红利指数基金适合定投吗？定投这样的红利策略基金

红利指数基金适合定投吗

定期定额投资是指在事先约定的每期扣款日、扣款金额购买特定的基金，适合人群：年轻的月光族、领固定薪水的上班族、不喜欢承担过大投资风险者、养老族。当前是2023年5月份，根据各个指数估......接下来具体说说定投这样的红利策略基金

定投这样的红利策略基金，可以赚更多？

市场上喜欢红利指数基金的小伙伴相信不在少数，昨儿就有粉丝给司令留言，问“持有的某只红利指数基金近些年始终没有跑赢市场，还能继续定投吗？”喜欢红利（或者高股息）策略的逻辑其实也比较好理解，从历史估值角度看，上证红利指数、中证红利指数的市盈率百分位近一年来始终处于历史低位；从衡量企业价值看，股息率通常被认为是企业经营稳健的重要标志之一；从外资投资偏好看，高分红绩优个股历来就比较受到“聪明钱”的偏爱。那么到底红利策略还有没有效，未来能否跑赢市场？除了红利指数基金，有没有采用红利策略的主动选股型基金更值得持有或长期定投呢？今天，司令就来聊聊这个话题。

下图是司令整理的两组数据。淡蓝色底纹是三只目前市场上比较典型的采用红利（或高股息）策略的主动选股型基金，一起来看看历史业绩表现。 从过去的2019年业绩表现看，嘉实优化红利混合收益48.45%，长盛量化红利混合收益31.61%，前海开源股息率100强股票收益31.61%， 同期（淡黄*底纹）上证红利指数上涨10.67%，中证红利指数上涨15.73%，深证红利指数上涨57.34%，同期沪深300上涨33.59%。 三只主动型红利2019年均大幅跑赢上证红利和中证红利，但是均跑输深证红利，其中嘉实优化红利业绩表现更佳。 再拉长历史周期，从三只基金成立以来的业绩看，长盛量化红利混合成立于2009年11月25日，成立至今（截止2020年2月19日，下同）业绩收益为172.90%；嘉实优化红利混合成立于2012年6月26日，成立至今业绩收益为240.26%；前海开源股息率100强股票成立于2015年1月13日，成立至今业绩收益为51.75%。分别和三大红利指数同期涨跌幅比较后情况如何呢？ 长盛量化红利混合和嘉实优化红利混合成立至今业绩均大幅跑赢同期三大红利指数，其中嘉实优化红利混合超额收益更加明显。

那么如果采用定投策略，三只主动型红利基金能否战胜红利指数呢？司令同样做了历史数据回测，供大家参考。假设从2017年初开始采用每个月10日定投一次（选择红利再投资）的方式至今，共定投38期，大成中证红利指数A 年化累计收益率为6.47%，工银深证红利联接A 年化累计收益率为24.93%（由于没有场外上证红利基金，所以没法回测）。那么三只主动红利基金同期定投表现如何呢？如下图，长盛量化红利混合2017年定投以来回测收益率为17.94%，年复合收益率为10.41%；嘉实优化红利混合2017年定投以来回测收益率为28.58%，年复合收益率为16.07%；前海开源股息率100强2017年定投以来回测收益率为6.65%，年复合收益率为4%。 可见，2017年以来定投嘉实优化红利混合的收益大幅跑赢大成中证红利指数A和工银深证红利联接A，另外定投长盛量化红利混合跑赢中证红利但跑输深证红利。

从近五年申万一级行业的分红表现看，银行、汽车、地产、家电、公用事业等行业的股息率确定性更强，分红大幅高于其他行业，那么主动型红利基金选股范围是否同样如此呢？下图是司令整理的嘉实优化红利混合2019年四个季度前十大重仓股情况，从下图中的确看到了中国平安、招商银行、宁波银行、万科A、保利地产、苏泊尔、格力电器、贵州茅台、五粮液等上述行业的“身影”，可见基金经理常蓁对红利策略深有心得。另外 从四个连续季度重仓股名单及权重占比调整来看，主动型红利基金选股相比指数型红利成分股，具有更加及时调整的优势，这可能是业绩表现更佳的重要原因之一。

好了，如果仍然喜欢定投红利基金的小伙伴，不妨可以参考以上思路。

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老司基硬核测评定投易方达中证红利

大家好我是谈投资品价值，本周老司基硬核测评的主题是指数基金，好巧不巧的是，我在本周一刚好制定了定投计划，开始准备定投易方达中证红利，恰巧这只指数基金也在测评范围里面，那么借着这次机会我来谈谈为何在这个时段定投这只指数基金。

