什么叫银行间市场？什么是银行间外汇市场？

关于什么叫银行间市场很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

来源:经济日报中国金融监管报告指出： 警惕银行间市场的流动性风险应该把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，建立健全系统性风险监测预警体系，深化金融监管体系改革近日，国家金......接下来具体说说什么是银行间外汇市场

什么是“银行间外汇市场”？

外汇市场可以分为两个部分，也就是银行间外汇市场和零售外汇市场。

银行间外汇市场也可以称作是银行间的外汇批发市场，这是外汇交易中最上层的市场，是各家银行间进行外汇交易的市场，形成一个相对集中的外汇市场。在银行间市场，没有保证金交易这一说。

零售外汇市场指的就是外汇交易机构与客户之间的市场，在这个市场中最基础的阶层就是个人交易者，特点是广泛且分散。

这两个市场相比较，银行间外汇市场的规模更大。以中国为例，据国家外汇管理局2017年1月25日公布的数据显示，2016年中国银行间外汇市场人民币外汇交易量达约112万亿人民币，约是银行对客户市场交易量（23万亿人民币）的5倍。

中国外汇市场目前就是一个以银行间市场为中心的市场体系。

银行间外汇市场的“玩家”

银行间外汇市场的“玩家”主要包括：商业银行、投行、中央银行、对冲基金和交易公司。除了中央银行不是以盈利为目的之外，其他所有的参与者都是为了牟取利益和获取信息资源。外汇交易的资金流动绝大多数都掌控在10至15家大型商业银行手里，例如有：花旗银行、德意志银行、瑞士联合银行、汇丰银行。这些大型商业银行从事外汇交易事务，保证银行间外汇业务正常运转。

中央银行是一国的货币管理当局，主要负责管理社会的货币供应量，制定实施货币政策。中央银行被认为是“最后贷款者”，它向商业银行提供贷款，商业银行再将货币贷款给一级交易商。

中央银行也利用外汇储备来维持本国货币汇率稳定。外汇储备是中央银行资产负债表的一部分，被记在“负债”端。虽然中央银行一般不会干预汇率，但是历史上还是出现过几次央行干预汇率的例子。例如：当某一货币被严重高估或者严重低估时，本国中央银行会干预本国货币汇率，直到其回到合理的估值水平。当中央银行认为它应该干预汇率时，它会和几个大型的一级交易商（主要是大型商业银行）进行外汇交易，从而使其干预措施影响力达到最大。一般而言，中央银行干预汇率的消息一旦扩散出去，相应的货币将会出现大量的买盘或者卖盘。

商业银行、投行、交易公司和对冲基金一般都是以做市商的形式加入银行间外汇交易市场。做市商在市场上拥有定价权，为其他交易者提供买卖双向报价，通过不断的买卖来维持市场的流动性。做市商可以承受一定的持仓头寸风险，它们等待市场消息面变得有利，从而从中获利。

一般情况下，在银行间外汇市场交易中，每个货币对都会由一两个对应的做市商负责，这些做市商通常是某个大型商业银行，也可能是一个二级经纪商。在全球各区域内，每个区域都有做市商负责该地区货币的交易事务。例如，一个大型的商业银行可以负责日本、伦敦和纽约的欧元/美元交易，外汇市场是24小时不间断交易市场，各个时段上承下接，当上一时段的快结束时，就会在转接到下一时段的进行交易。到伦敦时间下午3点时，欧元/美元的交易就承接到纽约时段。少数几个大型金融机构专门负责某一个货币对，因而，并不是四五个做市商负责20多个货币对，而是每个货币对都由一两个对应的做市商负责。

