a50期指和大盘关系（富时A50期指盘中大涨2%）

关于a50期指和大盘关系很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

今天一大早，很多人被新加坡上市的富时中国A50指数的5%以上的大幅下跌吓坏了，它到底是何方神圣，与中国A股到底又有何关系，为什么我们休市了它们还可以交易？对即将开盘的A股又会有何影响？富时中国A50指数，是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司（现名为富时罗素指数），为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数。接下来具体说说富时A50期指盘中大涨2%

富时A50期指和大盘关系是什么 对大盘影响几何

最近市场的暴跌搞得全球风险性资产大幅缩水，大家关心的除了晚上的美股指数，还有富时A50期指，那它们的关系在哪里，今天给大家做个简单介绍。那么富时A50期指和大盘关系是什么？对大盘影响几何？

一、富时A50期指和大盘关系是什么

1。富时中国A50指数是由全球四大指数公司之一的富时罗素指数公司编制而成的指数，该指数成分股是50只，包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其成分股分配与上证50指数较为相似。富时中国A50指数期货是富时中国A50指数的衍生产品，即以富时中国A50指数为标的的股指期货。2011年，富时中国A50指数期货在新加坡上市，也是全球靠前个直接以中国内地股票指数为标的的股指期货。

二、富时A50期指对大盘影响几何

因为时差的原因，一般A股收盘后美股和欧洲股市才会陆续开盘，在此期间出现的重要信息都会对A股第二天的走势产生一定影响。A股沪深两市连续竞价时间一般是上午9:30―11:30，下午1:00―3:00。不过富时中国A50指数期货有两个交易时间段，T时段9:00―16:30以及T+1时段17:00―次日4:45。由此可见，富时A50期指不仅较上证50和沪深300指数早15分钟开盘，而且其交易时间涵盖了A股收盘后的时间以及美国、欧洲股市的交易时间。因此当市场出现重大消息时，富时A50往往会较沪深两市的主流指数提前作出反应。富时中国A50指数对A股市场具有联动效应，可在一定程度反映A股市场的整体情绪，所以富时A50期指会影响A股市场内的投资行为。

(以上观点仅供参考，据此投资风险自担)

富时A50期指盘中大涨2%！北向资金持续在流入

周二早盘，A股三大股指全线高开，随后维持震荡格局。临近午间收盘，大盘回落，两市涨幅有所收敛。截至收盘，上证综指报2758.81点，上涨0.42%；深证成指报9988.53点，上涨0.84%；创业板指报1875.64点，上涨0.81%。

盘面上，农林牧渔板块持续强势，金健米业、天邦股份等多股涨停。口罩、医疗器械等概念则回调较大。

富时A50期指盘中涨超2%

国家统计局31日早间发布的数据显示，3月份，我国疫情防控形势持续向好，生产生活秩序稳步恢复，企业复工复产明显加快。中国采购经理指数在上月大幅下降基数上环比回升，其中制造业PMI为52.0%，比上月回升16.3个百分点；非制造业商务活动指数为52.3%，比上月回升22.7个百分点。

业内人士表示，采购经理指数是反映经济走势的月度环比指数，能灵敏地反映经济的短期变化。3月份采购经理指数较2月份明显上升是反映当前多数企业随着复工复产的有序推进，企业生产经营情况比上月有所改善。但判断我国经济是否已完全恢复正常水平，实现趋势性好转，还需持续观察变化。

不过，表现超预期的经济数据对于资本市场来说，无疑是一则利好消息。中国3月PMI数据公布后，富时A50指数期指应声上涨，涨幅一度达2.2%。随后，A股三大股指全线高开，但开盘后不久，涨幅略有所收窄。

农业板块持续强势

周二早盘，农业股再度走强，金健米业涨停。猪肉概念表现强势，天邦股份涨停，傲农生物、新希望、正邦科技等涨幅居前。乳业板块也有不错表现，科迪乳业涨停。

近期，农林牧渔板块持续领涨市场，近五个交易日累计涨幅位居行业板块前列。

华西证券表示，新冠疫情在全球快速扩散为种植业的生产活动带来阻碍，叠加草地贪夜蛾、小麦条锈病、沙漠蝗虫等病虫灾害肆虐，全球农作物产量受到较大威胁。而需求端随着国内生猪产能恢复而持续向好，种植业景气向上拐点确立。

