上市公司如何规范运作上市企业在独立性方面要达到？IPO关联交易与独立性及同业竞争

上市公司如何规范运作上市企业在独立性方面要达到

中国证券监督管理委员会令第220号《上市公司独立董事管理办法》已经2023年7月28日中国证券监督管理委员会2023年第5次委务会议审议通过，现予公布，自2023年9月4日起施行。接下来具体说说IPO关联交易与独立性及同业竞争

上市公司*董事必须做到“人格*”

上市公司*董事必须做到“人格*”

11月26日，证监会就整合涉及证监会的27件规范性文件（合并后制定规则6件、修改17件、废止4件）向社会公开征求意见，其中，包括《上市公司*董事规则（征求意见稿）》。

在这份意见征求稿中，有关*董事的*性要求，是这样表述的：*董事应当*履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。 *董事原则上较多在五家上市公司兼任*董事，并确保 有足够的时间和精力有效地履行*董事的职责。

也就是说，征求意见稿对*董事的*性要求还是比较高的。如果*董事们能够按照这样的要求去做，相关的企业也能严格执行证监会提出的要求，那么，*董事就能够在上市公司发挥好自己的作用，确保上市公司运行规范、行为规范、发展规范。

那么，上市公司*董事如何才能真正具有“*性”、真正做到“*性”、真正完成“*性”呢？笔者认为，上市公司*董事必须做到“人格*”。如果能够做到“人格*”，也就一定能够真正满足“*性”要求，能够对上市公司健康发展发挥非常重要的作用。

上市公司*董事的“人格*”，首先需要法律和制度的保障。我们注意到，证监会的征求意见稿，已经非常明确地规定了*董事的职责，明确要求*董事必须*履行职责。*董事应当按时出席董事会会议，了解上市公司的生产经营和运作情况，主动调查、获取做出决策所需要的情况和资料。同时要求，*董事除按规定获得上市公司给予的津贴外，不应从该上市公司及其主要股东或有利害关系的机构和人员取得额外的、未予披露的其他利益。也就是说，规定对*董事的责权利都有了明确要求，目的就是为了让*董事能够*履行职责，真正发挥*董事的作用，从而在法律和制度层面给予*董事“人格*”，而不是在履行职责时没有法律和制度依据，没有法律和制度保障。

上市公司*董事的“人格*”，需要上市公司积极配合。为什么一些上市公司会出现弄虚作假等方面的问题，而在这些问题面前，*董事又似乎显得无能为力，自然与这些上市公司不把*董事当回事，而是在支付了*董事的津贴之后，就把*董事当作摆设，遇到重大决策、重大投资、重大资金转移等，都不通过*董事，也不征求*董事的意见，从而让*董事们压根就无法起到应有的作用。如康美药业，就是典型的不把*董事当回事，不尊重*董事的权利，不听众*董事的意见，从而让*董事无法保证“人格*”。因此，上市公司必须对*董事有敬畏之心，要尊重*董事的权利，要征求*董事的意见。特别是重大决策，如果没有*董事的同意和签字，就不能实施。这一点，相关制度和规定也要进一步完善，对不尊重*董事权利的上市公司，应当追究法定代表人的法律责任。

IPO关联交易与*性及同业竞争——中国式企业管理

拟上市公司盈利能力对控股股东存在依赖性，甚至出现虚构业绩，粉饰申报财务报表的现象，主要原因在于*性不够，未将涉及关联方的完整经营性资产纳入上市主体。证监会2003 年在《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》（证监发行字（2003）116 号文件中，对拟上市企业关联交易超过 30%不予核准上市的严格规定，其中要求：

1、发行人应当具有直接面向市场*经营的能力，最近一年和最近一期，发行人与控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业，在产品（或服务）或原材料（或服务）采购方面的交易额，占发行人主营业务收入或外购原材料（或服务）金额的比例，均不超过 30%；

2、具有完整的业务体系，最近一年和最近一期，发行人委托控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业，进行产品（或服务）销售或原材料（或服务）采购的金额，占发行人主营业务收入或外购原材料（或服务）金额的比例，均不超过 30%。

3、具有开展生产经营所必备的资产，最近一年和最近一期，以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依赖控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业的资产进行生产经营所产生的收入，均不超过其主营业务收入的 30%。

2006 年 5 月、2009 年 3 月主板及创业板《*发办法》出台后，规定了拟上市企业应具有完整的业务体系和直接面向市场*经营的能力，必须做到“五*”，即：

1、发行人的资产完整（*）。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有*的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。

2、发行人的人员*。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

3、发行人的财务*。发行人应当建立*的财务核算体系，能够*作出财务决策， 具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

4、发行人的机构*。发行人应当建立健全内部经营管理机构，*行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。

5、发行人的业务*。发行人的业务应当*于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。

尽管《*发办法》取消了关联交易 30%的量化比例规定，但这并不意味着放宽了对关联交易的监管，相反更为严格，更加注重关联交易的内容和持续性。若与经营相关的，如果是产供销的核心环节，则对*性的影响较大，是否会影响上市后*规范运作以及是否影响中小股东利益；对于因食堂等后勤福利产生的关联交易，如果价格公允，是允许的。如果关联交易比较频繁、交易金额较大并将持续，则可能会影响发行条件。

