什么是股指期货？股指期货交易规则

关于什么是股指期货很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

股指期货是一种以股票指数为标的物的期货合约。下面是股指期货交易的一般规则：交易时间：股指期货交易时间为周一至周五的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。接下来具体说说股指期货交易规则

股指期货到底是什么？股指期货指数又是怎么来的？

大家好，为了方便大家更好的了解股指期货，我们今天就来聊聊股指期货到底是什么？股指期货指数又是怎么来的？

股指期货的全称是股票价格指数期货，是以股价指数为标的物的标准化期货合约。 双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。目前，我国的中金所有四种股指期货：沪深300股指、上证50股指、中证500股指、中证1000股指。

沪深300指数是从沪深市场中选出规模大、流动性好，最具代表性的300只股票，来综合反映两个市场的整体表现，也被称为沪深市场的“晴雨表”。 它的选取是通过从沪深两市最近一年的日均成交金额从高到低进行排序，先剔除掉后50%的股票，对于剩下的股票再按照日均总市值从高到低进行排名，选取前300的股票作为样本股。

上证50股指是根据总市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50 位的股票组成样本，来综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。 一般来说，上市公司都是规模比较大的企业。现在是从1000多家上市公司中再选出50只规模最大的。最终挑选出来的这50家上市公司，各个都是巨无霸级的企业。把这50支上市公司的股票放在一个篮子里面，做成一个指数。

中证500指数，是从整个A股市场中所有股票挑选出来的500只股票。 只不过这500只股票并不是按规模大小从靠前名开始选起，一直选到第五百名，而是在所有的股票中先剔除了沪深300的成份股之后，再按规模从大到小排序，选取500名来作为成分股，也被称为中证小盘500指数，来综合反映A股市场中一批中小市值公司的股票价格指数。

股指期货是什么？定义、种类和特点

股指期货顾名思义属于期货的一种，需要到期后通过现金结算差价来进行交割。由于股指期货还具备交易的属性，因此也可以用来作为一种投资产品进行买卖，赚取差价，这一点和股票类似。

股指期货定义

期货一般分为商品期货和金融期货两大类，股指期货属于金融期货。股指期货的全称为股票价格指数期货，英文为Share Price Index Futures，简称SPIF。是以指数为标的物的标准化期货合约，按照事先确定的股价指数的大小，双方约定在未来的某个特定时间，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。股指期货作为期货交易的一种，其与普通的商品期货具有基本相同的流程和特征。

股指期货的交易分为投机交易和交割交易两种方式，投机交易就是类似于股票，通过买入和卖出时的差价来赚取利润。交割交易就是事先约定好价格，合约到期时，不论实际价格是多少，都以事先约定好的价格成交。

国内股指期货种类

国内股指期货是由中国金融期货交易所(简称“中金所”)推出的以股票价格指数为标的物的期货合约，目前有三个股指期货品种，分别为沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货。

国内股指期货的主要特点

股指期货交易规则

股指期货是一种以股票指数为标的物的期货合约。下面是股指期货交易的一般规则：

1. 交易时间：股指期货交易时间为周一至周五的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。其中，最后30分钟为集合竞价交易时间。
2. 合约规格：股指期货合约的标的物是上证50指数、沪深300指数、中证500指数等，合约规格包括合约乘数、最小变动价位和涨跌停板等。
3. 交易单位：股指期货合约的交易单位是一手，每手合约乘数为指数点数，例如上证50指数的合约乘数为300元。
4. 报价方式：股指期货采用限价报价方式，投资者可以挂单或者以市价单进行交易。
5. 保证金：投资者进行股指期货交易需要缴纳一定的保证金，保证金比例一般为5%-10%。当投资者持有的合约盈利或亏损超过一定比例时，可能会触发追加保证金或强制平仓等风险控制措施。
6. 交易费用：股指期货的交易费用包括手续费、交易征费和结算费等，手续费一般为交易金额的千分之三。
7. 交割方式：股指期货合约到期时，可以选择实物交割或者现金结算，一般以现金结算为主。

中证1000股指期货和期权要来了？先搞懂什么是股指期货

A股市场又将迎来新的股指期货和期权合约！6月22日， 中金所发布《中证1000股指期货合约（征求意见稿）》《中证1000股指期权合约（征求意见稿）》等文件并公开征求意见。这也就意味着， 中证1000股指期货和期权合约将在不久的将来与大家见面 。

在中证1000指数之前，还有沪深300股指期货和期权合约、上证50股指期货合约、中证500股指期货合约已经在股市期货市场相继上市。

相比股票、债券、基金，股指期货是咱们普通人比较陌生的产品，但 对于投资市场来说却有着重要意义 。今天咱们就来聊聊 什么是股指期货和股指期权 ～

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股指期货和股指期权

小夏之前跟大家科普过期货的概念，这里先来简单复习一下。期货和现货相对，现货是实实在在可以交易的商品，比如小夏买了一件衣服，一手交钱一手交货，这就是现货；而 期货指的是交易双方可以按照规定的价格，在未来某段时间买入或者卖出一定数量的某种大宗商品或金融资产 ，目的是防范未来一段时间这类商品价格出现变动的风险。

