利弗莫尔交易法则（利弗莫尔一生交易精髓首次公开）

关于利弗莫尔交易法则很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

摘要： 四条原则不仅适用于股票投资，也适用数字货币投资。 这几天中行原油宝的事情还在发酵，从各个媒体的消息来看，这次在原油宝上亏损的投资者为数就不少，亏损的金额也触目惊心，还有投资者在卖房还欠款了。接下来具体说说利弗莫尔一生交易精髓首次公开

收藏学习！投机交易靠前人利弗莫尔的交易法则

“不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱”本质上说的就是稳健投资法则。稳健投资靠前点就是保证本金的安全，其实是及时将自己已经实现的利润锁定。

利弗莫尔是美国上世纪早期异位非常有影响力的股市投机者。尤其擅长做空，“只要仅仅谣传他卖空就会使某一种股票下跌。”投机之王，华尔街巨熊，被称为“百年美股靠前人”，著名交易书籍《股票大作手回忆录》中的主人公，他一生*交易，全靠自己，创造出了惊人的财富。他爆仓数次，总是能够东山再起。他的交易方式大开大合，简单纯粹，他正式的提出了“突破式”交易法，至今无数人使用。由此可见他的影响力。

他一生4起4落，被金融巨鳄警告不要做空股市，巅峰时期财富超过一亿美金，换算成今天，约等于1000亿美金。

他创造出了惊人的财富，最后却一把手枪结束了自己的生命。

他就是传说中的杰西.利弗莫尔，后市无数投机者眼中的“投机交易靠前人”。

那么，除了“不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱”这句话，利弗莫尔还有其他的交易名言吗？一起来和小麦看看。

01 利弗莫尔的交易规则

在著名书籍《股票大作手回忆录》里，统计了利弗莫尔的交易规则，给各位分享一下：

1、优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。

2、要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。

3、绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。

4、在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。

5、当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。

6、记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。

7、只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。

8、不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

9、我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

10、“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。

02 杰西·利弗莫尔操盘秘决

靠前个操盘心法: 时间管理，也就是时机的掌握

每一次，只要我秉持耐心，等着市场来到我所谓的‘关键点’，才下手交易，我总是能赚到钱。每次只要我失去耐心，还未等到关键点出现就介入，以求赚取暴利的结果，几乎都赔钱收场。

同样的，何时该获利了结？“紧紧抓住胜出的品种，让它往前走，直到你有明确的卖出理由(指转空的关键点)。只要它表现正确，不要急着获利了结。”

第二个操盘心法：资金管理

不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱

他要求自己一旦亏损金额超过总计划投资部位的10%，就要出清部位。

第三个操盘心法：情绪管理

这是最难的部分，因为“人性一大特殊之处，在于同时既感希望无穷，又觉得惊恐无比。”

事实上，利弗莫尔比一般人更易受影响。因此，他的成功，来自于高度自律。

他的一生，就如同他告诫儿子的：“我只有在违背自己的规则时，才会亏损。”

好的股票作手和训练有素的职业运动选手没什么两样，必须维持生理、心理的完美状态。“我从不弯腰或采取散漫坐姿。即使是打电话，我也都站着。”“只有少数人知道我的电话号码，而且我经常换号码让大家找不到我。我尽量少收信，也尽可能不回信。”

“在我多次掉落陷阱并千辛万苦脱身后，我对自己工作最满意的地方之一，就是孤独。” 他形容自己，就像一匹孤独的狼。

利弗莫尔一生交易精髓首次公开：如何打造自己的有效交易系统

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

金融市场若分析起来，铁定没完没了，经济大势、*治影响、个股基本面、历史走势图、产业前景等等分析后，可研究来研究去最后很单纯，只是买或不买、卖或不卖的最终判断而已。

市场不是真实的世界，它是有所有参与者的心智所构成，投资者都是带着偏见入场。而偏见正是理解金融市场动力的关键所在。当偏见在投资者群体中产生互动影响力，将会产生羊群效应。市场是一种结果，他超出每个人理解的东西，没有人能准确预测市场……

在对市场的理解上，我非常同意索罗斯的见解。所谓市场由心智构成，就是说市场是由人的情绪构成的，看似理性的市场实质上很不理性，充满了偏见。

偏见是市场的动力，没有看空看多，怎么会有天天上上下下的行情?本质上说就不会有市场。所以说，偏见(人的情绪)既是市场的动力、更是市场存在的根本!