在处理关联交易与*性、同业竞争时，应当注意：

1、拟上市企业与控股股东、实际控制共同设立公司的，若控股股东、实际控制人为自然人的，应当清理，以消除关联交易。拟上市企业的董事、监事及高级管理人员与企业共同投资经营的公司，也应当清理。若与第二大股东或持有拟上市企业 5%股权的股东从事相同业务，通常也被认定为构成同业竞争。

2、控股股东就实际控制人亲属间相关、相似业务的整合：关注重要性标准、亲属关系远近、业务紧密度、历史上及目前的相互关联及关系。如果不影响到*性，需要对日后是否收购、具体的收购安排、定价公允性作以披露和承诺。亲属范围不能单纯从会计准则规定认定，应当按照上市规则等规定从严掌握。控股股东、实际控制人的直系亲属从事的相关业务必须纳入上市主体，旁系亲属鼓励纳入，不纳入需要进行充分论证。

3、拟上市企业关联对手方是否完全依赖发行人，如果完全为拟上市企业配套的，则应纳入上市主体业务体系范围内，以确保业务链的完整性。如果拟上市企业业务只是集团业务的一个环节，关联交易虽然少于 30%，或者一个重要业务环节依赖关联方均构成发行障碍。

对于能否向控股股东租赁资产，需要考虑经常性关联交易是否影响资产的完整性，以及金额大小，如拟上市企业不能向控股股东租赁主要资产，但可以向*第三方租赁。

4、不能以细分行业、细分产品、细分客户、细分区域等界定同业竞争，生产、技术、研发、设备、渠道、客户、供应商等因素都要进行综合考虑，界定同业竞争的标准从严。

5、判断相关业务是否应纳入或剥离出上市主体，不能仅考虑该业务的直接经济效益， 要同时考虑到该业务对公司的间接效益，正常情况（已持续经营）下不鼓励资产剥离、分立， 为梳理同业竞争及关联交易进行的相关安排不能影响业绩计算的合理性、连续性。

6、向关联方为集团财务公司存贷资金应当履行相应决策程序。若大型企业集团属下财务公司为拟上市企业的关联方，一般不鼓励拟上市企业将资金存于财务公司，因为这涉嫌关联方变相占用上市主体资金，影响*性。但由于企业集团成立财务公司的作用是统一调度资金，提高资金的使用效率，若集团下属企业不在财务公司存贷款，似有违成立财务公司的目的。若拟上市企业与关联财务公司存在资金存贷等，除应当按照《上市规则》履行决策程序外，还应当按照深交所 2011 年 6 月 29 日发布的《信息披露业务备忘录第 37 号―涉及财务公司关联存贷款等金融业务的信息披露》规定履行相应程序。

因为关联方及关联交易而产生的*性和同业竞争问题，多家拟上市企业未能通过上市 审核，如广东广机国际招标股份有限公司 2010 年 6 月 25 上会被否原因为：“报告期内，你 公司与部分关联企业的经营范围存在相似性，且经营相同或相似的业务，存在现实及潜在的同业竞争。上述情形不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十八条的有关规定”。苏州苏大维格光电科技股份有限公司 2010 年 9 月 29 日上会被否原因为：“根据 申报材料，你公司报告期内与同一关联方控制的企业在原材料采购、产品销售等诸多方面存在关联交易，且关联交易是否严重影响你公司*性及关联交易价格是否显失公允难以判断。你公司不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十八条的规定”。2011 年 5 月 4 日湖北凯龙化工集团股份有限公司上会被否原因为：“湖北省内炸药生产、经营企 业通过合资成立湖北联兴公司对省内工业炸药的供销进行管制。你公司作为湖北省内靠前大 炸药生产企业，也是湖北联兴持股 13%的靠前大股东。报告期你公司关联销售金额及比重较大，2008 年、2009 年、2010 年发行人 37%、45%、43%的销售收入通过湖北联兴实现，难以判断此种模式对你公司持续盈利能力的影响”。2011 年 9 月 28 日，河南蓝天燃气股份有限

公司*发申请被否的原因为：“你公司 2008 年至 2011 年上半年的关联销售分别为 60,387.72万元、26,419.60 万元、32,326.18 万元和 25,535.16 万元，占各期营业收入比例分别为64.87%、30.37%、28.35%和 33.35%，你公司业务*性存在严重缺陷”。

上市公司*董事管理办法

中国证券监督管理委员会令

第220号

《上市公司*董事管理办法》已经2023年7月28日中国证券监督管理委员会2023年第5次委务会议审议通过，现予公布，自2023年9月4日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：易会满

2023年8月1日

上市公司*董事管理办法

（2023年7月28日中国证券监督管理委员会第5次委务会议审议通过）

靠前章 总 则

靠前条 为规范*董事行为，充分发挥*董事在上市公司治理中的作用，促进提高上市公司质量，依据《中华人民**国公司法》《中华人民**国证券法》《*务*办公厅关于上市公司*董事制度改*的意见》等规定，制定本办法。

