股票已发行时间如何确定？如何预判可转债发行时间？

股票已发行时间如何确定

前言： 最近半年来可转债市场火爆，直接带动了抢权市场的火爆，有因才有果，因为可转债投资市场火爆才导致抢权市场火爆（因为撸不到新债，就去享受配债的快乐），前因导致后果，所以抢权市场是......接下来具体说说如何预判可转债发行时间

上市公司发行股票

上市公司发行股票的具体流程和定价方式可能因国家、地区和公司具体情况而异。以下是一般情况下上市公司发行股票的基本流程和定价方式：

股票发行准备： 公司进行财务审计、法律审查等准备工作，确定发行方案和发行时间。

发行公告：公司向公众发布发行公告，包括发行价格、发行数量、发行时间等信息。

股票定价：股票定价通常由主承销商和发行人根据市场需求、公司财务状况、行业情况等因素共同确定。

投资者认购：投资者根据发行公告中的信息进行认购，可以选择在公开市场认购或参与首次公开发行。

股票发行完成：股票发行完成后，公司股票开始在证券交易所上市交易。

在股票发行定价方面，有多种方式可以选择。其中一种是固定价格方式，由主承销商和发行人根据市盈率法确定发行价格。另一种是区间寻价方式，即确定新股发行的价格上限和下限，在发行时根据集合竞价的原则，以满足最大成交量的价格作为确定的发行价。此外，还有竞价发行方式，即在增发新股时使用，通过集合竞价来确定发行价格。

如何预判可转债发行时间

遇见就是缘分，大家好我是阿梨，阿梨专注研究可转债套利和抢权配债，在这里我会和大家分享一些市场内的低风险机会以及可转债薅羊毛手艺。如果你也对此感兴趣，不妨关注阿梨，我们共同交流学习，相信很快咱们就能芝麻开门，带出属于自己的宝藏。

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今日分享

精测电子24日发布公告：精测转债暂停转股3个交易日，应该是为了精测转2的发行，预计是3月2号发行，也就是精测转债转股回复日。精测转债首次发行规模在3.75亿，二次发债规模在12.76亿，正股十大股东的持股比例在50%，如果全额配售，除去限售部分流通值在6亿多，百元含权量低了点只有7， 深市满配一手（10张）要300股。 即使精测转2超越精测转债上市首日的表现在120+，将近2万的市值去 配售对阿梨来讲不是太划算，安全垫太低， 而且周五就已经有资金入场抢权小涨一波，大家也可以根据自己的风险喜好选择是否配售。

现在打新越发困难，除了多账号打新更多人把目光投向抢权配售，一般可转债发行过程中ZJH核准后就是发行了，可是从核准到发行的间隔时间少则十来天，长则一个多月，对于资金有限的我们小散来说，转债迟迟不发行也会影响资金利用率，如果偏重配债后尽快发行， 可以关注上市公司的股东质押公告 ，简单讲股东质押股份就是为了可转债尽快发行以便配债，所以 股东质押后距离发行日就非常接近了。

【中旗新材】 ：25日发布股东部分股份质押公告，发行在即！中旗新材百元含全量15,发行规模5.4亿，假设控股人全额配售50%份额，流通规模在2.7亿，小规模也有一定的配售价值。 满配一手（10张）可转债需要300股，200股可配售9张。 周五有小幅回调，阿梨周一依据开盘情况可能择机参与。

【多伦转债】 ：有着chatGPT、卫星导航等多种当下热门概念，经过两天的回调，也许出现了机会。回看持有人截止到6.30清一色的基金，那么就没什么好纠结了，低吸之后还是会迎来炒作的。

【天箭转债】 ： 周一的转股日 ，如果正股不出现什么利好的话，大概率是要暴跌一阵。但天箭本身质地不错。如果真出现暴跌阿梨当然会选择低吸一下啦。

【全筑转债】 ：是小规模低价债池子，此次公告暂不下修，这类活跃度不太高的可转债在不下修情况下就有些磨时间了，但总归是小规模债，还是多给点耐心吧，慢慢熬！

目前处于xxx通过阶段的待发转债：

高活跃低价债：

汇通转债、共同转债、阿拉转债、康医转债、九洲转2、岭南转债、翔鹭转债、科达转债、山石转债、金轮转债。

小规模低溢价：

可转债研究之如何预判可转债发行日

前言：

最近半年来可转债市场火爆，直接带动了抢权市场的火爆，有因才有果，因为可转债投资市场火爆才导致抢权市场火爆（因为撸不到新债，就去享受配债的快乐），前因导致后果，所以抢权市场是非常需要时刻关注可转债市场行情冷暖情况的。在可转债市场火爆的前提下，想要在可转债抢权投机市场中混的如鱼得水，那就要分析一下可转债什么时候会发行上市，尽可能做到精确预判可转债发行上市的时间，那么投机者埋伏的标的才会更有希望收获抢权正股拉升的涨幅+配债收益，同时避免长时间埋伏导致因市场波动带来的亏损。

