大宗交易规则（大宗交易和散户有啥关系）

关于大宗交易规则很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

021年9月3日，北京证券交易所正式成立，这样标志着中国境内正式迎来继深交所，上交所之后第三家证券交易所，随着北交所成立，不少投资者最关注的就是准入门槛以及相关的交易规则。接下来具体说说大宗交易和散户有啥关系

股票大宗交易是什么，在哪里查看

根据《上海证券交易所交易规则》规定

第七节 大宗交易

3.7.1 在本所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：

（一）A股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币；

......

3.7.2 本所接受下列大宗交易申报：

（一）意向申报；

（二）成交申报；

（三）固定价格申报；

（四）本所认可的其他大宗交易申报。

3.7.3本所每个交易日接受大宗交易申报的时间分别为：

（一）9:30至11:30、13:00至15:30接受意向申报；

（二）9:30至11:30、13:00至15:30、16:00至17:00接受成交申报；

（三）15：00至15：30接受固定价格申报。

交易日的15:00仍处于停牌状态的证券，本所当日不再接受其大宗交易的申报。

3.7.6 当意向申报被会员接受（包括其他会员报出比意向申报更优的价格）时，申报方应当至少与一个接受意向申报的会员进行成交申报。

3.7.7买卖双方就大宗交易达成一致后，应当委托会员通过交易业务单元向本所交易系统提出成交申报，......

3.7.9 提出固定价格申报的，买卖双方可按当日竞价交易市场收盘价格或者当日全天成交量加权平均价格进行申报。

3.7.10 ......每个交易日16:00至17:00时段确认的成交，于次一交易日进行清算交收。

3.7.12 本所债券大宗交易实行一级交易商制度。

经本所认可的会员，可以担任一级交易商，通过本所大宗交易系统进行债券双边报价业务。

3.7.13大宗交易不纳入本所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入该证券成交总量。

按股数限制来算，大宗交易最低股数是30w/100 = 3000手，按价格来算，假如股价时20元每股，那就是200w/20 /100=1000手。

最需要注意的是就是

3.7.13大宗交易不纳入本所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入该证券成交总量。

大宗交易跟我们看盘的涨跌及时行情无关。

上交所股票大宗交易信息可以在上交所查询：

http://www.sse.com.cn/disclosure/diclosure/block/deal/

根据 《深圳证券交易所交易规则（2021 年 3 月修订）》

3.6.2

本所大宗交易采用协议大宗交易和盘后定价大宗交易方式。

协议大宗交易，是指大宗交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量的交易方式。

盘后定价大宗交易，是指证券交易收盘后按照时间优先的原则，以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价格对大宗交易买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。

3.6.3

采用协议大宗交易方式的，本所接受申报的时间为每个交易日 9:15 至 11:30 、 13:00 至 15:30 。

大宗交易和散户有啥关系

一看到标题名字，估计很多人都犯嘀咕，我等散户和大宗交易没关系啊，名字就叫大宗交易，明显就是大户干的嘛。那究竟什么是大宗交易呢？根据现行的交易规则， 大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易 。

同时现行的交易规则规定，在A股交易中，大宗交易的最低申报门槛为30万股或200万人民币以上。和普通A股交易不同，大宗交易的交易时间为上交所：9:30至11:30、13:00至15:30接受意向申报；15:00至15:30接受大宗交易成交申报；15：00至15：30接受固定价格申报。深交所：采用协议大宗交易方式的，接受申报的时间为每个交易日 9:15 至 11:30、13:00 至 15:30。采用盘后定价大宗交易方式的，接受申报的时间为每个交易日 15:05 至 15:30。

估计看到这里你已经快看不下去了是吧？太深奥了，而且和我们散户无关啊。耐心点，这里面信息量非常大，因为他们的交易价格其实决定了很多事情。这是2020年7月20日的市场大宗交易记录

在这个记录中，你可以清楚的看到，股票的交易价格和市场交易价格存在明显的区别，甚至有些交易价格远远低于市场成交价。例如宜华健康的收盘价为3.72元，成交价格为3.22元，超过了跌停板的限制，这是怎么回事呢？事实上在大宗交易圈里，基本上都是以前一天的收盘价为基准来作为协议基础的。宜华健康的前一个交易日7月17日收盘价格为3.58元，跌停价格为3.22元，刚好就是7月20日的大宗交易定价！而且通常这种卖出价格并不是事实的全部，根据现有规定，特定股东如果出售股份，接盘方必须锁定半年不得卖出，因此现在实际的卖出价格往往只有前一天收盘的85%左右，而且还会有一定的浮动，一些资质比较差的股票甚至可能是8折。由于市场交易的时候较多只能9折成交，剩余的差价部分双方在做交易之前会有一个协议，由卖方单独补偿给买方。

