股指期货交割对股票有什么影响？目前行情下股指期货可大幅降低股票基金的投资成本

关于股指期货交割对股票有什么影响很多人还不了解，今天小编就为大家整理了相关内容，希望对各位有所帮助：

去年股市行情火热，带动了2021年市场对各类股票型基金的需求，如：沪深300、上证50、中证500等一系列股票指数基金，这些基金主要是根据相应股票指数中的各只成分股权重来配置股票组......接下来具体说说目前行情下股指期货可大幅降低股票基金的投资成本

A股：期指交割日来临，明天，股市还会更坏吗？

今天的黑周四相信大家都感受到了，确实不太黑！早盘一路震荡走低，很多朋友应该被吓到了，但是下午一路震荡走高，又侧面说明了接盘资金的韧性。那么黑周四不黑的情况下，明天周五能不能上涨收红呢？

老规矩，我们先来看看数据情况。两市上涨个股家数2776只，下跌个股家数2020只，多空攻守再次异位，说明现在就是一个震荡格局。因为不管是多头还是空头都无力维持一个持续的局面，接下来这种震荡大概率还会持续，除非形成新的合力打破现有僵局。

情绪方面看，两市涨停个股60只，跌停个股无，跌幅超过5%的个股37只。好消息是分歧日之后，接力情绪又回暖了，而且跌停个股被消灭了，等于斩断了负反馈的情绪链条。坏消息是今天涨停的一致性太强了，几乎被医药和信创两条主线霸屏了。

上一次出现这种情况的时候是周一，当时的市场主线是地产和医药，随后就出现了分化。如果隔日不是券商和半导体两大渣男板块起舞，挽救了市场人气，其实后果还是很严重的。毕竟当前一致性太强的时候，就是分歧出现的时候了。

这里单独梳理下今天的市场情绪转换，其实早盘游戏开局一致性太强，就直接高开低走发套了，随后医药又被资金回流给撑起来了。但是下午的时候，很明显医药的带动性就很一般了，最终还是信创领涨收尾，成功弱转强上演了突围战。

早盘视频已经给大家提前讲过了，信创今天弱转强的话，还可以继续看高一线，所以明天大家要提防的还是医药分化风险。毕竟缩量之下，很难支撑两条主线打加速战，这对于接力资金是非常大的考验！

至于明天的大盘走势，今天探底回升的假阳锤头线释放了三个积极信号，所以 大家也不用过多恐慌，还是震荡格局概率大。已经控制仓位了的朋友，就继续持股待涨就可以了， 主线已经明朗，高低切换也是合适的，熬过这个震荡阶段还是晴天！

首先，抄底资金比较踊跃，外资再度开启买买买模式。 原本预期下午只是反抽3100点，围绕3100点进行震荡拉锯。但是尾盘半小时居然还打了一波冲锋战，虽然其中有北向资金的力挺助攻，但是内资整体也并不怂，不排除是踏空资金开始进场托底了。

最关键的还是当属外资的行为，这两天本币又贬值了1000个基点，但是外资并不为所动，依旧持续净买入做多A股。5天时间合计净买入超400亿资金了，这可是真金白银打进来的，请注意，筹码是固定的，外资接走了400多亿做空筹码，那么市场接下来还会有多强的做空动能呢？能不能改变生态，暂时不好直接下定论，但是起码内资做空动能会相对有限了。

其次，期指交割日多震荡，5日线不失还有上冲动能。 传统的黑周四魔咒主要是那帮套保大佬移仓换月所致，但是期指交割日的时间基本上都是上蹿下跳的震荡节奏，今天事件影响已经被消化掉了。值得一提的是5日均线还能力保不失，令上升趋势得以延续，所以不排除明天还有继续上冲动能。

只是空间大家就不要有太多期望了，长期趋势线逐步下移会形成天然压制作用。此外，缩量分化的格局之下，大家也不要期待这里会有突破行情出现。最少也要再次形成二八共振，蓝筹白马搭台，这里才有合力突破的可能。

最后，调整以横盘而不是空间为主，这是好事。 关于这一点，其实达哥已经讲过很多次了，一般上涨之后的横盘，其实是中继上涨信号，简单点说横盘是最强的一种整理形态，预示后面大概率还有上涨。那么这里的初期调整速度，大家也已经看到了，越晚失守5日线，其实是越好的。

