可转债交易规则有哪些？可转债新规给投资者带来哪些影响？

关于可转债交易规则有哪些很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

自从2020年开始疯狂炒作后，可转债凭借一己之力，在投资领域打下了一片天地。短短两年中，可转债市场出现了多只被爆炒的“妖债”，给投资者们带来了成倍的“快乐”。然而从今天起，这份“快乐”要和我们彻底说拜拜了。接下来具体说说可转债新规给投资者带来哪些影响

盘点来了！可转债交易规则有哪些？

可转债是一种可以转换成公司股票的债券，在购买可转债的时候，学习可转债的一些交易规则是很有必要的，那么可转债交易规则有哪些？

可转债是属于“T+0”的交易规则，一般来说，当天买入的可转债是可以当天卖出的，但一般资金是第二个交易日到账，在交易日内可以无限次交易。

可转债的交易时间是和A股差不多的，一般交易时间是交易日上午时段9:30—11:30,下午时段13:00—15:00，集合竞价时间是上午的9:15—9:25。

其次就是可转债交易费用这个方面，比如说：深圳证券交易所的交易佣金*高为成交金额的0.1%，经手费按照成交金额的0.004%收取，没有最低收费，而上海证券交易所的交易佣金*高为成交金额的0.02%，经手费按成交金额的0.0001%，不足1元收1元，*高为100元一笔。

总得来说，可转债和股票的交易规则是有点相似的，其中可转债具有债券和股票的双重性质，投资者可以选择买卖可转债赚取差价，也可以持有到期赚取利息，也可以选择在规定的时期内将可转债转换为上市股市的股票。

可转债新规给投资者带来哪些影响？

6月17日晚上，沪深两交易所发布了《可转换公司债券交易实施细则（征求意见稿）》（以下简称《实施细则》），并于6月17日起至7月1日前向市场公开征求意见。同时，为进一步强化可转债投资者适当性管理，沪深两交易所还发布《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》（以下简称《通知》），自6月18日起实施。《实施细则》和《通知》对可转债交易做了很多改变，新增了一些规定，其中，笔者认为投资可转债准入条件调高和涨跌幅限制对可转债交易影响最大。

《通知》规定个人投资者参与可转债申购、交易要同时满足：参与证券交易24个月以上和资产不低于人民币10万元两个条件。这一规定，将带来如下四点影响。一是很大地保护了刚刚入市的投资者。这部分投资者有一部分可能初生牛犊不怕虎，幻想挣快钱，在对可转债不了解的情况下，容易盲目地跟风，误入可转债市场。当有了24个月时间限制，就可以杜绝此类问题产生。二是可以极大地规避某些人抱团恶意炒作可转债的可能。市场中有人为拉抬某只转债可能临时想办法开立很多账户，这些账户同时拉高某只可转债，引起其他人跟风，然后再利用T+0的交易制度卖出以获得利润。为了逃避监管，在拉抬其他可转债时，再新开一些账户。而24个月时间限制，完全杜绝了这种炒作方式。三是一些新入市的投资者失去了申购新债的机会。这几年，申购新债中签后，上市则卖出，几乎没有亏损的，每一签获利在几十元到几百元不等。有时新债获利甚至超过新股获利金额，24个月限制，使新入市的投资者无法免费“薅羊毛”。四是可转债参与者将减少。可以预见在未来24个月内，新增加的可转债投资者只能来自目前已经开户，同时还未开始投资可转债的那部分人，但这部分投资者**为可转债投资者的可能性很小。所以可转债未来24个月内，参与者会呈现下降趋势。从而影响可转债的活跃程度，但可转债申购中签率会提高。

针对《通知》这一点，笔者认为，24个月的时间限制有些长，改为12月甚至6个月更合适一些。同时，因为申购可转债中签几乎没有风险，可以对申购可转债的投资者不进行任何限制，只在买入方面做限制即可。

在《实施细则》中明确了涨跌幅限制：可转债上市首日采取57.3％和-43.3％的涨跌幅机制，次日起引入20％的涨跌幅限制，将于征求意见结束后开始施行。目前可转债上市首日，沪市涨幅无限制，深市为57.3％。新增涨跌幅限制可以降低沪市新债首日爆炒风险。如今年5月17日上市的永吉转债，由于发行规模小，只有1.46亿，且其中0.958亿被原始股东认购需要锁定，所以上市当天实际流通初始市值只有0.49亿元。这么小的市值引发市场爆炒，最后三分钟大涨二百多元，*高价达到了421元，使转债价格严重偏离转股价。如果有涨幅57.3％的限制，将大大降低跟风盘的损失，将有力于可转债长期稳定发展。但《实施细则》中关于次日涨跌幅限制，可能使转债在上市前几天无法充分换手，只能无量涨停。如4月8日上市的盘龙转债，上市前正股暴涨，使可转债对正股有很高的负溢价。这种情况下，可转债就会出现像核准制下发行的新股一样，上市前几天无量涨停。

新增涨跌幅限制，使沪深可转债交易规则变得更接近，便于可转债投资者日常交易可转债。但个人认为，可转债涨跌幅及停牌制度还是相对复杂，应该更简化，甚至可与沪深主板保持一致。

总之，新规是为保护投资者利益、预防炒作可转债而制定的，并没有改变可转债保本稳健的债性和与正股走势相关联的股性。所以，对喜欢低价格、低溢价率的可转债投资者长期看几乎没影响。同时，可转债仍然实行T+0的交易制度，对趋势投资者吸引力仍然很大，所以可转债市场交投仍会保持活跃！

