上交所与深交所成立时间是哪一年上海证券交易所成立（上交所）

上交所与深交所成立时间是哪一年上海证券交易所成立

上周的权益市场，一潭死水；上周的指数市场，热闹到了极致。除了中特估以外，本年度最重要的两大指数系列，即将横空出世。其一，是正面硬刚国证2000的，中证2000ETF，10家基金公司......接下来具体说说上交所

港陆证券｜上交所深交所什么意思？它们有什么主要区别？

有些股民朋友在初接触股票时，会对上交所和深交所感到好奇，上交所和深交所是什么意思？它们有什么首要的差异？关于这些，港陆证券为我们准备了以下参阅内容。

上交所深交所什么意思？

上交所，即上海证券交易所，坐落上海市浦东新区，成立于1990年11月26日。

深交所，即深圳证券交易所，坐落广东省深圳市福田区，成立于1990年12月1日。

上交所和深交所都归我国证监会直接办理，它们的首要职能包含了提供证券交易的场所和设施；修正和制定证券交易所的事务规矩；承受上市申请并安排证券上市；决定终止上市和从头上市，安排和监督证券交易；对上市公司进行监管办理等。

它们有什么首要差异？

1、股票代码有差异：上交所股票代码主板60最初，科创板68最初；深交所股票代码以000、001最初的是主板，以002最初的为中小板，以300最初的为创业板。

2、交易规矩有差异：特指上交所科创板与深交所创业板，科创板单笔买入不少于200股，超越200股的能以1股进行递加；创业板单笔买入不少于100股，超越100股的以100股整数倍递加。

3、打新股有差异：配给新股签时，深交所每1万元市值配给两签，一签对应500股。上交所每1万元市值配给一签，一签对应1000股，上交所科创板的股票配签与深交所相同，1万市值两签。在上交所科创板打新，注册相关权限需求满足前20个交易日日均财物50万的条件；在深交所创业板打新，注册相关权限需求满足前20个交易日日均财物10万的条件。

律师观点 | 上交所、深交所IPO条件介绍

作者：

彭亚峰律师团队

北京市中咨律师事务所

导言：

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。目前，中国大陆有三家证券交易所，即上海证券交易所（以下简称“上交所”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）和北京证券交易所（以下简称“北交所”）。因目前北交所刚成立，且整体承接精选层，将精选层现有挂牌公司全部转为北交所上市公司，新增上市公司由符合条件的创新层挂牌公司产生。因此，国内大多数公司还会选择在上交所或深交所申请IPO。

在此，对上交所和深交所IPO的条件进行简要介绍。

一、上交所、深交所板块介绍

2021年2月，证监会批复同意深交所合并主板与中小板。因此，目前 深交所 有 主板和创业板 两种板块的上市公司，而 上交所 有 主板和科创板 两种板块的上市公司。

主板上市又称为靠前板上市，一般是A股上市，是指风险企业在国家主板市场上发行上市。

创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是与主板市场不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板市场上市的创业型企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场。

科创板是*于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求， 主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。 重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。

二、各板块上市条件

目前，主板、创业板和科创板的上市的基本条件主要为：

三、科创板上市的行业要求和科创属性

根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2021年4月修订）的相关规定， 拟在科创板上市的条件主要包括“行业要求+科创属性+市值与财务指标”。 因此，科创板上市的行业要求和科创属性（注：市值与财务指标详见第二部分）具体如下：

（一）行业要求

根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2021年4月修订）第四条的规定，“申报科创板发行上市的发行人，应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业：（一）新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等；（二）高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等；（三）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等；（四）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等；（五）节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等；（六）生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等；（七）符合科创板定位的其他领域。 限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。”

即，科创板上市公司必须是下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业，且不得在负面清单内：

（二）科创属性

根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2021年4月修订）第五条的规定，“支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中，同时符合下列4项指标的企业申报科创板发行上市：（一）最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例5%以上，或者最近3年研发投入金额累计在6000万元以上；其中，软件企业最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例10%以上；（二）研发人员占当年员工总数的比例不低于10%；（三）形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）5项以上，软件企业除外；（四）最近3年营业收入复合增长率达到20%，或者最近一年营业收入金额达到3亿元。采用《审核规则》第二十二条第二款第（五）项上市标准申报科创板发行上市的发行人除外。”

第六条的规定，“支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中，虽未达到本规定第五条指标，但符合下列情形之一的企业申报科创板发行上市：（一）拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义；（二）作为主要参与单位或者核心技术人员作为主要参与人员，获得国家自然科学奖、国家科技进步奖、国家技术发明奖，并将相关技术运用于主营业务；（三）*或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的国家重大科技专项项目；（四）依靠核心技术形成的主要产品（服务），属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等，并实现了进口替代；（五）形成核心技术和主营业务收入相关的发明专利（含国防专利）合计50项以上。”

