对冲平仓和履约平仓的区别（为什么会平仓）

关于对冲平仓和履约平仓的区别很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

标的物方面：目前国内的期货合约的标的物是现货商品或金融指数；而期权交易的标的物则是期货合约、证券和金融指数等。投资者权利与义务方面：期权的买方需要支付一定的权利金，获得在约定的期限内对所标的物品的选择权，即行使权利或者放弃这个权利；而期权的卖方则可获得一定的权利金，但是当买方选择行权时，卖方有义务无条件履约。接下来具体说说为什么会平仓

郑商所推出期权对锁仓对冲平仓功能

为更好贴近市场实际需求，促进期权功能发挥，2020年9月28日，郑州商品交易所（下称郑商所）对《郑州商品交易所期权交易管理办法》（下称《办法》）进行修订，并发布了上线期权对锁仓对冲平仓功能的通知。

此次修订条款主要涉及《办法》第三章第二十八条和第四章第三十条，新增双向期权投机持仓进行对冲平仓的相关规定，以及增加对行权及履约后的双向期货投机持仓进行对冲平仓的相关规定。

根据通知，郑商所自2020年9月28日结算后在会员服务系统增加期权对锁仓（包括期权行权及履约后获得的期货对锁仓）对冲平仓功能，该功能自9月29日起启用。同时对该功能相应的操作及业务事项进行了详尽说明，包括会员服务系统功能设置、期权对锁仓对冲平仓说明、期权行权及履约后获得的期货对锁仓对冲平仓说明以及相关业务顺序等。

对锁仓是指同一交易编码下期权或期货同一合约的买卖双向持仓。客户需委托期货公司通过会员服务系统在交易日9:00至15:00进行期权对锁仓对冲平仓有关功能的开通、修改或取消申请，申请在当日结算时正式生效，一次申请长期有效。关于期权行权、期权对锁仓对冲、期权行权及履约后获得的期货对锁仓对冲的业务顺序，首先处理双向期权投机持仓对冲，其次处理期权行权期货建仓，最后处理行权及履约后双向期货投机持仓对冲。

本次新增的期权对锁仓对冲平仓功能是针对投机属性的期权持仓，且区分到期日和非到期日两种方式。在期权非到期日，除客户主动申请行权的持仓数量外，剩余的所有期权对锁仓均执行自动对冲平仓处理。在期权到期日，除客户主动申请行权及放弃的持仓数量外，剩余的所有实值期权（行权价与标的期货当日结算价相比）对锁仓均执行自动对冲平仓处理。新增的期权行权及履约后获得的期货对锁仓对冲平仓功能，遵循对冲数量不超过行权及履约获得的期货买投机持仓量与卖投机持仓量中较大者。

记者了解到，在期权对锁仓对冲平仓功能业务研究和规则制定过程中，郑商所通过调研、座谈会等多种形式广泛征集了包括会员、产业企业、投资机构以及做市商在内的市场各方意见和建议。从反馈结果来看，市场对新功能的上线以及规则的修订表示支持与认可。

股票质押平仓是什么意思？为什么会平仓？

股票交易过程中，往往存在着质押股票的现象。但是质押股票存在一定的风险，比如平仓和爆仓。那什么是股票质押平仓？为什么会平仓？

上市公司股票质押给银行或者金融机构，换得贷款用于公司的业绩发展。

股权质押全称为股权质押贷款，上市公司大股东通过这种方式不需要自己出资金就能借到钱来增持股票。由于是借来的钱，那债权方（一般是证券公司）会衡量债务人即大股东有没足够的还款能力，如果股票涨，大股东是赚钱的，肯定能还得起钱，但如若是相反的情况，债权方一般会设置一定的股票价格，跌到一定的程度，会代其在二级市场卖出股票，用来偿还所借的贷款。

比如我手里有市值100万的股票，我把这部分资产抵押给证券公司，借了100万，继续买股票，现在总资产就有200万的股票市值了，当股票资产下跌到只剩下130万了，证券公司根据合同约定卖掉股票，以保证证券公司自己的债务（100万贷款）能及时收回，就这么简单。