这样，我们就很容易理解，市场中就是看多和看空的人群在对赌。无论在什么体制下，有盈利的人就必然存在亏损的人群。

对于对赌的结果，我们无法预知!因为多空双方的力量经常都在发生转换变化，所谓多杀多、空杀空。但是，无法预知并不是说我们无法把握当下。否则我们也将无法理性地交易。要做到理性的交易，就要跳出圈外，和在圈子中缠斗的多空双方保持距离，这样才能看清楚当下的力量孰优孰劣，然后跟从强势的一方即可轻松盈利了。

为什么交易

交易表面上看似容易，实际并非如此。当一位新手赚到钱后，就会觉得自己很了不起，战无不胜。接着就会变得更冒险，结果赔个精光。

促使人们进行交易的原因有很多，其中有些是理性的，有些是非理性的。最直接的原因就是赚钱，因为有了钱就意味着有了自由，尽管很多人并不知道如何面对自由，但却知道交易能使人晚上暴富。

一旦掌握了交易的技巧，你就能自由支配时间，随心所欲地选择工作场所和生活地域，再也不用听命于老板。交易是一项令人着迷的智力游戏，它囊括了象棋、扑克和字谜游戏的所有魅力。那些喜欢琢磨疑难问题的人为交易而痴迷。

交易也吸引了那些喜欢冒险的人，相反，那些厌恶风险的人是不会参与的。正常情况下，人们都是每天早上起床，上班，午餐休息，下班回家，喝点酒，看会儿电视，然后睡觉。如果多挣了一点钱，就存起来。而交易者的生活完全不同，他可以有闲暇时间，把钱都拿去冒险。许多交易者都很孤独，他们放弃了当前的安逸，转而选择了不确定的未来。

实现自我

大多数人天生就渴望发挥自己的最佳潜能，达到最佳状态。这一点再加上交易本身的乐趣和赚钱的诱惑，激起了交易者战胜市场的斗志。

优秀的交易者多为勤奋、精明之人。他们乐于接受新思想，相反，他们交易的目的并不是为了赚钱，而只是想做好交易。如果做对了，自然就赚到了钱。成功的交易者总是在不断完善自己的技能，对他们来说，达到自己的最佳水平比赚钱更重要。

纽约一位成功的交易者曾对我说：“如果我的正确率每年能提高0.5个百分点，那到临死时我将成为一个天才。”他这种提升自己交易水平的渴望正是一名成功交易者的写照。

一位得克萨斯州的业余投资者邀请我到他的办公室时说道：“当我做短线交易肘，如果你坐在我对面看着，你无法预知我当天到底会赚2000美元，还是会赔2000美元。”他已经达到了一种不再关心输赢的境界，因为他对正确交易和提升交易技能是如此关注，以至于输赢不再会影响他的情绪。实现自我难在许多人都会出现一连串的自毁性交易。就好比爱出车祸的司机总在不停地毁车一样，自毁型交易者也总在不停地赔钱(详见本章的“自毁”一节)。无论是对自毁型交易者还是对自我实现型交易者，市场都提供了无数机会。如果把你内心的矛盾带到市场中去，那么代价将十分高昂。

养成良好习惯

赌博与投机的区别

想通过股价的波动赚钱，就必须提前行动。就必须研究股市行情，预测其走势。赌一支股票的涨跌和预测其涨跌之间是绝然不同。这就是赌博与投机之间的根本区别。

研究大盘走势，交易报告、财务报表、商业统计等等，凡是有助于投机的事都要去做。解决问题之前好好分析它，找到赚钱的方向就要验证它，验证的唯一方法就是进入市场交易。

当你赚钱的时候进步是缓慢的。如果常常赔钱，反而会激励自己更加努力地学习研究。赔钱是有代价的。但这个代价不能太大，如果赔光了，就没有足够的资金来检验和改进自己的投机方法。

真正的交易者，其实关心两件事就够了：

1、我开仓后行情证明我对了怎么办;

2、我开仓后行情证明我错了怎么办。

未来的行情谁也无法精确预测，你唯一用到的东西就是规则，一致性的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧。盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是交易员和分析师的最大差别。你开仓的目的就是要拿到直到尾盘的大波段么?差不多就是这样。当你处于有利的时候，必须贪婪。当你处于不利的时候，心存恐惧。

