2023年林园买的股票有哪些？20230626林园直播文字版
2023年林园买的股票有哪些
在片仔癀之外，“油茅”也曾是您的重仓股之一，您还发文力挺其预制菜。预制菜我们一直关注。你去国外就会知道，方便食品拿回来简单加工就可以了，很适合现在的年轻人。当然和收入也有关系，过去......接下来具体说说20230626林园直播文字版
20230626林园直播文字版
$片仔癀(SH600436)$ $同仁堂(SH600085)$ $泸州老窖(SZ000568)$
大家好啊，今天这篇文章是扫地僧司马懿写的第610篇文章。如果您要和我互动，文末留言。
01
林园直播文字版:12条要点
1.中国经济：当前中国经济面临产能过剩的问题，但多印钞并不会引发什么问题。股市下跌可能是人们的心理因素导致的，大家对未来有担忧。不过，中国经济未来不会有大问题，地方债等问题也不必过于担忧。
2.大盘：目前市场估值非常合理，现在不是夏天，可以做出买入行为。这个位置是低的，作为投资者此时应该感到兴奋，自己几十年的经验不会错。
3.行业宏观：我们仍然保持以前的观点，投资和人口老龄化健康有关的医药、医疗、三大病等领域，其次就是消费。其他行业的把握不住，变量太大，消费和医药这两个行业新增的上市公司不多，这也侧面证明了这些行业长期的变化性不大。在注册制下，供应量上升，资金有限，目前投资要规避中小企业，抓大放小，投资确定性高的行业龙头。重视分红，投资有现金流的公司。
4.地产：地产是一个必须的行业，经过这两年大幅下跌，目前已经到了冬天，未来这个行业不会消失，有投资机会。自己在密切关注。目前买了少量的地产债，对地产股也关注，要买也是一揽子买入，对持仓比例保持控制。
5.各行业国产品牌替代已经非常明显，家电、汽车、消费等领域都有变化。目前经济处于缓慢复苏阶段，肯定比前两年好。受疫情影响重的行业会有明显恢复。
6.AI:未来是一个大的行业，只是看，自己不投。认为现在全球AI真正领头羊公司还没出现。
7.白酒：行业是投入一定产出无限大的，批发零售价倒挂经销商也能赚钱，没有大问题。高端白酒的需求还在上升，没有下降，仍然是供不应求。
8.持仓比例：私募出台新规：单一产品持仓不能超过25%。这个规定对自己有影响，公司的方法是在赚钱的基金上会把钱集中在少数几只公司上，持有几十年。自己会尽量适应规定，实在无法适应就退休。
9.医药：从2015年之后都是好的投资机会。参考日本医药公司过去三四十年的历程，一下就明白了，中国的医药行业还是婴儿。
10.牙科诊所行业：牙科是好行业，但竞争太大，自己不投。
11.金融行业：金融行业已经很大了，对于中国的经济环境来说，未来发展空间不大，没有想象力。
12.低出生率：低出生率是非常严重的问题，如果这个问题长期不解决，最终大部分行业都不行。因此，选择投资医药健康领域是明智的选择。老龄化是确定的趋势。
02
林园6月10日直播内容
两个直播一起看更有意思——2023年6月10日晚，《红周刊》举办线上策略会，林园进行了靠前场直播，他回顾了上半年的市场走势并对未来进行了预判。林园认为，现在的市场仍处于牛市初期，应该做一个积极的参与者。在具体行业上，林园同时明确指出，消费股已进入到一个合理的投资范围，可以进行积极的配置了，并对细分领域白酒、中药、乳制品、粮油等做了详尽分析。以下是对其观点的总结，司马进行了简要的整理，不一定面面俱到，但大体意思大差不差：
司马提醒: 首先对于林园的观点，建议大家选择性吸收，切不可盲目崇拜，投资都是自己认知的变现。
1. 中国经济稳定，所有产品均可实现国产替代。中国经济整体表现良好，具备强大的内生动力和韧性，未来可以实现大部分产品的国产替代。
2. 注册制将导致未来大部分股票持续下跌，只有持续盈利的公司才值得投资。投资者应该避免购买高负债的公司，而选择那些具有持续盈利能力的公司进行投资。