第二条 *董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行*客观判断关系的董事。

*董事应当*履行职责，不受上市公司及其主要股东、实际控制人等单位或者个人的影响。

第三条 *董事对上市公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定、证券交易所业务规则和公司章程的规定，认真履行职责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护上市公司整体利益，保护中小股东合法权益。

第四条 上市公司应当建立*董事制度。*董事制度应当符合法律、行政法规、中国证监会规定和证券交易所业务规则

的规定，有利于上市公司的持续规范发展，不得损害上市公司利益。上市公司应当为*董事依法履职提供必要保障。

第五条 上市公司*董事占董事会成员的比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士。

上市公司应当在董事会中设置审计委员会。审计委员会成员应当为不在上市公司担任高级管理人员的董事，其中*董事应当过半数，并由*董事中会计专业人士担任召集人。

上市公司可以根据需要在董事会中设置提名、薪酬与考核、战略等专门委员会。提名委员会、薪酬与考核委员会中*董事应当过半数并担任召集人。

第二章 任职资格与任免

第六条 *董事必须保持*性。下列人员不得担任*董事：

（一）在上市公司或者其附属企业任职的人员及其配偶、父母、子女、主要社会关系；

（二）直接或者间接持有上市公司已发行股份百分之一以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其配偶、父母、子女；

（三）在直接或者间接持有上市公司已发行股份百分之五以上的股东或者在上市公司前五名股东任职的人员及其配偶、父母、子女；

（四）在上市公司控股股东、实际控制人的附属企业任职的人员及其配偶、父母、子女；

（五）与上市公司及其控股股东、实际控制人或者其各自的附属企业有重大业务往来的人员，或者在有重大业务往来的单位及其控股股东、实际控制人任职的人员；

（六）为上市公司及其控股股东、实际控制人或者其各自附属企业提供财务、法律、咨询、保荐等服务的人员，包括但不限于提供服务的中介机构的项目组全体人员、各级复核人员、在报告上签字的人员、合伙人、董事、高级管理人员及主要负责人；

（七）最近十二个月内曾经具有靠前项至第六项所列举情形的人员；

（八）法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所业务规则和公司章程规定的不具备*性的其他人员。

前款第四项至第六项中的上市公司控股股东、实际控制人的附属企业，不包括与上市公司受同一国有资产管理机构控制且按照相关规定未与上市公司构成关联关系的企业。

*董事应当每年对*性情况进行自查，并将自查情况提交董事会。董事会应当每年对在任*董事*性情况进行评估并出具专项意见，与年度报告同时披露。

第七条 担任*董事应当符合下列条件：

（一）根据法律、行政法规和其他有关规定，具备担任上市公司董事的资格；

（二）符合本办法第六条规定的*性要求；

（三）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律法规和规则；

（四）具有五年以上履行*董事职责所必需的法律、会计或者经济等工作经验；

（五）具有良好的个人品德，不存在重大失信等不良记录；

（六）法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所业务规则和公司章程规定的其他条件。

第八条 *董事原则上较多在三家境内上市公司担任*董事，并应当确保有足够的时间和精力有效地履行*董事的职责。

第九条 上市公司董事会、监事会、单独或者合计持有上市公司已发行股份百分之一以上的股东可以提出*董事候选人，并经股东大会选举决定。

依法设立的投资者保护机构可以公开请求股东委托其代为行使提名*董事的权利。

靠前款规定的提名人不得提名与其存在利害关系的人员或者有其他可能影响*履职情形的关系密切人员作为*董事候选人。

第十条 *董事的提名人在提名前应当征得被提名人的同意。提名人应当充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况，并对其符合*性和担任*董事的其他条件发表意见。被提名人应当就其符合*性和担任*董事的其他条件作出公开声明。

第十一条 上市公司在董事会中设置提名委员会的，提名委员会应当对被提名人任职资格进行审查，并形成明确的审查意见。

上市公司应当在选举*董事的股东大会召开前，按照本办法第十条以及前款的规定披露相关内容，并将所有*董事候选人的有关材料报送证券交易所，相关报送材料应当真实、准确、完整。

证券交易所依照规定对*董事候选人的有关材料进行审查，审慎判断*董事候选人是否符合任职资格并有权提出异议。证券交易所提出异议的，上市公司不得提交股东大会选举。

第十二条 上市公司股东大会选举两名以上*董事的，应当实行累积投票制。鼓励上市公司实行差额选举，具体实施细则由公司章程规定。

中小股东表决情况应当单独计票并披露。

第十三条 *董事每届任期与上市公司其他董事任期相同，任期届满，可以连选连任，但是连续任职不得超过六年。

第十四条 *董事任期届满前，上市公司可以依照法定程序解除其职务。提前解除*董事职务的，上市公司应当及时披露具体理由和依据。*董事有异议的，上市公司应当及时予以披露。

*董事不符合本办法第七条靠前项或者第二项规定的，应当立即停止履职并辞去职务。未提出辞职的，董事会知悉或者应当知悉该事实发生后应当立即按规定解除其职务。

*董事因触及前款规定情形提出辞职或者被解除职务导致董事会或者其专门委员会中*董事所占的比例不符合本办法或者公司章程的规定，或者*董事中欠缺会计专业人士的，上市公司应当自前述事实发生之日起六十日内完成补选。