对于新兴市场货币的交易，交易一般会集中在某一时段内进行。比如，对于智利比索或者巴西雷亚尔，可能会由一两个做市商负责，集中在北美时段处理交易。

银行间外汇市场交易产品

中国银行间外汇市场于1994年正式建立，早期只能进行即期交易，2005年开始引入各类外汇衍生品交易。至此，我国银行间外汇市场已经形成了现货和包括远期、掉期、货币掉期、期权在内的基础类场外衍生产品体系，与国际场外外汇交易市场结构较为一致，以现货产品和掉期产品为主。现货和掉期交易在我国银行间外汇市场中的合计比重超过90%，国际外汇市场以上两个品种合计比重也达到80%。不过，相对而言，我国银行间外汇市场远期、货币掉期和期权品种的交易份额明显落后于国际外汇市场。

银行间外汇市场交易方式

银行间外汇市场提供竞价和询价两种交易方式。竞价交易又称集中撮合交易机制，指会员各自通过电子交易系统提交自己的买入、卖出报价，交易系统按照“价格优先、时间优先”的原则进行逐笔撮合，自动配对成交。询价交易指交易双方协商议定交易的货币、金额、汇率、起息日等要素的交易方式。目前我国银行间外汇即期交易可采用竞价交易和询价交易方式，外汇衍生品交易均采用询价交易方式。

银行间外汇市场清算方式

银行间市场外汇交易清算按对手方不同分为集中和双边清算模式，按照交割方式不同分为全额清算和净额清算模式。集中清算指外汇交易完成后，由交易中心介入，担当中间人的角色，作为中央对手方同交易双方进行资金交割。双边清算是在交易双方在交易完成后，按照约定的要素进行资金交割。全额清算是对外汇交易逐笔办理资金交割，净额清算是将清算会员同一清算日的外汇交易按币种进行轧差后办理资金交割。

国际上大部分国家都是取消外汇管理制的，资本可以自由流动，对外汇市场的交易基本没有限制。自金融危机以来，很多国家都加强了外汇市场的监管，但主要集中在提高市场透明度、集中交易平台以及中央对手方清算等，但总体限制较少。而我国对外汇市场的管制相对严格，零售市场交易要符合实需原则，即要有真实的贸易背景，银行间市场机构交易则受到结售汇综合头寸管理的限制，这就限制了境内外汇市场的广度。与之相对应的是离岸人民币外汇市场的快速发展，离岸市场因管制较少，近两年发展迅速，已超越境内市场。

银行间外汇交易市场上的做市商的主要任务是向市场客户提供流动性支持。银行间的大部分外汇交易是由10至15家大型商业银行控制的。做市商主要通过点差盈利，并获取有价值的信息。做市商可以获得深层次市场的交易数据，这些数据反应了市场资金的流向，做市商可以通过这些数据了解市场未来走势，并自己做交易，获得额外收益。

做市商自身做交易不可能总是盈利的，因而，它们往往会采用反向交易的方式来对冲风险。

银行间外汇交易市场上的做市商通过电子交易平台相互达成交易，并相互保持沟通。很多时候，由于交易规模太大，交易系统无法完成交易。同时，做市商往往不太希望别的做市商知道自己的持仓头寸，因而也会避过交易系统交易。

以中国为例，聊一聊什么是银行间外汇市场

我们知道，整个外汇市场可以分为两个部分，也就是银行间外汇市场和零售外汇市场。

银行间外汇市场也可以称作是银行间的外汇批发市场，这是外汇交易中最上层的市场，是各家银行间进行外汇交易的市场，形成一个相对集中的外汇市场。在银行间市场，没有保证金交易这一说。

零售外汇市场指的就是外汇交易机构与客户之间的市场，在这个市场中最基础的阶层就是个人交易者，特点是广泛且分散。

这两个市场相比较，银行间外汇市场的规模更大。以中国为例，据国家外汇管理局2017年1月25日公布的数据显示，2016年中国银行间外汇市场人民币外汇交易量达约112万亿人民币，约是银行对客户市场交易量（23万亿人民币）的5倍。

中国外汇市场目前就是一个以银行间市场为中心的市场体系，本文将以中国为例，来介绍银行间外汇市场，包括银行间外汇市场的参与者、银行间外汇市场的交易产品、交易方式、清算方式等。