股指期货又称“期指”，是 根据股票价格指数所设计的一种期货合约，买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平 。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式进行交割。简单来说，股指期货就是可以 提前买卖指数 的一个工具，比如预测指数会上涨时买入合约，那么指数涨了就能盈利，指数跌了就会亏损；看跌时就卖出合约，盈利情况与买入时相反。股指期货的出现使得投资者即使面对市场大盘下跌，也不必因为卖出个股而导致交易成本提高。目前我国已经推出的股指期货 共有三种 ，分别以 沪深300 、 上证50 以及 中证500指数为标的 ，由中国金融期货交易所推出并管理。

再说说股指期权。所谓期权，是指 现在协定价格在未来买卖一样东西的权利 ，而股指期权则是 以股票指数为标的的一种期权 ，比如沪深300股指期权就是未来买卖沪深300股指期货的权利。目前我国的股指期权又分为 股指ETF期权 和 指数期权两种 ，前者包括 沪深300ETF期权 与 上证50ETF期权 ，买卖的是 跟踪指数的ETF ；后者包括 沪深300股指期权 ，买卖的是 沪深300股指期货 。

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对投资市场的意义

对于整个A股市场来说，股指期货的推出也具有十分重要的意义。首先是 丰富了投资工具 ，股指期货能够帮助机构投资者 规避股市系统风险 ，有利于 保护投资者的利益 ，对创造性培育机构投资者提供了更为良好的发展环境。其次股指期货的出现能够 完善我国资本市场体系 ，增强A股的竞争力。考虑到未来我国金融市场对外开放进程进一步加大，有了包括股指期货在内的金融衍生品对冲风险，可能会有越来越多的境外投资者选择进入A股市场，因此 股指期货交易的发展对A股市场引入外资中长期资金以及保障我国金融市场安全均具有十分重要的意义 。同时，也有许多业内认为股指期货的出现有利于 促进股市的合理波动 ，充分发挥经济晴雨表的作用，这里我们就不详细展开了。（参考来源：证券日报网，2019.2.13）

另外，股指期货和股指期权的推出对于 相关ETF投资 也有 促进作用 。比如说，很多投资者长期看好中证1000指数的走势，但又担心该指数存在短期下跌的风险，在没有相关股指期货和股指期权的时候可能就会保持观望。而期货、期权产品提供了有效的 对冲工具 ，因此也会 增加投资者对相关ETF的配置需求 。另外，期货、期权这些衍生品还可以和ETF搭配形成新的交易策略，也会 刺激相关ETF的交易需求 ，促进该指数相关的ETF 产品活跃度提升 。

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普通投资者可以参与吗？

但是，股指期货的 投资门槛非常高 ，投资者至少要准备 50万现金 ，而且拒绝“新手上路”，既要有一定的 期货投资经验 ，还得通过期货公司的相关考试，才能拿到股指期货市场的“入场券”。而且，股指期货的 交易风险很大 ，股指期货采取 保证金制度 ，具有一定的杠杆效应，在每个交易日结束后期货公司会按照当日结算价给投资者的账户进行结算，亏损到一定程度 需要补足保证金 ，如果投资者没有追加保证金，期货公司出于风险考虑就会进行 强制平仓 ，也就是俗称的 “爆仓” ，前期投入可能会全部赔光。（上述参考：国泰君安期货，2020.11.04；凤凰网财经，2017.02.18；徽商期货，2021.08.03）

因此，股指期货和股指期权更多是属于 机构投资者 的投资工具，但这并不意味着普通投资者就无法分享股指期货市场发展的红利了。咱们要这么看，这次中证1000股指期货和期权合约的推出其实就是市场 对中证1000指数投资价值的肯定 ，未来也有望吸引更多资金关注这只指数。而广大普通投资者虽然无法参与到该指数的股指期权投资中，但还可以 通过ETF来跟踪中证1000指数的发展~

干货分享！一文带你了解股指期货的开通条件

期货的种类包括商品期货和金融期货，其中 股指期货是 金融期货 的一种，除此之外， 金融期货 还包括 外汇类期货、利率类期货和其他股票类期货。

一、何为股指期货？

股指期货是股票价格指数期货的简称，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，股指期货合约卖出者与买入者约定在未来某个时期按照合约上的价格执行，但是到期后按照合约计算出的实际价格差价以现金方式进行交割。

我国常见的股 指期货包括沪深300、中证500、上证50。

股指期货具有杠杆效应、 T+0交易和双向操作等特点，具体如下：

（1）杠杆效应

期货可以使用资金杠杆，即“以小博大”，但是监管机构为了控制风险，实行最低保证金制度，控制杠杆比率。

（2）T+0交易

投资者可以在当天连续买卖股指期货，不限次数。

（3）双向操作

股指期货可以“买多”，也可以“卖空”。例如当投资者看空股市，可以先卖出股指期货，开立空头 仓位，等到股指下跌时再反向操作平仓。

二、股指期货的开通条件有哪些？

股指期货开户，即投资者开设股指期货账户和资金账户。股指期货的开户条件与商品期货不同，股指期货的开户相比于普通商品期货开户要更严格，具体条件如下：

1.开户资金量不低于50万元。

2.具备一定的股指期货投资专业知识和实战经验，如：

（1） 通过中国金融期货交易所的 相关笔试。

（2）3年内参与过商品期货的操作或者具备股指期货仿真交易10个交易日20笔以上的操作记录。

3.没有不良信用记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。