可转债新规来了！交易规则大变动，暴涨暴跌的时代结束了？

自从2020年开始疯狂炒作后，可转债凭借一己之力，在投资领域打下了一片天地。

短短两年中，可转债市场出现了多只被爆炒的“妖债”，给投资者们带来了成倍的“快乐”。

然而从今天起，这份“快乐”要和我们彻底说拜拜了。

根据7月29日晚沪深两市交易所发布的细则，可转债新规将在今日起正式实施。

值得注意的是，与旧规相比，此次新规在交易规则上的变动可谓是“天翻地覆”。

接下来，就尽量通俗地给大家说一说，新规究竟“新”在哪。

首先就来说一说本次变动最大的一点：日内涨跌限制。

熟悉的朋友应该清楚，此前可转债单个交易日内是没有涨跌幅限制的，这也为“妖债”的出现，奠定了规则上的基础。

像在以往，单日涨幅超30%的可转债不胜枚举，最疯狂的时候一天中便可暴涨2到3倍，当然跌起来也一样。

随便举个例子——再升转债，2020年3月9日“一柱擎天”，*高涨幅逼近60%，结果第二天便就全部跌了回去：

所以可转债虽然名义上兼具债券和股票的双重熟悉，但二级市场的交易风险，却比它们任意一个都要大许多。

但是从8月1日起，可转债市场也将有涨跌幅限制了！

上市首日采用57.3%和-43.3%的涨跌幅机制，非上市首日则增加了20%的涨跌幅限制。

这也意味着“妖债”的时代一去不返，大大降低了可转债二级市场的交易风险。

另外，在开盘价与委托规则上，新规也做出了比较大的变动。

先说开盘价吧 ，按照旧规，沪深两市用的是两套标准：

上市首日，沪市开盘价定在70-150之间，深市则是70-130；非上市首日沪市为前收盘价的70%-150%，深市为前收盘价的90%-110%。

可以说两市在开盘价的范围限定上，差距还是蛮大的。

不过，8月1日起，新规对两市进行了统一，上市首日开盘价限定范围均为70-130，非上市首日则为前收盘价的80%-120%。

再来看和交易者关系比较大的委托价。

按照旧规，沪市的盘中委托价格规定是比较复杂的：

不低于买一价的90%且不高于卖一价格110%，并且不低于买一价与卖一价平均数的70%且不高于买一价于卖一价平均数的130%。

是不是很绕？举个简单的例子，比如买一价为90，卖一价为110，如果你此时下单，那么委托价格既要在81-121之间，又要在70-130之间，然后再取二者的交集。

相比之下，深市就简单多了，委托价格必须在最新成交价的90%-110%范围内。

而新规同样也对两市进行了统一，并向深市靠拢， 盘中委托价格限定在最近成交价的80%-120%之间。

第三个就是临停方面的规定。

由于旧规没有涨跌停限制，所以在临停方面规定：涨跌幅≥20%时停牌30分钟；涨跌幅≥30%时停牌至14:57。

但从过往的经验来看，临停制度的效果比较一般，真想爆炒，尾盘三分钟完全足够。

而在新规试行后，上述临停规则便只应用于上市首日了。

第四个就是有关强化风险的提示， 这是对投资者非常友好的一个变动。

我们知道，可转债最大的一个特色便是“强制赎回”。

一般在满足一定价格条件后，债券主体会发布强赎公告，而且强赎的价格是远低于市场价格的。一旦启动强赎，可转债交易便停止。

因此，此时投资者最正确的选择便是在赎回登记日（最后交易日）前，要么选择转股，要么就是把可转债卖掉。

但是总有相当一部分投资者，没注意公告，错过了交易时间，最后不得已被强赎，造成的损失往往达到30%甚至更多。

而新规也是针对这个情况，特意做了改动，在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，可以说是一目了然。

可转债交易规则——无涨跌停，有临时停牌

股P，T+1，北交所新三板±30%；科创板，创业板±20%；其他沪市主板±10%，卖出0.1%印花税

可转债，T+0，无涨跌幅限制，有临时停牌制度，无印花税

9：15-9：20，可挂可撤，

9：20-9：25可挂不可撤’

14：57-15：00，沪市 可挂可撤，深市 可挂 不可撤

盘中临时停牌，沪市 不可挂 不可撤，深市 可挂 可撤

开盘集合竞价：

新债 沪市 70-150；深市 70-130

非新债 沪市 前一交易日 收盘价70%-150% ；深市 ±10%

临停 ：

首次涨幅≥20%，停30分钟，复牌进入连续竞价。若时间超过了14：57，则沪市继续连续竞价，深市则复牌集合竞价

首次涨幅≥30%，停到14：57，沪市 复牌进入连续竞价，深市 14：57集合竞价一次，15：00再集合竞价一次

沪市如果超过范围委托废单；深市会保留委托，但不在集合竞价时间撮合成交

开盘价，买卖双方委托量最大的价

想快速卖出，低价，快速买入，高价

连续竞价范围

沪市，不高于即时揭示的最低卖出价的110%且不低于即时揭示*高买入价的90%，同时不高于上述*高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%，超出范围废单

以上就是可转债交易规则有哪些？可转债新规给投资者带来哪些影响？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！