银行间外汇市场的参与者

Participants

全球范围内，每个国家银行间外汇市场的参与者大致都是相同的，可分为交易商、其他金融机构以及非金融机构，包括商业银行、投行、中央银行、基金公司和经纪商，银行间的大部分外汇交易是由10至15家大型商业银行控制的（主要任务是向市场客户提供流动性支持）。在细节上我国市场略有不同，中国的银行间外汇市场参与者就以银行为主，做市商银行为市场的主力机构，市场份额约为八成左右，其他参与者为经过国家外汇管理局批准经营外汇业务的非银行金融机构，总体上包括商业银行、政策性银行、外资银行、境外银行、财务公司等。中国人民银行作为央行，也是中国银行间外汇市场的重要参与者，央行可以根据货币政策的要求，在外汇市场内买卖外汇，调节外汇供求，平抑外汇市场价格。2015年9月30日，中国央行公告称，境外央行类机构可以进入中国银行间外汇市场，开展包括即期、远期、掉期和期权在内的各品种外汇交易，无额度限制。这也是中国外汇管制进一步放松、进一步走向国际化的重要一步。

根据国家外汇管理局最新信息，截至2016年9月21日，中国银行间外汇市场有做市商34家。截至 2016年4 月 29 日，银行间外汇市场有人民币外汇即期会员 540 家、远期会员 136 家、掉期会员 136 家、货币掉期会员 111 家、期权会员 72 家、外汇拆借会员320家、外币对会员151家。

而国际外汇市场上，交易商的市场份额持续下降，以自动化交易机构、对冲基金等为主的其他金融机构已占有相对多数市场份额，与交易商一道共同成为国际外汇市场的主要参与者，此类机构在我国现阶段外汇市场仍缺失，目前我国银行间外汇市场交易主体单一，以银行为主体，非银行类机构很少。

银行间外汇市场交易产品

Products

中国银行间外汇市场于1994年正式建立，早期只能进行即期交易，2005年开始引入各类外汇衍生品交易。至此，我国银行间外汇市场已经形成了现货和包括远期、掉期、货币掉期、期权在内的基础类场外衍生产品体系，与国际场外外汇交易市场结构较为一致，以现货产品和掉期产品为主。现货和掉期交易在我国银行间外汇市场中的合计比重超过90%，国际外汇市场以上两个品种合计比重也达到80%。不过，相对而言，我国银行间外汇市场远期、货币掉期和期权品种的交易份额明显落后于国际外汇市场。

银行间外汇市场交易方式

Trading

银行间外汇市场提供竞价和询价两种交易方式。竞价交易又称集中撮合交易机制，指会员各自通过电子交易系统提交自己的买入、卖出报价，交易系统按照“价格优先、时间优先”的原则进行逐笔撮合，自动配对成交。询价交易指交易双方协商议定交易的货币、金额、汇率、起息日等要素的交易方式。目前我国银行间外汇即期交易可采用竞价交易和询价交易方式，外汇衍生品交易均采用询价交易方式。

银行间外汇市场清算方式

Clear

银行间市场外汇交易清算按对手方不同分为集中和双边清算模式，按照交割方式不同分为全额清算和净额清算模式。集中清算指外汇交易完成后，由交易中心介入，担当中间人的角色，作为中央对手方同交易双方进行资金交割。双边清算是在交易双方在交易完成后，按照约定的要素进行资金交割。全额清算是对外汇交易逐笔办理资金交割，净额清算是将清算会员同一清算日的外汇交易按币种进行轧差后办理资金交割。

国际上大部分国家都是取消外汇管理制的，资本可以自由流动，对外汇市场的交易基本没有限制。自金融危机以来，很多国家都加强了外汇市场的监管，但主要集中在提高市场透明度、集中交易平台以及中央对手方清算等，但总体限制较少。而我国对外汇市场的管制相对严格，零售市场交易要符合实需原则，即要有真实的贸易背景，银行间市场机构交易则受到结售汇综合头寸管理的限制，这就限制了境内外汇市场的广度。与之相对应的是离岸人民币外汇市场的快速发展，离岸市场因管制较少，近两年发展迅速，已超越境内市场。