3. 健康行业前景明朗，现在三大病的估值不高，可持续增持。但投资者仅应投资那些具有高分红能力的公司，而不考虑不分红的企业。此外，目前龙头老字号产品库存紧缺，盈利能力强，长期看好。
4. 乳制品市场前景看好，未来将会大有可为。随着人们对健康和营养的关注度不断提高，乳制品市场有望迎来更大的发展机遇。
5. 创新药前景广阔，目前尚未出现高估，将来将走在世界先进之列。随着医疗技术的不断进步和人们对健康的重视程度提高，创新药市场有望迎来更大的发展机遇。
6. 粮油行业有发展机遇。随着人们对健康饮食的追求和生活水平的提高，粮油行业有望迎来更大的发展机遇。
7. 白酒龙头企业前景十分看好。中国白酒市场规模庞大，龙头企业具有较强的品牌影响力和市场竞争力，未来发展前景十分看好。
8. 房地产目前处于大熊市，房子难卖是大问题，待房市销售好转之后再下重注。房地产市场目前面临着较大的调整压力。
林园精彩语录——
1.现在的消费板块，我觉得已进入到一个合理的投资范围，可以介入了。
2.我们投资的酒企的供应量只有市场需求量的百分之几，即使二十年后供需也会达到一种新的平衡。
3.中国的房地产公司不可能全部倒闭，现在是到了关注的时候。
4.与“嘴巴”相关的公司会给我们坚定持有的信念，我相信乳制品行业会让大家抱一个大金娃娃。
5.从常识来看，现在中国人去买免税的产品的可能只有一小部分，这在中国市场上的份额本身就不大。
03
司马的一些观后感
对待林园的观点，有心的朋友发现前几年的观点和经济的观点有很多不一样的地方，司马也建议大家选择性吸收。
对于房地产的观点，前几年是不看好的，今年又开始看好。
对于创新药的观点，以前一直不看好，今年又开始看好。
可能看好和不看好都是相对的，也就是估值所引起的当阶段的判断，或者说跌到底的也是机会。
作为局外的旁观者，司马对于林园直播的这些观点选择性接受，司马相对认可未来大部分行业都会实现国产替代，未来重点投资的就是替代性的增量行业。
对于健康行业的投资司马也比较认可。健康行业前景明朗，现在三大病的估值不高，可持续增持。但投资者仅应投资那些具有高分红能力的公司，而不考虑不分红的企业。此外，目前龙头老字号产品库存紧缺，盈利能力强，长期看好。
以前不少中药企业在渠道端压了太多的货，然后因疫情清库存真的很快，也创造了比较大的利润。头部的龙头企业反而在渠道端没有什么货，对于渠道的管控能力非常严格，产品都在消费端。所以在疫情三年没有吃到什么红利，也就解释的龙头中药企业这两三年不涨的根本原因。
但是司马认为，还有一个可能的原因。那就是很多医药属性比较强的中药企业进入到医保目录，这些原本靠自力更生的中药企业活得并不怎么样，如今降价进医保，反而增厚了营收和利润。医保渠道所带来的增量和收益有时候是数以几十倍的增长，可达到恐怖级。
以下的的内容是林园的原话——
中药处于“买入阶段”
《红周刊》：与“嘴巴”相关的还包括您经常提及的医药，比如细分领域中药，您觉得下半年会有所表现吗？
林园：中药是我们长期投资的方向，我不知道下半年会如何表现，但可以确定的是，在未来三年到五年甚至是三十年，这个行业不会有什么问题。
《红周刊》：您比较看好与“三大病”有关的药品，我们也知道，您的投资体系分为买入和持有两个阶段，那么，您目前对“三大病”的策略是更偏向于靠前个阶段还是第二个？
林园：靠前个阶段。与“三大病”相关的也属于消费的范畴，这跟我们对消费可以介入了的观点不冲突。
《红周刊》：中药板块今年涨得比较好，不过，也有一些老字号出现了明显下跌，您觉得这些公司是否跌出了机会？
林园：机会确实是存在的。中药板块今年走出了分化，这和疫情有关系，因为其业绩的好坏和疫情的关系比较大。当大家开始抢药的时候，很多对病毒有疗效的药品的库存都清掉了，业绩就会大幅增长，但其它的一些中药老字号的业绩表现就会逊色很多，不受市场欢迎。不过，我觉得这些老字号的业绩还是相对稳定的，主要是因为它们对终端的管控是比较严格的，渠道中的存货较少。