空间上调整压力不大的话，60分钟周期对应的6天调整时间可能会延长。但是我们要注意，现在短期趋势线往上，长期趋势线往下，双均线之间的空间随着时间推移，只会越来越窄，迟早还是会选择方向的。这里还是先看6天的震荡调整，届时再结合具体走势去给大家研判后续行情。

综上所述而言， 明天大概率还是冲高震荡的一天，3100点能够稳住的话，红周五概率偏大。 不过没有太大的可操作性，因为往上空间不足，还是围绕结构性行情做文章就行了， 简单点说重个股轻指数应对即可 。方向上就不用多讲了吧，信创还是我看好的主线，今天弱转强了，继续看高一线就对了。

周末四大利好消息落地，对市场有何影响？

根据周末消息面汇总得知，在众多消息的基础之下，主要有四大利好消息出炉， 分别为 境外上市新规征求意见、 减半收取期货交割手续费、中国存托凭证业务的个人门槛下调至不低于50万元和ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识 等，这些利好消息对市场有何影响呢？

为了更加深入了解周末四大利好消息的内容，以及这四大消息将会对市场带来什么样的影响，下面进行对四大利好消息将会进行深入分析，具体分析如下。

利好一： 境外上市新规出炉

周末最大利好消息就是境外上市新规出炉，随着这个消息落地之后，将会对整个A股市场、国内企业、中概念和相关境外的公司构成利好。

境外上市对A股市场最大的利好体现在两个方面，其一，可以减轻A股市场的上市压力，不会扎堆进入A股上市，可以有效缓解IPO堰塞湖的问题；其二，可以有效地为国内企业打开另外一条融资渠道，帮助这些企业解决融资难的问题，让这些企业实现两地或多地实现上市。

直接或者间接性的在帮助A股缓解资金压力，随着国内企业境外上市之后，对A股将会有长期构成利好，大家都知道IPO上市就是为了融资，就是要从股票市场抽离资金出局，随着境外上市通道打开后，确实非常有利国内企业上市融资，更是可以缓解股市资金压力等，同时还会对相关境外概念股构成不同程度的利好。

利好二：减半收取期货交割手续费

根据中金所发布的通知显示， 自2022年1月1日起至12月31日止，减半收取股指期货和国债期货交割手续费；减半期货手续费对于期货市场构成重大利好，同时对期货投资者交易同样构成重大利好，意味着大家在明年交易期货交易的成本将会降低一半了。

比如如果股票市场交易手续费降低一半的话，对印花税、过户费和券商佣金等费用进行减半，股票交易目前*高的就是印花税，印花税按照0.1%计算；假如A股也进行减半手续费的话，印花税下降到0.05%，股民投资者的交易成本会降低。

原先10万元炒股卖出一只股票，按照正常税率需要交100元印花税，但随着减半收取手续费之后，只需要交50元的印花税，很明显已经降低投资者50元的交易成本。而期货市场道理也是一样的，也是直接减半交割手续费，这样有利期货市场和个人投资者。

利好三： 中国存托凭证门槛下调

周末上交所发布一份 《上海 证券 交易所与境外 证券 交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》，根据修改后的规定，主要存在几个方面的改动，比如中国存托凭证上市条件、增加融资型、优化上市、交易和转换机制等，其中改变最大的就是个人投资者门槛下调。

按照以前 中国存托凭证业务规定，个人投资者必须要满足两大条件才可以参与交易，其一，证券交易日经验要满2年时间；其二，过去20个交易日日均资产不低于300万元。

随着周末修改后的新规定之后，2年证券交易时间没有发生改变，但在过去20个交易日的日均资产不低于50万元，这个资金门槛已经降低6倍了；个人投资者交易门槛已经跟A股市场的科创板和北交所股票的门槛一致。个人投资者交易门槛降低之后，将会有更多投资者可参与中国存托凭证交易，对金融市场和证券公司构成重大利好。

利好四：ETF纳入互联互通标的达成共识

根据周末各大交易所决定，上交所、深交所、结算公司、登记公司和香港交易等一致决定， 就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识，随着ETF互联互通之后对基金市场将会构成重大利好，将有力基金市场长久健康发展。

随着ETF互联互通之后，内陆基民和境外基民都可以进行参与买卖相关基金，并不会得到进行限制，说白了就是内陆投资可以参与境外基金的交易，而境外投资者也同样可以参与交易内陆基金，这就是所谓的互联互通渠道。

