价值投资分析

关于价值投资分析很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

这是对一家公司进行深入分析的一个比较详尽的模板，只要按部就班地完成梳理，基本就可以对这家公司有个大体的认识了。需要注意的是，绝大多数企业都没有细致分析的必要。若对企业的认识只集中于细节，很容易被各种噪音所干扰。接下来具体说说价值投资分析

十招教你用最基础的基本面分析来进行价值投资，本金翻十倍不是梦

(本文由公众号越声擒牛(ysjfh953)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

一、看主业

看主业最主要是看主业是否突出，主业利润是否有足够的空间。

所需要衡量的是主业之间是否存在相关性，是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源;利润空间除了要看主业的毛利润空间，还要看净利润空间有多大。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务的利润率情况。

二、看盈利

【说明】

对于投资者而言，不仅要动态分析公司盈利能力变化，还要把握公司盈利能力质量的高低，看看公司的盈利是不是纸上黄金。通常说来，公司的盈利能力如果年度指标出现下降，往往是公司中长期经营转向劣势的标志。当公司盈利能力出现下降时，需要特别关注公司的规模是否扩大，是否能够保持总利润或者净利润不变。

【提示】

每股收益是层层包装后的产物，要想识别真面目就必须分析每股收益里所包含的内容。市盈率具有比价效应，可以通过不同公司的市盈率的比较，判断出那些公司具有相对的投资价值。

三、看规模

【说明】

看规模首先要看公司的收入规模、利润规模。其次要看公司在做大的同时是否做强。再则要看公司是否有足够的拓展空间。在看规模的时候主要关注公司的主营业务收入和净利润。

【提示】

看规模中往往能够发掘出行业的龙头。一些企业特别是中小型企业面临共性问题，上市以后发展的空间有多大，企业上市以后除了能够拥有融资渠道，其它的成本，比如劳动力的成本、管理的成本等等必然增加，反过来会压缩这些企业的利润空间，降低企业的竞争力。

四、看效率

【说明】

看效率要从三个方面来看。靠前，看增产有没有增效。第二，看中间费用有没有吞噬利润。中间费用是指营业费用、管理费用和财务费用。第三，看员工的效率。员工效率体现的是企业的管理水平。

五、看家底

【说明】

买公司，除了是在买公司的盈利能力，也在买公司的资产。投资人可以把上市公司分成三种类型的公司，靠前种是殷实型的公司，第二种是虚胖型的公司，第三种是破落型的公司。

【提示】

虚胖型的公司表面上资产非常庞大，历史上也可能曾经有过辉煌，有的牌子也很大，但实质上大部分是靠借银行的钱撑起来的排场，只要资金渠道出现问题，所谓资金链一断裂，这些公司的巨额不良资产就可能暴露出来了。

六、看周期

【说明】

经营性周期有两种类型。一是营业性周期，如高档酒类行业总在每年四季度和一季度收入较高。二是帐务性周期，如一些依靠投资收益并表的公司总在二季度和四季度反映经营业绩较好。

七、看外财

【说明】

不少上市公司要靠外来的补贴或投资收益。一些经营质量差的公司，为了保牌，保盈利，拼命地想办法在外来横财上做文章，有的是甚至拼命的钻财务政策的空子，如在上一年将不良资产大量计提减值准备，一次亏透，后面年度再把减值准备冲回来，这样就能扭亏为盈了。如此这般的公司就是一个“黑色陷阱”。

八、看负债

【说明】

负债是指公司对外的欠款，欠款对象包括银行、供应商。分析企业的负债重点关注两个方面：靠前，企业负债程度，一般30%-65%为较合理的负债度。第二，企业的预收帐款变化情况，预收款是一种企业负债，将来要用产品或服务归还。但反之，如果预收款大幅上升，说明企业产品销路转好，客户需预付才能提货，从另一个角度说明公司经营改善。

【提示】

负债投资，举债发展是一把双刃剑。借鸡生蛋运作得好，事半功倍。反之，可能加倍风险。

九、看投资

【说明】

投资主要分长期投资和短期投资。看投资要从投资收益及投资结构二方面着手。主要关注利润构成中投资收益所占比例，长期投资、短期投资的构成比例。

十、看控盘

【说明】

控盘从三个角度来分析。靠前，高度控盘。第二，中度控盘。第三，缺乏关注。高度控盘是投资人较为熟悉的概念。有基本面支持的高控盘往往也是每轮行情的发动者;中度控盘的公司，往往是行情的第二冲击波;对于缺乏关注的公司，要判断它是否有基本面的支撑。

