关于360借壳上市多少个涨停很多人还不了解,今天小编就为大家整理了相关内容,希望对各位有所帮助:
017年最后一个交易日,市场关注度颇高的360借壳江南嘉捷(601313)终于拿到“通行证”。证监会12月29日晚间公告,江南嘉捷重组360事项获有条件通过。江南嘉捷将于1月2日复牌。接下来具体说说节后复牌的江南嘉捷有几个涨停
要问2017年最牛的个股是哪支,一定是非江南嘉捷莫属了 。从江南嘉捷发布重组方案至今,该股已经连续收获18个涨停,股价已是消息发布前的4.75倍,投资者赚得盆满钵满。
2017年的最后一个交易日,360借壳江南嘉捷一案获得证监会有条件通过,将以504.16亿元借壳上市,发行价7.89元/股。
2018年1月2日,新年靠前个交易日, 江南嘉捷复牌涨停,迎来开门红。 继昨日涨停后,今日早间, 360借壳标的江南嘉捷再次涨停 ,涨停价报55.63元,刷新历史新高纪录,成交约9.3亿元。
值得注意的是,按照360借壳后的总股本67.64亿股计算,目前360的总市值已经达到3762亿元,超过美的集团、浦发银行和上汽集团,并逼近中国太保的总市值。
如今, 360借壳方案获证监会通过,带给江南嘉捷的红利,是结束了还是一个新的开始呢?
2017年12月30日,江南嘉捷发布公告称,公司于2017年12月29日收到中国证监会的通知,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于2017年12月29日召开的2017年第78次工作会议审核,公司本次重大资产出售、置换及发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过。这意味着360借壳事件基本尘埃落定,从2017年11月2日江南嘉捷发布重大资产重组公告,到12月29日上会通过,仅仅用时56天。
江南嘉捷还发布重组草案透露,此次交易拟出售资产最终作价18.72亿元,拟置入资产最终作价504.16亿元,剩余差额部分为502.35亿元,由公司以发行股份的方式向360全体股东购买。公司将向360全体股东发行63.67亿股股份,发行价7.89元/股。交易完成后,公司实控人变为周鸿祎,奇信志成将成为公司的控股股东。业绩承诺人承诺,360在2017年度、2018年度、2019年度和2020年度扣非净利分别不低于22亿元、29亿元、38亿元、41.5亿元。
被借壳的江南嘉捷在经历连续18个涨停的刺激以及开板后的调整后,股价走势会如何呢?
首先,如果360借壳江南嘉捷成功过会,江南嘉捷能再创新高吗?以巨人网络、光启技术与顺丰控股等近年借壳上市的案例来看,短期内暴涨的可能性不大。
2016年3月4日,巨人网络借壳世纪游轮获得获证监会有条件通过。过会后的靠前个交易日,巨人网络微涨3.15%,此后迎来连续四个交易日的下跌。
2016年4月15日,光启技术借壳龙生股份获中国证监会审核通过。光启技术当日涨停,此后也是收到了连续4天的下跌行情。
2016年10月11日,顺丰控股借壳鼎泰新材获得证监会有条件通过。顺丰控股在过会后的靠前个交易日就上涨9.32%,此后就处于上下波动的调整行情之中。
从这些案例看,借壳成功过会后的短期内,没有股价再度暴涨的机会。
不过, 360借壳江南嘉捷与这三个案例还稍有差异 ,主要是从借壳方案公布复牌到过会的时间上。前述三个案例,从借壳方案公布复牌到过会的时间长的达到1年多,短的也有4个多月。而360借壳江南嘉捷的速度则快了不少,江南嘉捷11月7日复牌,到12月29日上会,历时大约一个半月。
华林证券投资顾问张辉告诉记者:“360借壳案过会,意义重大。一方面,A股终于迎来了靠前个属于自己的互联网巨头。而另一方面,360借壳过会意味着中概股回归迎来破局,360概念股及中概股的其他个股或再度引起市场关注。”
而英大证券投资顾问肖辉也表示,一般来说,重组正式通过后还会涨一段时间。“分众传媒回归A股,通过证监会审核后还有4个涨停,360估计也不会太差。”肖辉说。