什么时候大盘方向明朗?任何时候都不明朗。任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，如果当你的筹码是有利的时，你就要尽可能让贪婪的欲望放大，否则，你承担了巨大的风险却得不到同样巨大的利润。有时候交易事实就是在赌博，用确定代价赌不确定的利润，谁也不知道明天会怎么走，只不过当致命的风险远离的时候，未来值得一睹。

我的交易大部分时候都是以日内为主，只有在特定的时候才会过夜。只有收盘后才知道是震荡或单边，交易中如果要去考虑这些问题，很多时候会让自己不知所措。我从来就不认为开仓在交易中占据多大的作用，只有追求微利的炒单才追求开仓，波段交易过于注重开仓会得不偿失，会损失更多的机会。

开仓不会是我交易的重点，我每天在固定时间段看看之前的走势，凭借经验判断一个方向，找一个自以为合适的价格，然后开仓持有，我从来不会花很多精力去研究怎么开仓。但是论坛里很多朋友却强调在他们的交易系统里开仓是多么的重要。借用我很佩服的一个股友说过的话，如果开仓在你的交易中占据了很关键的位置，那么说明你根本不知道交易策略为何物，你甚至不理解行情走势是怎么产生的。

华尔街有人曾经做过一个实验，拿出几张美国线走势图，然后让几个小学生和几个做了几年交易的人选择未来的方向，结果小学生的胜率压倒性的高于那些做了几年交易的。你之所以把开仓看得那么重， 无非就是以下几个原因：

1、你总是希望开在最精确的点位上，开完就有盈利，无法忍受价格的正常回调;

2、你认为止损就是灾难，所以你总是把止损设得很小。

这个世界上最白痴的人就是那种自以为发现了别人不能发现的真相的人，想想也挺可怜的。我从来不奢望平在*高或者最低点。没有人希望利润回撤，但这是交易的一部分，我已经很习惯了。亏损一侧是自己可以控制的，盈利则需要行情的支持。我从来不会追求完美的交易，我的结算周期是月，不是天，任何时候我都不会让自己陷入被动。

任何交易模式都要考虑到这种策略放在一个比较长的周期内是不是能实现资金权益的增长，而不是拿孤立的几个交易日来支撑自己。我不会为特定的行情调整自己的方法，唯一的办法就是坚守自己的规则，管它行情怎么走，守住自己的底线。并不是所有行情都应该盈利。一个交易做得很好的前辈说过，在任何时候只要不让资金走势出现大幅回撤，同时在自己的周期内敞开盈利，市场迟早会奖励你的，可能并不是在这一次。

很多人之所以在整体上无法实现资金的增加，其中一个关键就在于他无法承受浮盈的回撤，其实浮盈根本不是你的利润。所谓一致性就是你在任何时候都按照自己的规则做，行情和外界对你毫无干扰，除非出现了规则内大幅度的亏损。事后诸葛地多说一句，一致性的定义就是只要你坚持自己的，不被别人和行情所左右，市场就迟早会奖励的。一致性的好处就在于你不可能永远站在不利的一面。

一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也早就是公开的，烂大街的。能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰是赢家和输家的唯一区别，其它的没有任何秘诀。

这就是交易，不要总以为赚钱的人有什么独门秘籍关着门数钱，这个市场存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁点前人没有探究到的东西，所以不要认为你有什么新发现，那更多时候是自我编织的陷阱。

风险来自你的交易策略，而不是市场。如果我说股票比股市风险低呢?可能没人相信。股票公平多了，t+0、双向，这个市场不会像股市那么容易被操作，股票的风险来自于保证金杠杆，风险和收益都被放大了。可是，你难道不知道通过仓位来对冲杠杆吗?我敢肯定，说股票风险高的朋友，基本上都是不了解股票市场的。在中国，股市才具有最大的风险，散户的屠宰场，而股票里，散户和机构的博弈相对公平很多。

在资本市场混需要思想?朋友，你中毒太深，那是嘴盘用得较多的语录，那是依靠交易失败后转行做理论研究者得出的结论。真正的交易员依靠的是规则，和执行力，你的目的就是实现价差，通过头寸来自控风险，什么基本面，什么大环境，跟你一毛钱的关系也没有，动辄还去谈思想，我真服了你。