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从价值投资的视角看待股票技术分析：先择股，再择时

引言：

在股市的汪洋大海中，每个投资者都希望能够准确预测股票的未来走势，以便做出明智的投资决策。而股票技术分析，作为一种重要的分析方法，旨在通过研究历史市场数据和图表模式，揭示出股票的趋势与机会。本文将站在价值投资的角度，揭示股票技术分析的精髓。

一、数据驱动的决策

股票技术分析的精髓在于数据驱动的决策。通过详细分析股票的价格、成交量等相关数据，投资者可以了解市场供需关系、资金流向以及市场情绪等重要因素。这些数据的变动会在图表中呈现出来，为投资者提供判断未来走势的参考。

二、趋势是王道

“趋势是投资者的朋友”，这是股票技术分析的核心理念。通过观察股票的历史价格走势，我们可以发现股票市场存在着明显的趋势，如上升趋势、下降趋势和震荡趋势。趋势形成的原因可能是基本面的变化、市场里的主力资金行为等。投资者应紧密关注趋势，不断顺势而为，以最大程度地发挥市场的力量。

三、技术指标提供参考

技术指标是股票技术分析的重要工具之一，用于辅助投资者判断市场的过热程度、买卖信号等。常见的技术指标包括移动平均线、相对强弱指数（RSI）等。技术指标的运用需要投资者具备一定的专业知识和经验，通过合理运用技术指标，投资者可以更加准确地判断股票的趋势和买卖时机。

四、合理风险管理

股票技术分析的精髓还包括合理的风险管理。投资者在进行股票交易时，应设定止盈和止损的原则，根据股票的波动情况和自己的风险承受能力，设定合理的止盈和止损点位。同时，还可以通过分散投资、控制仓位等方式，降低整体投资组合的风险，保护自己的投资收益。

五、结合基本面分析

虽然股票技术分析主要关注的是市场的走势和交易行为，但投资者在进行股票投资时，也不能忽视基本面分析。基本面分析研究的是公司的盈利能力、财务状况、行业前景等因素，能够提供投资决策的重要参考。股票技术分析和基本面分析相辅相成，结合两者的优势，可以更全面地评估股票的价值和投资机会。

结语：

股票技术分析以数据驱动的决策为核心，通过观察趋势、运用技术指标和风险管理等手段，揭示出股票市场的规律和投资机会。投资者应该重点关注趋势的形成和变化，将技术分析与基本面分析相结合，制定合理的投资策略。

在使用股票技术分析时，投资者需要遵循科学严谨的方法，避免主观臆断和盲目跟风。数据的分析和解读需要基于充分的市场调研和对股市历史数据的深入理解。同时，投资者应保持冷静理性的心态，在波动的市场中坚守投资原则，严格执行风险管理策略。

需要强调的是，股票技术分析并非绝对准确，市场存在诸多因素会影响股票价格的波动，包括宏观经济环境、政策变化、行业竞争等。因此，投资者在进行股票技术分析时，也应综合考虑其他信息，并将技术分析结果与基本面分析相印证，从而提高投资决策的准确性和可靠性。

企业投资价值分析框架及分析要点

这是对一家公司进行深入分析的一个比较详尽的模板，只要按部就班地完成梳理，基本就可以对这家公司有个大体的认识了。

需要注意的是，绝大多数企业都没有细致分析的必要。若对企业的认识只集中于细节，很容易被各种噪音所干扰。对一家企业投资价值的具体分析，关键是要在各种繁琐的细节中 建立自己的【逻辑支点】 ，跳出当下，从更长远的角度来看待这个生意和这笔投资。