迎接独角兽,IPO、重组、CDR道路火力全开。
自今年年初A股拥抱新经济,独角兽新政以来已有富士康、药明康德、宁德时代通过IPO已经登陆或即将上市,小米作为首家CDR(中国存托凭证)方式上市也已经传开来。
今晚SST前锋公告,向北汽集团发行股份购买资产(北汽新能源股权)获批,新政以来首只通过重组注入上市公司的独角兽诞生。由此,A股迎接独角兽的大门全面敞开,IPO、重组、CDR一个都不少。
图1:SST前锋发行股份购买北汽新能源获批
作为一家2009年成立新能源汽车企业,主打售价10万块以下新能源小汽车。北汽新能源如今估值近300亿元,从成立时间、估值和行业来看,都是标准独角兽,并且估值也快速增长。
2016年4月,A轮融资估值51.14亿元
2017年7月,B轮融资估值95.91亿元
2017年9月,戴姆勒公司增资入股,估值95.78亿元
如今,作价288.5亿元注入上市公司,一年不到增值2倍。
图2:北汽新能源产品
经过多轮融资和股权变化,北汽新能源的股东不仅有国资的北汽集团,还有全球知名车企奔驰、业内刚完成A股发行即将上市的独角兽宁德时代,以及刚完成借壳上市的奇虎360。
从盈利情况来看,北汽新能源2015年还在亏钱,如果按主板IPO以及同IPO相同标准的借壳,没有三年连续盈利是无法借壳上市的。不过,由于实控人未变更,本次未构成借壳。
北汽新能源最近两年及一期的业绩,2015年、2016年、2017年1-10月的营业收入分别为58.32亿元、163.5亿元、250.83亿元,净利润分别为-1.84亿元、1.08亿元、3924万元。
这次北汽新能源通过资产重组注入上市公司SST前锋,虽然上市公司主营业务完全变化,但由于公司的实际控制人仍是北京市国资委,因而本次重大重组不构成重组上市(俗称借壳)。
本次的交易方案:拟置入的北汽新能源作价288.5亿元,拟置出SST前锋的资产作价1.87亿元,等值抵消后资产差额为286.62亿元,SST前锋按发行价37.66元/股,向北汽集团等35名交易对方非公开发行7.61亿股。同时,上市公司还将通过定增募集资金20亿元,投向创新科技中心及三大车型项目。
在北汽新能源重组之前,两大独角兽型借壳上市分别是360和顺丰控股,前者借壳上市18个涨停,后者也收获了12个涨停。
上述两家中较低的的是12个涨停(每个10%),北汽新能源的涨幅是因为是SST公司,涨幅被限制在5%,集合其他信息,这家公司复牌后有望冲击20个涨停(每个5%)。
北汽新能源288亿元重组获批文
今晚,SST前锋发布重组及募套配资获批批文,中国证监会已经核准公司向北京汽车(01958)集团发行股份购买资产(北汽新能源汽车公司100%股权),以及募集配套资金20亿元。北汽新能源汽车作价288.5亿元注入上市公司SST前锋,SST前锋全部资产和负债作价1.87亿元置出,与北汽集团持有的北汽新能源股份中等值部分进行置换。
也就是说,北汽新能源100%股权以288.5亿元价格装入上市公司,上市公司全部资产和负债以1.87亿元出售给北汽新能源的控股股东北汽集团,抵消后的资产价格为286.62亿元。按发行价37.66元/股,向北汽集团等35名交易对方非公开发行7.61亿股。
北汽新能源的财务报告显示,最近两年及一期的业绩,2015年、2016年、2017年1-10月的营业收入分别为58.32亿元、163.5亿元、250.83亿元,净利润分别为-1.84亿元、1.08亿元、3924万元。
资产一换,上市公司SST前锋就变身为北汽新能源。此外,上市公司还将以以询价发行的方式向不超过10名特定对象定增募资不超过20亿元。
由于SST前锋尚未进行股改,这次资产重组还是SST前锋进行股权分置改*的一部分。今年2月份,公司股东大会通过了股权分置改*方案,全体非流通股股东向全体流通股股东以每10股流通股获送5股的方式支付股改对价。