一、上市公司心理预判

上市公司作为发行的主体，在发行可转债的路上，总的来说，出发点也很简单，那就是利益最大化，一般利益最大化的出发点有：转股价尽可能设置的高、避免破发。

1、转股价尽可能设置的高预判

这不难理解。发行可转债等效于变相增发股份，如果后期出现转股，那么就会稀释原始股东的股份，因此转股价尽可能的高，上市后等效于原始股东以较高的股价变现股份。

A、根据 《上市公司证券发行管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所交易规则》、《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》、《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书》 ，目前并没有找到交易所对于转股价的设定的明确规定，目前看一般都是上市公司股东大会上自行设置的。因此对于一般情况下上市公司会有如下的设定：“ 不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，且不低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。 ”，因为是上市公司自行设定，所以对于约束转股价的设定的条款，可以自行设置，如有些上市公司对于转股价不设定不低于 公司最近一期经审计的每股净资产值。

B、根据募集说明书的条款，想要设定高价的转股价，那就要等正股价尽可能高的时候发布发行公告， 所以如果当你看到公司的股价处于近期高位的话，那么上市公司离发布发行公告不远了。比如昨晚公告的海容冷链，明显股价已经在高位盘整多日，这种走势最有可能发行：

2、延长决议预判

过去证监会批复的可转债发行批文有效期一般是6个月左右，参照本钢板材在5月8日公告的《*董事关于延长本次公开发行A股可转换公司债决议及授权有效期的*意》和《2019年度股东大会补充议案》，推论出，很可能监管的批文有效期是依据公司公开发行可转换债券的股东大会决议有效期以及股东大会对董事会的授权有效期来确定的。

因此从本钢板材于延长公开发行 A 股可转换公司债券股东大会决议有效期至12个月可以看出， 如果上市公司特意公告延长，说明上市公司对于发行的意愿是非常的强烈的 ，只是迫于当前的情况而无法正常发行。

3、控股股东质押股票预判

得益于可转债市场火爆行情，目前原始股东在优先配售可转债方面也是热情满满。而作为持股大部分的控股股东也是热情洋溢，毕竟溢价率够高，收益够多。但是许多中小上市公司的控股股东因为投资的缘故，手上并没有留有很多现金流，那么通过股票质押这个操作来获得现金流就变得理所当然了。以今天国际为例：

2020-05-08，今天国际公告《关于公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准批复的公告》；

2020-05-28，今天国际公告《关于公司控股股东部分股份质押的公告》；

2020-06-02，今天国际公告《创业板公开发行可转换公司债券发行公告》。

从历程上可转债申请批复后，如果发生控股股东质押的情况，那么离上市发行就很短了，今天国际就4天时间。

4、急缺资金的预判

上市公司发行可转债的主要目的还是为了投入到生产当中去，而且募集的资金用途是受到严格的监管的。因此从上市公司的基本面去预判上市公司发行的急切程度。 上市公司亏损严重，现金流不足，继续发债补充现金流，进行项目投产 ，以飞鹿股份为例，近期业绩情况如下：

从公开财务资料可以看出，飞鹿股份近期的经营下滑严重，最近一期季报显示经营现金流为-0.53元，已经无钱经营，同时最近一期账户现金等价物为0.48亿，账户几乎无现金流了。因此上市公司急需发行债券补充现金流，同时我们从发行历程也可以看出上市公司对于资金的渴望程度：

A、2020-04-07，飞鹿股份公告《关于创业板公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会发审委审核通过的公告》；B、2020-05-08，飞鹿股份公告《关于公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准批复的公告》；C、2020-06-03，飞鹿股份公告《公开发行可转换公司债券发行公告》；从获得证监会审核通过到发行，期间经历2个月时间，很多资金还算宽裕的上市公司会等待正股股价涨幅一定程度再选择发行，但是这两个月飞鹿股份的股价走势如下：

4月7日收盘股价为10.09元,5月8日收盘股价为9.72元，6月3日收盘股价为10.01元，2个月期间内股价变动很小，而且飞鹿股份目前股价处于长期低位，对于很多上市公司控股股东来是极不情愿的。因此只有在公司实在缺钱的情况下，断臂求生，以低转股价发行可转债了。

5、避免破发预判

转股价设定对于可转债发行是否破发影响至关重大。一般情况下上市公司在募集说明书上都会规定转股价不能低于最近一期经审计的每股净资产。因此正股价与每股净资产价格的高低就决定了，可转债发行是否存在破发风险。一般情况下PB越高，破发的概率越低，因为大股东可以依据正股价的情况调整转股价设定值，但是如果PB小于1，那么因为条款的限制上市公司将很难操作。

当然因为市场合适溢价率的存在，并不是PB小于1就一定会破发，也要依据实际情况进行预判，当然PB越小，上市公司发行可转债破发概率越高，导致其不敢发行，比如之前的本钢板材。

二、预判策略

以上就是股票已发行时间如何确定？如何预判可转债发行时间？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！