以下为正文。

一、【公司基本情况】

1.公司业务范围：

2.公司业务发展简史：

3.公司主要产品&业务：

（1）产品&业务技术含量：

（2）产品&业务收入结构：

哪个产品&业务占收入的比重最大？

哪个产品&业务过去3年的增速最快？

哪个产品&业务过去3年的毛利率*高？

结论：未来1-2年公司的主要增长会来自哪里？

4.公司下游客户情况：

（1）客户数量：

（2）客户粘性：

客户喜欢选择一个供应商，还是分散到各个供应商？

客户更关注价格？还是更关注性能？

客户是否会为公司新产品或竞争对手新产品买单？

（3）客户支付能力：

5.公司上游供应商情况：

6.其他基本情况（如公司经营模式等）：

对于制造业公司，公司是否有参与研发环节？技术力提升是否明显？

公司的销售模式，是采取经销（低附加值、客户服务标准化、规模运营建立竞争优势等适合经销）还是采取直销（越是高附加值、售前售后服务复杂、客户须再教育和深度挖掘等适合直销）？

二、【基本生意特征】

1.利润表百分比报表：

（1）毛利率水平：

（2）三项费用率水平：

销售费用率（商业模式判断，TO B还是TO C？经销还是直销？销售费用率若比同行高，是否是因为在铺设渠道网络？）

管理费用率

研发费用投入占比

财务费用率（关注是否资本密集型）

（3）净利润率水平：

是否存在较大比例的“非经常性损益”、“营业外损益”？是否为高科技企业——所得税率？

2.资产负债表情况：

（1）资产负债率&有息负债率：

（2）固定资产比重及趋势：

3.ROE拆解（公司是属于高净利率型还是高周转率型？）：

（1）ROE水平：

历史ROE的高点和低点？企业竞争优势完全发挥时，ROE能达到的高度？

（2）净利润率分析：

（3）总资产周转率分析：

历史位置：目前处于小周期的哪个位置？

（4）财务杠杆：

（5）ROE异常值情况说明：

行业低迷期，公司如何应对？ROE如何反映？

（6）结论：ROE是否具备较高弹性潜力（从低到高）？orROE是否能在高位维持？

4.经营情况：

（1）应收账款周转率：

（2）经营性现金流情况：

（3）账面现金充足程度：

5.历史营收增长分析：

（1）与资本投入（如固定资产）是否相关：

（2）资产的创造能力如何？

（3）营收增长是否具有周期性？波动性大不大？

（4）若进入成熟期，业务空间是否仍有扩张余地？

6. 历史净利润增长分析：

（1）历史净利润规模及增速？

（2）净利润增长与营业收入增长是否匹配？原因？

（3）净利润增长与经营性现金流净额是否匹配？原因？

（4）是否进入规模经济阶段（压缩费用率）？

7. 研发投入：

研发投入是否做了资本化？

研发投入占比及趋势：

研发投入中是否包括新客户的开拓费用（技术开发等配套费用）？

8.员工人数&人均创收创利：

9.基本生意特征概括：

三、【业务分析】

1. 行业空间及潜力：

（1）未来行业营收空间测算（根据公司业务不同板块分别分析）：

产品预测单价（需考虑降价因素）：

产品预测销量（一般从渗透率的角度去估计）：

产品预测营收空间：

（2）行业发展趋势&增速：

公司所处行业未来的需求是否为长期扩张？主要驱动因素？

公司所处的行业未来的增速情况？若增速一般，是否市场极为分散？

行业最终成熟阶段是高集中度还是低集中度？国际上的经验如何&原因？

2.公司竞争格局：

（1）基本市场格局&份额：

行业格局实在迅速变化？还是基本稳定？

（2）主要竞争对手：

相对优势（产品性价比、商业模式等）：

相对劣势：

3.公司竞争情况：

（1）行业进入壁垒：

（2）竞争优势陈列（技术or规模or价格or品牌等）：

（3）【可持续】竞争优势来源

是否先天高壁垒/较强差异性/品牌历史？

是否通过高效经营、从量变到质变形成的强大竞争优势？

是否存在行业进入壁垒低、同质化竞争严重、客户需求随意、行业格局由于技术进步而不稳定等负面因素？

（4）替代品风险：

（5）竞争优势是否容易被竞争对手颠覆？

（6）公司的竞争战略：

