A50期指指数（简单科普一下什么是A50指数）

关于A50期指指数很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

富时中国A50指数期货持续拉升，涨幅扩大至3%。三大指数集体上涨，上证指数涨1.35%，深证成指涨1.28%，，创业板指涨0.79%。盘面上看，重组蛋白、景点及旅游、房地产开发等板块领涨，燃气、PVDF概念、电力板块跌幅居前。接下来具体说说简单科普一下什么是A50指数

重磅会议精神发布！富时A50期指异动……

导读： 7月24日大盘冲高回落，三大指数均小幅下跌：沪深两市全天成交6589亿元，较上个交易日缩量521亿元，为年内第二低单日成交金额；个股涨跌互现，下跌家数稍多，涨跌停比为27:11。板块方面：AI概念股展开反弹，算力方向领涨；医药股盘中活跃，创新药方向走势较强；房地产、基建冲高回落后探低回升，午后又震荡走弱；农业、养殖、小金属等板块跌幅居前。

指数震荡走弱，个股优于大盘，但热点切换极快，毫无持续性可言。对此，钱哥在【午评】中以“当前行情，核心就一个字……”为题，做了概要分析和提醒——

午后行情乏善可陈，量能的急剧萎缩也恰恰发生在下午两个小时的交易时段内（中午封盘时，两市整体量能与前一个交易日持平）——如同中午分析的那样，越来越多的人选择观望。

除了美联储加息的靴子要在周四凌晨落地外，“募资额（212亿元）创下年内新高的华虹半导体”，7月25日（周二）开启申购也将造成短线“抽血”效应，市场做多意愿自然会被遏制。

跟交投氛围跌至冰点形成鲜明对比的，恰恰是新股“批发”带来的“IPO狂欢”——三大指数目前都在“二次探底”，而且都有可能创下年内新低，本周合计仍有7家新股申购，主板1家、科创板1家、创业板5家！

17:13左右，媒体争相推送了“中共*局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作”的消息——

会议指出： 下半年经济工作的总基调是“稳中求进”！ 而对于外界非常关注的房地产，表述如下——

简单科普一下什么是“A50指数”。

五一国际劳动节，有超70个国家和地区的股市休市。不过，仍在交易的部分国家股市在5月交易的靠前天大幅下跌，迎来开门黑，其中隔夜道琼斯指数收盘暴跌600点，纳指下跌3.2%，罗素2000指数下跌近4%

此外，A50期货指数2天下跌逾5%，引起市场普遍恐慌。假日搞突袭，给股民朋友添堵，这事还真值得好好研究一下。

我们整天听到人说A50，但很多人并不清楚A50到底是什么？也不知道A50期货和A股走势的关系到底如何？

A50指数，全称是富时中国A50指数，是 全球唯一跟踪中国A股市场的境外期货，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标 。

该指数是以沪深两市按流通比例调整后 市值最大的50家A股公司 为样本，行业占比方面，银行权重占比为33.35%，保险为17.06%，两者加起来的占比就已经超过了50%。所以，A50期指受到金融股的影响将更大，反之也可以理解为 ：A50期指可以作为金融股的先行指标 。

A50最大的意义在于，中国境内的重大消息或者事项大多会选择在A股交易时段以外公布，因此富时A50期指可以对消息即时做出反应。

富时中国A50指数对A股市场具有联动效应，可在一定程度反映A股市场的整体情绪，所以富时A50期指会影响A股市场内的投资行为。从新冠疫情爆发以来，3个月的周期看，A50期指与上证指数、上证50走势高度吻合。

随着A股金融开放的步伐越来越快，A50对A股的影响有日趋加大的趋势。 因为目前外资在A股的持仓已接近2万亿，北上资金对A股也有风向标式的作用。

A50假日的大跌其实原因很简单，就是洗盘。

我们此前说过，决定A50涨跌幅的最大因素其实就是银行股，而看一下银行股一季度的利润，其利润额全部排在A股前10，估值又低，包括保险、券商，实在没有大幅下跌的基础。

A股一季度净利润**前10

此外，节前两个交易日北上资金是放假的，而放假之前，北上资金是持续流入，A50下跌之后，下周三开盘不外是两种结果，一种是跳空高开，一种是跳空低开。虽说2870是空方大本营，但目前的A股是有条件挑战的。跳空低开后，大概率又是北上资金行动的时候。