类似股票市场的沪股通和深股通一样的性质，内陆股民可以通过沪股通和深股通渠道进行交易香港的股票，而香港股民投资者可以通过港股通进行交易内陆股民，这样可以实现两地股民交易自由；本周ETF互联互通之后，基金也是已经打开两地交易限制，对ETF市场构成利好。

汇总

综合通过以上对本周四大消息利好分析得知，这四大利好消息分别利好股票市场、期货市场、基金市场和中国存托凭证市场等，归根到底就是有利中国金融市场，让国内金融市场更加完善，更有利于国内金融市场健康发展。

目前行情下股指期货可大幅降低股票基金的投资成本

去年股市行情火热，带动了2021年市场对各类股票型基金的需求，如：沪深300、上证50、中证500等一系列股票指数基金，这些基金主要是根据相应股票指数中的各只成分股权重来配置股票组合，从而达到和相应的股票指数基本相同的走势。

而目前期货市场已上市沪深300、上证50、中证500股指期货产品，它们分别是以相应股票指数为标的的期货合约，简称“股指期货”。

因为在不同的市场交易（例如沪深300股票基金在证券市场，股指期货在期货市场），因此股指期货和相应股票指数是不完全一样的，但按照期货交易所的规定，股指期货合约到期时，会以交割结算价来结束该合约。

而股指期货交割结算价为最后交易日沪深300股票指数最后2小时的算术平均价（小数点后2位），因此，无论到期之前股指期货和现货股票指数的如何，在股指期货合约到期后，两者会走向一致。

目前沪深300和中证500股指期货合约指数低于同时点相应现货股票指数。

例如：

上图为8月13日收盘时点沪深300股指期货合约价格与现货股票指数的行情图，我们可以看到，股指期货IF2112合约（2021年12月到期的期货合约）价格为4841点，而现货股票指数价格为4945.983点。股指期货价格要比同时点的现货股票指数价格低约105点。

因此对于有着对现货股指基金、或者相应组合股票中长期配置投资需求的投资者，可以利用买入股指期货合约，并于该期货合约到期日，在期货合约以现金交割模式了结前，买入现货股指基金或者相应的股票组合。

这样可以实现以下几点：

1、 达到和直接购买相应股票指数基金或者相应股票同样的盈亏效果。

2、 节约资金占用成本。

股指期货为保证金交易，持仓期间，只需要支付12%左右的保证金，就可以达到对应市值的现货股指或者相应股票组合的损益效果，节约资金占用成本。

3、 获得额外的期现反向指数差收益。

目前股指期货合约价格低于现货股指，因此在股指期货持有到期时，无论现货股指如何变动，都可以获得相对于直接购买指数基金或者股票组合额外的期现指数差收益。该指数差可以拉低现货指数或股票组合的配置成本。

我们以上图为例：

8月13日收盘时点沪深300股票指数为4946点，股指期货IF2112合约的为4841点。如客户有购入120万元的沪深300股指基金的需求，那么直接购买基金和先购买一手IF2112合约来替代直接购买现货股指基金，针对12月份IF2112合约到期时不同的设想现货股指价格，对比效果图如下（仅计算指数点）：

从上表可以看出，

由于初始购入的时候，IF2112合约的价格比沪深300股票指数低105点，导致购入成本低约2%，因此在12月17日股指期货IF2112合约到期的时点，两个市场在以同一个价格合并后的盈亏情况也是不同的，从目前两市场行情看，购买股指期货比直接购买股指基金的效果要更好。

实际应用环节需要注意以下几点：

1、 以上方案的实施，主要是建立在客户本身有着沪深300股指基金或相应股票的投资需求前提下，通过股指期货来降低投资成本。

2、由于现货股指（包含股指基金、股票组合等）与股指期货之间指数对应计算市值的乘数是不同的，因此在进行方案实施时，需要通过数量的配比从而达到两边市值的对等方可达到方案有效替代。

3、股指期货到期日的交割结算价为最后交易日相应股票指数最后2小时的算术平均价（小数点后2位），因此在衔接购买股票指数基金时，需要考虑该交割结算价与实时现货股指之间的差值影响。

以上就是股指期货交割对股票有什么影响？目前行情下股指期货可大幅降低股票基金的投资成本的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！更多请关注壹榜财经其它相关文章！