跌幅方面，周一表现活跃的口罩概念、医疗器械则出现回调。

该怎么看A50指数对A股的影响？中国A50指数与A股纠缠不清的关系

今天一大早，很多人被新加坡上市的富时中国A50指数的5%以上的大幅下跌吓坏了，它到底是何方神圣，与中国A股到底又有何关系，为什么我们休市了它们还可以交易？对即将开盘的A股又会有何影响？

富时中国A50指数，是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司（现名为富时罗素指数），为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数。 富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值的33%，是最能代表中国A股市场的指数， 许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。

A50指数合约细则

1. 交易规则

1) 交易单位

交易单位是1美元乘 FTSE中国A50 指数(大约11000美元)。

2) 最小波动

报价与出价需依据FTSE中国A50指数。合约最小波动在一个指数点，即每手合约1美元。

3) 持仓限制

个人所有月份合约净持仓头寸不得超过5000手，经交易所批准可例外。

4) 保证金

初始保证金: USD 528 （约RMB3684）

维持保证金: USD 400 （约RMB2791）

. A50指数与国内股指期货相关性

A50与沪深300指数有极高的相关性 ，投资者便可以利用此属性进行套期保值交易。据2018年1月18日的统计结果显示，两者30天，60天及1年期的相关性皆达94%以上，且随着期限的增长，两者相关性有递增趋势。因此A50可以作为沪深300 指数有效的避险工具，丰富了国内投资者的避险渠道。此外，金融股在A50指数中的权重高达50%以上。换句话说，当国内金融板块有异动时，必将相应比率地对A50造成影响，且变动要更甚于沪深300期指。

特别值得注意的是，在国内盘非交易时段发生降准降息或重大突发性事件时，投资者可通过新交所A50期货合约对冲手中的银行股或沪深300股指期货头寸，进而防范开盘时的跳涨/跌所带来的损失。

图：富时A50，沪深300以及上证50指数走势对比（来源：新华富时A50官方公众号资料）

A50对比国内期货市场优势

1) 首先富时A50 以美元标价进行结算，合约较小，方便投资。

2) 其次独特的投交易时段 ，能有效地将中国A股市场收盘后发生的重大事件直接反映到A50股指期货的走势当中，因此能够直接反映市场对于突发政策的反映。投资者通过在T+1交易时段对于风险事件的操作，可以有效的规避次日A股市场开盘后暴涨暴跌对于客户持仓的风险。

3) A50指数与中国上证指数，沪深300指数走势具有一定的相关性 ，可以大大增加投资者选择的余地，并且丰富投资者的交易手段，利用套期保值，跨市套利等多种方式进行投资。

从国外的实践经验来看，新加坡交易所“早开晚休”的模式对投资者也非常有利。早开市可以消化市场信息，充分发挥价格发现机制；晚休市有利于降低现货市场收盘时的波幅，同时在现货市场的非交易时段为投资者提供有效的避险工具。

A50指数与国内股票现货指数的相关性

根据复旦大学公共管理学院教授叶栋梁和广西财经学院李彩熔2016年的《新加坡富时A50股指与中国股市影响关系的实证检验》论文的结论：选取了2013年1月1日至2015年6月30日新加坡富时A50指数和中国上证指数的日收益率,运用Granger因果检验模型发现：新加坡富时A50股指期货与中国股市整体上是互相影响的关系,无论整体的检验还是局部的检验,都发现＂阴谋论＂不成立。

所以市场上广为流传的外资借由富时A50指数做空中国A股的＂阴谋论＂都是只看现象不看本质的“看热闹者”，两者是相互影响的关系，不然去年至今买入A股2万多亿的外资难道是傻子自己套牢自己吗？

吉林大学薛洋溢教授的《新华富时A50股指期货对我国A股市场影响》得出结论，新华富时A50股指期货的推出并没有对沪深300指数期货产生明显的波动性影响,但却增加了信息传播速度,而且对我国A股市场的定价权产生了负面的影响。

综合过去的经验，这种中国A股休市期间A50指数发生大幅下跌的情况下，都是有比较明显的利空A股的事件发生，所以这次春节后A股开盘后，短期内大概率会受消息面利空和A50指数大跌的双重影响，大概率是要调整几天。