但值得注意的是，未来市场大概率不会是普涨的市场，而是面临两极分化。

一个金融开放，一个是注册制，真的是A股大变局的开始。

金融开放，外资抢夺核心资产；注册制，意味着垃圾股将遭到抛弃。

这意味着，整个市场生态环境会出现一个非常大的变化：垃圾股最终是要扔进垃圾桶里面去的， 一些能带动指数的行业龙头、优质的公司，会成为市场的香饽饽 。

富时中国A50指数期货涨3%

富时中国A50指数期货持续拉升，涨幅扩大至3%。

三大指数集体上涨，上证指数涨1.35%，深证成指涨1.28%，，创业板指涨0.79%。

盘面上看，重组蛋白、景点及旅游、房地产开发等板块领涨，燃气、PVDF概念、电力板块跌幅居前。

截至10:20，沪深两市所有交易个股涨跌比为3858：1043，市场总体赚钱效应为78.72%，赚钱效应较好。目前两市涨停52家，其中一字板11家；跌停1家，封板成功率为67.21%，封板成功率较高。

北向资金方面，北向资金净流入超46亿元，其中沪股通流入超32亿元，深股通流入超13亿元。

恒指涨3.02%，报17819.550点。富时A50期指涨2.82%，报12417.000点。

券商观点

中信建投：看好优质房企的估值修复、全行业信用复苏和政策加持下的销售回暖

中信建投（601066）研报认为，看好优质房企的估值修复、全行业信用复苏和政策加持下的销售回暖。在当前金融端支持政策下，除了我们前期看好的三高房企以外，优质房企存在通过股权融资扩大净资产进一步做大规模的可能，未出险房企存在信用修复的过程，当前我们看好优质房企的估值修复、全行业的信用复苏以及在因城施策空间逐步打开下的销售回暖。推荐重组并购类：南国置业（002305）、中交地产（000736）、信达地产（600657）、中华企业（600675）、招商蛇口（001979）、南山控股（002314）、上海临港（600848）、金融街、首开股份（600376）；融资类：新城控股（601155）、建发股份（600153）、华发股份（600325）、金地集团（600383）、滨江集团（002244）；REITs与私募基金类：光大嘉宝（600622）。

国泰君安：PET铜箔替代传统铜箔趋势明显

新交所富时A50与沪深300期指联动性分析

现货指数的趋同使两者走势也呈现类似的特点

富时A50指数期货与中国境内主要股指期货的关系

在富时A50期指推出的初期，合约交易并不活跃，根据彭博公布的连续合约数据，在2010年9月之前，富时A50期指合约月成交量不及万手。但是随着中国境内股指期货品种的推出以及活跃，富时A50期指也开始受到海外投资者的关注和参与。从2012年7月开始，富时A50期指与沪深300期指的月成交量均呈现出稳步上升的趋势。自2014年下半年至今，两大期指成交量虽然有所反复，但是整体上都呈现出爆发式的增长。

富时A50期指与中国境内主要股指期货的关系有以下几个方面：

图1 富时A50期指与沪深300期指成交量

从两者的现货指数编制方面来看，富时A50期指与沪深300指数均按照派许加权综合价格指数公式进行计算，并且都采用自由流通市值分级靠档方法进行加权。在成分股构成方面，富时A50指数样本选择A股市场市值最大的50家公司，而沪深300指数的成分股由沪深两市前300规模大、流动性好的股票组成，两者的成分股有很高的重合度。我们从图2中可以直观地发现，沪深300指数与富时A50指数的走势具有明显的同向性。现货指数的趋同使两者的期货走势也呈现类似的特点。

图2 富时A50指数与沪深300指数走势

另外，从指数收益率的相关系数来看，两者具有较高的相关性。根据统计数据显示（2010年5月—2015年6月），沪深300指数与富时A50指数日收益率、周收益率以及3周收益率的相关系数分别为0.959、0.951、0.956。高度相关的两个指数在运行过程中为不能直接投资中国A股市场的投资者提供了良好的机会。

期货方面，沪深300期指与富时A50期指的合约设计有较大的不同。一是沪深300期指对资金量的要求更高：根据7月2日收盘价来计算，一张沪深300期指合约价值在120万元左右，最低占用保证金近10万元，而一张富时A50期指合约的市场价值折合约7.5万元，占用保证金约8000元（按照2015年7月2日人民币兑美元汇率计算）。二是两者最明显的一个不同在于交易时间的差异，沪深300期指交易分为上午和下午两个交易時段，均在交易所进行交易。富时A50期指分为交易所交易和电子盘交易两个时间段，交易所交易时间与沪深300期指相比，早15分钟开盘，晚15分钟收盘，且中间连续；而电子盘交易时段从当日下午4：10至次日凌晨2：00，沪深300期指在这个交易时段不进行任何交易。三是两者的投资者结构也有较大不同，沪深300期指在中金所上市交易，主要以境内散户投资者参与，富时A50期指的参与者主要是海外机构的投资者。