第十五条 *董事在任期届满前可以提出辞职。*董事辞职应当向董事会提交书面辞职报告，对任何与其辞职有关或者其认为有必要引起上市公司股东和债权人注意的情况进行说明。上市公司应当对*董事辞职的原因及关注事项予以披露。

*董事辞职将导致董事会或者其专门委员会中*董事所占的比例不符合本办法或者公司章程的规定，或者*董事中欠缺会计专业人士的，拟辞职的*董事应当继续履行职责至新任*董事产生之日。上市公司应当自*董事提出辞职之日起六十日内完成补选。

第十六条 中国上市公司协会负责上市公司*董事信息库建设和管理工作。上市公司可以从*董事信息库选聘*董事。

第三章 职责与履职方式

第十七条 *董事履行下列职责：

（一）参与董事会决策并对所议事项发表明确意见；

（二）对本办法第二十三条、第二十六条、第二十七条和第二十八条所列上市公司与其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员之间的潜在重大利益冲突事项进行监督，促使董事会决策符合上市公司整体利益，保护中小股东合法权益；

（三）对上市公司经营发展提供专业、客观的建议，促进提升董事会决策水平；

（四）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他职责。

第十八条 *董事行使下列特别职权：

（一）*聘请中介机构，对上市公司具体事项进行审计咨询或者核查；

（二）向董事会提议召开临时股东大会；

（三）提议召开董事会会议；

（四）依法公开向股东征集股东权利；

（五）对可能损害上市公司或者中小股东权益的事项发表*意见；

（六）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他职权。

*董事行使前款靠前项至第三项所列职权的，应当经全体*董事过半数同意。

*董事行使靠前款所列职权的，上市公司应当及时披露。上述职权不能正常行使的，上市公司应当披露具体情况和理由。

第十九条 董事会会议召开前，*董事可以与董事会秘书进行沟通，就拟审议事项进行询问、要求补充材料、提出意见建议等。董事会及相关人员应当对*董事提出的问题、要求和意见认真研究，及时向*董事反馈议案修改等落实情况。

第二十条 *董事应当亲自出席董事会会议。因故不能亲自出席会议的，*董事应当事先审阅会议材料，形成明确的意见，并书面委托其他*董事代为出席。

*董事连续两次未能亲自出席董事会会议，也不委托其他*董事代为出席的，董事会应当在该事实发生之日起三十日内提议召开股东大会解除该*董事职务。

第二十一条 *董事对董事会议案投反对票或者弃权票的，应当说明具体理由及依据、议案所涉事项的合法合规性、可能存在的风险以及对上市公司和中小股东权益的影响等。上市公司在披露董事会决议时，应当同时披露*董事的异议意见，并在董事会决议和会议记录中载明。

第二十二条 *董事应当持续关注本办法第二十三条、第二十六条、第二十七条和第二十八条所列事项相关的董事会决议执行情况，发现存在违反法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所业务规则和公司章程规定，或者违反股东大会和董事会决议等情形的，应当及时向董事会报告，并可以要求上市公司作出书面说明。涉及披露事项的，上市公司应当及时披露。

上市公司未按前款规定作出说明或者及时披露的，*董事可以向中国证监会和证券交易所报告。

第二十三条 下列事项应当经上市公司全体*董事过半数同意后，提交董事会审议：

（一）应当披露的关联交易；

（二）上市公司及相关方变更或者豁免承诺的方案；

（三）被收购上市公司董事会针对收购所作出的决策及采取的措施；

（四）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他事项。

第二十四条 上市公司应当定期或者不定期召开全部由*董事参加的会议（以下简称*董事专门会议）。本办法第十八条靠前款靠前项至第三项、第二十三条所列事项，应当经*董事专门会议审议。

*董事专门会议可以根据需要研究讨论上市公司其他事项。

*董事专门会议应当由过半数*董事共同推举一名*董事召集和主持；召集人不履职或者不能履职时，两名及以上*董事可以自行召集并推举一名代表主持。

上市公司应当为*董事专门会议的召开提供便利和支持。

第二十五条 *董事在上市公司董事会专门委员会中应当依照法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所业务规则和公司章程履行职责。*董事应当亲自出席专门委员会会议，因故不能亲自出席会议的，应当事先审阅会议材料，形成明确的意见，并书面委托其他*董事代为出席。*董事履职中关注到专门委员会职责范围内的上市公司重大事项，可以依照程序及时提请专门委员会进行讨论和审议。

上市公司应当按照本办法规定在公司章程中对专门委员会的组成、职责等作出规定，并制定专门委员会工作规程，明确专门委员会的人员构成、任期、职责范围、议事规则、档案保存等相关事项。*务*有关主管部门对专门委员会的召集人另有规定的，从其规定。

第二十六条 上市公司董事会审计委员会负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制，下列事项应当经审计委员会全体成员过半数同意后，提交董事会审议：