对于同质化较强的制造业，是否采用低成本战略或推出更具性价比的产品？

以差异化、细分市场战略为本质的企业，是否能够有效满足客户的独特需求或推出更多高附加值产品？

4.成长驱动和态势：

（1）产品&业务供需分析（衡量企业开源的能力）：

需求端——催化市场需求的因素（原有业务&新业务）：

供给端——重磅产品&服务的推出：

（2）成本端分析（毛利率趋势）：

是否有做产业链垂直一体化的延伸？

毛利率的改善来源（折旧？原材料？内部整合效率提高？产品结构高端化？）：

（3）费用端分析：

是否来自内部整合经营效率提高？

费用率的改善来源（内部整合？商业模式或竞争格局改变导致销售费用的变化？）：

资本支出节奏带来的折旧费用：

研发费用是否有做资本化（降低费用率，影响现金流）：

（4）产能外延端分析：

产能OR产品品类扩张的节奏（制造业）：

是否有做并购？并购所带来的业绩贡献是多少？

5.可比公司财务比较：

6.主要基本面风险：

（1）行业风险：

是否存在强周期性？

行业是否存在政策刺激导致处于景气周期？

所处行业是否技术更新周期很快？

（2）公司风险：

是否存在大客户、大订单风险？

是否存在“渠道铺货的虚假繁荣特征”？（大量向经销商囤货、渠道拿货和终端销售背离、商业模式激进等特征）

公司资金是否被大量占用？

公司业务是否混乱没有关联？靠大量的复杂的对外投资驱动发展？存在复杂的子公司关系？

公司业务是否非常冷门，难以了解虚实？

经营过程中涉及大量的变量因素？

公司经营特征是否长期呈现“低利润率低周转率”特征？

公司是否完全建立在技术层面竞争，而技术又更新很快的生意？

对于TO B的商业模式，公司的业务是否高度标准化（没有特别大的差异性）、而上游供应商或下游客户的经营是强周期波动的？

7.其他重要问题（看到有疑问的都往里丢）：

8.管理层&股东情况：

（1）大股东持股比例：

（2）管理层持股情况及最近交易情况：

（3）股权激励&利益绑定情况：

近期是否有高管连续离职？

（4）管理层&大股东&机构投资者投资行为分析：

短期诉求：

中长期诉求：

（5）总结：是否为优秀、可信赖的管理层？

企业家精神及产业抱负（高度专注主业？）

卓越的战略视野和规划（对当前行业发展特点和长远趋势的认识？企业在这一进程中的长远目标？为达到这个目标所需要的能力储备？通过什么方法和步骤来实现这个目标？）

坚强有力的组织（激励制度是否到位？企业文化与企业特征匹配程度？）

值得依赖的商业道德（对客户和股东是否说到做到？是否尊重商业准则？能否客观评论自己？）

创新的魄力与活力（赢销、管理、技术上的创新？）

是不是“好生意+好管理层”的组合？

9.业务分析概括：

行业需求是否处于长周期扩张（注意，不是当期的景气）且公司素质上佳？

虽然公司所处的行业面临天花板，但公司是否具有强大的行业统治力和新业务开拓能力？

公司的基本生意特征是否具备优越性？（大行业、小公司、高利润、强经营、优现金流）

四、【初步价值评估】

1.五大核心问题：

（1）公司处于哪个经营周期？是已经接近成熟期了？还是处于发展的初中级阶段？

（2）公司是否具备牢靠的竞争优势？这种竞争优势是来自本质上的差异化？还是来自高效经营的量变到质变？

（3）公司中长期投资的逻辑支点是否清晰？是否与社会发展的大趋势相符？

（4）公司在短中期经营上的主要变量因素是什么？这些变量因素是否容易衡量？

（5）公司的管理层是否让人感到有信心？

2. 核心投资逻辑：

3.是否符合高价值特征：

（1）市场空间及商业价值：大行业小公司？

（2）扩张的边际成本、轻资产：

（3）高客户粘度：

（4）弱周期性：

（5）强竞争优势：

（6）管理层和治理：

（7）ROE特征：

ROE是否超过融资成本？

ROE是否已经接近顶峰，即将进入高峰向下的拐点？

公司业务是否已经高度成熟缺乏增长空间？

（8）业务发展&竞争优势的【可持续性】：

业绩增长是否只是昙花一现？

业绩增长是否只是行业景气波动的产物？

公司的竞争优势能否大概率让企业在行业里最终胜出？