【活动预告】

国际金融产业博览会（IFINEXPO）——北京金融科技 峰会（2019年9月7-8日）

【市场】 ： 外汇 | 外汇市场 | 外汇交易者和交易对手 | 外汇标价方法和报价方法 | 外汇交易风险 | 流动性 | 市场层级 | 交易市场和时间

【货币】 ： 外汇市场主要交易货币 | 美元 | 欧元

【模式】 ： PB | PoP | MM | STP | ECN | DMA | MTF | IB

【监管】 ： 套牌 | FCA | NFA | HKFSC | ASIC | CySEC

【交易】 ： CFD | 外汇保证金 | 账户类型 | 订单类型 | 滑点 | 点差 | 杠杆 | 高频 | 报价 | 离岸货币 | 避险货币

【科技】 ： MT4 | MT5 | 桥接 | VPS | FIX API

警惕银行间市场的流动性风险

来源:经济日报

中国金融监管报告指出： 警惕银行间市场的流动性风险

应该把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，建立健全系统性风险监测预警体系，深化金融监管体系改*

近日，国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所及金融法律与金融监管研究基地发布了《中国金融监管报告2018》。《报告》指出，我国系统性金融风险的潜在表现之一是流动性风险，且集中体现在银行间市场。

《报告》认为，过去5年来，中国经济已经进入“新常态”，处在一个经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的阶段，宏观经济风险与金融体系风险同时处在一个持续累积的阶段。

“从逻辑上分析，系统性金融风险与宏观经济基本面有着紧密的内在关联性，呈现出较为显著的‘顺周期性’。”《报告》认为，当经济形成向上趋势，系统性金融风险会被严重低估，且基本看不到踪影。但是，当经济形势逆转向下之时，系统性金融风险往往会迅速暴露、严重恶化并可能进一步引发经济问题。

《报告》指出，我国系统性金融风险的潜在表现之一是流动性风险，且集中体现在银行间市场，表现为“资产荒”和“负债荒”并存。

“流动性风险的本质就是整个金融体系的信用转换骤停。”国家金融与发展实验室副主任、中国社会科学院金融研究所副所长胡滨表示，在目前中国的金融体系中，银行是主导机构，银行间市场是核心的基础市场，而流动性是银行主导金融体系运作的核心变量。一旦银行信用风险持续累积，期限错配管理难度提升，资产负债匹配更加困难，“资产荒”和“负债荒”同时出现，这可能导致银行部门在流动性管理上面临实质性难题，进而导致银行体系以至整个银行间市场的流动性风险。

同时，在金融机构资产多元化、资产期限长期化以及跨界合作过程中，金融机构对短期流动性的依赖程度日益提升，典型表现在隔夜拆借市场上。《报告》显示，过去2年至3年中，银行间市场已经成为一个严重依赖流动性的交易型市场。隔夜拆借规模从2015年2月份的1.34万亿元飙升至2016年8月份的9.44万亿元。2016年8月份后，人民银行主动进行金融部门去杠杆并取得了积极进展，2017年8月份隔夜拆借规模仍有5.43万亿元。

《报告》预测，银行间市场的调整将导致市场流动性整体偏紧，利率可能高位运行甚至小幅持续上行。虽有季末因素，2017年3月30日质押式回购隔夜利率盘中*高达26.8%，2017年9月30日质押式回购隔夜利率盘中*高达20%，过去120日隔夜利率加权平均达到3.06%。债券市场收益率曲线亦整体上移。

为进一步防范化解系统性金融风险，控制流动性风险，《报告》建议，应该把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，建立健全系统性风险监测预警体系，深化金融监管体系改*，注重功能监管、依法监管和监管协调。实施货币政策与宏观审慎双支柱政策框架，保障金融安全与稳定。

以上就是什么叫银行间市场？什么是银行间外汇市场？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！