（一）披露财务会计报告及定期报告中的财务信息、内部控制评价报告；

（二）聘用或者解聘承办上市公司审计业务的会计师事务所；

（三）聘任或者解聘上市公司财务负责人；

（四）因会计准则变更以外的原因作出会计政策、会计估计变更或者重大会计差错更正；

（五）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他事项。

审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议，或者召集人认为有必要时，可以召开临时会议。审计委员会会议须有三分之二以上成员出席方可举行。

第二十七条 上市公司董事会提名委员会负责拟定董事、高级管理人员的选择标准和程序，对董事、高级管理人员人选及其任职资格进行遴选、审核，并就下列事项向董事会提出建议：

（一）提名或者任免董事；

（二）聘任或者解聘高级管理人员；

（三）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他事项。

董事会对提名委员会的建议未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载提名委员会的意见及未采纳的具体理由，并进行披露。

第二十八条 上市公司董事会薪酬与考核委员会负责制定董事、高级管理人员的考核标准并进行考核，制定、审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案，并就下列事项向董事会提出建议：

（一）董事、高级管理人员的薪酬；

（二）制定或者变更股权激励计划、员工持股计划，激励对象获授权益、行使权益条件成就；

（三）董事、高级管理人员在拟分拆所属子公司安排持股计划；

（四）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他事项。

董事会对薪酬与考核委员会的建议未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载薪酬与考核委员会的意见及未采纳的具体理由，并进行披露。

第二十九条 上市公司未在董事会中设置提名委员会、薪酬与考核委员会的，由*董事专门会议按照本办法第十一条对被提名人任职资格进行审查，就本办法第二十七条靠前款、第二十八条靠前款所列事项向董事会提出建议。

第三十条 *董事每年在上市公司的现场工作时间应当不少于十五日。

除按规定出席股东大会、董事会及其专门委员会、*董事专门会议外，*董事可以通过定期获取上市公司运营情况等资料、听取管理层汇报、与内部审计机构负责人和承办上市公司审计业务的会计师事务所等中介机构沟通、实地考察、与中小股东沟通等多种方式履行职责。

第三十一条 上市公司董事会及其专门委员会、*董事专门会议应当按规定制作会议记录，*董事的意见应当在会议记录中载明。*董事应当对会议记录签字确认。

*董事应当制作工作记录，详细记录履行职责的情况。*董事履行职责过程中获取的资料、相关会议记录、与上市公司及中介机构工作人员的通讯记录等，构成工作记录的组成部分。

对于工作记录中的重要内容，*董事可以要求董事会秘书等相关人员签字确认，上市公司及相关人员应当予以配合。

*董事工作记录及上市公司向*董事提供的资料，应当至少保存十年。

第三十二条 上市公司应当健全*董事与中小股东的沟通机制，*董事可以就投资者提出的问题及时向上市公司核实。

第三十三条 *董事应当向上市公司年度股东大会提交年度述职报告，对其履行职责的情况进行说明。年度述职报告应当包括下列内容：

（一）出席董事会次数、方式及投票情况，出席股东大会次数；

（二）参与董事会专门委员会、*董事专门会议工作情况;

（三）对本办法第二十三条、第二十六条、第二十七条、第二十八条所列事项进行审议和行使本办法第十八条靠前款所列*董事特别职权的情况；

（四）与内部审计机构及承办上市公司审计业务的会计师事务所就公司财务、业务状况进行沟通的重大事项、方式及结果等情况；

（五）与中小股东的沟通交流情况；

（六）在上市公司现场工作的时间、内容等情况；

（七）履行职责的其他情况。

*董事年度述职报告最迟应当在上市公司发出年度股东大会通知时披露。

第三十四条 *董事应当持续加强证券法律法规及规则的学习，不断提高履职能力。中国证监会、证券交易所、中国上市公司协会可以提供相关培训服务。

第四章 履职保障

第三十五条 上市公司应当为*董事履行职责提供必要的工作条件和人员支持，指定董事会办公室、董事会秘书等专门部门和专门人员协助*董事履行职责。

董事会秘书应当确保*董事与其他董事、高级管理人员及其他相关人员之间的信息畅通，确保*董事履行职责时能够获得足够的资源和必要的专业意见。

第三十六条 上市公司应当保障*董事享有与其他董事同等的知情权。为保证*董事有效行使职权，上市公司应当向*董事定期通报公司运营情况，提供资料，组织或者配合*董事开展实地考察等工作。

上市公司可以在董事会审议重大复杂事项前，组织*董事参与研究论证等环节，充分听取*董事意见，并及时向*董事反馈意见采纳情况。

第三十七条 上市公司应当及时向*董事发出董事会会议通知，不迟于法律、行政法规、中国证监会规定或者公司章程规定的董事会会议通知期限提供相关会议资料，并为*董事提供有效沟通渠道；董事会专门委员会召开会议的，上市公司原则上应当不迟于专门委员会会议召开前三日提供相关资料和信息。上市公司应当保存上述会议资料至少十年。

