对冲交易（股票对冲是什么意思）

关于对冲交易很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

聊聊外汇对冲交易技巧止损出局是每个交易者的噩梦。对冲则消除了对止损的恐惧。如果对冲指令被明智地放置，最坏的结果是一个小损失，这可以很容易地恢复。一个副作用是，解除初始对冲需要时间，但相对于实际损失，这仍然是不错的。接下来具体说说股票对冲是什么意思

预期货币波动性将加剧！套利交易和对冲交易投资者悲喜两重天

一段时间以来，货币市场波动性持续处于低位， 但市场预期，这种低波动性环境可能被打破。

货币套利交易投资者对这种波动性加剧感到惶恐，担心套利交易在上半年录得2017年来最优半年收益后会因此面临挑战。而对于喜欢波动性的货币对冲交易投资者而言，正翘首以待这种波动性上升。

上半年，全球套利交易位列最热门投资之一。根据外媒统计，该交易今年上半年的整体回报率为5%，录得2017年以来最优半年表现，其中一些货币对的套利交易回报率更高达约40%。

套利交易，即在利率较低的地方借款并投资于收益率较高（通常是新兴市场货币）的策略。

货币套利交易或难持续火热

眼下，从日本央行“鹰派”政策转变可能使最受欢迎的套利交易融资货币日元升值的风险，到债券市场发出的美联储加息将使美国经济陷入衰退的信号，均使得投资者担心，有利套利交易的低波动性外汇环境可能即将结束。

星展银行策略师Chang Wei Liang担心，通胀形势逆转会导致汇率波动加剧。他在近期的报告中写道：“随着通胀压力减弱，美联储加息接近尾声，而日本的通胀正显示复苏的迹象，或引发日本央行的政策调整。如果两者长期的货币政策趋势意外逆转，做多美元对日元的套利交易很容易被推翻。”事实上，近期，一些投资者已开始对这一套利交易进行获利了结，导致日元反弹。

澳新银行外汇研究主管扎曼（Mahjabeen Zaman）还担心，美国经济活动放缓也会影响美元对日元汇率，因为美国可能因此恢复宽松货币政策，缩小美日间的利差，而长期以来，日元持续疲软主要由这种利差导致。她称：“一旦利差不再是焦点，做多美元对日元这一最突出的套利交易之一可能会出现大量平仓。”

德银则从美股波动性上升中窥探到风险。在德银策略师格利瓦（Rohini Grover）看来，衡量美股隐含波动率的VIX指数大幅飙升是外汇套利交易持续平仓最有可能的催化剂之一。“最近美国PMI下降反映出经济增长放缓，这应该会推高外汇波动性。”他称，此前美股的低波动性适度抵消了外汇波动性。

但分析师同样认为，部分货币仍存在套利交易机会。东方汇理（Amundi SA）驻伦敦的新兴市场债务高级投资经理劳尔（Esther Law）表示，尽管汇率水平的吸引力越来越小，但拥有强大外汇储备、国际收支平衡和审慎央行的国家货币仍具吸引力。基于以上衡量标准， 他认为“墨西哥比索可以很好地经受住市场平仓。央行能够支持本币的国家也应该会表现良好，比如印度”。他还表示，亚洲地区的货币最可能提供庇护，“在套利交易解除时，亚太地区受到的影响将小于拉丁美洲和欧洲、中东和非洲地区，因为大多数拥挤的头寸和高收益货币都集中在拉丁美洲。”

货币对冲投资者看到希望

与货币套利交易者上半年获利颇丰不同， 货币市场的低波动性使得货币对冲策略的成本更高，令相关交易投资者苦苦煎熬。

货币对冲通常是通过建立相反方向的货币头寸来减少货币波动风险。例如，如果投资者拥有一笔美元投资，他可以同时建立一个相反的头寸，如购买等值的欧元，以在美元贬值时保护投资。投资者可通过外汇期货、期权、交易所交易基金（ETFs）和交易所交易证券（ETCs）等工具来实现对冲。