明白了这个细节，现在就可以发挥你的想象力了。 如果出现股价以前收盘跌停价格成交的大宗交易，往往意味着特定股东的减持非常坚决， 而且可能还要补偿买方，那股价究竟是贵还是便宜呢？

在大宗交易市场上除了我们刚刚说的特定股东减持以外，还有一种流通股东的减持行为。特定股东的减持是需要接盘方锁定半年，因此折扣会很大，而流通股东的减持，由于股份都是从市场上购入的，因此是不需要锁定的，接盘方拿到手第2天就可以卖出。这种接盘价格一般是以前一天收盘价格的97%--99%的价格接手。

具体到这个例子中，你会发现前一交易日收盘价格为4.82元，而成交价格是4.77元，刚好是99%的价格，只不过这个买家运气太好了，刚好大盘强劲反弹，这个股票也是涨停收盘，但是合约是先订好的，因此还是会被执行，于是这个买家只要是在4.77元以上抛出就会赚钱，这也就是为什么第2天你会在盘中看到靠前个小时抛盘如雨一般了。

北京证券交易所主要交易规则

• 2021年9月3日，北京证券交易所正式成立，这样标志着中国境内正式迎来继深交所，上交所之后第三家证券交易所，随着北交所成立，不少投资者最关注的就是准入门槛以及相关的交易规则。而在短短十几个工作日之后，9月17日，北交所投资者门槛敲定，准入门槛确定为“50万元+2年”。整个中秋假期，各大券商也都在加班加点，准备北交所账户的预约和开通通道。目前，开通北交所账户的投资者主要以存量用户为主，而增量用户将成为券商新三板经纪业务的竞争点。

北京证券交易所主要交易规则：

• 1、交易制度：这个和目前的主板、科创板和创业板的交易制度都是一样的，实行T+1交易制度。也就是你今天买入之后，明天才能卖出。
• 2、交易时间：集合竞价时间和主板也是一样的，开盘为9:15-9:25；连续竞价时间为9:30-11:30；13:00-14:57；收盘集合竞价时间为14:57-15:00。
• 3、交易数量：买卖申报的最低数量为100股，每笔申报可以1股为单位递增，这个和科创板类似，但是科创板最少不少于200股，和A股稍微有些不一样，A股市100股或者其整数倍。
• 4、单笔申报：单笔申报数量不低于10万股或成交金额不低于100万元的，可以进行大宗交易。同时也为引入做市机制，实行混合交易预留了制度空间。
• 5、上市首日涨跌幅：不设涨跌幅限制，而且实施临时停牌机制（熔断机制），即当盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%时，盘中分别临时停牌10分钟，复牌时进行集合竞价。临时停牌时间如跨越14:57则必须在14:57复牌，然后对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。和创业板和科创板保持步调一致，而主板上市的股票在上市首日，当日首次上涨或下跌10%会停牌30分钟，
• 6、涨跌幅限制：实行30%的价格涨跌幅限制，涨跌幅限制较创业板和科创板也是继续放宽至30%，给予市场充分的价格博弈空间，保障价格发现效率。涨跌幅限制同样适用于大宗交易。
• 7、大宗交易时间：申报时间为9:15-15：00。确认时间为15:00-15:30。
• 8、大宗交易成交价格范围：成交价格上限是前收盘价的130%或当日已成交的*高价格（二者取其高）；成交价格下限是前收盘价的70%或当日已成交的最低价格（二者取其低）。
• 9、有效申报价格范围：连续竞价期间，对限价申报设置价格笼子。买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位（二者取其高）；卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位（二者取其低）。这里的买入基准价格就是“卖一”，卖出基准价格就是“买一”。这个和科创版也类似，主板没有相应的要求。
• 10、选择开通股转一类合格投资者或股转二类合格投资者权限类型自动包含北交所合格投资者业务权限。此前已开通精选层股转权限的不用再开通，系统将自动平移权限至北交所。