考虑股改以及定增募资因素,本次重组完成后上市公司股东中,预计北汽集团持股24.74%,原控股股东四川新泰克持股5.62%,北工投持股7.24%,北汽广州持股6.25%,北京电控、渤海活塞等也持股,北京市国资为通过上述主体直接和间接持股,仍为上市公司实控人。
北汽新能源注入十大看点
1、 北汽新能源的主打10万块以下车型市场
北汽新能源2015年、2016年、2017年1-10月的车辆销售分别为2.01万辆、5.1万辆以及6.23万辆,增速还是很快的。
不过,从主打车型来看,大多是售价10万块以下的,并且补贴还不少,价格还是很亲民的。
图3:北汽新能源车价
2、2018年冲击15万销量
今年1月29日,北汽新能源全球伙伴大会在京举行,北汽新能源总经理表示,北汽新能源将秉持开放共享战略,冲击2018年15万辆的销量目标。
3、不到一年估值涨2倍
从2017年9月股权转让,估值95.78亿元,到如今288.5亿元注入上市公司。北汽新能源股权价值,一年不到增值了2倍。
4、 评估增值率75%
虽然不到一年估值涨2倍,不过增值率为75%。本次交易标采用资产基础法和市场法评估,并以市场法结果作为定价依据。截至2017年10月31日,北汽新能源 100%股权评估值为288.5元,较经审计的账面净资产164.63亿元,增值75.24%。
5、 不构成借壳
由于资产重组前后,实控人均为北京市国资委,因而本次交易不构成重组上市(借壳)。
图4:不构成借壳
6、 股东包括奔驰、宁德时代、360
从北汽新能源的股东名单来看,不仅有控股股东北汽集团,还有戴姆勒大中华投资公司(奔驰系公司),马上A股上市有望成为创业板“新一哥”的独角兽宁德时代,以及互联网巨头360,也是刚完成借壳上市的。
图5、6:股东名单
7、同时募集配套资金20亿元
根据相关规定,借壳上市不得同时配套募资,如奇虎360借壳时并没有配套融资。不过,北汽新能源本次不构成借壳,公司还将通过定增募集配套资金20亿元。
8、目前盈利并不高
顺丰、360借壳时,已经有不错的盈利。而北汽新能源,连续三年盈利的条件都不满足,2017年1-10月净利润不到4000万元,却能估值288亿元。
在市场人士看来,北汽新能源的估值,更适合按照独角兽新经济来看待,就如京东长期不盈利,马上港股上市和发CDR的小米,也是亏损的。
9、SST前锋刚启动股改
在股权分置改*启动10余年以后,作为少数未股改的,所以名称前还有S。SST前锋本次重组也是股权分置改*的一部分,今年2月份,股东大会刚通过了股权分置改*方案,全体非流通股股东向全体流通股股东以每10股流通股获送5股的方式支付股改对价。
10、复牌后表现值得期待
此前两个大型的借壳上市,奇虎360借壳江南嘉捷18个涨停,顺丰控股借壳鼎泰新材12个涨停,因而北汽新能源重组复牌后值得关注。
360借壳上市18个涨停
作为一家快速成长的新能源汽车企业,北汽新能源重组注入上市公司,股价表现还是令人期待的。过去两年,两个值得关注的是360和顺丰控股的借壳。
2017年11月,奇虎360作价504亿元借壳江南嘉捷复牌,复牌后 18个一字涨停。
图7:360借壳后涨停板
2016年5月底,顺丰控股作价
433亿元借壳鼎泰新材,复牌后12个涨停。
图8:顺丰控股借壳后涨停
本文源自中国基金报
2017年最后一个交易日,市场关注度颇高的360借壳江南嘉捷(601313)终于拿到“通行证”。证监会12月29日晚间公告,江南嘉捷重组360事项获有条件通过。江南嘉捷将于1月2日复牌。
在这一官方消息尚未公布之前,360概念股就已提前启动。同花顺数据显示,参股360板块今日上涨2.66%。
借壳获有条件通过
12月29日上午9点,证监会上市公司并购重组审核委员会召开2017年第78次并购重组委工作会议,审议360借壳江南嘉捷方案。
此后并无太多消息,直到下午14点48分,360CEO周鸿祎在个人微博发布在证监会门前合影照片,配文称,“感谢我们的合作伙伴,感谢我们的团队”。疑似暗示,360借壳江南嘉捷成功过会。
