股票的对数收益率如何计算？统计学+R语言我是这样分析股票的

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文章来源：币姥爷

连续的超跌过后，很多币都反弹了，而且涨幅还不小。

今天封面是《玫瑰》，泰勒。艳丽的也是带刺的，远观比亵玩更好。

连续的超跌过后，很多币都反弹了，而且涨幅还不小。也因此给大家带来各种错觉，有人看反转大喊牛市来了，前段时间被大众唾弃的BCH被捧上了天，今天甚至看到有人说以太坊才是真的比特币。 改变信仰的永远是短时间的暴涨或者暴跌，一根阳线不够，那就两根、三根，总之不需要任何逻辑。

可以很清楚的看到，近期涨幅大的都是前阵跌的猛的，被大家纷纷贴上归零标签的，EOS、BCH、ETH无一不是。当然啊，杀的猛，大家恐慌的越严重，抛盘也更多，筹码就洗的相对干净。特别是下方出现一大段真空区，这一区间基本是没啥散户参与的，所以拉起来压力相对其他的要少很多。

大家看到的是好像这部分币更牛逼，而其他涨幅不大的币就不行， 可事实是这样吗？事实上我们可以统计下11月14日开始，一些币种的最低点价格，近期反弹后的*高价，*高涨幅以及整体的涨跌幅，各位就一目了然了。

看到这张表后，大家是不是会感觉很诧异。 原来最近反弹越猛的币反而整体跌幅最大，波动不大的币反而表现出更强的韧性， 基本快要收复这轮主跌行情以来的跌幅。真相往往与大家看到的大不相同，这又是为什么呢。

从100跌到50，和从50涨回到100，币价的变化是同样的，都是50。但是从涨跌幅上来说，就大相径庭，跌的时候是50%跌幅，涨的时候是100%涨幅。这就意味着账面上亏损50%需要上涨100%才能摊平， 显然跌的厉害的币种即使反弹再猛，也比抗跌的币种更难回本。

关于涨跌幅的计算分析，近期研究院的小伙伴在社群给大家分享过，事实上有种收益率的算法，是可以化解涨跌幅不对称的。 下面引入一个函数，将收益率进行对数化， 从50涨到100，对数收益率Rd1=ln（100/50）=69%，从100跌到50，对收益率Rd2= ln（50/100）=-69%，两者相加为0， 即从某一价格到另一价格的对数收益率是相等。

记得在9月份的文章里，有段时间分析比特币走势的时候，用的是对数坐标，由于对数坐标里，比特币的K线位置远比普通坐标高的多，很容易让人感觉还有很大的下跌空间，当时细心的朋友发现并在文末进行过留言，当时简单回复了下，对数坐标就是和对数收益同样的方法计算出来的。

普通坐标BTC

对数坐标BTC

为什么会引入这个函数， 在真正的投资上，验证一个人的投资水平，往往不是短时间的收益率，更多的是其稳定赚钱的能力，即看其投资的连续复合收益率。 对数收益率将短时间的收益进行连续化处理了，是一个更容易触及到的结果，同时在计算复合收益率时简单的相加减就可以，而不用再去使用普通收益率进行复杂的计算。之前说过 主力往往只让你看到想给你看到的，而选择性的把那些有用的东西给屏蔽掉，收益率的计算方式上就是其中一个。

包括短时间的暴涨也是他们想让大家看到的，这样的盘面或者投资风格看似很热闹，但最终的结果是会将大多数投资者清除出这个市场的。之前有个股票指数，是专门统计短线波动和换手比较活跃股票的，在2016年底归零下架， 即参与这类股票的短线炒手们，最终的结局是被深深的套牢成长线，然后走到了归零。

当然币市还处于很早期，你买上了主流价值币，短时间被套没啥问题，走到下轮牛市就能跟着市场回来。但要是买到垃圾币，最终的结果就只能玩完，这个事情在美股、港股、A股上都一一上演过。事实是上一轮比特币牛市时，前十的币种，现在排名靠前的也只剩下三个，看来 币市归零的概率是远大于传统股票的，你能确保你追进去不是归零的那一个？

回到行情， BTC 在回调到3900美元后，再次攀升，但这波上涨是没量的，如果持续下去，短时间还会继续下挫。破位的可能并不大，还是我说的，为了配合市场演进，稳住是第二阶段的主旋律，继续区间震荡还是大概率。

今天是周日，TCT团队发布了这一期的周报， 感兴趣的伙伴可以看看今天的二条“本周周报”。

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