但是中长期来看，这次A股的下跌对于希望投资A股的长线投资者却是天赐良机，堪称“黄金坑”。就像2008年A股受美国金融危机影响砸出的低点1664点堪称历史性低点，10年难遇！2003年非典在春节前后开始蔓延，砸出一个小型黄金坑，然后反弹，之后延续之前的指数大趋势持续下跌。 所以，看好A股的投资者可以耐心等待指数砸出世纪大底，春节前满仓的投资者也可以趁节后低点出现以后耐心等待反弹时机。

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新交所富时A50与沪深300期指联动性分析

现货指数的趋同使两者走势也呈现类似的特点

富时A50指数期货与中国境内主要股指期货的关系

在富时A50期指推出的初期，合约交易并不活跃，根据彭博公布的连续合约数据，在2010年9月之前，富时A50期指合约月成交量不及万手。但是随着中国境内股指期货品种的推出以及活跃，富时A50期指也开始受到海外投资者的关注和参与。从2012年7月开始，富时A50期指与沪深300期指的月成交量均呈现出稳步上升的趋势。自2014年下半年至今，两大期指成交量虽然有所反复，但是整体上都呈现出爆发式的增长。

富时A50期指与中国境内主要股指期货的关系有以下几个方面：

图1 富时A50期指与沪深300期指成交量

从两者的现货指数编制方面来看，富时A50期指与沪深300指数均按照派许加权综合价格指数公式进行计算，并且都采用自由流通市值分级靠档方法进行加权。在成分股构成方面，富时A50指数样本选择A股市场市值最大的50家公司，而沪深300指数的成分股由沪深两市前300规模大、流动性好的股票组成，两者的成分股有很高的重合度。我们从图2中可以直观地发现，沪深300指数与富时A50指数的走势具有明显的同向性。现货指数的趋同使两者的期货走势也呈现类似的特点。

图2 富时A50指数与沪深300指数走势

另外，从指数收益率的相关系数来看，两者具有较高的相关性。根据统计数据显示（2010年5月—2015年6月），沪深300指数与富时A50指数日收益率、周收益率以及3周收益率的相关系数分别为0.959、0.951、0.956。高度相关的两个指数在运行过程中为不能直接投资中国A股市场的投资者提供了良好的机会。

期货方面，沪深300期指与富时A50期指的合约设计有较大的不同。一是沪深300期指对资金量的要求更高：根据7月2日收盘价来计算，一张沪深300期指合约价值在120万元左右，最低占用保证金近10万元，而一张富时A50期指合约的市场价值折合约7.5万元，占用保证金约8000元（按照2015年7月2日人民币兑美元汇率计算）。二是两者最明显的一个不同在于交易时间的差异，沪深300期指交易分为上午和下午两个交易時段，均在交易所进行交易。富时A50期指分为交易所交易和电子盘交易两个时间段，交易所交易时间与沪深300期指相比，早15分钟开盘，晚15分钟收盘，且中间连续；而电子盘交易时段从当日下午4：10至次日凌晨2：00，沪深300期指在这个交易时段不进行任何交易。三是两者的投资者结构也有较大不同，沪深300期指在中金所上市交易，主要以境内散户投资者参与，富时A50期指的参与者主要是海外机构的投资者。

由于富时A50期指具有夜间电子盘交易的时间，而中国境内的重大消息或者事项大多会选择在这个时间段内公布，因此，富时A50期指可以对消息即时做出反应，其电子盘的收盘价包含了最新消息，这在某种程度上为次日的股市定下了大概方向。我们通过观测两者在2010年5月至2015年6月的日数据发现，如果富时A50期指电子盘收盘价相对白天交易所时间的收盘价上涨，次日富时A50期指开盘上涨的概率为67.16%，而沪深300期指次日开盘上涨概率为61.59%。数据反映出富时A50期指的电子盘收盘价对沪深300期指的开盘具有一定的领先预测作用。

