如何设置选股公式？12神奇的选股公式

如何设置选股公式

投资者在操盘时会发现，同样的操作模式，有时会操作很成功，但有时又会吃面。特别是使用公式指标选股的投资者，给人感觉就是在牛市时，用公式选股成功率会很高，如果遇到熊市，用什么模型选出来......接下来具体说说12神奇的选股公式

睡前学炒股系列-12神奇的选股公式

看了前面的课程，相信大家都有一个感觉，那就是挑选股票是一件很复杂的事。有人会想，有没有什么简单方法，比如看一本书，或者学一个公式，就能通过股票投资发大财呢？

这个听起来像天方夜谭，违背常理啊！

但股姐要告诉你的是，股市中还真有这样的传*，有人就用一本书中的投资方法，从700万美元直接干到了8.3亿美元。这个人就是美国顶级私募管理人乔尔・格林布拉特，那本神奇的书就是他写的《股市稳赚》。

书名翻译得有点低级，听着像地摊货，忽悠别人去买股票的，没有彼得・林奇的《战胜华尔街》来得那么洋气和专业。不过在看完这本书后，你一定会觉得这名字太贴切了。

乔尔・格林布拉特在国内的名气远不如巴菲特和彼得・林奇，但他在美国也是顶尖的价值投资人。

关于乔尔的投资业绩，一个经常被引用的数据是，从1985年成立至2005年，他所创立的戈坦资本创造出了从700万美元到8.3亿美元，年均40%回报率的投资奇迹，而且这一记录还是在没有动用任何杠杆的情况下创造的。

2005年，他将自己长达20年的投资经验写入了《股市稳赚》这本书，书中他利用两个公式计算出来的指标，从众多股票中来选出排名*高的约30只股票，每年根据新的排名换手一次。他创造的这一投资方法广为流传，并被称为「神奇公式」。

看到这里，你肯定已经心潮澎湃，热血沸腾，想马上去实践一把了。且慢，要想用这个公式赚钱，你还有一些功课要做。

我们知道，股票投资赚钱，无非就是低买高卖，用乔尔的话说就是坚持购买质优价廉的股票。

他所做的就是试图找出这样一个公式，他的公式其实核心就两个指标，资本回报率和股票收益率，资本回报率相当于升级版的净资产收益率，在国内很难查到这个数据，我们用净资产收益率来代替，就是ROE；股票收益率相当于升级版的市盈率，我们用市盈率来代替，也就是PE，需要注意的是，股票收益率是用利润除以市值，而PE是市值除以利润，也就是说股票收益率是PE的倒数。

接下来，就要进入最激动人心的环节了，就是如何用这个公式来实操。

这个神奇公式选股分三步：

靠前步：将上市公司的ROE按照从高到低排序，*高的排在第1位，以此类推；

第二步：将上市公司的PE按照从低到高排序，最低的排在第1位，以此类推；

第三步：将这两个排名综合在一起，找到ROE和PE这两个因素最佳组合的公司。

比如，一家公司ROE排名200位，PE排名150位的公司，它的综合排名是350位。另一家ROE排名第1，但PE排名1000位的，那它的综合排名将是1001位。

有的朋友看到这里，可能会跳起来说，那你就可能会错过一些极牛的成长股了，他们的ROE很高，很赚钱，但估值可能一直维持在高位，PE很高，那样综合排名会很靠后。是的，确有这种可能，在这个神奇公式中，像京东这类此前长期亏损的公司可能排名就很靠后了。但是，那又有什么关系呢？

首先，未来是难以预测的，你就这么确定这家公司必然是一只高成长股，几年就能翻十倍吗？

其次，即便少了这么一只可能是明星股的公司，你的组合业绩仍然远高于市场平均水平。

乔尔的理念，简单来说就是，只在平均价格以下购买高于平均水平的公司，长期坚持这个策略。他认为选股和买东西是一样的：同等价格挑质量较好的，同等质量挑价格最低的。

在应用这个公式去投资前，我们必然要检测一下它的有效性。

实践证明，它的效果相当好，简直好得让人怀疑。

乔尔从各个角度进行了反复测试，比如将入选公司的市值标准从5000万美元提高到2亿美元，发现年平均收益率是有所降低，但仍然高达22.9%。

再比如，将所有的公司按照排名进行分组，取排名前2500家公司，平均分成10组，每组大约250只股票。结果发现，每组的年化收益率与排名呈现正相关性，第1组仍然是*高的，达到了17.9%。随着排名下降，收益也相应下降，但前6组的年化收益率都跑赢了同期标普500的收益率。