两名及以上*董事认为会议材料不完整、论证不充分或者提供不及时的，可以书面向董事会提出延期召开会议或者延期审议该事项，董事会应当予以采纳。

董事会及专门委员会会议以现场召开为原则。在保证全体参会董事能够充分沟通并表达意见的前提下，必要时可以依照程序采用视频、电话或者其他方式召开。

第三十八条 *董事行使职权的，上市公司董事、高级管理人员等相关人员应当予以配合，不得拒绝、阻碍或者隐瞒相关信息，不得干预其*行使职权。

*董事依法行使职权遭遇阻碍的，可以向董事会说明情况，要求董事、高级管理人员等相关人员予以配合，并将受到阻碍的具体情形和解决状况记入工作记录；仍不能消除阻碍的，可以向中国证监会和证券交易所报告。

*董事履职事项涉及应披露信息的，上市公司应当及时办理披露事宜；上市公司不予披露的，*董事可以直接申请披露，或者向中国证监会和证券交易所报告。

中国证监会和证券交易所应当畅通*董事沟通渠道。

第三十九条 上市公司应当承担*董事聘请专业机构及行使其他职权时所需的费用。

第四十条 上市公司可以建立*董事责任保险制度，降低*董事正常履行职责可能引致的风险。

第四十一条 上市公司应当给予*董事与其承担的职责相适应的津贴。津贴的标准应当由董事会制订方案，股东大会审议通过，并在上市公司年度报告中进行披露。

除上述津贴外，*董事不得从上市公司及其主要股东、实际控制人或者有利害关系的单位和人员取得其他利益。

第五章 监督管理与法律责任

第四十二条 中国证监会依法对上市公司*董事及相关主体在证券市场的活动进行监督管理。

证券交易所、中国上市公司协会依照法律、行政法规和本办法制定相关自律规则，对上市公司*董事进行自律管理。

有关自律组织可以对上市公司*董事履职情况进行评估，促进其不断提高履职效果。

第四十三条 中国证监会、证券交易所可以要求上市公司、*董事及其他相关主体对*董事有关事项作出解释、说明或者提供相关资料。上市公司、*董事及相关主体应当及时回复，并配合中国证监会的检查、调查。

第四十四条 上市公司、*董事及相关主体违反本办法规定的，中国证监会可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告等监管措施。依法应当给予行政处罚的，中国证监会依照有关规定进行处罚。

第四十五条 对*董事在上市公司中的履职尽责情况及其行政责任，可以结合*董事履行职责与相关违法违规行为之间的关联程度，兼顾其董事地位和外部身份特点，综合下列方面进行认定：

（一）在信息形成和相关决策过程中所起的作用；

（二）相关事项信息来源和内容、了解信息的途径；

（三）知情程度及知情后的态度；

（四）对相关异常情况的注意程度，为核验信息采取的措施；

（五）参加相关董事会及其专门委员会、*董事专门会议的情况；

（六）专业背景或者行业背景；

（七）其他与相关违法违规行为关联的方面。

第四十六条 *董事能够证明其已履行基本职责，且存在下列情形之一的，可以认定其没有主观过错，依照《中华人民**国行政处罚法》不予行政处罚：

（一）在审议或者签署信息披露文件前，对不属于自身专业领域的相关具体问题，借助会计、法律等专门职业的帮助仍然未能发现问题的；

（二）对违法违规事项提出具体异议，明确记载于董事会、董事会专门委员会或者*董事专门会议的会议记录中，并在董事会会议中投反对票或者弃权票的；

（三）上市公司或者相关方有意隐瞒，且没有迹象表明*董事知悉或者能够发现违法违规线索的；

（四）因上市公司拒绝、阻碍*董事履行职责，导致其无法对相关信息披露文件是否真实、准确、完整作出判断，并及时向中国证监会和证券交易所书面报告的；

（五）能够证明勤勉尽责的其他情形。

在违法违规行为揭露日或者更正日之前，*董事发现违法违规行为后及时向上市公司提出异议并监督整改，且向中国证监会和证券交易所书面报告的，可以不予行政处罚。

*董事提供证据证明其在履职期间能够按照法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及公司章程的规定履行职责的，或者在违法违规行为被揭露后及时督促上市公司整改且效果较为明显的，中国证监会可以结合违法违规行为事实和性质、*董事日常履职情况等综合判断其行政责任。

第六章 附 则

第四十七条 本办法下列用语的含义：

（一）主要股东，是指持有上市公司百分之五以上股份，或者持有股份不足百分之五但对上市公司有重大影响的股东；

（二）中小股东，是指单独或者合计持有上市公司股份未达到百分之五，且不担任上市公司董事、监事和高级管理人员的股东；

（三）附属企业，是指受相关主体直接或者间接控制的企业；

（四）主要社会关系，是指兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶、配偶的父母、配偶的兄弟姐妹、子女的配偶、子女配偶的父母等；

（五）违法违规行为揭露日，是指违法违规行为在具有全国性影响的报刊、电台、电视台或者监管部门网站、交易场所网站、主要门户网站、行业知名的自媒体等媒体上，首次被公开揭露并为证券市场知悉之日；