无论是策略还是计划，一旦执行就必须严格执行，因为只有场外制定策略的时候你才处于相对的客观，一旦置身场内你就失去了理性的判断，这个时候唯一的办法就是执行既定的策略。每天都在行情里随机做出决定，那么你的所有以前付出的代价和交易沉淀的经验都无法帮助你，这个时候一个老手和刚入场的新手没任何区别，你以前付出的算是白费了，都是盲目和心存侥幸的。

让交易简单一些吧。影响行情的因素太多了，谁也不知道究竟哪个因素会发生作用，那么为什么不让自己的交易简单点呢。按照自己的方式去进行交易，这就是生活。

如何打造自己的有效交易系统

有效的交易系统：把自己的交易形成系统目的是为了让自己的交易被规则框住，尽量做到客观，不让主观情绪使交易操作变形，有效的主要从能否简单的执行，还有一点就是长期正向收益，满足这两点基本可以称之为有效的交易系统，打造自己的有效的交易系统， 我们可以从一下几点着手考虑

靠前：做单风格的选择

市场上交易操作风格很多趋势，波段 ，短线，选择那种操作风格因人而异，不过更多的与性格有关，但是更多的可以从理性上分析：胜率，盈亏比跟交易成本，把时间拉长胜率与盈亏比计算出的收益乘以开仓次数减去交易成本得出的净收益是否为正，收益是否满意,对于波段跟短线，你必须设计出高胜率跟合适的盈亏比的交易系统，这样才能覆盖开仓频率过高需要承担的交易成本，趋势单可能更多的时候你需要做心理建跟设计一套加仓系统，剩下的时间就是等待，个人倾向于尽量少做决策，减少交易本身的成本

第二：做单周期即时间级别

通过时间周期的选择其实是可以把所有策略做一个趋势策略的处理，同一个时间周期级别有人做波段跟趋势，但是把时间周期换小，较大时间周期的波段单其实就是较小时间周期的趋势单，趋势单有其优势跟劣势，优势是出现的交易信号源较少，交易次数减少承担的交易成本较低，盈亏比可以设置更大，对胜率要求不高，其劣势也是同样如此，可能遇到震荡行情来回止损(胜率低)，或是单边行情对行情判断错误，错失机会!

4小时K线图

两小时K线图

一小时K线图

30分钟K线图

十五分钟K线图

同样都是一个交易操作对象，同一套技术分析系统，选取的时间周期级别不一样，出现做单的交易信号源(有效与无效)次数就不一样，不同级别的行情都无外乎上涨单边，下跌单边，震荡行情，级别越小信号源出现的频率就越高，

如何解决周期时间选择的问题，一是根据自己性格选取合适自己的时间周期跟交易频率，二是所有周期分账户都做(也可以借助量化EA实现)，多策略复合有一个优势，收益曲线相对来说更陡峭不会出现大的回撤，同是平滑度适中，劣势是对于交易员要求执行要求比较高，而且要做到一点，就是单个策略给出的分析判断要是*的，不能互相影响(大周期小周期可能出现的做单方向是相反的)，这点来说是很多交易员一开始适应不了，也接受不了的，甚至做的还不如单一策略，

第三：通过分析工具的选择，明确进场点跟出场点条件的选择

不同的交易员分析工具可能不一样，其实分析工具大同小异，因为计算方式都是加权平均的计算方式，只是指标表现形式的差异，重要的其实是参数的选择，参数选择的建议是小级别参数选择大一点，(异常波动产生一些无效信号源)大级别可以相对来说选着小一点(太大进场稍晚，出场时回撤太大)，记住一点趋势交易，去头去尾吃鱼身，去头是等趋势成立，去尾是把吃到的鱼尾部分还给市场，参数可以自己根据盘面调试，周期跟参数的选择决定着你的系统的网眼多大，捕多大的鱼!

第四：做单仓位管理与风格匹配做单在可控风险里面从容操作尽量解决心理情绪问题

每次开仓都是一次试错，根据资金规模设定试错次数从而限定开仓规模，就是根据交易系统的进场点于止损点的距离计算出你每次开仓愿意承担的试错成本，我的建议是试错成本固定的前提下，尽量拉远一点止损点，相应的把仓位降低，保持试错成本不变!