但是这个股票质押出去时，会有一个价格，一般是股票当时市价的3-4折。

如果前期的股市那样狂跌，有些股票的价格跌到质押时的折算价格，金融机构就会要求上市公司还钱，如果上市公司没有钱还，就会抛出质押的股票变现还钱。

如果履约保障比例<140%，则证券会对你质押的证券进行强行平仓，还你借他们的钱。

履约保障比例的计算方法：

履约保障比例=[标的证券市值+∑待购回期间分派且未提取的税后红利或利息+乙方认可的其它资产评估值-预估的预扣预缴个人所得税额或个人所得税额（如需）]/应付金额×100%。

其中，应付金额=初始交易金额+初始交易金额×年利率/100×应计利息天数/360（未考虑违约情形）。

例如：A客户，初始交易金额1,000,000元，年利率8.6，初始交易日为2014年5月30日，该股票于2014年6月5日分红20,000元，2014年6月10日日终的待购回股票市值2,000,000元，那么2014年6月10日清算后的履约保障比例是多少？

答：应计利息天数为12天。

应付金额=1,000,000+1,000,000×8.6/100×12/360=1,002,866.67元。

履约保障比例=（2,000,000+20,000）/1,002,866.67×100%=201.42%。

股票质押为什么会平仓？

因为股票质押属于一种高风险的贷款业务，在市场波动的情况下有可能会出现到期无法偿还本金和利息的局面，为避免这种局面特设立了平仓线。平仓线，股票投资术语，可以理解为强制止损线，是一种防止资方亏损的强制性风险控制措施。

一般而言，中小板和 创业 板的标准是平仓线140%，主板平仓线是130%。

如果股票质押已经触及平仓线，质押方继续追加保证金就没事，如果没有资金的话质押股票就易主了，质押比例高的就相当于换大股东了。

以上就是股票质押平仓的内容了，如果投资者在质押的股票还想继续持有的话，就需要多多关注被质押股票是否触及平仓线了。如果触及了，就赶快追加资金吧。

期货和期权的区别

标的物方面 ：目前国内的期货合约的标的物是现货商品或金融指数；而期权交易的标的物则是期货合约、证券和金融指数等。

投资者权利与义务方面 ：期权的买方需要支付一定的权利金，获得在约定的期限内对所标的物品的选择权，即行使权利或者放弃这个权利；而期权的卖方则可获得一定的权利金，但是当买方选择行权时，卖方有义务无条件履约。

期货交易的买卖双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在进入交割月前对冲平仓。

而期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担履约义务。期权的卖方收取权利金后，承担履约的义务。

履约保证方面 ：在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

在期权交易中，买方已经支付了权利金，故不需要另外支付履约保证金。而卖方收取了买方的权利金，有义务必须履行合约义务，为了防止卖方信用毁约，因而必须缴纳保证金作为履约担保。

盈亏的特点方面 ：期货的交易是线性的盈亏状态，只要不平仓，买卖双方则都面临着无限的盈利和亏损可能。

期权交易是非线性盈亏状态，期权的买方的收益随市场价格的波动而波动，但亏损仅限于买入时一次性支付的权利金，后期无论市场涨跌，最大亏损也仅限于前期支付的权利金。而期权的卖方则相反，在卖出时获得买方支付的权利金收益，但面临着市场波动带来的无限亏损可能。

交易成本方面： 期货交易买卖双方均需要投入一定比例的保证金，如价格向不利的方向变动，还需要随时追加保证金。期权在买入时需一次性支付权利金，后期不需要追加费用。卖出方在卖出时可收取权利金收入，但后期价格向不利的方向变动需追加保证金。

杠杆率方面 ：期货交易一般需要交易资产10%左右的保证金，期权交易仅需支付交易资产3%左右的权利金。

以上就是对冲平仓和履约平仓的区别（为什么会平仓）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！