（六）违法违规行为更正日，是指信息披露义务人在证券交易场所网站或者符合中国证监会规定条件的媒体上自行更正之日。

第四十八条 本办法自2023年9月4日起施行。2022年1月5日发布的《上市公司*董事规则》（证监会公告〔2022〕14号）同时废止。

自本办法施行之日起的一年为过渡期。过渡期内，上市公司董事会及专门委员会的设置、*董事专门会议机制、*董事的*性、任职条件、任职期限及兼职家数等事项与本办法不一致的，应当逐步调整至符合本办法规定。

《上市公司股权激励管理办法》《上市公司收购管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》等本办法施行前中国证监会发布的规章与本办法的规定不一致的，适用本办法。

关于《上市公司*董事管理办法》的立法说明

为贯彻落实《*务*办公厅关于上市公司*董事制度改*的意见》（以下简称《意见》），推动形成更加科学的*董事制度体系，促进*董事发挥应有作用，我会立足我国国情和资本市场实际，借鉴吸收有益经验和做法，研究起草了《上市公司*董事管理办法》（以下简称《独董办法》）。现将主要情况说明如下：

一、立法背景

2001年，我会发布《关于在上市公司建立*董事制度的指导意见》（以下简称《指导意见》），要求上市公司建立*董事制度。2005年修订的《公司法》在法律层面规定上市公司应当设*董事。2022年，我会在上市公司法规整合工作中将《指导意见》修订为《上市公司*董事规则》。经过多年发展，*董事制度已经成为我国上市公司治理结构的重要一环，在促进公司规范运作、保护中小投资者合法权益、推动资本市场健康稳定发展等方面发挥了积极作用。但随着全面深化资本市场改*向纵深推进，*董事定位不清晰、责权利不对等、监督手段不够、履职保障不足等制度性问题亟待解决，已不能满足资本市场高质量发展的内在要求。

为进一步优化上市公司*董事制度，提升*董事履职能力，充分发挥*董事作用，经*中*、*务*同意，*务*办公厅于2023年4月14日印发《意见》，启动上市公司*董事制度改*，提出了明确*董事职责定位、优化履职方式、强化任职管理、改善选任制度等八个方面的改*任务。按照《意见》相关要求，中国证监会应完善*董事相关配套规则，细化*董事制度各环节具体要求，构建科学合理、互相衔接的规则体系，充分发挥法治的引领、规范、保障作用。

二、主要内容

《独董办法》共六章四十八条，主要内容如下：

（一）总则

一是明确*董事定义。*董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行*客观判断关系的董事。二是明确*董事职责定位。*董事应当在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用。三是要求上市公司建立*董事制度。*董事占董事会成员的比例不得低于三分之一；上市公司应当在董事会中设置审计委员会，其中*董事应当过半数；上市公司设置提名、薪酬与考核委员会的，*董事也应当过半数。

（二）关于任职资格与任免

一是明确*董事的*性要求。从任职、持股、重大业务往来等方面细化*性的判断标准，例如，在上市公司或者其附属企业任职的人员及其配偶、父母、子女、主要社会关系等不得担任该上市公司的*董事。二是明确*董事任职资格。在*性要求之外，明确*董事应当符合一般董事的任职条件，并具备上市公司运作的专业知识，五年以上履行*董事职责所必需的法律、会计、经济等工作经验，良好的个人品德等。三是改善*董事选任制度。上市公司董事会、监事会、单独或者合计持股百分之一以上的股东可以提出*董事候选人，但不得提名与其存在利害关系等情形的人员；上市公司设置提名委员会的，应当对被提名人是否符合任职资格进行审查，形成审查意见；股东大会选举*董事应当实行累积投票制。四是建立*董事资格认定制度。股东大会选举前证券交易所应对*董事候选人进行审查，审慎判断其是否符合任职资格并有权提出异议。证券交易所提出异议的，上市公司不得提交股东大会选举。五是明确*董事解聘要求。对不符合一般董事的任职条件或者*性要求的*董事，应当立即停止履职并辞去职务；未主动辞职的，上市公司应当按规定解聘。因其他原因主动辞职的，如其辞职将导致董事会或者其专门委员会中*董事占比不符合规定，或者*董事中欠缺会计专业人士的，拟辞职的*董事应当继续履行职责直至新任*董事产生之日。六是明确*董事兼职要求。*董事原则上较多在三家境内上市公司担任*董事。

（三）关于职责与履职方式

一是明确*董事履职重点。*董事应重点关注上市公司与其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员之间的潜在重大利益冲突事项。二是明确*董事特别职权。*董事可以*聘请中介机构、向董事会提议召开临时股东大会、提议召开董事会会议、征集股东权利、发表*意见等。三是明确*董事参与董事会会议的具体要求。会前，*董事可以与董事会秘书就拟审议事项进行沟通；会中，*董事原则上应当亲自出席会议；会后，*董事应当持续关注与潜在重大利益冲突事项相关的董事会会议执行情况等。四是明确*董事履职平台。披露关联交易、变更或者豁免承诺、作出反收购措施等三类事项在提交董事会审议前应当由*董事专门会议事前认可；披露财务报告及内部控制评价报告、聘用或者解聘会计师事务所、任免财务负责人、会计政策、会计估计变更或者重大会计差错更正等四类事项在提交董事会审议前应当由审计委员会事前认可；董事及高级管理人员的任免、薪酬等事项应当由提名委员会、薪酬与考核委员会向董事会提出建议。五是明确*董事日常履职要求。*董事每年在上市公司的现场工作时间应当不少于十五日。*董事应当制作工作记录，详细记录履行职责的情况，并应当向上市公司股东大会提交年度述职报告。

