保本基金有哪些？在保本的前提下

关于保本基金有哪些很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

来源：经济日报-中国经济网↑截至10月9日，部分转型的保本基金情况。来源：WIND在刚刚过去的9月30日，全行业最后2只保本基金——建信安心保本混合和汇添富保鑫保本混合公布了到期转型安排。接下来具体说说在保本的前提下

保本基金有哪些？保本基金如何保本？

保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。在国际上，保本基金可分为保证和护本基金两种类型，其中护本基金不需要第三方提供担保。

一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资者的本金，其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。

保本基金有哪些?

二、按流动性，保本基金可分为一下三种形式：

(1)全程开放式运行，保本周期内可以随时赎回，不过赎回需要交一笔赎回费。

越早赎回，赎回费越高。而且赎回时没有保本承诺，浮亏浮盈自己承担。大部分保本基金都属于这种类型。

(2)全程封闭式运行，未到期不能赎回。

封闭式运作有利于基金经理的管理，预期收益率会比开放式基金高一丢丢。但是缺点也很明显，流动性太差。比如华安乐惠保本混合，两年内封闭运作，不得赎回。

(3)半程封闭、半程开放。比如中海顺鑫保本混合，靠前年封闭，第二年开放。

关于流动性问题，投资者们可根据自己的资金流动性需求来取舍。如果是流动性需求不大，比如本来钱就是放在银行存定期的，那大可投资封闭式保本基金;如果有一定的流动性需求，那么可选择半封闭半开放的或者全程开放的;如果对流动性需求很高，那就不建议选择保本基金了。毕竟保本基金本身就是流动性不强的品种。

保本基金如何实现保本?

假设某保本基金的初始规模为10亿元，最终需要保证3年后资产不低于10.1亿元。为了实现保本的目标，基金经理会根据市场上3年定期存款的利率，计算出需要拿出多少资产来进行保本。

目前，3年定期利率为4%，按照这个收益水平推算，要让3年后的资产达到10.1亿元，现在只需要投资8.98亿元就可以实现保本的目标。多余的1.02亿元可以用来投资股票等高风险资产，即使这部分资产全部亏光，也能实现保本的目标。

另外，基金公司还会引入担保机制，使得在保本周期结束时，初始的本金和认购费可以还给投资者。

在保本的前提下 收益率高的投资品种都有哪些？

在保本的前提下，收益率高的投资品种有哪些？对于这个问题，恐怕所有人都想知道答案。

但是笔者想说的是，收益高且还必须保本，这样的投资品种并不存在。因为“鱼和熊掌不可兼得”，要想获得高收益，就得承受一定的风险。

所以既然强调了“保本”，那么收益就肯定不能要求*高。追求稳定且合理的回报，是比较现实的。

目前在保本前提下能够较高的收益投资品种，主要以下四类：

1、货币基金

对于货币基金，相信大家都不陌生。因为货币基金便捷的支付方式、高流动性、收益率高于银行活期和短期定存，且它的安全性也毋庸置疑，所以现在它逐渐成了大家短期理财资金的好去处。

从最近这几年的市场情况来看，货币基金的收益率大约在3％—5％之间。比如你买了10万的货币基金，假设未来半年的收益率能够维持在4％，那么半年后的收益就为：100000*4％/2=2000元。

2、短债基金

与货币基金相比，由于短债基金的投资对象里面有债券，所以在安全性上，短债基金稍微差些。

因此短债基金不会像货币基金那样，其收益始终都为正数，可能偶尔几个月会出现净值下跌的情况。比如像笔者曾经给大家提到的融通通源短融债券B（001941）。

但是不管怎么讲，短债基金毕竟持有的都是相对稳健的投资品种，持有1年以上，取得正收益的可能性还是很大的。

3、国债

顾名思义，国债就是由国家发行的债券。所以大家投资国债，就不用担心安全性的问题。

目前我国发行的国债主要有凭证式国债和（电子）储蓄式国债两种。其中，凭证式国债只能去银行网点购买（发行期），而买记账式国债既可以到银行也可以到证券公司购买。

这里随便提下，对于记账式国债而言，由于市场存在波动，可能在持有期间会出现“浮亏”。

比如16国债19（019547），现在的价格就只有91.91元。不考虑持有国债期间利息的情况下，每张（100元一张）就亏了8.09元。

但是你只需要记住一点，按照16国债19（019547）的到期日2046年08月20日，肯定是拿回100元的，且每年还能拿到该国债约定的3.27％的票面利息。

4、国债逆回购

与投资国债一样，国债逆回购也是没有投资风险的品种。

因为国债逆回购本质是，那些持有国债的投资者没有钱了，他们把手中持有的国债抵押给你，而你之所以愿意把钱借给他们，肯定是看中了他们抵押的是国债且还有利息，所以国债逆回购的安全性也是毋庸置疑的。

至于利息的多少，就取决于市场行情了。一般来讲，在特殊的时间点，比如像年末、季末等钱慌的时候，国债逆回购的利息会高很多。

那么，国债逆回购具体怎么操作？大家可以点击记得买逆回购，买一天可得5天利息去查看具体的流程。

本文源自麻利二铺

近170只保本基金说“再见”，转型的保本基金还能买吗？

来源：经济日报-中国经济网

↑截至10月9日，部分转型的保本基金情况。来源：WIND

在刚刚过去的9月30日，全行业最后2只保本基金——建信安心保本混合和汇添富保鑫保本混合公布了到期转型安排。根据相关公告，因基金将不能满足继续作为法律法规规定的避险策略型基金运作的条件，转型为非避险策略型的混合型基金。这意味着，公募基金长达16年的“保本时代”正式谢幕。转型后的保本基金还能买吗？

