北上资金指的是什么？北上资金未必就是聪明资金？

关于北上资金指的是什么很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

市场“聪明资金”在A股市场，北上资金是指海外机构投资者通过香港交易所的沪港通、深港通通道，购买内地沪市、深市上市公司股票的资金。基于海外资本成熟的投资理念、独特的货币资金“光环”和先知先觉般的市场“嗅觉”，北上资金也被赋予“聪明资金”之称。接下来具体说说北上资金未必就是聪明资金

今天说说什么是北向资金

北向资金，一般就是指通过香港销售市场注入A股的香港资金及其国际资金。以香港作为交界线，南意味着香港股票市场，北意味着大陆股票市场，那么北向资金的含义便是香港资本、国际资本往北进到大陆股票市场，朝北资金流入表明这种资金已经买进大陆股票，流出则表明这种资金已经售出大陆股票。以上就是什么是北向资金相关内容。

北向资金介绍

北上资金未必就是聪明资金，短期流入与否和人民币汇率关联较大

红周刊 特约 | 陈建德

自我国开通陆港通后，沪股通和深股通（简称北上资金）就成为观察部分外资资金（注：北上资金可能也包括部分在香港的内资）流入的一个重要途径。由于北上资金在2017年开始大规模买入A股，其最早买的股票是以核心资产为代表的沪深300权重股为主，而2017-2020年，核心资产走了一波大牛市，使得市场上的一些人士认为，北上资金是聪明资金。

但是，笔者通过对过往北上资金流入流出的详细分析发现，北上资金并非就是非常聪明的资金，而北上资金的买入在短期内可能更多地与人民币汇率相关联。此外，北上资金也有不少是趋势交易资金，也有追涨杀跌的特点。

长期看北上资金

持续净买入A股

观察自2014年开通沪股通和深股通后，到2023年2月24日，上证指数走势图和北上资金累计净买入的对比图，可以看出，长期而言，北上资金一直在净买入A股。而这期间，上证指数的涨跌具有明显的周期性。也就是说，北上资金长期买入A股，其长期的买入和指数的中短期的涨幅关系并不大。并且也不太能够根据其一直是净买入的走势，就断定北上资金就是聪明资金，能够精准地抄底、逃顶。

比如，2018年，全年上证指数从3307点，最低一路下跌到年底的2493点，在一路下跌过程中，北上资金全年流买入约2943亿，可以说是不断“抄底”，但抄在山腰上，不断被套。

2022年10月则是上证指数年内的第二个底部区域，指数从2022年10月31日触底反弹。在2022年10月11日到10月24日区间，在指数快速下跌过程中，北上资金整体是在大量卖出。特别是上证指数最低的10月31日那天，北上资金净卖出90.12亿，或许可以说是北上资金的拼命卖出，砸出了一个底部。上证指数自10月31日反弹后，在刚反弹一点点后的11月2日、3日、7日、8日，北上资金都在大量卖出。

北上资金的流入

短期内和人民币汇率关系更大

从中长期来看，北上资金总体是持续买入的趋势，但是在短期内，北上资金的净流入与净流出，和人民币汇率的关系更大。一般地，在人民币汇率升值期间，北上资金有较强的净买入的特点。在人民币汇率贬值期间，北上资金有较强的净卖出特点。

附表统计自2018年1月到2023年1月5年时间里，每个月北上资金净买入超过500亿的月份以及净卖出超过100亿的月份对应的美元兑人民币汇率（离岸）的相关情况。可以看出，在总共15次北上资金单月净买入金额超过500亿的月份里，仅有2018年5月份、2022年6月两个月人民币兑美元是下跌的，其他月份都是人民币兑美元升值。

而在7个月北上资金净流出超过100亿的月份里，仅有2020年9月份人民币兑美元是升值的，其他的6个月份里，人民币兑美元都是贬值的。

而观察自2020年1月到2023年1月，三年时间里外资持有A股占流通市值的比重和美元兑人民币汇率的对比情况，也可以看出，总体上，在人民币相对于美元快速升值期间，外资持有A股的比重迅速提升，比如，从2020年4月到2021年1月期间、以及2022年11月到2023年1月期间。而在人民币相对于美元贬值期间，比如人民币从2022年7月的6.7贬到2022年10月7.3的过程中，外资持有A股占流通市值的比重有明显下降。

主要买入大盘蓝筹股

重仓股并非只涨不跌

观察过往的北上资金的买入情况，北上资金整体上以买入大盘蓝筹股为主，其净流入流出情况与沪深300的关联度较大，而与中证500和中证1000为代表的中小盘的关联度较小。