有人可能会说了，那是国外市场，要放在国内，可能就没效果了。那么，将这一公式应用到我大A股市场效果如何呢？

事实上，国内已经有机构投资者在应用这个公式，只是对公式中指标的计算方法略作了调整。

从2005年到2016年，10年间平均年化收益率接近30%，远胜于沪深300的12%涨幅。效果绝佳，你打算试一试吗？

在你掏出真金白银进行尝试前，请先记住这三个前提，如果你做不到，千万不要去尝试，否则的话只会让你亏钱。

靠前，要让神奇公式对你起作用，你必须对它深信不疑，并且坚持长期投资。

第二，神奇公式并不总是有效。

据乔尔计算，在一年中，神奇公式总有那么几个月表现不如市场指数，按年度表现来看，平均每4年会有一年表现低于市场水平，每6年大概会有2年连续表现不佳。

在一个策略表现好的时候我们很容易相信它，但是当它表现不如人意的时候，要坚持就比较难了。

正因为它并不总是有效，神奇公式才能在长期内真正有效。

道理很简单，如果一个策略很有用，大家都来用，那么很快这个策略就失效了。正是因为它经常失效，很多投资者，甚至是机构投资者，都无法坚持一个可能几个月，甚至两年都不见效的策略。

试想一下，如果你按照这个策略买入了，但是它很长时间没有涨，甚至还在跌，别人都赚钱了，但是你没有赚到，你心理是不是会很不平衡。

就算是那些相信这个策略长期有效的基金经理，他们要去运用这个公式，也是困难重重，道理很简单，作为基金经理，他们必须最求短期的收益，如果一两年表现不佳，他们估计就得卷铺盖走人了，根本就无法等到雨过天晴的那一天。

现在大家应该明白了，神奇公式并不能保证你每时每刻赚到钱，它是一种价值投资方法一运用这个方法的好处是.你不用过多的关注企业的基本面.也不用去预测公式未来的业绩。它的缺点就是，你可能得等上很长一段时间。还有一点要提醒大家的是，运用神奇公式，你需要调整自己的心理预期，你的比较标准应该是整个市场行情，比如沪深300指数之类的，而不是每年40%的收益率。

好了，最后，就将简易的投资步骤列给大家:

1打开东方财富软件电脑版，点左边的沪深个股，将加权净资产收益率和市盈率添加进菜单列，

2然后在股票部分点击右键，将数据导出至Excel表格，

3在导出项目中选择公司名称、股价、加权净资产收益率和市盈率，在导出后的表格中剔除名称以*ST、ST、PT、S开头的股票，这类股票为亏损或者即将退市的股票，接着剔除掉股价为横杠的股票，这些代表停牌股，存在较大的不确定性，最后剔除加权净资产收益率和市盈率为负数的股票。

4根据加权净资产收益率对股票进行排序，ROE*高的排在第1位，以此类推；

5根据市盈率对股票进行排序，市盈率最低的排在第1位，以此类推；

6将两个排名相加，获得神奇公式计算出来排名前30的股票名单，然后持有这30只股票，这里有几点需要注意，每个行业选出一只个股，还应该剔除一些PE异常的个股，比如一个小公司，今年卖了几栋房产，利润大增，PE很低，这类股票要剔除。

另外还有一点要注意的是这个名单需要定期调整，通常一年一次，因为这个方法的原理就是用合理或者低估的价格购买盈利能力较强的公司。

(25) 换手率选股公式的编写与思考

（大家好，我是稳健投资人。如果您对这里的话题感兴趣的话，请点击上方的“关注”，以方便下次快速找到我。）

朋友好们！

最近几次课程我们都会来解决一些朋友提出的问题。

前面我曾经说过，我不会专门为某人写公式的。因为我玩头条为的是消磨时间，为的是开心。

写公式其实很累的，就像上一讲的均线粘合公式，我要想清楚怎么写。网上也有写均线粘合的公式的，但它的思路和我的显然是不同的，虽然原理是一样的。

让我去抄网上的公式到这里来讲，说实在的我心理上是说不过去的，这有剽窃的嫌疑。

做人是要有底线的，己所不欲勿施于人，说这番话是能希望朋友理解写公式的不易。现实中也有人专门代写公式的，如确有需求的，不妨去寻求高手帮忙。

在今日头条，朋友们可以提问题，但我不能保证逢问必答。有共性的问题我会在课程里对大家说，而非共性的问题，只能说抱歉了，水平不够，时间、精力也不够，还请谅解。

萌****可说：“老师，能不能把HSL的HSL金叉MAHSL做个选股指标，日线级别的，顺祝老师春节快乐？佛祖保佑！”

今天和大家说说换手率的问题，也有好几位朋友提过同类问题。不过这位朋友的话是有歧义的，如果不帮你解决问题，佛祖就不保佑了吗? 呵呵。

一、什么是换手率?

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。

换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。

二、换手率计算公式

换手率=某一段时期内的成交量/股本×100%

打开公式编辑器【Ctrl+F】，新建公式：换手率

根据换手率的定义，用成交量“V”除以股本，但在通达信的函数中，有两个股本的函数：

当前总股本TOTALCAPITAL 和当前流通股本 CAPITAL ，那我们都写下来，看看系统认不认。

HSL:100*V/TOTALCAPITAL; 将其命名：HSL1

HSL:100*V/ CAPITAL; 将其名：HSL2

上图中下面有两个副图，换手率1的分母是总股本，换手率2的分母是流通总股本，两个指标的图形状态基本一致，差异在数值上有差异。

而这个差异是分母造成的，如果一个股票没有限售股，即全流通，那么；换手率1的值=换手率2的值。

如果一个股票有限售股，那么换手率1的值<换手率2的值。

而造成限售股的原因很多，有新股上市锁定的，有增发锁定的，还是内部奖励机制锁定的，等等。

朋友们可以根据自己的喜好选择其中一个就行。

三、换手率选股公式：

下面我以换手率2来说事儿。

下面直接上源码，换手率2：

…… …… …… …… ……

N=5;