表1 沪深300期指与富时A50期指合约比较

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富时A50期指与沪深300期指的套利策略

由于现货指数成分股具有一定重合性，使得沪深300期指与富时A50期指之间具有明显的相关性，那些不能直接投资中国A股市场的投资者可以通过富时A50期指来间接参与中国股市。不过，由于沪深300指数是由300只成分股构成的，而富时A50指数仅有50只成分股，因此，影响沪深300指数的因素有可能不会影响到富时A50指数，而影响富时A50指数的因素可能在沪深300指数上会被弱化，这就使得大势趋同的两者会有涨跌幅大小的差异。这使得投资者除了趋势性的机会外，也多了两个品种间的套利可能。

趋势策略

2014年11月，中国央行用降息开启了货币宽松的周期，对货币政策敏感度极高的银行、地产以及券商的权重带领A股市场不断上涨。对此，有海外投资者认为，由于富时A50指数中金融股份比重占七成，而沪深300指数仅四成，金融板块上涨对富时A50期指的推动将更强于沪深300期指，因此，投资者在11月21日央行降息后，在11月25日选择买入1份富时A50指数12月期货合约并在12月17日卖出结束交易。成本收益等具体细项见下表2（人民币与美元汇率为6.25）。

表2 富时A50期指趋势交易策略实例

（注：表中富时A50期指的点位均为美元计价，合约价值和合约保证金则折算成人民币计算）

均值套利策略

根据2014年全年数据，沪深300期指与富时A50期指的比价基本围绕在0.3279的均值振荡。因此，在不考虑其他因素的情况下，如果两者比价在均值下方，可以通过买入沪深300期指合约，卖出富时A50期指合约来进行套利；如果比价在均值上方，选择买入富时A50期指合约，卖出沪深300期指合约。

图3 沪深300期指与富时A50期指的比价走势

（注：比价=沪深300期指收盘价/富时A50期指收盘价；红色线代表2014年比价的均值）

在此，我们选取2014年11月17日为例说明，当日沪深300期指与富时A50期指的比价为0.3452，位于全年的低位水平。投资者在当日开仓买入富时A50期指合约，同时卖出沪深300期指合约，并持有至交割。成本收益等具体细项见表3（人民币与美元汇率为6.25）。

从去年11月以来，富时A50期指成交量的增加说明A股对世界资本的吸引力在逐步提升，有相当数目的成熟机构在富时A50期指上采取了套利策略或者利用富时A50期指对冲风险。随着中国经济增速的放缓，管理层不断加码刺激政策稳定经济，央行开启了宽松的货币政策周期，这对金融、地产权重等具有长期的利好刺激，未来中国市场金融权重仍有发展的空间，因此，对于富时A50期指而言，未来也还会有趋势性的机会以及套利机会，可为投资者提供多种组合获取利润或者规避风险。

表3 沪深300期指与富时A50期指合约均值套利实例

重磅会议精神发布！富时A50期指异动……

导读： 7月24日大盘冲高回落，三大指数均小幅下跌：沪深两市全天成交6589亿元，较上个交易日缩量521亿元，为年内第二低单日成交金额；个股涨跌互现，下跌家数稍多，涨跌停比为27:11。板块方面：AI概念股展开反弹，算力方向领涨；医药股盘中活跃，创新药方向走势较强；房地产、基建冲高回落后探低回升，午后又震荡走弱；农业、养殖、小金属等板块跌幅居前。

指数震荡走弱，个股优于大盘，但热点切换极快，毫无持续性可言。对此，钱哥在【午评】中以“当前行情，核心就一个字……”为题，做了概要分析和提醒——

午后行情乏善可陈，量能的急剧萎缩也恰恰发生在下午两个小时的交易时段内（中午封盘时，两市整体量能与前一个交易日持平）——如同中午分析的那样，越来越多的人选择观望。

除了美联储加息的靴子要在周四凌晨落地外，“募资额（212亿元）创下年内新高的华虹半导体”，7月25日（周二）开启申购也将造成短线“抽血”效应，市场做多意愿自然会被遏制。

跟交投氛围跌至冰点形成鲜明对比的，恰恰是新股“批发”带来的“IPO狂欢”——三大指数目前都在“二次探底”，而且都有可能创下年内新低，本周合计仍有7家新股申购，主板1家、科创板1家、创业板5家！

17:13左右，媒体争相推送了“中共*局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作”的消息——

会议指出： 下半年经济工作的总基调是“稳中求进”！ 而对于外界非常关注的房地产，表述如下——

以上就是a50期指和大盘关系（富时A50期指盘中大涨2%）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！