截至2023年3月1日，北上资金累计净流入19062.65亿，持股总市值25062亿，其中前30大持仓个股无一例外均为沪深300的成分股，这30大持仓个股的总市值约1.1万亿，占了全部总持仓2.5万亿的近一半仓位。

截至2023年3月1日，沪深300标的成分股的最低入围门槛大约是总市值500亿。截至2023年2月28日，北上资金持仓市值超过50亿的股票共计93家，这93家公司的北上资金总持仓市值约为1.6万亿，占2.5万亿的64%左右。在这93家公司里，仅有宏发股份、益丰药房、华测检测、云铝股份、国瓷新材、三棵树等6家公司的市值低于500亿。

由于北上资金净买入以大盘蓝筹股为主，所以在其主要净买入的时间，沪深300指数往往走势强于中证500指数和中证1000指数，也就是说北上资金净流入与净流出的情况对沪深300指数的影响远大于对中证500指数和中证1000指数的影响。比如2023年3月1日，当日北上资金净买入70亿，当日沪深300涨1.41%，中证500涨0.70%，中证1000涨0.68%。

截至2023年2月28日，北上资金资金持股市值最大的5只股票分别为贵州茅台、宁德时代、美的集团、招商银行、隆基绿能、以及五粮液。这是大家耳熟能详的标的，这些标的在2021年2月前，都有一波很大的上涨。但是，从2021年3月到2022年10月的一年多时间里，最大回撤也基本都达到50%甚至更多。所以，也不能盲目地迷信于北上资金的买入，其重仓买入的标的，在相当长的时间里可能也会跌得很厉害。

而这可能来自两方面的原因：一是北上资金总体上持股时间更长，他们以更长的周期来考虑持有标的，更多的是中长期投资。二是这些资金可能对于短期的波动并不太在意，他们可能扛得住短期的巨大回撤。而我们国内的很多投资者并不一定具有和他们一样的5-10年的持有周期，以及也不一定具有和他们一样的巨大回撤的承受能力。

A股：北上资金最新投资路线来了！多股获“聪明资金”密集加码

市场“聪明资金”

在A股市场，北上资金是指海外机构投资者通过香港交易所的沪港通、深港通通道，购买内地沪市、深市上市公司股票的资金。

基于海外资本成熟的投资理念、独特的货币资金“光环”和先知先觉般的市场“嗅觉”，北上资金也被赋予“聪明资金”之称。

从北上资金最新的投资布局动向看，近期以来，在海内外多重因素共同驱动下，上证指数虽说在成功收复3300点整数关口后持续走强，但相较前期，北上资金的态度却略有分歧。

据wind相关数据显示，近一周以来，北上资金合计净流出30.72亿，其中沪股通净流出17.87亿，深股通净流出12.85亿，结束连续三周净买入格局。

行业板块分布上，非银行金融、电力设备及新能源及农林牧渔板块，是近一周北上资金加仓的主要方向，板块资金净流入幅度均超5亿；而近期市场较为热门的电子、计算机和传媒板块，北上资金减仓意图则较为明显，板块资金净流出幅度居于市场前三。

行业消息面上看，近期以来，非银金融行业频迎顶层设计“利好”政策加码，或是吸引北上资金加码配置的驱动因素之一。在继前期《证券公司监督管理条例》迎来重要修订后，中证登结算公司也将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自16%调降至15%，券商行业的流动性资金获得第三次释放。

此外，在ChatGPT快速破圈引领A股市场人工智能题材炒作的背景下，非银金融板块作为当下AI技术落地应用最理想、且存在一定预期差的场景之一，能俘获北上资金“芳心”也是理所应当。

具体到个股方面，东方财富凭借北上资金11.14亿的增持幅度，成功拿下北上资金增持榜“铁王座”之座。牧原股份、阳光电源、拓普集团和晶盛机电则位列其后，近一周北上资金累计增持幅度分别达到5.62、4.57、4.40和3.90亿。

从东方财富近期的经营动态出发，人工智能风口下，近期东方财富也在投资者互动平台上表示：“公司已经陆续研发了天天基金账户AI分析平台与东方财富金融数据AI智能化生产平台等多个人工智能相关项目，并在公司部分产品及服务中进行了具体应用。”

而从业绩成色的角度出发，据东方财富发布的2022年度财务报表看，报告期内，公司共实现营业收入124.86亿元，同比减少4.65%，净利润为85.09亿元，同比下降0.51%，扣除非经常性损益后的净利润达到82.04亿元，同比下降2.79%。

虽说整体业绩增速承压明显，基金业务端的保有量及销售规模也有所下滑，但财务报表内营业成本下降（同比下降19.34%）、研发投入提升（同比增长1.93%）和经纪业务逆势增长带来的市场占有率提升，业绩增速仍有望持续领先于同期传统券商。