直至晚间,来自中国证监会的消息显示,证监会并购重组委会当日审议江南嘉捷发行股份购买资产事项,360借壳江南嘉捷的重组事项获有条件通过。
至此,经历过私有化、退市、IPO、借壳等一系列曲折回归路后,360总算是拿到回归A股的“通行证”。
不过,这张“通行证”上还写着“有条件”三字。
据悉,证监会对360借壳江南嘉捷的方案再次提出的三点审核意见,分别是请补充披露标的资产的董事在报告期内是否发生重大变化;请补充披露标的资产涉诉情况及风险管理措施;请补充披露标的资产原企业安全业务的具体情况、分拆过程、分拆的必要性及合理性。
其实,这三大事项在证监会对360借壳江南嘉捷方案的审查一次反馈意见中已有涉及,360与江南嘉捷对此也有详尽的回复,并且对此前的借壳方案进行了相关修订。
为应对360的涉诉问题,借壳交易的法律顾问与财务顾问多次对这些涉诉问题出具法律意见与核查意见,以求证明这些事项不会对360借壳及借壳后上市公司造成重大不利影响,不构成此次交易的法律障碍。
360概念股集体走强
360借壳江南嘉捷的方案于12月29日9点上会。9点半开市以后,360概念股就开始一路攀升。
同花顺数据显示,12月29日,参股360板块上涨2.66%,*高上涨3.05%。个股表现上,除了天业股份与江南嘉捷停牌以外,其余板块个股均有不同程度的上涨,其中雅克科技大涨6.48%,炬华科技、中信国安、三七互娱和爱尔眼科均上涨超3%。
一位TMT行业券商分析师表示,“今天360概念股集体上涨,明显是预期360借壳江南嘉捷成功过会引发的。节后,这一利好能否带动板块的持续走强,将取决于江南嘉捷复牌后的走势强弱。”
节后江南嘉捷会涨吗?
对于那些尚持仓江南嘉捷的投资者而言,最关心的莫过于江南嘉捷复牌后的走势。
从近年借壳上市的巨头们成功过会后的股价走势,或许能瞧出一些端倪。
在借壳方案成功过会后的短期内,巨人网络、光启技术与顺丰控股的股价均未出现再度暴涨的机会。
巨人网络过会前后走势
光启技术借壳过会前后走势
顺丰控股借壳过会后走势
但是360借壳江南嘉捷与上述三个案例稍有差异。上述三个案例,从借壳方案公布复牌、停牌、过会后复牌的时间,长则1年多,短则也有4个多月。而360借壳江南嘉捷事宜,从江南嘉捷2017年11月7日复牌,之后经历停牌,再到2018年1月2日过会后复牌,历时不满两月。
分众传媒借壳七喜控股的案例或许与360借壳江南嘉捷更有可比性。分众传媒从借壳方案公布复牌、停牌、到过会复牌的时间刚过两月。
360借壳顺利过会后,江南嘉捷(601313.SH)股价一路飘红,一口气连续大涨了三个涨停板。
1月5日,气势如虹的升势遭遇了滑铁卢。
是日,江南嘉捷一开盘就大涨8%,尾盘更是大幅跳水,收盘下跌9.43%,几近跌停收盘,报55.42元。
江南嘉捷股价变脸应与此前发布点一则公告有关。1月2日晚间,江南嘉捷公告提示称静态市盈率已明显偏高。
以1月4日公司股票收盘价61.19元/股,据此计算其静态市盈率和动态市盈率分别为188.13和142.72,而目前沪深两市按证监会行业分类互联网和相关服务的行业静态和滚动市盈率加权平均值分别为52.37和41.34,称“公司当前市盈率较同行业上市公司明显偏高,投资者在投资本公司股票时可能因股价波动造成损失,请投资者注意投资风险”。
按照360借壳江南嘉捷后的总股本67.64亿股计算,截止1月4日,360总市值已经超过4100亿元,达到4138.89亿元,超过浦发银行、美的集团和中国太保,并逼近中国神华的总市值。
以此推算,今日大跌,其市值一日之内缩水390亿元。
可与江南嘉捷对比的是,分众传媒借壳七喜控股成功过会后,分众传媒收下连续4个涨停。
“发财了!” 11月3日凌晨,江南嘉捷股吧里已经群情激昂,按捺不住的兴奋仿佛要冲破电脑屏幕。原因是,11月2日23:50,江南嘉捷突然“半夜鸡叫”: 公司将被360借壳!