而今年至今，由于全球主要央行仍维持了“鹰派”立场，全球经济增长也表现出惊人的弹性，并未出现此前市场预期的货币政策转向和经济衰退，使得购买期权来对冲货币波动性的投资者难以获利。

Insight Investment的投资组合经理爵顿（Mark Dragten）表示，由于欧元对美元汇率处于自欧元问世以来最窄的年度波动区间，且未来六个月的隐含波动率仍在17个月低点附近波动，投资者没有理由增加对冲头寸，“在更具体的迹象表明宏观背景已发生变化前，货币对冲使得投资者用全部的风险预算来承担不必要的风险。”

但正如上所言，越来越多行业人士预计有利于货币对冲策略的货币波动性，或者至少部分货币对的波动性即将回归。

彭博策略师克拉克曼斯（Vassilis Karamanis）称，“外汇波动率并不像人们想象的那么低，它只是处于均值回归模式——例如，十国集团货币的三个月对冲成本接近10年平均水平。目前，投资者低信念和夏季的平静决定了一切，但教科书式的做空gamma、做多vega策略也正在发挥作用。撇开尾部风险不谈，只要主要央行在货币政策方面没有出现大的分歧，潜在的货币波动率飙升将使得此前消退的货币对冲需求回升。”

做空gamma、做多vega是一种波动性策略，押注实际波动率和隐含波动率的变化。当未来的实际波动率大于隐含波动率时，做多gamma可以盈利；当未来的实际波动率小于隐含波动率时，通过做空gamma可以盈利。

股票对冲是什么意思

股票的对冲是一个非常专业的投资策略，也是主力机构经常使用的投资策略。首先让我们了结一下股票的对冲理念。

在A股市场里面，散户几乎只有做多才能盈利，也就是买入股票之后只有股价上涨才能盈利，这个过程就是单边做多的投资策略。如果股票出现下跌，则会面临亏损。做多的唯一希望就是股价能够上涨，股价下跌时除了选择提前卖出之外，无法规避其风险。但是很多人都知道，股市是不可预知的，没有人能预测股价今后的走势。换句话说;股价上涨会盈利，而股价下跌时除了逃避没有任何方法。而这个时候对冲就是很好的一种投资策略。

简单来讲，股票不仅仅可以做多，也可以做空，也就是当股价下跌时也有盈利的机会。在A股市场的做空选择有两个;靠前个是融券卖出，也就是判断某一标的将会出现下跌时。可以向证券公司借出股票，在高位选择卖出，等股票下跌之后，再买回股票还给证券公司，这样的高卖低买就实现了做空盈利的目的;但这一切仍是建立在判断正确的基础上，如果判断错误同样面临亏损、这时候就有了第二种方法：对冲。也就是做空股指期货，比如在大盘5000点的时候，做空几份股指期货的合约，如果大盘跌到4000点，做空就获得了1000点的下跌收益。

股票的对冲就是一边买入股票，一边卖出股指期货，从而实现盈亏平衡，如果股票涨了，股票赚钱。如果股票跌了，股指期货这边可以赚钱。而所谓的对冲指的就是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是只两种行情走势存在同一性。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。而两笔交易的数量大小，须要根据各自价格变动的幅度来确定，大体要做到数量相当。

聊聊外汇对冲交易技巧

聊聊外汇对冲交易技巧

止损出局是每个交易者的噩梦。对冲则消除了对止损的恐惧。如果对冲指令被明智地放置，最坏的结果是一个小损失，这可以很容易地恢复。一个副作用是，解除初始对冲需要时间，但相对于实际损失，这仍然是不错的。