耐得住寂寞，守得住繁华。投资的道路需要用脚去感受，投资的道路需要用心去丈量。 需要“司马懿”的坚忍，更需要“扫地僧”的禅心。 此文仅作为本人投资记录和思考，投资有风险，入市需谨慎。
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转：2023年6月10日《红周刊》专访林园老师互动内容
对干货进行整理，以下为互动内容：
1、对高端白酒的未来机会信心依然很足次高端也存关注价值
《红周刊》 ：上半年，我们看到您走访了很多消费公司，您有哪些重要发现？
林园 ：过去三年因为疫情管控，我们很少去上市公司调研，现在放开了就想实地看看。也是因为这些调研，我们发现，与民生有关系的消费复苏没有预期的好，当然，也没有大家想的那么坏。比如一些高端消费还是非常旺盛的，这可能与这些公司的特殊性有关系。
《红周刊》 ：特殊性怎么理解？是壁垒更高、用户黏性更强等多重性属性吗？比如高端白酒，您对它们的未来怎么看？
林园 ：我对它们的信心还是很足的，当然各个公司的体会不太一样，但我对调研的公司还是持非常积极的观点。
《红周刊》:据我们观察，在高端白酒之外，一些稍弱一点的酒企也推出了一些大的单品，价格在1000元左右。但目前这些被寄予厚望的产品动销似乎并没有达到预期，您觉得这类公司怎么样？
林园 ：我觉得这些上市企业都还挺好的，经营压力还不是太大，我也是持比较积极的观点。
《红周刊》 ：有些国外投资者对我们表示，未来二十年中国人对白酒的需求可能并不会像现在这样旺盛，比如喝可乐也可以谈成生意，您会对此担忧吗？
林园 ：说这话的人很可能是个“二吊子”。比如从五粮液1998年上市时，市场已经有了这个观点，但现在看它的需求还是依然旺盛。也有些观点说，某些白酒品牌的价格都是市场炒作的，但是那么大的规模肯定不是几个人炒上去的，而是大家的力量。
其实，白酒的总销量在不断降低这是事实，但我们投资的这些企业都是有与行业不同的地方，它们的供应量只有市场需求量的百分之几，比如现在有100个人喝酒，即使二十年后变成了10个甚至个位数的人喝酒，它们的供需仍会达到一种新的平衡。这都是可以量化的，而我们要做的，就是投资这些酒企，先把这二十年钱先挣了，二十年后再说。
我本身是不喝酒的，但和我接触的10个人，基本上除了严重的疾病都不会戒酒。比如我有个同学戒了几天后来又喝上了，他说，人生就那么一世，喝酒是最大的爱好，戒了还有什么意义？其实，白酒已经有了几千年的历史，要戒早就戒了，喝酒的人是能从中找到人生的乐趣的。所以，即使国外的一些大品牌都没有了，但说白酒在中国会消失至少我现在是不信的。无酒不成席，酒本身就代表一种文化，怎么能说没就没了呢？
2、 房地产大笔介入仍需销售起色目前主要投资相关债券
《红周刊》 ：您刚才提到了房地产，我们也看到最近几个交易日地产股有反弹的迹象，在您看来，房地产现在已经触底了吗？
林园 ：这个不太好判断，但从投资的角度上来说，我们觉得现在是到了关注的时候。因为过去房地产出了一些问题，整个行业形成了一个熊市，但我坚信一点，中国这些房地产公司不可能全部倒闭。现在主要是看销售，什么时候销售有起色了问题就解决了。
《红周刊》 ：您在去年的《红周刊》线上投资策略会中就提到，您的策略是投资房地产整个板块，现在还是这样吗？
林园 ：是这样。因为房地产等于是整个板块出现了一个大的危机，对个别公司是很难做出准确判断的。房地产是由于负债爆雷的，当整个行业出现危机的时候，差不多每家公司都可以拖一段时间，但如果拖得时间长达五、六年，甚至像日本地产行业那样拖几十年，估计谁也受不了。到现在的位置，房地产公司和负债的关系已经不是太大了，最核心的就是销售，销售是整个行业遇到的大问题，如果持续低迷，不管是龙头房企还是其它稍逊一点的房企都是很难把房子卖出去，但对销售我们还不好判断。
《红周刊》 ：您投资的是房地产的ETF或者指数吗？