借壳方案再标准不过:
1.重大资产出售:江南嘉捷全部资产作价18.72亿元,通过现金转让和资产置换方式置出;
2.重大资产置换和发行股份购买资产:360公司100%资产作价504.16亿元,抵消重大资产置换部分后,剩余502.35亿元的差额由江南嘉捷以7.89元/股的价格发行63.67亿股从360股东处购买。
3.业绩承诺:交易对方承诺360在2017年度、2018年度和2019年度预测实现的合并报表范围扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于22亿元、29亿元和38亿元。
要知道, 江南嘉捷停牌前的市值不足35亿元,而置入的360资产超过500亿元 ,怪不得江南嘉捷股吧里连呼“发财了!”那么,谁将分享这场盛宴呢?我们先来看一下交易完成后的股权结构(名单太长,只列1%以上):
首先是江南嘉捷的老股东部分, 公司原实际控制人金祖铭和金志峰是父子关系 ,本次交易前,两人合计持股比例为29.57%,交易后,虽然两人的合计持股比例降至1.74%。但是,考虑到复牌后江南嘉捷的可能走势,2015年巨人网络借壳世纪游轮时出现的“上市不如卖壳”的奇观大概率将重现。
简单回顾一下当时的盛况:2015年11月11日, 世纪游轮在复牌后连续拉出20个涨停 ,股价一度高达212.94元/股,世纪游轮前实际控制人彭建虎和彭俊珩同样是一对父子档,其合计持股比例虽然被大幅度稀释,但在 不到1个月时间里,父子俩的身家从10多亿元一路飙升至100多亿元 。
江南嘉捷其他老股东在交易完成后持股比例为4.14%,这预计将同样是一笔巨大的财富。来看一下交易前江南嘉捷的前十大股东情况,前9大股东均是自然人股东,一场“造富”运动看起来将不可避免,而第十大股东,也是唯一的机构股东泰康人寿则是半年报时的新晋股东:
再说说新股东,“红衣教主”周鸿祎自不待言。 本次交易完成后,奇信志成将持有江南嘉捷总股本48.74%,为控股股东。周鸿祎直接持有江南嘉捷12.14%的股份 , 通过奇信志成间接控制江南嘉捷48.74%的股份,通过天津众信间接控制江南嘉捷2.82%的股份,合计控制江南嘉捷63.70%的股份,为实际控制人。
这样一场财富盛宴,当然少不了A股多家上市公司的身影。上述新股东中,很多有限合伙企业的LP都有上市公司的身影,至少包括了:
这其中,出资较多、持股比例*高的是 中信国安 。今年3月28日,公司曾公告称,公司作为单一LP的海宁国安睿威股权投资合伙企业(有限合伙)直接持有360的股权比例为1.74%,加上通过奇信志成间接持有的360股权,合计持有的360股权比例为4.46%。以此计算的话,本次交易完成后,中信国安的持股比例大约为4.2%。
说完了分享这次财富盛宴的,再说说失之交臂的。2016年7月,在美国上市的360宣布完成私有化交易,围绕360的“猜壳”游戏便绵绵不绝。不过,今年3月28日,天津证监局官网公布,华泰联合证券已于3月23日与三六零科技股份有限公司签订首次公开发行并上市辅导协议。这意味着,360将通过传统方式排队IPO上市,这也让“360借壳概念股”应声大跌。
不过,9月6日,有媒体报道,“360的确正在筹划借壳,标的公司已停牌,但是360对以何种方式登陆A股一直是做两手准备,即IPO和借壳都有尝试。”当时,360回应称,“感谢媒体的关注报道,公司对于市场传言不予回应。360的上市工作在稳步推进过程中,目前没有可以披露的信息。”
此后,“360借壳概念股”再次蠢蠢欲动,特别是9月12日晚间, 江南嘉捷公告了重大资产重组停牌进展的公告:一是聘请华泰联合证券担任此次重大资产重组的*财务顾问;二是本次交易的标的资产初步确定为互联网科技、媒体和通信行业的公司 。市场因此猜测360可能的借壳对象就是江南嘉捷。
在这期间, 中葡股份 的呼声也一度很高。中葡股份早于2016年就被传将被360借壳,并曾于2016年7月做出过一次澄清,称未与奇虎360公司及其实际控制人就与包括但不限于重大资产重组、上市公司收购等重大事项进行过任何接触。而今年7月10日停牌后,市场再次把中葡股份视为了潜在的借壳对象。
不过,10月9日晚间中葡股份公布了重组方案,据交易方案,中葡股份拟以非公开发行股份的方式,向控股股东国安集团下属企业青海国安以6.71元/股的价格购买其持有的国安锂业100%股权,交易作价27.08亿元。而随着360借壳江南嘉捷揭开神秘面纱,这场围绕360的“猜壳”游戏终于画上了句号。
本文源自中国证券报
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