有了自己的有效的交易系统，每次交易前问自己是在执行哪一个策略，怎么进场，怎么出场，什么样的仓位，这些问题想清楚了，剩下的就是等待，交易本身其实是很无趣一件事!很多时候不过是在跟自己做斗争!

今天的技巧就这，后期继续分享更多的炒股干货。最后，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃里不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。

在当下行情，有很多股民朋友不知道如何操作，总是买了跌，卖了涨，不知道主力是洗盘还是出货，长期关注谷往经来的朋友，解决了困扰多年的选股、买卖点的问题，想学习如何看趋势、资金、买卖点，识别庄家动向和主力资金流向，欢迎前来交流和探讨，一起了解市场，看清市场操作轨迹，推送牛股思路。

如果喜欢小编的文章或有什么疑惑，可关注公众号越声研究(yslc927yj)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

“投机之王”利弗莫尔：四条投资原则

摘要： 四条原则不仅适用于股票投资，也适用数字货币投资。

这几天中行原油宝的事情还在发酵，从各个媒体的消息来看，这次在原油宝上亏损的投资者为数就不少，亏损的金额也触目惊心，还有投资者在卖房还欠款了。

这些事件看起来像是孤立事件，像黑天鹅，但实际上却是每一次金融危机和经济危机中必然发生的事情。

在任何一次危机中，总有一批企业会倒闭，一批投资者的财富被洗劫，而与此同时又会有另一批人会抓住机遇，实现阶层的跃升，社会阶层和结构就这样无情地大洗牌。

当下我们就正在经历这样的大洗牌，而我们仍然在市场中活着，但我们能不能继续活下去，并抓住属于我们的机遇呢？

利弗莫尔的一生给我们留下了宝贵的经验。之前我和大家分享了利弗莫尔一生传*的经历。他一生都是华尔街上最大的个人投资者，都是*操作、个人判断、个人交易。他从来不四处打探小道消息、内幕或者与人联手坐庄。

从1892年到1940年，利弗莫尔参与股票操作的时间长达48年，在历经了无数次的兴衰起伏，他给后人留下了宝贵的经验教训，从这些经验教训中，以下是值得我们普通投资者学习的几个原则：

靠前，并非每个人都适合操作股票 。冷静的头脑是操作成功的关键，唯有如此才能维持健全的精神平衡状态——不被贪婪或恐惧牵着鼻子走。 在个人的情绪控制上，他认为控制情绪和保持耐性非常重要。

第二，频繁交易（每天或者每个星期操作），是失败者的玩法，不会取得太大的成功。 操作股票获利的时机有许多，但有些时候，应该缩手不动，绝不操作。当市场缺乏大好机会，经常休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市场中，有时退居场边当个旁观者，可以比日复一日不断观察小波动，更能看清重大的变化。

第三，学会止损。 保护自己，不受错误的决定太大的影响，较多损失10%。

第四，不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息 。做好自己的功课，只看事实，了解基本面。

这四条经验教训我认为不仅适用于股票投资，同样适用于数字货币投资。

对照这四条，仔细反省一下我们自己，很多进入币圈的人憧憬“晚上暴富”？很多人炫耀自己今天挣了几个点，明天又挣了几个点？总有人在忙着打听哪个币有什么大庄在操作，有什么拉盘计划？

利弗莫尔被华尔街认为是技术分析的先驱人物。而技术分析也是币圈内绝大多数投资者所痴迷的投，当人们谈起技术分析，似乎靠前印象就是每天趴在屏幕前看盘，时时关注价格走势。但从利弗莫尔总结的经验中我们却发现这位技术分析大师却反对频繁操作。

上面第三条经验谈到一旦损失10%就要尽速离场。对10%这个止损幅度是否合适每个人都会有不同的看法，它也未必是一个放之四海而皆准的原则，但是一旦达到止损位就要尽快离场这一点，又有多少人能做到？

绝大多数人到达止损点时靠前反应不是立刻止损离场而是马上自我安慰：再等等，先别卖，说不定马上就要反弹了。结果就这样一等，就等成了亏到血本无归。

当然，每一种操作原则，都有它的前提条件，这种条件包括具体的投资标的和投资周期。

以上就是利弗莫尔交易法则（利弗莫尔一生交易精髓首次公开）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！