（9）净资产的增长空间：

净资产在ROE保持较高的水平下能否快速扩张？

是否需要再融资，进行资本扩张？融资的成本是多少？

增发项目的ROE水平是否能保持原来的高度？项目的回报率是多少？

净资产的增长是否来自于净利润的增长？

生意特性是否支持资本复制的能力？

4.高价值符合度总结：

五、【估值评估】

1.溢价与折价定性分析：

（1）处于价值创造的什么阶段？

（2）生意特征是否符合DCF三要素？

1）业绩增长的持续性：

2）经营存续期内“现金创造力”评估：

综合评估企业的“自由现金流”投资环节的资本需求（这个生意需要投入多少资本才能运营？生意要扩大需要多少投入？）

销售环节的现金含量（应收账款周转情况？预收账款？营收现金含量？）

日常运营环节的资金结构（现金周转天数？）

3）企业经营周期定位：

（3）盈利的确定性：

2.溢价折价定性结论：是否可以经常性溢价？

是否可经常性获得超过行业平均的溢价水平：

是否在特定情况下，可能获得超出行业平均的溢价水平：

是否属于经常性折价品种：

3.估值参照体系：

（1）历史估值区间：

（2）同行业估值比较：

（3）市场估值区间目前处于什么水平：

4.卖方一致预期的估值水平（注意考虑增发）：

5.目前估值预期所处的阶段

（估值预期由低到高“反映当期业绩——反映来年业绩预期——反映某业务的潜在前景——反映市场的流行概念”）：

目前市场主流的估值方法（估值预期由低到高“分红回报率——PB——PE——PEG——……——越来越远的前景）：

机构持仓的占比变化情况对估值预期的反映（估值预期低到高反映为持仓从分散到集中）：

6.估值体系是否会发生变化：

估值中枢是否可能出现下降？（此时企业未来成于预期由高度确定状态进入很不确定状态）

估值中枢若上升，背后的原因是什么？（市场风格变化？公司未来业绩确定性增加？股价在事实之上的自我强化？）

7.ROE长期水平与公司目前PB匹配程度：

ROE长期维持15%，PB应在2倍以上；

ROE长期维持在25%-30%，其净利润理论上可维持25%+的复利增速（定义为长期成长股），PB应在6-7倍以上；

六、【微观市场结构】

1.机构持股情况：

关注QFII、沪股通、深股通持股比例变化：

关注保险、公募、私募等持股比例变化：

2.融资融券余额情况（或有）：

与每日成交金额的比值：

3.限售股解禁情况：

4.技术面走势（市场的声音）：

5.未来资本运作计划（或有）：

七、【盈利预测及操作建议】

1.原有业务营收增速预测&新业务营收增速预测：

2.分业务毛利率变化趋势：

3.百分比利润表预测&未来两年预测利润表（注意考虑增发）：

4.与卖方一致预期的偏差及背后原因：

5.期望收益率匡算：

6.年报披露经营业绩计划完成程度（或有）：

7.业绩预告（或有）：

业绩预告内容：

业绩变动原因：

8.仓位配置建议：

原则：依据折溢价原理进行相应处理

（1）用什么样的【合理价格】买入？以1年时间衡量，大概率至少获得与当年净利润增幅相当的投资收益（背后隐含估值不出现大幅下降的情况）；

以3年时间衡量，在不需要大牛市的情况下，可以获得每年25%左右的投资收益。

价值投资和技术分析

虽然说价值投资真的是高大上，阳春白雪，问题是自从微淼学院出来，每个人也算经历了一次牛熊市穿越，真正严格意义上的价值投资应该是好价格买好公司再加上好仓位好心态，用三年五年不用的钱做投资。

如果大家都做到了这几点，那么我们纵观市场，今天的新闻，明天的政策，这些消息对于我们的投资有没有影响，如果按照好价格买入，那么成长股的买入的标准往往拉长历史来看。是不是在区间内的低估值范围。

那么市场的周期性也说明技术均线，成交量，对于股票的周期有一个量化的标准范围。

今天我不是为短线来说什么，因为只要搞短线我还真没敢怎么去学，但是我也听了一个上海财经特邀嘉宾的技术老师一些话，那就是他不喜欢打板，而且认为打板或者短线只能占资金的百分之十，如果我有一万元，我可以用一千元买短线，类似于买可转债，抓妖债，那个老师非常严格的限定了短线的标准。