对冲有两种方法:宽对冲或窄对冲。这两种方法都有各自的优点和缺点，取决于交易者的意图。

对冲指令:针对同一货币对的现有指令反向下单的过程，称为对冲。在一个不允许对冲的平台上，这两个指令会相互抵消（即平仓前笔订单）。

目的：用对冲代替放置止损。对冲的主要目的是提供一个安全网，而不是赚取利润。即使是最有经验的交易者也无法避免一些小额利润或小损失。但利润不应成为对冲的目的。

思考：止损出局会让我们亏钱。对冲可以使我们的损失最小化，甚至还能产生小额利润。父订单是为了盈利，对冲订单确保当我们从绳子上掉下来时，我们顺利着陆。

好处：对冲不再占用保证金(即，做2手，拿1手保证金)。

简单和复杂:一个简单的对冲指令取代现有订单的止损。

我们可以在对冲指令上设止损，就像其他订单一样，或者我们可以用第二个对冲来代替止损，等等

对冲的概念总是有些神秘。将任何对冲交易视为单独的交易，并单独处理。所有的对冲提供额外的力量——更多的灵活性和安全性。

最后在任何平台对冲，对于不提供对冲功能的平台，只需再开立一个账户并下对冲指令，但此订单也需要保证金，需要注意。

中国期货界中对冲交易的传*

开白：“我知道，期货界不乏传*人物，但一定都有高于常人的能力和强大的心理，就算知道别人的模式，我也做不来。”老崔说。上世纪90年代末，国际金融界叱咤风云的人物——索罗斯，利用他的对冲基金，制造了一场浩浩荡荡的亚洲金融危机。

在最黑暗的日子里老崔看了许多讲述美国华尔街对冲基金故事的书，“中国的未来，很可能是对冲基金的天下”，他心中逐渐有这样的认识。如果能在期货市场上，使用风险对冲的交易模式，就有可能实现稳定盈利，一个念头就这样从老崔心中生出。无情的岁月经不起蹉跎，他不想再无端地浪费光阴，有了之前的痛苦经历，他心中早已厌恶风险，转而变得敬畏市场、谨小慎微、精于计算。

从此开始，心态上的成熟，配合完整的套利策略和模式，再加上他多年交易经验的积累，老崔的事业上重新有了起色。交易的路上，早已习惯了孤独，孤独并不可怕，可怕的是孤军奋战、难以强大，最终还有可能被市场上的饿狼捕捉。

生于忧患，死于安乐，一段段沧桑的过往藏于心中，他不敢再骤然欣喜，停下脚步。老崔相信，自己的模式可以复制，就尝试带人，接纳资金。当时，在中国内地期货市场的发源地——郑州，还极少人有对冲基金的概念，对于团队交易更是知之甚少，老崔是靠前个成立交易团队的人。他的朋友知道以后，半开玩笑地说：“你领着这几个人，净在这儿瞎弄。”听罢，老崔笑了，能证明自己的便是既然选择了远方，就只顾风雨兼程，他坚持心无杂念地在钢索上前行。“滚雪球”，是一种投资理想。老崔的“雪球”，并不像某些游戏中那样快速滚大，而是在时间通道里稳稳当当、不知疲倦地穿梭，每一步都求免于磕碰、在相对安全的环境中前行。

老崔认为，现在很多操盘手一个人做交易，都不太考虑这些问题，跟人交流得也比较少，一旦做团队人格缺陷很可能就暴露了，这时候想再调节就会比较困难，所以要努力克服自身的缺陷。

老崔看了由畅销书改编成电影的《狼图腾》之后感慨万分，群狼能从精良的羊群中获得利益，甚至能把马群置于死地，力量是无穷的，而孤狼难以生存，不能繁衍，即便有奔跑的能力，也有可能会惨死在别人手中。

保住利润的利器 - 外汇对冲交易

在金融市场交易中有风险对冲的概念。它出现在很久以前，最初被从事交易活动的公司使用。事实证明，掌握这种技术有助于降低这种或那种交易的风险。因为货币风险对冲被定义为同时持有两个或多个头寸。它的目的是通过交易另一种头寸获得的利润来弥补一种货币头寸的损失。

外汇对冲？

简而言之，对冲（套期保值）是对一项交易的损失对从另一项交易获得的利润的补偿。“对冲”一词最常用于定义采用衍生工具-标准化衍生工具，期货或期权的金融风险保险（资产价格，利率或货币汇率的变化）。

对冲机制是在现金市场（商品，证券，货币）和期货中的负债之间建立平衡。例如，为了防止财务损失，可以为所选资产开立配对反向头寸，在不利的同时发生的情况下，这将能够弥补损失。

