否稳赚不赔？

来源：小柯基学堂

理财小白的必学基础课，你想知道的基金小知识都在这里~满满的干货带你瞬间弯道超车告别基金小白，接着上一期的，我们继续开始给大家科普知识点！（持续更新中）

28、定增是什么？它是否稳赚不赔？我们如何参与？

定增全名叫定向增发，是指上市公司向合格的特定投资者非公开发行股份的行为。说简单点就是上市公司向各路土豪筹资，这些土豪可以是个人，也可以是机构。

定增的条件是 发行对象不能超过35人，发行价不得低于市场价的80%，6个月限售，上市公司高管不得违规 等等。

定增的特点是 高折扣率 （2021年市场定增预期平均折价率15%左右）、 可观的收益率 ，并且 胜率较高，安全垫比较足 。

但 定增并不等同于稳赚不赔 ，首先，定增还是有一定破发风险的，根据wind 显示：2021年1月1日至4月9日，定增破发率超过30%；其次，定增还可能遇到系统性风险，截止4月9日，已有99家上市公司的股价与定增价格形成了倒挂，也就是参与定增出现了亏钱效应。从此我们可以得知， 定增与股市表现是紧密相关的 。

那么，个人投资者怎么参与定增呢？定增的项目一般几千万到几个亿不等， 资金量大的投资者可以直接参与，而资金量比较少的投资者柯基建议可以通过定向增发主题基金参与 。

29、什么是北向资金？什么是南下资金？

我们经常听到“北向资金”、“南向资金”，其实很好从字面意思理解：中国大陆在北方， “北向资金”就是通过香港市场向北流入a股的资金 ，这类资金是从南向北流，所以叫北向；香港在南方， “南向资金”就是a股市场流入香港（港股市场）的资金 ，这类资金是从北向南流，所以叫南向。

对于北向资金来说，因为香港是世界第三大金融中心，海外投资者想投资a股，一般也会借道北向资金进行投资，所以北向资金也叫“外资”，加上北向资金嗅觉敏锐，真正做到了别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧，因此它也被称为“聪明钱”。

柯基认为， 北向资金内部也比较复杂，有一部分资金其实并不是外资，可能是其它机构 。北向资金并不是每次都能判断正确，加上北向资金里有一部分是短线资金、有一部分是长线资金，所以我们经常看到它好像在追涨杀跌，其实它内部的操作有着很深刻的投资逻辑，我们并不知道它的长线资金是否加仓减仓，也不知道它的短线资金是否在调仓换股，所以北向资金我们可以适当的参考，却不能过于迷信。

柯基观察到，通常欧美股市如果出现大幅度杀跌，北向资金就可能会被迫抽出一部分a股的资金回家“救火”。 总体来看，北向资金是一只非常专业、敏锐的长期投资资金 。

30、什么是社保基金？它对个人投资者有什么启示？

社保基金并不是社保，它的全名是“全国社会保障基金” ，资金主要来源于国有股划转、财政拨款、彩票， 用途主要是缓解养老金不足、应对重大事件等 。我国社保基金规模达到2.6万亿，年均收益达到8.14%。社保基金持有了212只股票，主要为医疗和电子（这也是公募基金1季度加仓主要方向），有100只股票获得社保基金连续持有4个季度以上，有53只股票获得社保基金连续持有2年以上，有28只股票获得社保基金持有4年以上，因此 社保基金是一只胜率很高的长线投资基金 。

从选股上，社保基金偏好投资大市值、高分红、高ROE的股票 。 从交易上，社保基金低买高卖 ，在2005年、2008年等大盘低迷期大量加仓，在2007年、2015年大盘泡沫期大量减仓，和柯基一样，社保基金只做几年一次的战略则时，不会频繁则时。

那么从社保基金上，个人投资者应该如何学习借鉴呢？

靠前， 选择优秀的基金管理人 ，买基金就是“借脑”，你买的基金公司、基金经理厉害，你的投资成功的几率就会大增；

第二， 多元化投资 ，社保基金既有负责进攻的股票，也有负责防御的债券、银行存款，而我们个人则可以通过配置股票基金、债券基金、货币基金、固守+等产品分散投资风险；

股民课堂——定增

定增:

指的是上市公司面向特定对象（一般为机构投资者、游资、庄家等）发行股票的行为。

定增价格如何确定:

以定价基准日开始算，前20日均价的80%，即为定增价格。定价基准日没有严格规定，可以是股东大会公告日，可以是董事会决议公告日，也可以是股票发行日。

定增股票锁定期:

定增锁定期一般为半年，解禁之后， 定增股份不受大股东减持条款限制 。

定增对中小投资者的影响:

定增消息发布之后，还需经过董事会决议通过——证监会审核通过——定增定价等步骤，所以，庄家会在此期间对股票进行反复打压，甚至创新低，以便以更低的价格完成定增，顺便拿到散户筹码。在定增价格公布之后，也会反复洗盘，最终在定增股份解禁前后，进行一波拉升，套现离场。