现在中国是发展中国家，比如半导体技术和美国展开了科技竞赛，炒的是国产替代，或者是填补国家空白，从零到一，我们国家的半导体落后美国不是十年甚至是五十年，国家鼓励发展半导体技术，那么我们从微淼的选股标准来说，那么成长股的买卖逻辑我们是无法去想象的。

也许我今天会坚持技术分析的学习，但是短线技术我到现在也没敢染指，但是大起大落的确对于小白来说心态会有很大影响，有人说价值投资好就像有氧运动，但是坚持的人少，短线犹如蹦极，危险系数大，一般人无法驾驭，但是也不能说这些人没有防护措施，我曾看见做悬崖攀岩的人会在攀岩峭壁的崖壁上计算好每一次脚踏的每一个脚踏的着力点。

短线操作也是少数人玩的得心应手,比如中国巴菲特的林园，他本人也说了是少部分资金用于满足一下人的博弈心理，所以技术分析是在尽量计算也就是仓位管理的把控位置。

那么有时候我们是不是价值投资了，有的人把懒惰当成价值投资，把长期持有当成是死死拿住，如果不掌握一点点技术曲线，那么我们从微淼出来多少次股票坐了过山车而痛苦不堪，有时候周期的本质我们也许不懂去把握，掌握一些基本简单的技术分析真的很有必要。

如果不愿意学技术，那么按照张老师的做法，一个股票配备十万资金，蔡班的做法一个股票至少五六万的资金，低买高卖也能降低成本。问题是我没那么大的资金，我就想什么都尝试一下，最后总结出适合自己的操作体系。

什么是价值投资，企业财报分析是最简单的投资方式

什么是价值投资呢？

专业的说法是 “ 价值投资是指投资者在股票投资时，不关注股票价格的波动，而关注的是企业的内在价值 ，价值投资一般会选择低估值或者基本面良好的股票，并进行长期持有；估值主要看市盈率指标，市盈率指标数值越低越好，基本面主要看公司概况、股东情况、财务指标等指标。”

而我的解释是：

靠前步选出好公司发行的股票（通过研究该公司的企业财报分析，企业分析，行业分析，），确定该公司过去和未来是不是好公司，未来市场规模有多大，每年的营业收入，净利润分别是多少。

第二步：对好公司进行估值分析（市盈率分析法或者peg估值分析法）确认好公司的好价格是多少区间？

第三步：制订买入的投资计划标准（是一次买入还是分批买入还是怎么买入？）

第四步：长期持有（这里很多人不知道怎么持有，投机者只要看到账面是盈利多少就会清仓）。

第五步：卖出（怎么卖出这个很关键）最简单的收益率达到多少，最重要的公司财报和企业分析未来出现变坏迹象等。

企业价值投资就是五步，真的很简单。

可转债的也是这五步：怎么筛选好可转债，算出可转债的好价格是多少，制订买入标准，持有，卖出（比如盈利25%以上卖出），循环操作换下个标的。

以上是我个人建议，不构建任何投资建议。

下面分享三家财务出现问题导致公司股票暴跌和 一个“杀猪盘”的典型案例 。

靠前家：作为曾经休闲服饰领域的巨头公司，美特斯邦威的服饰曾深受不少80、90后的喜爱。 美特斯邦威在深圳主板上市，股票简称为美邦服饰， 美特斯邦威于1995年创立，在发展初期，国内休闲服饰行业还处于启蒙期，年轻人消费意识觉醒， 公司瞄准18-25岁的年轻人，一度成为潮流、时尚和轻奢的代表。

2008年，美邦服饰作为“A股休闲服饰靠前股”登陆深交所，上市首日股价*高达到31.5元/股，市值高达389亿元。 2011年美特斯邦威实现营业收入近百亿元，归母净利润达12亿元，巅峰时期全国门店超过5200家。

