江苏银行是什么股票？江苏银行底层逻辑暗藏玄机

江苏银行是什么股票

今天，江苏银行的股价急剧下挫，跌幅超过3%，这让众多投资者感到不解。毕竟，这家银行一直以来都被视为高增长的代表，为何会突然遭遇如此沉重的打击呢？原来，一场转债强制赎回的内幕操作揭开......接下来具体说说江苏银行底层逻辑暗藏玄机

每天一只股票——江苏银行（600919.SH）

【基本情况】

股票名称：江苏银行

股票代码：600919.SH

现价：6.97（2023年7月24日，截止发稿时间，-0.71%）

所属行业：银行/城商行Ⅱ/城商行Ⅲ

上市时间：2016-08-02

实控人：--

靠前大股东：江苏省国际信托有限责任公司

靠前大股东持股比例：8.17%

总股本：155亿

总市值：1082亿

流通股本：154亿

流通市值：1076亿

营收构成(2022年报)：利息收入：86.3018%；投资净收益：8.4909%；手续费及佣金收入：5.2073%

【公司简介】

公司是在江苏省内无锡、苏州、南通等10家城市商业银行基础上，合并重组而成的现代股份制商业银行，开创了地方法人银行改*的新模式。

公司于2007年1月24日正式挂牌开业，是江苏省唯一一家省属地方法人银行。公司秉承“融创美好生活”的使命，以“融合创新、务实担当、精益成长”企业文化为引领，致力于建设“特色化、智慧化、综合化、国际化”的一流商业银行，已成长为一家综合实力和市场竞争力较强的现代股份制银行。公司获得江苏省委省政府“江苏省优秀企业”、银监会“全国银行业金融机构小微企业金融服务先进单位”、《金融时报》“最具竞争力中小银行”等多项荣誉称号。

【市场表现】

【基本财务情况（RMB）】

【核心观点】

2022年，公司全年实现营业收入706亿元，同比增长10.7%，归母净利润254亿元，同比增长28.9%，不良率0.94%，拨备覆盖率362%。2023年一季报，实现营收188亿元，同比增长10.3%，归母净利润近82亿元，同比增长24.8%，不良率环比降2bps至0.92%。

2022年，公司新增贷款量为2040.2亿元，同比增长54.6亿元，也就是在已经有很高增长基数的基础上，依然有不俗的增长表现，这说明了优势区域经济对信贷投放的支撑作用。该公司在2022年末的净息差为2.32%，较中年下降4bp，但较年初提高4bp。下半年，LPR多次下调对行业普遍产生了影响，导致了净息差的下行。但是，如果把时间维度拉长，可以发现该公司的整体净息差呈年度上升的趋势，这反映出该公司资产负债的融资策略的有效性。2022年末，该公司的贷款占生息资产比重较年初提高了0.38pct，达到了55.9%，这为资产端收益创造了支撑。贷款结构的调整优化也支持了该公司在2022年末的贷款收益率与年初持平，达到了5.36%，尤其在LPR持续下降的背景下表现优异。虽然存款端呈现出定期化的趋势，但是该公司在2021年9月下调了存款挂牌利率，有效地稳住了存款成本，22年末存款成本率较年中持平，为2.34%。

2022年，公司全年的非息收入为183.1亿元，同比增长0.1%。其中，净手续费及佣金收入为62.5亿元，同比下降16.5%。这主要是由于债市波动的阶段性因素导致代理手续费收入同比下降24.9%。全年实现净其他非息收入120.6亿元，同比增长11.6%，这主要得益于交易性金融资产占比投资类资产比例达到了35.8%，而这类资产更容易受到债市波动的影响，所以公允价值变动损益降幅达到了88.6%。

2022年末，该公司的不良贷款余额为151亿元，分别较2022年第三季度末及年初下降了1.3亿元和0.4亿元。在2022年末，不良率为0.94%，较2022年第三季度末下降了2bp，较年初下降了16bp，整体资产质量表现出色。关注类贷款占比微涨2bp，达到了1.31%，这主要是由于受到疫情的影响，影响到了居民的还款能力。该公司的拨备覆盖率为362.1%，在已公布年报的城商行中排名第四，足以说明该公司拨备基础非常扎实。

