股指期货为什么要贴水交易？股指期货交易的基础与升贴水

股指期货为什么要贴水交易

春节教大家一些高端的方法！今天说的这个方法，大家并不需要了解股指期货怎么交易，只是教大家通过股指期货的升贴水率来辅助预判市场走势！以免费的同花顺软件电脑版为例，找到上面的期货，接下来具体说说股指期货交易的基础与升贴水

股指期货贴水是什么意思 贴水的实际意义是什么

股指期货成为不少投资者交易方式，那要明白股指期货的一些行为和含义，下面就来解析下股指期货贴水是什么意思？贴水的实际意义是什么？

股指期货成为不少投资者们理财方式，那要明白股指期货的一些行为和含义，下面就来解析下股指期货贴水是什么意思？贴水的实际意义是什么？

1、股指期货贴水是什么意思

股指贴水的意思是指股指期货价格低于现货价格。在股指期货中讲到贴水的话，一般就要讲到基差，因为股指贴水的是指就是基差的变化，它的含义是指某一特定商品在某一特定时间、地点的现货价格和期货价格之差。

从基差的计算公式就可明白二者之间的关联，基差=现货价格-期货价格，而市场的交易价=期货价格+升贴水。有上述的计算式就可知现货价格小于期货价格的时候，基差是负值，所以就称为现货贴水，反之是期货升水。

2、贴水的实际意义是什么

最直接的意义就是可以通过股指期货贴水的基差，来判断套利空间。举例说明：

股指期货交易的基础与升贴水

股指期货，即标的为股票价格指数的标准化期货合约。 买卖双方约定在未来某个特定日期，按事先约定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

目前国内共有四大股指期货合约。

股指期货：交易细则

交易方式：集合竞价与连续竞价两种交易方式。集合竞价时间为每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。连续竞价时间为每个交易日9:30-11:30和13:00-15:00。

股指期货结算价：该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均，计算结果保留至小数点后一位。

股指期货的交割结算价：为该合约最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位。

股指期货：与股票对比

股指期货：升贴水的两种计算方法

常规的股指期货升贴水计算方法：

股指期货升贴水=期货价格-现货指数价格

这种方法关注的是升贴水的绝对值，适用于短期行情以及市场情绪的判断。

年化股指期货升贴水计算方法：

股指期货年化升贴水=（期货价格-现货指数价格）/距离交割日时间*365

这种方法是对升贴水进行时间加权，统一各个合约之间的期限，适用于对比不同期限长期升贴水水平，常在合约展期过程中使用。

股指期货：分红影响

根据指数编制规则，在股票指数成分股分红时，指数不予修正，指数点数自然回落。而股指由于其远期性质，对分红的预期先行发生回落，所以，分红预期所产生的基差偏离会对实际基差产生误导。所以在实际的横向对比中，往往要剔除分红影响。

因此，股指期货的绝对升贴水应等于期货价格-现货指数价格+未来分红回落点数。

可以通过历史数据、预案以及公告来估算未来指数分红点数。

股指期货：升贴水率特征

股指期货近月合约的贴水率更低，原因在于每月的交割周期，对于短期市场情绪有着过渡反应。

不论是当月合约还是季月合约，升贴水都存在明显的周期性。此外，IF、IH较于IC、IM的升水幅度更强，升水时间更长。

至于IC的贴水幅度远大于IF和IH，更多是指数结构的问题。首先，中证500指数成分中可融券标的的覆盖率要小于沪深300与上证50，这导致中证500指数成分中的个股套保需求无法直接通过融券实现，只能转移至股指期货IC合约上，IC远月合约持仓常年高于IF和IH也反映了这一现象。

其次，沪深300与上证50拥有更丰富的衍生产品，使得相关品种间套利的效率更高，期货与现货价格更紧密。

股指期货升贴水对股市的预判作用！

春节教大家一些高端的方法！

今天说的这个方法，大家并不需要了解股指期货怎么交易，只是教大家通过股指期货的升贴水率来辅助预判市场走势！

以免费的同花顺软件电脑版为例，找到上面的期货，点进入到期货界面，里面有个金融期货，这里面就有A股几个重要指数的期货连续走势

目前国内的股指期货对应的指数有以上几个，对应的代码分别是，沪深300对应的是IF，中证500对应的是IC，上证50对应的是IH，中证1000对应的是IM

比如你点中证主连，点进去之后，你看见中证500 对应的IC，以此类推

然后你只要知道实际股指的点位就行了，以同花顺软件为例

沪深300指数的代码是399300，中证500指数的代码是399905，上证50的代码是000016，中证1000的代码是000852

你的软件上也可能是别的代码，无所谓，只要点位对的上就可以

期货里面所谓的升水和贴水， 就是拿期货指数的点位和实际股指点位进行比较，说白了就是期货点位减去实际指数点位

贴水就是指期货指数的点位少于实际指数点位

升水就是指股指期货的点位超过了实际指数点位

举个例子，比如现在中证500指数期货点位是6142

这个时候中证500指数的实际点位是6124.94

那么拿6142-6124.94=17.06， 所以软件上面就显示出期现差值为17.1

知道这些有什么用？

比如通过计算观察沪深300指数的年化贴水率可以看到，在去年2月初进入贴水，在今年11月初进入升水状态，对应的A股走势也很明显

以上就是股指期货为什么要贴水交易？股指期货交易的基础与升贴水的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！