最后也给大家列了一张表格供参考。

大宗交易历史知多少

导语：

大宗交易市场的规模呈现爆发式增长是从2008年开始，2008年证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》中规定“持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份”。这个政策使得持有大量股份的股东只能通过大宗交易来减持股份。随着大宗交易交易制度等方面的日渐完善，投资者也逐渐认识到了通过大宗交易来减持股份的红利。

大宗交易是双方协议定价的方式，因此交易双方可以在协议的时候压低成交价，一方面减少税收上的损失，另一方面再通过签订回补协议，使接盘方将减持方因压低成交价的损失返还回去；或者在大宗交易完成后，在二级市场释放利好抬升股价。一般而言好处有如下三条(1) 通过大宗交易来减持股份有利于股东减持实现一步到位，省去二级市场分批减持等操作上的繁杂；(2) 减少直接在二级市场减持对股价的冲击并规避价格风险；(3) 可以实现一定程度上避税的功能。因此随着大宗交易的好处被越来越多投资者认识到，大宗交易每年的规模也呈现大幅增长趋势。

大宗交易流程

大宗交易的步骤为投资者先进行意向申报，然后申报方应当至少与一个接受意向申报的会员进行成交申报，达成一致的大宗交易双方应委托会员成交申报，然后经成交确认、清算交收后，大宗交易完成。每个交易日结束后通过交易所网站公布大宗交易的交易信息。

图表1：大宗交易现行交易规则

资料来源：招商证券

大宗交易中的买卖席位

我们将大宗交易的买卖席位分为：营业部席位、机构席位、自营席位、其他。营业部席位背后很有可能是私募和一些散户，机构席位背后很有可能是诸如保险、基金等买方席位，自营席位背后可能是一些券商自营部门等。

从频数、成交额、成交量对席位分类进行了对比，从下表可以看出，营业部席位占据主体，其次是机构席位。

图表2：席位分类统计

资料来源： Wind，截止2016年12月

从下表可以看出，2014年以前大宗交易席位上会有少量基金、保险、财务、投资公司出没。2014年后，可以看到这种现象就没有再出现了，所以现在的大宗交易席位所能透漏出的信息也越来越少，从席位来判断出背后投资人的难度也越来越大。

图表3：买方特殊席位

资料来源： Wind，截止2016年12月

图表4：卖方特殊席位

资料来源： Wind，截止2016年12月

减持新规后传统大宗发生变化

自5月27日减持新规公布已经过去两个多月的时间，其中明确规定在任意连续90个自然日内，通过大宗交易减持相应股份的数量不得超过公司股份总数的2%；受让方须遵守6个月禁止转让限制。也就是说，减持新规拉长了受让方出售股份的时间。

数据显示，减持新规出台后大宗交易的成交规模明显大幅下降。实施减持新规前的4月和5月，沪深两市发生1083笔和1262笔大宗交易，总交易金额分别为432.92亿元和519.46亿元，日均交易分别为60笔和63笔，平均每个交易日发生大宗交易金额分别为24.05亿元和25.97亿元。实施新规后，6月和7月分别发生871和649笔大宗交易，成交金额分别为331.73亿和279.58亿，日均成交40笔、34笔，日均成交金额为15.08亿和14.71亿。也就是说新规实施以后大宗交易日均成交笔数减少了约40%左右，日均成交额减少了约42%。

另外，减持新规下，找到大宗交易接盘方的难度相比以前可能会有所增加，这会使受让方在议价中拥有更多主动权。数据显示，4、5、6、7月的大宗交易中，折价率超过10%的交易占比依次为12.1%、11.57%、10.56%和14.02%，可见新规实施以后，6月的高折价交易占比小幅下降1.01%，但是7月份提高到14%以上，说明新规实施以后大宗交易的折价率的确有抬升迹象。

减持新规后传统的大宗业务发生了变化，市场也出现了新的方向，之前市场上的大宗基本是纯交易行为，赚的差不多1、2个点差价，主要靠规模取胜，要求资金能很快卖出去，原来三分之二接盘方会在一周内把股票清掉，增加资金的周转率。但是现在由于减持新规的出现要求接盘方锁定6个月，所以原来做定增交易的那波人，有定价能力、选股能力、又有资金，未来有可能会成为大宗交易市场新的参与者，具体还请听我们下回分解。

以上就是大宗交易规则（大宗交易和散户有啥关系）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！