2023年靠前季度，该银行的营收同比增长10.35%，保持了两位数的高增长；利息净收入同比增速也达到了10.33%，在上市银行中名列前茅。在非息收入方面，2023年靠前季度中收和其他非息收入均环比修复，尤其其他非息收入同比大幅提升，投资净收益同比增长了52.41%。在对公业务方面，绿色信贷增长33.6%；小微贷款和科技型企业贷款余额仍然稳居江苏省内靠前。在零售业务方面，财富和私人银行客户金融资产余额超过3100亿元；苏银凯基消费金融公司三个月内的贷款余额突破了250亿元，数字化运营的成效继续显现。2023年靠前季度末，不良贷款率为0.92%，较2022年末下降了2bp，现在的不良率是近十年来的新低；拨备覆盖率为365.70%，较2022年末提升了3.63个百分点。资产质量和风险抵补能力不断提高，为业绩增长提供了充足的空间。

整体总结：公司在高景气的环境下大量投放信贷，且仍能保持良好的息差水平。由于受债市波动的影响，该公司的非息收入增长放缓。该公司的资产质量一直表现优异，能够强韧地抵御风险。2023年一季度的业绩在非息收入和利息净收入方面持续增长。在信贷供需两旺的环境下，江苏银行的消费金融公司表现突出，资产质量持续优化。

【行业对比】

【风险提示】

经济复苏不及预期；城投、地产风险超出预期；资产质量下滑。

【盈利预测、估值】

结合2022年年报及2023年一季报，2023/24/25年EPS 预测2.10/2.49/2.92元。公司业务板块均衡发展，包括大对公、小微、零售贷款。在制造业贷款方面处于同业前列，特别是在先进制造业贷款方面。公司重视服务中小微企业，小微贷款余额占对公贷款接近70%，转型成效显著，重点发展消费金融和财富管理业务。同时，优化资负结构，净息差逆势走阔，资产质量迈向靠前梯队。 故给予公司2023年4.58xPE，对应目标价9.62元，还有38.02%上涨空间。

【声明】

江苏银行：底层逻辑暗藏玄机，股价即将飙升！

江苏银行，曾经被压制的沉寂之星，如今正悄然蓄势待发。让我们揭开这个看似平凡的银行背后的底层逻辑，发现其中的玄机。

一股强大的力量，即将释放！苏银转债，曾是江苏银行涨势的枷锁，但现在，却是债券投资者踏上飞升之路的机会。截止到9月5日，还有高达72亿的可转债未转股。江苏银行的2023年中报业绩，惊人地增长了27%，这表明了其实力无穷。这种负相关性正好解释了股价表现相对疲软的原因。

江苏银行一直走在融资创新的前沿，特别是在2020年的配股措施和苏银转债问题的处理上。这两年来，业绩逐渐释放，展现出了强劲的增长势头。现在，我们可以将其比作毛毛虫即将蜕变为蝴蝶的时刻，一旦完成蜕变，它将飞上高枝。

对于江苏银行，我两年前就开始净买入，因为我看中的不仅仅是它的股息，而是其底层逻辑。每年20%的股息增长，三年后有望接近1元，这让当前的股价看起来非常吸引人。高股息、低估值、高成长，未来很可能不会再需要融资，这就是我的看好江苏银行的逻辑。如赵本山在《卖拐》中所说，还要啥自行车呢？股票的价值在不断增长，股价迟早会跟随上升。现在，只需关注股息，就足够了。

惊天大跌！江苏银行暴跌3%，内幕原来是这样的！

今天，江苏银行的股价急剧下挫，跌幅超过3%，这让众多投资者感到不解。毕竟，这家银行一直以来都被视为高增长的代表，为何会突然遭遇如此沉重的打击呢？原来，一场转债强制赎回的内幕操作揭开了市场的神秘面纱。

江苏银行的转债合同规定，转股价为5.48元，总额达94.91亿元。然而，今天却转了17.3亿股，而这些股票需要按当天的市价抛售。这就意味着，市场上出现了大规模的抛盘，导致了银行股的暴跌。

但是，尽管江苏银行遭遇了这次的重挫，有投资者却认为这家银行仍然具备强大的增长潜力。中报数据显示，江苏银行的营收增幅超过10%，净利润增幅更是高达27%！这足以证明，这家银行的未来前景依然光明，不值得过于担忧。

值得一提的是，这一事件也再次彰显了可转债的魅力。对于那些在110元买入的投资者来说，短短三年左右的时间，股价超过130元，年化收益近8%！这甚至比银行理财产品还要划算，让人不禁为这种投资工具的潜力感到惊叹。

以上就是江苏银行是什么股票？江苏银行底层逻辑暗藏玄机的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！