HSL:100*V/CAPITAL;

MAHSL:MA(HSL,N);

…… …… …… …… ……

将其改写成条件选股公式：

…… …… …… …… ……

N=5;

HSL:=100*V/CAPITAL;

MAHSL:=MA(HSL,N);

XG:CROSS(HSL,MAHSL);

…… …… …… …… ……

当前用换手率选股公式共选出731只股票，我看了几个都符合条件的，朋友们也可以去验证一下。

几点说明：

1、公式里的参数N，我取的是5，朋友可以根据自己的理解去选择N的值。

2、这个换手率公式肯定是要配合其他条件的，或许这同学有他自己的考虑。但我要说的是，如果只凭这个条件去买卖股票，亏是大概率的事儿。

四、关于换手率的思考：

换手率的高低，代表着股票的活跃程度。换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

但别忘了，任何股票都是从无人问津时走出来的。

股票市场中，唯一不会作假的指标就是 低成交量。要做大成交量的办法很多，但要做小成交量却是没办法的。

我是研究中长线的，所以我对成交量低迷得很的股票反而要多看几眼。

我在公式里添加了一条0.2的虚线，若某日换手率跌破这条线，就说明当日换手率不足0.2%，交易极其清淡。

这是2021年的一只大牛股，我们试着从换手率来解读一下，这只股票走牛的逻辑。2017年5月至2018年11月，该股运行的是空头趋势，一年半的时间，换手率一直在低位运行，下方0.2的红线常常被跌破。

2018年4月该股有过一波反弹，换手率有所放大，随后成交量又快速萎缩到极致状态，所以这波冲击120均线的行情只能认定为主力的试盘操作。

也正因为有了主力的试盘，才会有后面的一波放量上涨。

再看右面的方框，换手率在低位的时间大约为100天左右，但此时再看上方的均线系统，短、中、长期开始缠绕，最后随着成交量的活跃，成就了2021年底的大牛。

小结：

今天，我们解决了朋友提出的换手率问题，也从解决问题的过程中，有了一些别样的思考。通过这只股票的成交量变化史，是否能帮我们打开思维的窗户，多从远处眺望市场。

不识庐山真面目，只缘身在此山中。

好了，今天就到这里吧，朋友们，下次再见！

只需三步，可将手中公式指标秒变选股神器！

投资者在操盘时会发现，同样的操作模式，有时会操作很成功，但有时又会吃面。特别是使用公式指标选股的投资者，给人感觉就是在牛市时，用公式选股成功率会很高，如果遇到熊市，用什么模型选出来的股票，都不太行。同样的人，用同样的公式指标，结果为什么差异会这么大呢？

其实这就是忽略了公式指标使用的局限性。公式指标本身具有一定的缺陷，比如存在指标钝化、背离、未来性、信号漂移等等问题，如果无视公式指标的这些局限性，选出来的股票自然是时灵时不灵了。

其实只需简单的三步，就可以针对性地解决这些问题，提升选股的成功率。

靠前步：首先要过滤掉公式指标里的未来函数。

含未来函数的公式指标，无论事后验证的效果多么好，都不具备实用价值，拿来选股作为操作的依据，最终导致吃面的概率非常大。想检测公式指标里是否含未来函数，可以去一些专门的网站测试公式指标是否含未来函数。如果有未来函数，就需要修改公式指标的设计或者放弃这些含未来函数的公式指标了。

第二步：调整公式指标推导的周期，解决指标漂移问题。

以指标上一周期的状态作为基础，结合当前周期的形态来推导。只要当前周期仍未结束，指标信号就是闪烁的，因此存在漂移的风险，而上一周期已经结束，在不含未来函数的情况下，状态就是固化的，不会再出现漂移的问题。因此需要结合上一周期的指标状态和当前的指标状态综合推断指标的走势。

第三步：使用公式指标选股时，注意大小周期的搭配、指标的特殊值、不同公式指标的相互搭配，以解决指标钝化、背离、闪烁等问题。

选择公式指标在特定趋势形态或指标值为特殊值时，搭配大周期使用（在比当前周期更大一周期的趋势比较明显时），找指标不易发生转折的状态才能有较大把握进行下一步状态的推导。比如形态为金叉、大倾角的斜率，多空曲线距离越来越大等，指标值为零轴附近、指标值为极限高位/低位等。在这些状态下进行公示指标的推导选股，选出来的股票，成功的概率才会比较高。

所以忽略公示指标使用的前置条件进行选股，会有比较大的风险，通过以上的三个步骤，使公式指标处于不易发生改变的状态时才使用，就可以避免公示指标的使用陷阱，大大降低筛选股票的难度，提升筛选的成功率。

以上就是如何设置选股公式？12神奇的选股公式的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！