比如前段时间传的沸沸扬扬的某石膏板龙头企业，在19年11月，激励限售股份解禁，股本占比为5%，解禁之前，股价被打压至18元，解禁之后，股价被短短一个月内，一度拉升至27元。

各方资金疯狂抢筹！定增市场那么火，买入定增计划的股票有超额收益吗？

再融资新规落地以来，定增市场一片生机勃勃，不仅在一季度创下惊人记录，在近一个月内，成绩也同样不容小觑。根据数据显示，近一个月来两市共计有13个定增重组方案出台，披露的募资金额高达415亿元，其中不少大单更是引发市场高度关注。

面对自带折扣而来的定增项目，公募基金机构积极参与其中，火速参与新发定增预案项目或申报相关产品。目前已有长城基金、兴全基金、睿远基金、前海开源基金、建信基金、工银瑞信基金、富国基金和方正富邦基金等多家基金公司出现在上市公司定增预案的发行对象名单里。

定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，属于股票增发融资的一种。定增的程序分为以下几步：董事会预案、股东大会通过、证监会审核、证监会批文、正式发行，按照过去十五年定增程序统计全部完成平均需要305天，最新规则下参与定增的股票6个月或18个月解禁可以卖出。

买入定增计划的股票有超额收益吗？

除了直接参与定增产品的投资之外，关于发行定增预案的上市公司股票是否会有超额收益，也是不少投资者关注的问题。发行期超额收益，是指从董事会预案日在二级市场买入定增标的股票，在发行后首日卖出获得的相对于大盘的超额收益。

按照上市公司定增的目的划分，定增可以分为项目融资、融资收购资产、补充流动资金、资产注入、配套融资、壳资源重组、引入战略投资者等，其中项目融资和收购资产为主要的目的，占到近将近80％。

根据对过去十五年A股定增的统计数据显示，定增股票发行期通常都有超额收益，其中壳资源重组和引入战略投资者的定增类型超额收益最为明显。但壳资源重组的股票公布预案后会直接连续涨停，二级市场较难参与，引入战投、补充流动资金、项目融资为目的的定增董事会预案日股价表现一般不会出现明显异动。

按照定价方式来划分，定向增发可以分为定价定增和竞价定增，而定价定增按照定价基准日的不同又可分为董事会预案日定价和发行首日定价。定价基准日是董事会预案日还是发行日，超额收益差距很大。董事会预案日定价，价格已经锁定各方利益形成一致，有利于股价上涨。发行日才定价的定增标的，董事会预案后相当于未锁价，股价有抑制作用，发行期间参与较难获得超额收益。

定增事件对上市公司的股价有何影响？

按照定增的用途划分，可以划分为资产收购类和项目融资类以及补充流动资金类。资产收购类一般属于外延式扩张，而项目融资类一般是内涵式的增长。

资产收购类定增也可以进一步划分为并购、整体上市、借壳上市。其中并购一般是指公司通过定向增发筹资，然后利用募集的资金进行收购。整体上市在2014年特别流行，尤其是国企改*和企业转型的背景下，上市公司A向关联方B定向增发，B公司以自家100％的股权做对价认购A公司的定增，从而完成吸收合并。借壳上市是指公司向新股东定向增发，新股东以新的资产或者现金进行认购从而转变成公司的靠前大股东的过程。此外，定向增发还经常被用于股权之争，大股东和二股东之间争夺靠前大股东的地位。资产收购类定增，一般预案公告的时候，股价会在短期内反应，而项目融资类定增，如果是好的项目，则股价会缓慢上升。

如果仅仅只对外部投资者进行的定增，一般都是大股东为了降低股权的稀释，希望进行高价增发，这类定增大股东的持股比例越少，越希望以高的价格进行增发。对外部投资者进行定增，上市公司都希望增发能顺利以较高的价格完成。

如果是大股东参与的定增，按照其大股东参与的比例可以分为两类，一类是大股东参与定增的比例高于其原有的持股比例，这类定增对其股权没有稀释性，通常可以认为定增预案公告的时候，股价是被低估的。另一类是大股东参与定增的比例低于其原有的持股比例，这类定增对其股权有一定稀释性，一般大股东也希望是合理的高价进行定增。通常定向增发涉及到大股东和关联方的时候，上市公司希望定增的价格合理甚至低一些，这样大股东或关联方才能以相同的资金或资产换取上市公司更多的股份。在这种动机下，上市公司在增发期间不倾向于披露促使股价上涨的正面信息，甚至有可能通过各种手段将公司业绩下调，或者选择性披露负面消息来打压股价。

大股东参与型定增，真正的投资机会在定增预案公告后开始的，实际上大股东敢通过二级市场或增发方式增持股票，那就说明其是非常看好公司发展，如果他们都愿意在现有的基础上通过现金直接增发股票，那只能说是对行业的长期发展是非常看好的，而且在牛市行情里，增发的个股或者是大股东增持的个股都会有不同程度的确定性涨幅。

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