近一周北上资金密集加仓股名单

（以下内容仅是基于行业以及公司基本面等公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据！）

此外，若从北上资金增持个股数量在流通盘中的占比变动作为筛选标准，天康生物、银轮股份、通行宝和金盘科技等上市公司， 近一周北上资金最新的增持幅度均超1% 。

天康生物 ：北上资金增持幅度1.42%；

本土生猪养殖行业领先者，公司已形成疫苗、饲料、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构，通过秉持自建、收购等商业模式，现生猪产能规模已扩张至500万头，规模效应凸显。

银轮股份 ：北上资金增持幅度1.25%；

热管理行业老将，公司前身为天台机械厂，现主业形成新能源热管理系统为主，冷却模块化和汽车零部件为辅的“一体双翼”发展格局，在热交换器批量化生产和汽车热交换器等方面具备较强的技术优势。

通行宝 ：北上资金增持幅度1.24%；

智慧交通解决方案供应商，公司主业扎根江苏市场，主营业务涉及智慧交通电子运营、智慧交通运营管理系统和智慧交通衍生业务三大方面，拥有自主研发的数字交通AI平台，是省内唯一获授权的ETC发行机构。

金盘科技 ：北上资金增持幅度1.20%；

干式变压器龙头，公司主业深耕干式变压器已逾20余载，下游领域主要为新能源风电、光伏、轨交、节能环保等，在全球干变变压器市场的市场占有率已达25.5%，是业内少数具备风电变压器供货能力的厂商。

卡莱特 ：北上资金增持幅度1.19%；

国内LED显示领军厂商，公司主营以视频处理算法为核心，持续深耕LED显示控制市场，现已掌握LED显示控制及视频处理核心技术，并持续围绕产业链拓展出视频处理设备、云联网播放器等产品阵列。

华兰生物 ：北上资金增持幅度1.15%；

老牌生物制品企业，公司主营业务依托血制品和疫苗双轮驱动发展，拥有业内稀缺的血液制品GMP牌照优势，在国内拥有32个采浆站，采浆量、单吨利润及产品线齐全度均居业内靠前梯队。

华大九天 ：北上资金增持幅度1.13%；

国产EDA龙头，公司长期深耕EDA行业，已完成对模拟电路、数字电路等领域EDA设计工具业务覆盖，数字设计和晶圆制造领域工具处于补齐中，是国内规模最大、产品线最完整的EDA软件工具供应商。

久其软件 ：北上资金增持幅度1.03%；

本土管理类软件龙头，公司主要从事报表管理、电子政务及商业智能等管理软件的设计开发，数字经济风口下，公司也积极运用大数据、人工智能、云计算等新兴技术，赋能产品数字化转型发展。

竞业达 ：北上资金增持幅度0.96%；

国内领先的信息化解决方案提供商，公司主营立足教育信息化和智慧轨交两大赛道，以提供行业信息化产品和解决方案为主，开发的教育考试软件、设备产品已在国内近40万间教室得到应用。

东方通 ：北上资金增持幅度0.94%；

本土基础软件行业领头羊，公司主营业务始终围绕中间件产品进行，历经业内20多年的技术与市场积累，自主研发的中间件产品在国内市场占有率居于靠前，在外资把持的基础软件市场中具备国产替代基础。

投资有风险，入市需谨慎，让我们做时间的朋友，享受价值投资带来的收获。对于近期股市有什么看法，欢迎读者在下方评论区讨论。

北上资金数据和市场解读

【叙市操作笔记5.18盘前】北上资金数据补充1、行业情况：

周三北上资金净买入前五的行业：锂电池7.7亿，游戏6.5亿，软件开发5.8亿，电网设备5.8亿，保险4.3亿。

净卖出计通信设备7亿，半导体4.8亿，自动化设备4.7亿，白酒4亿，化学制药3亿。

人民币汇率不知不觉已经突破了3月日的前期高点，站上7。在这种贬值趋势下北上资金还在维持净买入已经算是不错了。

2、 周三北上资金净买入占比总市值前五的公司：

$中船科技(600072)1.7亿占比1.00%；

$昆仑万维(300418)5.5亿占比0.85%；

$天海防务(300008)0.6亿占比0.65%；

$凯盛科技(600552)0.6亿占比0.54%

$宝通科技(300031)0.5亿占比0.45%。

连续两日以上买入占比超过0.2%的公司有：括号内为连续上榜天数

$昆仑万维(300418)16日0.29%，16日0.85%；

$凯盛科技(600552)16日0.46%，16日0.54%；

$华策影视(300133)16日0.34%，16日0.40%；

$许继电气(000400)16日0.32%，16日0.38%；

$游族网络(002174)16日1.11%，16日0.32%；

3、其他北上资金布局情况：2022年3月13日沪港通标的扩容了一次，13日以来北上资金对这些新纳入的标的布局如何？13日-5月17日北上资金净买入占比市值前十的公司。数据来源于IFIND