（四）关于履职保障

一是健全*董事履职保障机制。上市公司应当为*董事履行职责提供必要的工作条件和人员支持。应当向*董事定期通报公司运营情况，提供资料，组织或者配合*董事开展实地考察等工作。二是健全*董事履职受限救济机制。*董事履职遭遇阻碍的，可以向董事会说明情况，要求董事、高级管理人员等予以配合，并将相关情况记入工作记录；仍不能消除阻碍的，可以向中国证监会和证券交易所报告。

（五）关于监督管理与法律责任

一是明确处理处罚措施。上市公司、*董事及相关主体违反《独董办法》规定的，中国证监会可以依法采取监管措施或者给予行政处罚。二是明确*董事责任认定标准。对*董事的行政责任，可以结合其履职与相关违法违规行为之间的关联程度，兼顾其董事地位和外部身份特点，综合*董事在信息形成和相关决策过程中所起的作用、知情程度及知情后的态度等因素认定。三是明确*董事行政处罚的免责事由。*董事能够证明其已履行基本职责，且存在审议或者签署文件前借助专门职业帮助仍不能发现问题，上市公司等刻意隐瞒且*董事无法发现违法违规线索等情形之一的，可以依法不予处罚。

（六）关于过渡期安排

对上市公司董事会及专门委员会的设置、*董事专门会议机制、*董事的*性、任职条件、任职期限及兼职家数等事项设置一年的过渡期。过渡期内，上述事项与《独董办法》不一致的，应当逐步调整至符合规定。

三、公开征求意见情况

2023年4月14日至5月14日，我会就《独董办法》向社会公开征求意见。征求意见期间，共收到意见建议106条。总体看，社会各方对改*给予高度评价，对《独董办法》表示充分认可，认为本次改*直面问题、切中要害、全面系统，将对上市公司治理和资本市场高质量发展产生积极而深远的影响。具体意见建议主要集中在*董事任职资格、履职要求等方面，主要意见及采纳情况如下：

（一）关于潜在重大利益冲突事项的范围

有意见提出，建议明确征求意见稿第十七条“潜在重大利益冲突事项”的范围。经研究，已相应修改条文，《独董办法》第十七条明确潜在重大利益冲突事项包括第二十三条、第二十六条、第二十七条和第二十八条所列事项。相关意见已采纳。

（二）关于对董事、高级管理人员的任免、薪酬等事项的监督

有意见提出，建议明确上市公司未在董事会中设置提名委员会或者薪酬与考核委员会的，*董事如何对董事、高级管理人员的任免、薪酬事项进行监督。经研究，设立提名、薪酬与考核委员会并非强制性要求，为避免*董事对董事及高级管理人员的任免、薪酬事项的监督职责落空，《独董办法》明确未设置上述两个专门委员会的，由*董事专门会议履行相关职责。相关意见已采纳。

（三）关于董事会延期的披露要求

有意见提出，建议删去征求意见稿第三十六条关于董事会延期召开会议或者延期审议事项应当披露的要求。经研究，通常董事会作出决议后方触发信息披露义务，延期召开董事会并非法定信息披露事项，取消上述披露要求更符合实际情况，《独董办法》第三十七条已删除上述要求。相关意见已采纳。

（四）关于大股东提名权

有意见提出，建议限制大股东提名权，如规定控股股东、前十大股东或者持股百分之五以上股东不得参与*董事候选人的提名、表决。经研究，股东提案权、表决权是《公司法》明确规定的法定权利，限制大股东参与提名、表决缺乏上位法依据，相关意见未采纳。需要说明的是，《独董办法》已根据《意见》的要求，明确规定*董事与其所受聘的上市公司及其主要股东、实际控制人不得存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行*客观判断关系，并从提名、资格审查、选举、持续管理、解聘等方面全链条优化*董事选任机制，为*董事的*性提供了充足的制度保障。

（五）关于*董事兼职家数

有意见提出，征求意见稿第八条将*董事兼职家数从五家降为三家过严，建议适当放宽；也有意见建议进一步收紧至两家。经研究，《意见》明确提出严格*董事履职情况监督管理，确定*董事合理兼职的上市公司家数，强化*董事履职投入。从前期调研情况来看，大多数上市公司认为，*董事投入公司事务的时间和精力不足是影响其作用发挥的重要原因；不少*董事提出，如果*董事兼职家数超过三家，将难以保证在每家上市公司都有足够的时间和精力履职。从实际情况看，截至2022年底，近八成*董事兼职家数在三家及以下。征求意见稿关于原则上较多可在三家境内上市公司担任*董事的规定，符合本次改*方向和实际情况。相关意见未采纳。

（六）关于*董事现场工作时间

以上就是上市公司如何规范运作上市企业在独立性方面要达到？IPO关联交易与独立性及同业竞争的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！