林园 ：我投资的债券。地产到目前这个位置，我还在慢慢的看，就是相比过去变得积极了，具体什么时候大手笔介入，我还不做判断。即使有一些大的信号出现，我再出手也来得及。现在很多地产公司的股价都跌了90%甚至100%以上，已经变得特别便宜了，并且它们的产品都还是不错的，公司资金链的断裂并不能说明产品不好，这是经营层面的问题。所以，在投资上我也变得胆大了。
3、 中药处于“买入阶段”创新药没有被高估
《红周刊》 ：与“嘴巴”相关的还包括您经常提及的医药，比如细分领域中药，您觉得下半年会有所表现吗？
林园 ：中药是我们长期投资的方向，我不知道下半年会如何表现，但可以确定的是，在未来三年到五年甚至是三十年，这个行业不会有什么问题。
《红周刊》 ：您比较看好与“三大病”有关的药品，我们也知道，您的投资体系分为买入和持有两个阶段，那么，您目前对“三大病”的策略是更偏向于靠前个阶段还是第二个？
林园 ：靠前个阶段。与“三大病”相关的也属于消费的范畴，这跟我们对消费可以介入了的观点不冲突。
《红周刊》 ：中药板块今年涨得比较好，不过，也有一些老字号出现了明显下跌，您觉得这些公司是否跌出了机会？
林园 ：机会确实是存在的。中药板块今年走出了分化，这和疫情有关系，因为其业绩的好坏和疫情的关系比较大。当大家开始抢药的时候，很多对病毒有疗效的药品的库存都清掉了，业绩就会大幅增长，但其它的一些中药老字号的业绩表现就会逊色很多，不受市场欢迎。不过，我觉得这些老字号的业绩还是相对稳定的，主要是因为它们对终端的管控是比较严格的，渠道中的存货较少。
《红周刊》 ：创新药呢?
林园 ：我也是比较看好这个板块的，我们认为，现在没有被高估。从近几年的创新药的发展历程来看，我觉得它会走在世界的前列的。虽然我们国家的这些药企和国外的一些化药龙头还有很大的差距，但它们通过资本市场这么多年的积累，已经拥有了一定的资本，未来一定会有拥有自主知识产权的药品不断涌现。
4、 乳制品正经历国产替代会让大家抱一个大的金娃娃
《红周刊》 ：乳制品是您长期看好的行业，但最近一年相关的龙头在持续调整，您的观点是否还是和之前一样?
林园 ：我们还是长期看好。因为中国的乳制品市值跟国外比还是差距比较巨大，但是它们的竞争力又比国外的强。
这其实是国产替代的一个缩影，比如我们可以看到，现在包括奶粉在内的很多国外品牌正陆陆续续退出中国，因为外国人办企业的人工成本太高，产品价格要明显弱于中国品牌，而中国人的产品也越来越好，价格更低，大家都会选择性价比更高的产品，就像现在我们买彩电、冰箱等家电，普通消费者很少会执着于选国外品牌了。我相信包括汽车等在内的一些产品也会是这种结局，最近我还在想，以后贵的汽车还会有人买吗？奔驰、宝马、特斯拉又会遇到什么难题？
《红周刊》 ：但乳制品行业在二级市场确实经历了调整，很多投资者都感觉很难熬，您对这些投资者有什么建议？
林园 ：坦白讲，这是个出大富豪的行业，比如国外的雅培公司，在过去几十年股价就涨了几百倍。当然，不仅是雅培，可口可乐也有10年不涨的时候，这都是很正常的现象，因为股市的偏好没有到，一旦未来偏好又倾向于“嘴巴”，这些公司又会大涨。
基于这样的逻辑，我判断乳制品是能够给大家带来财富的行业，而且机会很大。它不像有的行业，如家电中的索尼等最后不了了之，与“嘴巴”相关的公司会给我们坚定持有的信念，更何况中国有14亿人口，我相信乳制品行业会让大家抱一个大的金娃娃。
5、 免税是小众消费粮油机会“一直存在”
《红周刊》 ：免税行业呢？其也属于消费细分领域的一种，它最近一段时间也经历了比较大的调整，现在是不是也具备了介入的机会？