$宇通客车(600066)、$浙数文化(600633)、$山煤国际(600546)、$天宜上佳(688033)、$新潮能源(600777)。

这个组合已经跟踪2个月了，数据是客观的，但是主观上，自己多注意组合里涨幅较大的个股风险。需要自己每天跟踪动态数据。最近开始，要开始关注买入金额排行了，因为北上资金有向大票集中的趋势，用市值占比的话，筛不出大市值公司。

如果看净买入金额，前五的公司是：

$宇通客车(600066)、$京沪高铁(601816)、$山煤国际(600546)、$晶科能源(688223)、$舍得酒业(600702)

4、【ETF连续强弱统计】：统计适合震荡行情时，给【日内短线】做T参考，连续弱势越久，下个交易日盘中越容易下跌后反弹。连续强势越久，盘中越容易冲高回落。

连续两天以上处于弱势前五的ETF：无。

连续两天以上处于强势前五的ETF：$芯片(159813)。

5、今天上榜的$芯片(159813)在近期的观察中，0.7的压力位迟迟无法突破，短期存在回调的风险，注意一下。

从技术指标角度60分钟级别K线上【ETF波段V1】也出现了卖出信号。

今天上午我会上传【ETF波段V2】在V1的基础上添加了一些算法，过滤掉了部分潜在的、可能是空头陷阱（吸引你越跌越买）、多头陷阱（吸引你越涨越卖）的买卖点。

但是甘蔗没有两头甜，考虑的越多、过滤的越多，失去的潜在机会可能也就越多。

所以V1、V2两个版本并行，供大家对比。具体的盘中笔记再补充吧。

【ETF波段V1】已经超过700人使用了，大家热情很高啊，谢谢认可。

行情上，量能指标为7，结构上$创业板ETF(159915)会进入震荡区间，在意短线的，可以做T。

行业方面$酒ETF(512690)，低于0.8后，已经满足左侧的建仓信号了。之前在等白酒回落的，可以关注起来了。 （【ETF波段V1】日线级别有买点了）

$芯片(159813)前十大持仓包含（紫光国微、中芯国际、兆易创新、北方华创、韦尔股份、圣邦股份、长电科技、中微公司、士兰微、卓胜微）

北上资金又对A股下手了！

最近几个月， 消费板块 又火了，在申万大类板块中 涨幅靠前 。春节假期，消费表现为市场复苏开了个好头，多地出现“人人人我人人人”的壮观场面。

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01

近期消费行情与 北向资金 流入有关， 食品饮料是北向资金净买入的靠前大行业 ，家用电器和商贸零售也位居前列。 防疫、地产和互联网的政策优化， 外资对A股预期向好。

外资动向一直是消费投资的关注重点， 具有护城河、现金流稳定和盈利能力强 的消费 龙头 公司，比较符合外资的审美标准。

要把握消费投资机会，可关注 消费主题基金。

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02 消费基金配置结构变化

在2022年四季报中，

1. 食品饮料 依旧是消费基金配置重点，且比例自2022年中以来进一步提升，目前比例超6成。经过长时间的估值消化和疫情管控放开，板块性价比提高。

2. 农林牧渔、商贸零售 等行业仓位保持稳定。

3. 家用电器 受地产销售低迷、出口减弱、成本上升等因素影响，配置比例下行。

选取消费板块部分 细分领域 ，我们发现：食品饮料里面 白酒 YYDS，旅游零售则主要为免税商店，配置比例随旅游业而波动。

近期A股重现 “饮酒”行情 ，含酒量高的消费基金弹性更大，只投资招商中证白酒基金可好？其实， 消费也不只有白酒， 航空酒店、免税、智能家居汽车， 也都是重要的方向。 把握不准的，就交给基金经理吧，不同基金适应不同的市场风格。

下表中统计了 “含酒量” 较高/较低的消费类基金。

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03 基金经理看后市

• 富国消费主题基金经理王圆圆 提到：“中长期来看，国内消费仍将沿着消费升级、品牌集中度提升等方向持续的发展”。

• 大成消费主题基金经理齐炜中 提到：“疫情的风险、房地产行业的风险以及部分成本项如部分高价原料的风险等已经在逐步释放，本基金也在四季度对相关领域风险释放充分以及需求转向的具备核心能力的公司逐步做了一定布局”。

2023年，消费类基金值得持续关注。当前，社会生产生活正有序恢复，扩大内需是今年各项工作之首， 消费有望成为经济复苏的主要推动力。

以上就是北上资金指的是什么？北上资金未必就是聪明资金？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！