即，关于科创板上市公司的科创属性，有2套评价指标， 不符合科创属性评价标准1的，应符合标准2， 尽管标准2尽管未设置量化评价指标，但门槛其实更高。

来源：北京市中咨律师事务所

特别声明：

以上所刊登的文章仅代表作者本人观点，不代表北京市律师协会立场。

深沪大战，上交所PK深交所，谁是中国靠前交易所？

上周的权益市场，一潭死水；上周的指数市场，热闹到了极致。

除了中特估以外，本年度最重要的两大指数系列，即将横空出世。

其一，是正面硬刚国证2000的， 中证2000ETF ，10家基金公司齐齐上报。

其二，是科创板继科创50后，连发两箭， 科创成长ETF 、 科创100ETF ，纷纷出炉，科创板，进一步挑战创业板，竞争中国纳斯达克的雄心，跃然纸上。

水了一周了，讲点正经的，表舅今天带大家，从行业中观的维度，看看这两件关于「卷」的故事。

了解国内的金融生态，一定要首先了解生态所处的监管背景，什么样的监管文化，即诞生什么样的金融文化，这是咱们的 国内特色 ，大家先记一下。

A股市场，至今为止，做的最佳的一条顶层设计，就是同时推出了上交所、深交所，我们都是这一良性竞争机制的获益者。

尤其体现在 指数业务 上。

一、两大交易所在指数上的竞争，主要体现在，对特定指数编制的垄断上。

这其实是对指数业务基础设施的垄断，也是抢占指数业务话语权的最重要举措，表舅在《国证2000，国内宽基的终极战？》里，给大家做过一张表，下图。

你可以简单理解为， 中证 指数公司和上交所强绑定，而 国证 指数公司是深交所的亲儿子。

所以，你就能同时理解，深交所下辖的国证指数，在宽基几乎都被中证占领的情况下，为何要选择推出 国证2000指数 进行弯道超车。

而一年多后的此时，和上交所关系更深的中证，要立马推出，同样小市值的宽基指数， 中证2000指数 ，进行PK，而且一上来就是10家基金公司齐齐上报，一副气吞山河、 首战即决战 的架势。

再多问一句，为什么基金公司好像更加重视中证2000指数呢？

原因很简单，从上证50、沪深300、中证500、到中证1000，中证指数公司事实上和中金所一起，垄断了 股指期货 的创设权限。

这也就意味着，未来，很有可能中证2000有对应的股指期货，而国证2000没有。

股指期货的作用有多大？哪个指数的发展空间更大?

一目了然。

也导致最近正在申报、准备发行国证2000相关产品的基金公司，多少有点小尴尬。

当然，我还是要强调一下，这些竞争都是良性的，作为个人投资者，你是这场竞争的 获益者 。

比如此次，正因为大家都在拼命寻找、编制、发布更佳的表征小盘股的指数，促使基金公司全力发行、投教、持营、推广，你才有机会看到、买到，费率更低、流动性更好、编制更科学、体验更优异的指数产品。