林园 ：它和“嘴巴”不是特别的相关，这不是我的强项，我没有参与。但从常识来看，现在中国人去买免税的产品的可能只有一小部分人，这个在中国市场上的份额本身就不大，比如我都不买进口的东西。之前很多小姑娘喜欢进口的化妆品，但现在很多人都开始购买国产的。再比如之前的高露洁，基本上大家都会使用这种牙膏，但随着国货的崛起，这些品牌很难生存下去，因为我们生产的东西性价比太好了。这属于消费观念的变化，一旦形成对外国品牌的影响可能是毁灭性的，所以我觉得国外产品的拥护者会越来越少，这是趋势。
《红周刊》 ：粮油板块下半年是否还有机会？
林园 ：这个板块关系到民生，什么时候都有机会。
6、 市场需要赚钱效应国产替代的领域都有机会
《红周刊》 ：您刚才提到，当前实体经济的复苏比较弱于预期，您预计什么时候会大幅度的好转呢？
林园 ：实体经济的好转是由供求关系决定，我不是专业做这个的，我就不做判断了。但从二级市场来说，真正影响牛市出现的因素就是赚钱效应，如果现在出现几个涨停板的强心针，大家看到的市场就和之前完全不一样了。
《红周刊》 ：关于国产替代，您看好哪些领域？
林园 ：中国现在的制造业已经能够生产出更多、更好的产品，我预测，现在外国人能生产的，中国将来都能生产。所以，我觉得最后所有领域都会产生替代。
《红周刊》 ：对于消费、地产等领域的投资可能更适合资金量比较大的机构，您对普通散户有什么建议？
林园 ：我的建议是未来30年持续买入。我对中国经济是长期看好的，中国已经告别了几十年前那种商品短缺的时代，我坚信未来十年中国人的生活水平要比现在高，平均收入也要高。所以，只要大方向找对了就没有太大问题。而这些行业都是刚性的，并且在过去几年还都经历了大幅的调整。我们在全球市场都有投资，在过去投资几十年都不涨的也有，但只要涨一波就会赚得盆满钵满，到今天我们的收益还是非常好的，这个策略目前还是不错的。
7、 结合行业前景选择持续分红的企业
《红周刊》 ：您买入一家公司会参考哪些指标？
林园 ：如果要通过一些指标筛选，我觉得还是选择头部的、垄断的企业。另外，还要选择能持续分红的企业。比如一些企业，之前可能是因为要发展，没有多少存粮，但随着发展壮大之后积累了很多钱，而这些账上的现金不能体现它的价值，倒不如向外国的公司学习把钱分给股民，提高公司的净资产收益率。如果它们现在的投资回报是2%，一旦提高分红规模一倍甚至两倍，它们的投资收益率也能达到4%以上，这对我是很有吸引力的。因为现在真正去投资的话，回报不会太高，像日本已经很多年负利率了，欧美的利率也很低，如果每年有百分之二、三的收益我都很开心了。
我今年确实去了很多企业，当被问及分红的情况，它们中有一些账面的盈利是很高的，但被要求提高分红规模后，它们都说要到银行贷款才能实现，这实际上就是这些企业没有钱，钱都拿去投资了。
《红周刊》 ：对于不分红的企业，它们的业绩还不错，我们还能投资吗？
林园 ：我肯定是不会投。因为投资就是做买卖，投资产出无限大的这种公司才是最可靠的，它依靠的是商业模式。而那些能持续分红的企业基本上都和“嘴巴”有关系，国外也是这样。
《红周刊》 ：今年上半年，“中特估”的大蓝筹企业备受市场关注，它们的分红率也相对稳定，它们符合您的审美吗？
林园 ：我没有关注这些，我只关注与“嘴巴”相关的公司。如果是一个持续分红的公司，我是愿意给予关注的，如果是前景非常好的公司，我就更愿意关注了。但如果公司的基本面变弱或者有风险出现的迹象，我也不会投资，我不但要看公司的过去还有未来。
8、 年轻人持有公司数量可以少一点耐心等到市场偏好到来
《红周刊》 ：什么情况下是低估，什么情况下又是高估，您是怎么评判的？
林园 ：估值是非常复杂的东西，它和社会整体的收入水平等等都是有关系的，比如说日本，他们对金钱的回报的想象就非常低。估值在各个行业之间并不能照搬同一个PE，在同一个行业的不同时期也不通用，比如房地产行业，前几年房子销售比较好的时候，地产公司赚了很多钱，几倍的PE就很低，但在当下销售不好的时候，即使股价跌了很多，有的PE甚至变成了负的，也并不是很低。投机市场是有趋势性的，我们只要判断市场目前到底是热还是冷就行了。当然，在投资中，PE也不起着决定性的作用，也要看这家公司对应的公司在全球范围的市值，以及结合中国人口做一个综合的评判。如果一个行业的总市值已经远远超过全球的市值，对待这个行业就要小心了，比如早前的地产股。