1、保本基金的“前世今生”

所谓保本基金，是指以固收类标的为主要投资对象（如定存、债券和票券等），同时轻仓参与衍生品以赚取市场利差的稳健型基金。投投科技旗下联泰基金金融产品部总监陈东认为，保本基金是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到“保本”作用。市场多数保本基金通过恒定比例投资组合保险技术（CPPI）实现保本，基本思路是将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（安全垫）乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。

国内的保本基金从靠前只成立到最后一只清盘已经存在了16年，2003年6月靠前只保本基金南方避险增值成立，当时以51.92亿元的首募规模提前结束募集，但在靠前只保本基金募集火爆后，保本基金并没有马上成为热门产品，数据显示从2003年到2014年，共有65只保本基金陆续成立，大部分产品的成立规模仅刚刚达到“及格线”，在2015年A股大幅震荡后，保本基金才真正进入了投资者的视野，各大基金公司抓住时机布局保本基金产品，保本基金数量和规模迅速井喷，数据显示，2015年和2016年陆续成立的保本基金共有103只，截至2017年年初，保本基金的总规模已经超过了3000亿元。

2、保本基金为何集体“退场”？

保本基金发行最火爆的时期要回到4年前。2015年9月份，保本基金数量和规模逐渐上升，仅2015年12月份就有14只产品成立，资金规模为385.71亿元，远高于2014年全年水平，总规模逼近2000亿元。规模疯狂扩张引起监管高度重视。业内人士担心主要有几方面：一是保本基金无序化发行一旦遭遇极端行情非常容易引发系统性风险；二是市场上担保机构的担保额度接近上限，部分基金公司为能够顺利发行保本基金，运用“反担保”的手法，潜在风险较大；三是保本基金保本保收益不符合监管打破资管市场刚兑的意图。

陈东认为，保本基金的快速兴起虽然满足了投资者的避险需求，但基金公司承诺的“连带责任担保方式”其实蕴含着巨大的风险，同时刚性兑付特征也不利于资管行业的长远发展，因此保本基金退出是具有必然性的。2016年5月监管层停止了对保本基金的审批，并于2017年1月证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》（“避险策略基金新规”），按照“新老划断”原则，存续保本基金到期后，应调整基金名称、转换保本保障方式，保本基金将改名为“避险策略基金”，并取消连带责任担保机制，2018年4月“资管新规”正式出台，明确要求打破“刚兑”，连续出台的监管政策决定了保本基金退出资管舞台的命运。

2018年到2019年，根据监管的要求，保本基金开始进行到期处理，部分基金直接进行清盘，部分转型为避险策略基金，部分转型为非避险策略的混合型基金，值得注意的是避险策略基金运用的投资策略仍和过去的保本基金一样，只是没有了基金公司承诺的“连带责任担保”和刚性兑付机制。虽然未来刚性兑付的保本基金不复存在，但避险策略基金也是一种类保本的基金，对于避险需求的投资者仍然是不错的选择。

2016年上半年，监管层开始暂缓审批保本基金。2017年2月份，《关于避险策略基金的指导意见》正式出台，将“保本基金”名称调整为“避险策略基金”，并取消连带责任担保机制，到期后应调整基金名称、转换保本保障方式，不符合要求的应转为其他类型基金或予以清算。2018年，多部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称《资管新规》）。

中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，《资管新规》从全部资产管理产品的高度对其中的公募基金产品做了进一步规范要求，明确禁止公募基金推出分级基金与保本基金。

总体看，受到金融监管影响，保本基金命运与分级基金一样将逐步退出市场。长量基金资深研究员王骅认为，保本基金加速转型清盘与前期新的监管政策出台有关，资管新规明确资产管理业务不得承诺保本保收益，进一步加速公募基金行业保本基金到期转型，一些基金甚至提前召开持有人大会宣告转型。

除此之外，保本基金自身收益水平的下降，也导致对投资者吸引力不足，难以应对货币基金、债券基金、ETF等产品的竞争。Wind资讯显示，尽管未有到期亏损的情形出现，但是近2年这类基金的“保本”收益风光不再。整个2018年纳入统计的数十只保本基金平均业绩收益仅为2.13%，远低于货币基金、混合基金同期的收益水平。

3、转型是出路之一

2016年上半年开始就开始暂缓保本基金审批。截至2018年3季度末，保本基金规模已降至732.37亿元，存续只数降至52只。随着存续基金的转型、清盘及到期，保本基金走向退市已成必然。Wind资讯显示，在近170只基金中，有21只保本基金选择到期后直接清盘，另外148只选择了转型（包括转型为避险策略者和转型为非避险策略者）。在148只转型的保本型基金中，有126只转型为混合型基金（包括正在转型的汇添富保鑫保本和建信安心保本），占比超过85%。此外，还有18只保本基金转型为债券型基金，4只保本基金转型为股票型基金。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示，保本基金是特殊历史阶段的产物，通过产品策略设计和投保双重机制保障资产的保本，在基金历史发展阶段为行业发展提供了一定竞争力。但此类产品本质上体现出刚性兑付特征，违背市场定价基本规则，由于风险较高，且基金公司投保后普遍存在反担保情况，也给基金公司的经营带来较大风险，不利于行业的长远发展，转型为混合类基金产品成为很多基金的选择。

以上就是保本基金有哪些？在保本的前提下的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！