2019年到2021年，美特斯邦威实现营业收入分别约为55亿元、38亿元、26亿元， 而三年归母净利润均为亏损，三年累计亏损超21亿元。

对于公司连续的亏损，公司在2022年的中期业绩预报中给出了三个方面的解释：

1、受上海新冠疫情封控管制的影响， 公司位于上海浦东的物流总部约有2个月时间无法向全国线下门店及线上网购正常发货，致使公司营业收入及经营利润出现下滑。

2、疫情期间部分加盟商绩效不佳， 还款出现逾期及应收账款账龄变长，公司计提信用减值损失，对上半年净利润产生较大影响。

3、公司在本报告期内继续对不合理商圈直营店铺进行关闭 ，导致部分关店成本支出仍较高，一定程度上影响当期营业收入及净利润，但预计对未来业绩产生积极影响。

我们再来看在美邦服饰在二级市场上的表现。 由于业绩持续下滑，导致美邦服饰股价持续下跌。 2022年公司股价的跌幅接近35%，截止2022年8月5日收盘，美邦服饰股价为1.68元/股，总市值仅剩42.21亿元， 相较于此前美邦服饰389亿元的市值高点，蒸发近九成。

第二家： 每日优鲜 就地解散的通知异常的突然，根据网络流传的消息来看，在7月25日的时候，公司给在北京总部的每个员工都发了一条信息，说公司需要进行空气治理，因此要居家办公一天，等员工在家待了一天之后，就接到了公司人事部宣布就地解散的消息，而公司人事部仅仅 通过一个不到20分钟左右的简短会议就草草宣布公司解散了。

每日优鲜公布的财报数据显示， 虽然营业收入在增长，但是公司目前依然处于亏损状态， 2018年到2020年，分别亏损约22亿、29亿、16亿，2021年前三季度继续亏损约30亿，其累积亏损达到约98亿元，这个亏损的额度都快要追上它历年总的融资规模了，除了公司持续亏损以外，还拖欠员工工资，拖欠供应商货款。在公司持续烧钱，持续亏损状态下，最新的一笔融资未能到账也就不难理解了。

2021年6月25日，每日优鲜顶着“生鲜电商靠前股”的光环在美国纳斯达克正式上市，迎来高光时刻。彼时，其发行价为13美元，市值约32亿美元， 截止7月29日，每日生鲜的股票交易价格为0.1151美元，总市值为2710万美元，相较于发行市值，已经跌去了99%，基本可以理解为跌完了。

第三家： 力高健康生活 2022年3月31日成功在港股上市，是一家主要提供物业管理服务的中国公司，其股价从发行时的4.1港元，一路上涨至7月26日收盘的18.24港元，上市不过4个月的时间，股价就暴涨近350%，一度成为市场中的焦点。

力高健康生活的业绩也确实无法支撑其暴涨的股价。 在大跌之前，力高健康生活的市盈率为92.59倍，2021年营业收入为3.54亿元人民币，而行业头部公司华润万象生活的市盈率才为39倍左右，其2021年营业收入为88.75亿元人民币。

从营业收入来看，力高健康生活的营业收入还不足华润万象生活的一个零头，但是市盈率却是华润万象生活的两倍还多； 并且远远高于行业平均市盈率的13.66倍。

力高健康生活的股价没有业绩支撑，上市之后多数流通股票又都在国际游资手中，可以说力高健康生活这家公司的股票已经被所谓的“庄家”控制了。 “庄家”为了获利脱手，虚造一种黑马强势上涨的幻象，并通过荐股的方式引导散户接盘，最终实现自己的目的。当然力高健康生活是港股的。

通过上面三家公司的案例，我本人给大家总结以下几条避雷方针：

靠前就是公司股价远远偏离其价值的公司肯定是要远离的。

第二就是公司大股东大比例的股份质押。 这种现象就说明公司可能比较缺钱，虽然说大股东股份质押是一种常见的现象，但是质押比例太高就需要远离了。

第三就是公司流通股份持有较为集中，并且流通份额较少，这个时候只需要少量的资金就可以拉升股价，这样的股票就很容易成为资本炒作的对象。

最后，不要轻易听信他人荐股， 任何投资决策都要经过自己的分析，形成自己的判断之后，在自己可承受的风险范围内进行操作。

总而言之，在任何诱惑下，我们都应保持理智，切不可轻信他人，盲目操作。

以上就是价值投资分析的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！