《红周刊》 ：对于上市公司的财报，您会重点研究哪些方面？
林园 ：财报上面的指标我们都会看，主要会看公司的盈利能力。当然，在各个时期会有所不同，比如在2010年以前，我们会持续关注一家公司的毛利率、净资产收益率是否会持续增加，但到现在还要综合很多因素去评判这家公司的盈利能力。
《红周刊》 ：您觉得小资金有必要做组合配置吗？
林园 ：股票市场要挣钱是需要泡沫的，任何行业如果有泡沫的话，都能挣到钱。我们的方法就是等泡沫，哪怕十年甚至十五年不涨，只要持仓不大跌就可以持续的等。至于组合配置方面，作为像我们这样已经60多岁的就可以选择一个相对保守的组合，年轻人的持仓数量就可以少一点，因为要想真正的发财一定要一根筋，手上的股票越少越好，这是全世界的规律。就是选择垄断性非常好的公司长期持有，比如巴菲特投资可口可乐，我一去美国就看到满街的可口可乐，我就知道，像这样的公司可以闭着眼睛买，即使套住了十年甚至十五年也会解套。
《红周刊》 ：散户如何才能逆袭？
林园 ：这实际上是有投资方法的，我觉得投资需要有平常心，要使用“不用的钱”，千万不要借钱拿来投资。另外，信心很重要，即使投资三十年都是亏钱也没关系，只要等到有一天市场偏好到了就行了。
林园：聊聊2023的变与不变（下）
在片仔癀之外，“油茅”也曾是您的重仓股之一，您还发文力挺其预制菜。
预制菜我们一直关注。你去国外就会知道，方便食品拿回来简单加工就可以了，很适合现在的年轻人。当然和收入也有关系，过去人们收入低，只能自己买点小菜自己做，现在给你做好了，这个需求一定是会逐步增大的。
很多饭馆也都在做预制菜，酱包调好，只要上锅蒸一下就好了。也可以去国外看一看，当然穷的国家不用对比，他们肯定不吃预制菜。但比我们的收入高的国家，你走出去看一看就明白了。中国内部，预制菜的消费目前也是大城市。但预制菜的竞争目前才刚刚开始，最后谁能跑出来，还需要时间去验证。
但近一段时间以来，困扰“油茅”的还有其粮食成本问题，您对此担忧吗？ 短期我们不做考虑，但长期我相信粮食的价格会很平稳。
2022年，很多投资人承受了很大的压力。很多消费、互联网公司都出现了“腰斩”，甚至“膝盖斩”，如此大的回调，您觉得这些公司什么时候可以再创新高？
我们往前看，很多行业需求都在逐步增大，有些行业的高点可能就是一个阶段性的高点。在市场已经出现很多回调的情况下，也还有一些行业比较高，你想让他再创新高就创不了了，行业需求是关键因素。
您对目前的白酒板块有什么观点？该如何看待其估值？
疫情对白酒肯定是有影响的，接下来随着消费的复苏，应该会向好的方向走。行业估值目前来看应该是合理的。不过，要有长期投资的打算，比如以18年以上的时间周期来看，现在投资白酒不会有太大的问题。
您每天会喝牛奶吗？对于牛奶这样的上市公司前景是一个怎样的看法？
林园 ：我不怎么喝牛奶，因为我们从小没有喝牛奶这个习惯，但是我看身边的小孩都爱喝牛奶，我觉得这个是很好的行业。
券商股被称作“牛市旗手”，您既然认为市场还在牛市初期，对券商股是怎么看的？
长期看，券商也是个不错的行业，但是短期我们并没有把它作为一个重点，因为我们觉得疫情对它的影响还不够大。我觉得明年的重点可能主要还是在于疫情复苏。
新能源板块呢？您之前一直不怎么关注，现在还是这样吗？
还是没有参与。如果老能源比如油价跌到50块钱以下或者20-30左右，我可能会关注新能源。但现在老能源（的价格）还那么高，新能源就没有看的必要。
像芯片、信创这些热门赛道您有关注吗？
我都没怎么注意。有多大能力做多大事，人家（公募）有这个研究力量，或者有这个本事去研究，我们是没有这个能力的，我也没有这个精力。
CRO您关注吗?