为什么是这个时间段而不是年初，选择这个时间段开始定投有我对市场的判断还有自身因素。首先是我对当下市场的判断，在经过去年年底复苏预期的梦想和上半年复苏预期的失落后，市场情绪比较稳定波动率减小开始进入缩量探底阶段，定投较好的两个时间段一个是缩量探底阶段还有一个是缓慢爬升初期，所以我选择现在这个时期定投。还有一个原因是7月8月进入分红到账期，手上分红到账有点闲钱资金面比较充沛所以在这个时间段定投增加点收益。

为什么选择易方达中证红利定投，今年年初的这波中特估行情，我个人认为还没走完，比起这波行情的*高点，很多中字头国企央企股价已经回落了很多，绝大多数国企央企又具有高分红属性，所以我选择稳一手定投易方达中证红利，既有高分红的防守属性又能享受到中特估行情。

易方达中证红利是跟踪中证红利指数中被动型指数基金规模最大的一只基金，规模大概在37亿左右，今年收益达到7%，近三年收益28.74%，大幅跑赢沪深300指数，比起业绩比较基准超额回报达到16.77%。在同类指数基金中排名靠前。其实我在定投前还有一个选择，西部利得中证国有企业红利指数增强，不过在比对下来发现西部利得这只基金有两点不足，靠前银行和房地产的持仓比重比较高，银行和房地产是相关性很高的行业，房地产行业近几年的表现都不怎么好所以业绩就会被拖累，如果比重过高基金的表现就会比较差，第二既然是指数增强型基金既然没有跑赢业绩基准，跟踪出现了偏离这点也无法接受。所以在两者中选择了易方达中证红利，易方达中证红利行业分布更广更分散，波动率更小最大回撤11%，夏普率更好0.55。

数据来源choice

总结：对于当下这种弱复苏缩量探底行情，定投易方达中证红利是个不错选择，既有红利收益作为保底防御属性，又能在经济复苏时享受到中特估的估值恢复行情，一举两得。

当下最适合定投的ETF基金

定期定额投资是指在事先约定的每期扣款日、扣款金额购买特定的基金，适合人群：年轻的月光族、领固定薪水的上班族、不喜欢承担过大投资风险者、养老族。

当前是2023年5月份 ，根据各个指数估值情况，现在推荐一些适合定投的品种（括号中是具体场内ETF代码），排名有先后：

1、沪深300指数ETF（510300、510310）：是最能代表国内股市的权重宽基指数，就是定投国运，上证指数3300以下可持续定投。

2、中证500指数ETF（510500、159922）：是兼具权重和成长性的代表国内股市的中大规模宽基指数，上证指数3300以下可持续定投。

3、中证红利指数（515080）或上证红利指数（510880）：如果不是近半年上涨较多，可能它才是排名靠前，，优点很多。

4、证券公司指数ETF（512880）：算是周期行业，目前处在低谷期间，如果未来几年出现一波大牛市的话，证券肯定上涨最猛烈之一，至少翻倍。

5、中证酒指数ETF（512690）：国内最符合价值投资的、营收最稳定的行业，一直维持高ROE，缺点是当前估值还有些偏高。

6、新能源车指数ETF（515030）：未来有前度的赛道行业，相信未来十年后，马路上来再看到油车，会就像是看到老爷车、火柴一样的稀少，当前是低谷期。

7、光伏产业指数ETF（515790）：也是未来朝阳产业，当前是低谷期，从去年8月份下跌调整十多个月了，跌幅已超过30%。

8、中证医疗指数ETF（512170）：高ROE高成长性的行业，近期受政策影响，已下跌调整两年了，跌幅达到50%。

9、300医药指数（512010）或中证中药指数（159647）：也算是高ROE高成长性的行业，同样受集采政策影响，同上面的医疗行业。

特别提醒：

a、一定要使用长期闲置资金，制定好定投计划（防止中途放弃，被迫割肉卖出）

b、设置价格上限阈值（超过时，则暂停定投），可设定为当前价格*110%或前期某一个重要压力区

c、定投周期推荐半个月或一个月，防止子弹用得太快

d、可选择1个宽基ETF+2个行业ETF的定投组合，这样比较分散，波动相对平稳

以上就是红利指数基金适合定投吗？定投这样的红利策略基金的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！