货币交易中对冲的目的

对冲的目的不是为了赚钱。 其主要目的是减少价格意外波动所造成的损失。在货币交易中，风险对冲可用于三个目的：

• 减少主要头寸可能出现亏损的风险；
• 使亏损状态达到收支平衡；
• 一次交易获得一组或两组头寸的收入。

对冲货币交易应考虑哪些因素？

对冲货币风险时，有必要考虑以下因素：

1.货币对变动的差异

为了对冲一组亏损的货币对，交易者需要找到另一组具有强正或负相关性的货币对。就是说，这对货币对与您进行未平仓交易的货币对是相同的，或者是相反的货币对。

2.速度差异

第二组货币对（如果它们是单向的）或同一方向上的交易（如果货币对的价格不同）的交易的移动速度应该比靠前组更快。为了获得利润，这组货币对必须有时间通过更大的距离来弥补由此产生的损失或带来利润；

3.差值

在对冲交易中，有一组主要货币对和一组次要货币对，交易者可在其上简单地对冲风险。较好选择主要货币对的值要多一个点；

4.使用没有弱势货币的货币对

取决于哪一种货币会使这对货币贬值，有必要选择没有弱势货币的货币对或在单向（正相关）货币对上开立反向交易；

5.有必要以相同的交易量开设交易

如果你的一笔无利可图的交易量为1手，那么第二笔交易应以相同的交易量开仓。在任何情况下，你都不应大笔交易，以期希望能够迅速弥补损失并获得利润。

6.充实的资金

外汇对冲需要充实的资金。例如，如果你想通过标准手交易将GBP / JPY货币对用于这种类型的策略，则需要在每个帐户中保留约20,000美元。这一点很重要，因为对于英镑/日元货币对，过去几年的最大月度波动范围为2000点。

因此，交易标准手，金额约为160美元。因此，当你下订单时，将自动损失160美元。因此，将需要前六天的时间来覆盖点差。而且，如果你收到一个头寸的“追加保证金”，则必须关闭第二个头寸，然后将必要的金额从一个帐户转移到另一个帐户，然后重新打开新订单。每次交易者都会损失160美元。毕竟，重要的是不要让头寸被强制平仓。

外汇交易中的对冲技术

将外汇对冲作为分散投资。交易者可以将对冲交易视为在多个资产之间的帐户中分配资金。这样，如果你在其中之一上失败，则可以弥补你的损失。

假设你要购买欧元/美元和美元/日元。靠前笔交易失败。同时，美元上涨对日元构成压力，美元/日元上涨。因此，即便你在欧元/美元上亏损，也可在美元/日元上通过上涨获得弥补。

借助“锁”进行对冲策略

许多培训网站都提供这种交易方法的介绍。让我们一起来了解一下。有三种类型的锁-零，正和负：

零锁 是指以相同的价格向两个不同方向开仓。它经常被交易员，特别是初学者使用。它的本质是你开两个头寸，然后平仓一个亏损头寸。利润的一部分被亏损的交易消耗掉，但最终还能赚得利润。

正锁 是指在不同方向上的连续开设两个头寸。假设你以1.0700的价格买入了EUR / USD。一段时间后，价格达到1.0780。但是根据图表上的情况，交易者看到可能要进行一些轻微的修正。因此，为了保住你现在的利润同时也能应对未来的变化，交易者将以1.0780的价格出售相同资产。事实证明，你在该货币对上有两个未平仓头寸。该锁称为正锁，因为在第二笔交易开设时，靠前笔交易的盈利为正。

负锁 是在交易者“没钱”时建立的锁。让我们来看一个例子。你以1.0700买入欧元/美元。一段时间后，价格下跌，你决定在1.0680建一个空头头寸，以弥补之前的损失，此时交易者持有两个头寸。此锁定风险最大，因为如果趋势发生变化，则你的靠前笔交易至少要达到盈亏平衡，你将需要等待很长时间。

在这里，汇商君不建议初学者使用“锁”策略，因为其可能让你更迅速地亏掉保证金。据悉，大部分初学者经常在这样的层次上感到困惑并遭受损失。

以上就是对冲交易（股票对冲是什么意思）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！