我现在的年龄已经到了一个位置了，这一过年就60岁了，我更倾向于把我的精力放在能搞得明白的事情上，不愿意费那么大的事儿关注其他的了。对于其他的一些机会，我宁愿放过也不会去弄。
如果美国经济出现衰退、美股市场出现波动，这会对A股市场产生什么样的影响？
这是一个风险因素，但是作为A股的投资者，我们没必要去考虑那么多。因为我们做不了人家的主。相对于过去三年疫情对中国经济、企业的影响，这些因素都是次要的。
市场当中有很多人预测美股会下跌，但是我从来不说这种话。从长期来讲，美股一直在走牛市，你却一直唱空，说要进入熊市了，这就是睁着眼说瞎话。有人可能预测准了一次，但是很多次都是被打脸的，这种人可能就是不懂经济。
我们投资不要过多考虑别人，你首先要考虑的是你的一亩三分地。什么叫价值？一些新兴产业的公司，在过去一年表现很好，这根本不奇怪，为什么？因为它在上涨之前已经下跌了很多，这背后表现的也是一种经济规律。过去三年，我们看到疫情对中国经济的影响也并不都是负面的，比如，受疫情影响而被淘汰的一些
产能，因为产能太多，大家都不好过，但这些被淘汰之后，会对未来更加有信心。
2023年，您会担忧“黑天鹅”或者“灰犀牛”等一些风险事件吗？
不会，这种判断失误是不可避免的，比如今年初，我的判断是非常乐观的，但是市场表现是不太理想的，你是不能怪市场的。市场一定有它的规律，如果我们在年初投资的品种或者做的一些投资决定，在后来证明是错误的，那么，这是我们的判断有误，这不是什么大事。我们只能对未来有一个大的框架。
如果过于关注那些突发的影响因素，对于做投资来讲是没有用处的。全世界每年都会发生类似的事情，天灾人祸，你是避免不了的。我做投资的话，我不会考虑这些因素。
对于A股的价值投资，您有哪些建议？
把握投资的本质，投资就是投资，你需要关注你买的东西是不是值这个价格。有很多人做宏观预测，但很少有人能把宏观经济预测准确。
投资的本质，我认为需要反省自己，比如今年年初我预测了一件事情，但是没有实现，不要紧。因为作为一个成熟的投资者，一定是看向未来。当我们投入资金的时候，很关键的一点，是需要知道应该在什么时间买入。
我们说夏天不投资空调，冬天才来投资。买入的时候一定是冷的时候，就是它的趋势是向下的。我之前买地产债券，会买整个行业，买一次亏一次，虽然买贵了，亏钱了，但是我们是往前看的，虽然眼下它的趋势是向下的，但我知道将来会赚钱。
到今天我根本就不会认为我做这件事做错了，因为过去每次做这样的事我都能挣钱，比如2008年的金融危机，买了股票之后会不断“打折”，最后干脆自己不看了，过一段再看反而赚了不少钱。
我们按照我们的方式投资，但市场不听你的，市场下跌之后还有低点，对于点位，我们也判断不准。但是我们有我们的处理方法，比如用一些调节手段，去控制整体的风险，我只要把风险控制好了，那些意外事件是可以规避的。
您对港股市场的投资机会怎么看？
港股的估值是很低，我也认为其应该有一个往合理方向迈进的过程，但是它确实受外界的因素影响很大。
你要是不加杠杆，可以投资，对于它的波动，两眼一闭不要去看。 您是怎么看中国特色估值体系的？
以上就是2023年林园买的股票有哪些？20230626林园直播文字版的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！