双寡头的局面，类似格力和美的PK，对两者的股价往往是不利的，但对消费者往往是有利的，你更容易通过巨头的竞争，买到更便宜的空调。

二、上交所 PK 深交所，科创板 PK 创业板。

如果把目光放的更高、更远一点后，你会发现，上交所 PK 深交所，最终的战场，一定是在于科创板 PK 创业板。

深交所旗下的创业板，过往10年的大发展，你说上交所不眼红，那是不可能的。

为了能够PK创业板，竞争成为中国版的纳斯达克，上交所一定会把所有的资源往科创板去怼。

股票的交易所，类似于 商场 ，大家去逛的商场，区位、周边人口自然很重要，但以上海为例，即使是周边人口巨大的市中心、城市副中心，依然有很多近乎荒废了的商场。

所以，商场，实际的核心竞争力，其实是在于 运营能力 。

所谓的运营能力，就是你能不能吸引有竞争力的商铺入驻，打造有特色的商场环境，从而吸引人流过来。

股票交易所也一样，考核交易所的 核心KPI ，就是能不能吸引优秀的企业来上市。

假如你现在是一个优质企业的董事长，创业板、科创板同时向你发出邀请，请你来我地方上市，你会基于什么作出选择？

核心无非就是，你的“板”是不是资金更多、长钱更多、交易更活跃，能把我的股价抬的更高，也能更有利于我做再融资。

这时候，你会发现，其实 指数类产品 ，至关重要，它能给科创板/创业板带来更多、更长期、更活跃的稳定资金。

类似于商场，你作为运营经理，告诉品牌商，我这商场的B1层，马上要和新开的地铁站打通，你看品牌商有没有兴趣马上入驻。

深交所的 创业板 ，目前已经有了创业板指、创业板50、创业300、创业大盘、创业蓝筹、创成长、创科技等等，一系列衍生的宽基、风格指数。

而上交所的 科创板 呢？

目前还只有科创50这一个主流宽基指数，以及科创芯片、科创材料、科创信息这三个行业方向的指数。

所以，一周之内，科创板接连推出， 科创成长、科创100 ，这两个宽基指数，也就不足为奇了。

三、其中，我坚定看好科创成长指数。

核心逻辑就两条。

一是成长因子，长期有超额，放之四海而皆准；

二是估值就是便宜。

为了避免广告的嫌疑，我说的简单点。

什么是科创成长指数？

指数从科创板上市公司中，选取50家 营业收入 与 净利润 等业绩指标增长率较高的企业。

我找了一张中证指数公司做的图，大家可以看下，和科创50相比，科创成长市值更小， 成长风格更明显 。

如果看 行业 的话，科创成长在电力设备、军工、医药生物，相对科创50是超配的，在电子、计算机行业的配置会少一点。

我看好，就三条理由。

靠前，从海外长期的经验看，成长因子是长期有效的策略。

以MSCI美国成长指数为例，2010年以来指数收益488.5%，同期MSCI美国指数302.9%，超额达到185.6%。

事实上，你往海外看， 成长类ETF ，在海外Smart Beta ETF中占比是很高的，老外看的很明白，美国的成长类ETF规模达到3386亿，占Smart Beta ETF的近1/4。

第二，从国内不长的经验看，成长因子也是有效的。

沪深300成长 即如此。

我们看科创板对标的，大家更熟悉的创业板更是如此。

创成长 ，长期可以跑赢 创业板指 ，超额非常显著（当然，今年所有的成长因子都跑的比较差，但这仅仅是单年度，即使这样，长期差额仍明显），下图，黄线是创成长指数。

如果看回来 科创成长 ，和 科创50 的话，同样如此，科创成长，相对于科创50，波动更大，但长期也是有超额，下图，蓝色的就是科创成长指数，当然近一年回撤也更大。

第三，便宜是真特*的便宜。

科创成长指数是2019年底发布的，基日点位是 1000点 ，你猜现在是多少？

截至上周五，是 1021点 。

好家伙，等于搞了快四年了，指数没动。

倒也不是没动，是翻倍之后（突破2000点），又腰斩了，从高点跌了 -50% 了...

所以，跌完，你说便宜吗？

便宜。

毕竟，从基本面看，对于科创成长指数，分析师一致预期的 净利润增长率 超过了 90% ，完爆其他主流宽基指数，也就是说目前的指数估值，没有反映出指数成分股的利润增速（当然，分析师一致预期，也不一定准）。

.......

所以，我想说的是，科创成长指数中长期的配置价值是非常高的，不管是*发、还是回头二级买，你们都可以多关注下，当然较好是长期拿，这玩意儿，波动率一定不低。

如果你要说服自己买入 科创成长ETF ，你需要下面这样的心理暗示：

靠前，你买的是对 上交所运营能力的信任票 ，你得相信，科创板能搞好，科创板能吸引、培育、壮大更多更好的优质上司公司。

第二，你买的是对 中国硬科技的信任票 ，科创板，或者说科创成长指数集中的，电力、军工、生物医药、半导体等等，都是代表的中国未来硬科技的实力和方向。

第三，你买的是对 「成长因子长期有超额」的信任票 ，这个结论至少目前仍然是，历史回溯后可成立的。

第四，你买的是对 「腰斩之后总不太可能继续脚踝斩吧」的信任票 ，也就是对胜率、赔率投资框架的信任票。

.......

多说一嘴，这回的科创成长ETF，就批了广发、易方达两家，其中对 广发基金 而言，这产品还是挺重要的。

我之前为了了解市场的产品布局，和广发负责指数的朋友，也请教过好几次，其实广发去年为了指数业务专门做了组织架构的调整，效果是不错的， 今年来看，ETF增速是头部里最快的之一。

但唯一的问题是，在主流宽基上，广发还没有产品能够拿到 「龙一」 顺位，科创成长ETF，包括后续的中证2000ETF，都是很好的弯道追赶的机会。

总而言之，不管是谁的科创成长ETF能跑的出来，也不管是科创板还是创业板成为中国的纳斯达克，最重要的是，参考比亚迪水平很高、格局很大的中国汽车产业宣传视频（其实是对前期长城汽车举报的高端反制）里说的一样：

我们首先得有自己的 纳斯达克 ；

我们得有自己硬科技企业的 孵化场所 ；

我们得有投资者喜闻乐见、愿意来花钱投资的 「商场」 。

以上就是上交所与深交所成立时间是哪一年上海证券交易所成立（上交所）的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！