由于富时A50期指具有夜间电子盘交易的时间，而中国境内的重大消息或者事项大多会选择在这个时间段内公布，因此，富时A50期指可以对消息即时做出反应，其电子盘的收盘价包含了最新消息，这在某种程度上为次日的股市定下了大概方向。我们通过观测两者在2010年5月至2015年6月的日数据发现，如果富时A50期指电子盘收盘价相对白天交易所时间的收盘价上涨，次日富时A50期指开盘上涨的概率为67.16%，而沪深300期指次日开盘上涨概率为61.59%。数据反映出富时A50期指的电子盘收盘价对沪深300期指的开盘具有一定的领先预测作用。

表1 沪深300期指与富时A50期指合约比较

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富时A50期指与沪深300期指的套利策略

由于现货指数成分股具有一定重合性，使得沪深300期指与富时A50期指之间具有明显的相关性，那些不能直接投资中国A股市场的投资者可以通过富时A50期指来间接参与中国股市。不过，由于沪深300指数是由300只成分股构成的，而富时A50指数仅有50只成分股，因此，影响沪深300指数的因素有可能不会影响到富时A50指数，而影响富时A50指数的因素可能在沪深300指数上会被弱化，这就使得大势趋同的两者会有涨跌幅大小的差异。这使得投资者除了趋势性的机会外，也多了两个品种间的套利可能。

趋势策略

2014年11月，中国央行用降息开启了货币宽松的周期，对货币政策敏感度极高的银行、地产以及券商的权重带领A股市场不断上涨。对此，有海外投资者认为，由于富时A50指数中金融股份比重占七成，而沪深300指数仅四成，金融板块上涨对富时A50期指的推动将更强于沪深300期指，因此，投资者在11月21日央行降息后，在11月25日选择买入1份富时A50指数12月期货合约并在12月17日卖出结束交易。成本收益等具体细项见下表2（人民币与美元汇率为6.25）。

表2 富时A50期指趋势交易策略实例

（注：表中富时A50期指的点位均为美元计价，合约价值和合约保证金则折算成人民币计算）

均值套利策略

根据2014年全年数据，沪深300期指与富时A50期指的比价基本围绕在0.3279的均值振荡。因此，在不考虑其他因素的情况下，如果两者比价在均值下方，可以通过买入沪深300期指合约，卖出富时A50期指合约来进行套利；如果比价在均值上方，选择买入富时A50期指合约，卖出沪深300期指合约。

图3 沪深300期指与富时A50期指的比价走势

（注：比价=沪深300期指收盘价/富时A50期指收盘价；红色线代表2014年比价的均值）

在此，我们选取2014年11月17日为例说明，当日沪深300期指与富时A50期指的比价为0.3452，位于全年的低位水平。投资者在当日开仓买入富时A50期指合约，同时卖出沪深300期指合约，并持有至交割。成本收益等具体细项见表3（人民币与美元汇率为6.25）。

从去年11月以来，富时A50期指成交量的增加说明A股对世界资本的吸引力在逐步提升，有相当数目的成熟机构在富时A50期指上采取了套利策略或者利用富时A50期指对冲风险。随着中国经济增速的放缓，管理层不断加码刺激政策稳定经济，央行开启了宽松的货币政策周期，这对金融、地产权重等具有长期的利好刺激，未来中国市场金融权重仍有发展的空间，因此，对于富时A50期指而言，未来也还会有趋势性的机会以及套利机会，可为投资者提供多种组合获取利润或者规避风险。

表3 沪深300期指与富时A50期指合约均值套利实例

上证指数五月运行区间框架图解，A50期指连续与沪指的历史总结

前篇长文重点阐述了对A股5月走势的判断出一个大致的框架，

老股认为整体5月还是在延续右侧的底部箱体，向上挑战2878-3074点的上方箱体的几率不大。

5月的运行区间在2646-2878点之间，运行的过程是先下后上的一个近似过程。

下文做一下节假日外围和A50历史走势对节后的影响。

历史走势情况一：

2018年国庆假期，外围普跌，恒生指数曾跌超千点，假期内A50盘前期指累计走低-4.16%

上证指数10月8日开市首日下跌3.72%

历史走势情况二：

A50假期内无变化近似横盘在5月6日开盘前出现利空，A50走低-5.45%

2019年5月6日上证指数开市首日下跌5.58%

历史走势情况三：

今年春节假期中，A50累计走低-7.05%

上证指数2月3日开市首日下跌7.72%

历史走势的总结结论：

可以看出假期的时间或者出现特殊事件的时间点距离开市首日越长，A50假期的幅度与节后首日的偏差幅度越大。

两者的偏差在-0.44%至+0.67%之间，上下波动波幅近似在1%

以上就是A50期指指数（简单科普一下什么是A50指数）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！