广汇发债如何申购股票如何申购新发行股票（转债申购）

广汇发债如何申购股票如何申购新发行股票

可转债打新：定增融资解绑，可转债发行条件要求较高，所以在定增政策之下，很多创业板公司开始转为定增融资，可转债发行肯定受到挤压。目前，可转债打新人数从去年150W到如今将近650W，......接下来具体说说转债申购

打新：广汇转债申购

广汇转债(110072)简况

正股代码：600297，正股简称：广汇汽车。目前转股价值 102.48 ，规模 33.70 亿元，信用级别：AA+。

票面利率: 靠前年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。赎回价 110 。

转股价：4.03；回售触发价：2.82；强赎触发价：5.24。

转股开始日：2021-02-24。

到期时间：2026-08-18。

募投方向：

正股概况：

公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、汽车经销商中最大的乘用车融资租赁提供商及汽车经销商中最大的二手车交易代理服务实体集团，主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生服务等覆盖汽车服务全生命周期的业务。

其中，乘用车经销业务即新车销售及装饰装潢业务；乘用车售后服务业务主要包括车辆维修养护、车辆零配件销售等业务；乘用车衍生业务主要包括保险及融资代理、汽车延保代理、二手车交易代理、汽车融资租赁等服务。

近年来，随着市场环境的变化和经营理念的改变，公司注重业务转型升级，逐渐由“重销售”向“重服务”转变，通过发展毛利率较高的乘用车售后及衍生业务，降低行业波动对公司的影响。

截至2019年12月31日，公司建立了覆盖28个省、自治区及直辖市的全国性汽车经销网络，共运营超过841个营业网点，包括782家4S店，其中超豪华、豪华品牌店面229家，中高端品牌522家，经销50余个乘用车品牌。

业绩情况： 2020 年一季度实现营业收入256.05亿元 同比下降31.36%；一季度净利润-3.97亿元，同比下降149.58%。

概念题材：汽车消费。

转债申购-广汇转债：满脸写着“我想尽快强赎”

这周，转债市场最引人注目的当属妖债纷纷“揭竿而起”。对于妖债，鲸鱼一向只低吸不追高，尤其对双高转债（高价格、高溢价）更是避而远之。因为在鲸鱼看来，这种双高转债，哪怕前面做对了99次，只要有1次做错，收益基本归零甚至血亏，这种得不偿失的高风险游戏不参与也罢。

但是，对于低风险的投机机会，鲸鱼还是本着能参与就参与的原则。比如，昨天上市的中金转债，开盘价仅有108.1元，无论从那个角度看，都存在明显的低估。于是，在连续竞价开始后毫不犹豫以108.5元的价格入手，随后以113和118的价格分两笔抛出，赚了个小小的差价，一顿石拱门到手。

不嘚瑟了，来看下周二要发行的广汇转债。

一、申购预测

1. 预计网上中0.01签；

2. 目前预测价格为115-116元；

3. 适当申购。

4. 每股可配售售0.415元可转债

二、公司简介

广汇汽车(SH:600297)，广汇汽车服务集团股份公司主要从事乘用车经销服务以及乘用车融资租赁服务。其主要产品包括整车销售、维修服务、佣金代理和汽车租赁。

三、转债情况

总体情况：2000年上交所上市，主营业务是乘用车经销、售后服务以及乘用车衍生业务，2016 年以来始终位居“中国汽车经销商集团百强**”榜首，营收和乘用车销量均排名行业靠前，是全国最大的汽车经销商，妥妥的行业龙头。

对公司的乘用车衍生业务多说两句。具体来说，该业务包括佣金代理业务和汽车融资租赁业务。佣金代理业务是通过提供保险代理业务、汽车融资代理业务、汽车延保代理业务和二手车交易代理业务，收取服务费用。从转债募集资金投向来看，公司正往二手车领域发力。

汽车融资租赁业务，是消费者以长期租赁的方式获得车辆的使用权，逐月支付租金。租赁期满，消费者可以选择买下该车辆。在鲸鱼看来，汽车融资租赁并不是一门好生意，这是因为，客户大都是消费激进的低收入群体。

业绩方面，2019年营收1704.6亿，同比增加2.58%；净利润26亿，同比下降20.2%。今年一季度，受疫情影响，营收256亿，同比下降31.36%；净利润亏损3.97亿，同比下降149.6%。

存在的问题有：大股东和二股东质押率都比较高；商誉较高。

四、发行资料

1.债券评级：AA+，无担保，辽宁民营企业（评级较高）

2.发行规模：33.7亿（规模较大）

3.票面利率：0.2%，0.4%，0.6%，1.5%，1.8%，10%（含2%），共14.5%（利率一般）

4.股价下调：30~15~90%（比较宽松）

5.强制赎回：30~15~130%（中规中矩）

6.有条件回售：2~30~70%（中规中矩）

7.有无网下：无

8.当前转股价值：约100.99

9.网上申购代码：733297

五、转债分析

适当申购。说实话，鲸鱼并不看好公司的未来发展。从大的角度讲，与不少券商“汽车销售将触底反弹”的观点相反，鲸鱼坚持认为汽车行业的逐渐衰落将是一个无法扭转的趋势；从公司自身角度讲，公司这几年比较激进，四处出击并购，但并购后没有整合好，没能发挥“1+1大于2”的效果。但广汇转债仍给出了“可以申购”的建议，除当前转股价值尚可、行业龙头之外，还有两个不得不说的理由：

一是迫不及待强赎之心昭然若揭。公司此次发行转债的转股价是4.03，而经审计的最新一期的净资产是4.67，转股价明显低于净资产，这在转债发行中不常见。对大部分公司而言，无论是国有企业还是民营企业，为了照顾现有股东的利益，哪怕破净，转债转股价一般都不会低于净资产。加之比较宽松的转股价下修条款，既然发行时转股价都可以低于净资产，那么下修时更不会有净资产的限制了，公司满脸写着“我想尽快强赎”。

8月18日广汇转债申购

可转债打新： 定增融资解绑，可转债发行条件要求较高，所以在定增政策之下，很多创业板公司开始转为定增融资，可转债发行肯定受到挤压。目前，可转债打新人数从去年150W到如今将近650W，保持“万一”中签率，且打且珍惜，建议多账户申购，目前2020年可转债打新还无一破发，单签收益在200元附近。 8月18日广汇转债申购，爱好打新记得申购哦 。

可转债打新中签率一再刷新低，吃肉越来越难。更有人为了100%中签，铤而走险股权登记日买股套成了股东，得不偿失，股债双收想象确实美好。 新手我们就凭运气打新，无风险挺好的。

申购可转债，就是看它的转股价值，大于100就值得申购，如果低于100太多，就要谨慎。可转债评级等级高，破发率越低

广汇转债

广汇汽车公司主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务。本次公开发行可转换公司债券募集资金33.70亿元，扣除相关发行费用后全部投资于门店升级改造项目、信息化建设升级项目和二手车网点建设项目

广汇汽车4月29日最新公布的2019年年报显示，其营业收入1705亿元，同比增长2.58%；归属于上市公司股东的净利润26.0亿元，同比下降20.16%。基本每股收益0.32元。

广汇汽车公司发布2020一季报：实现营收256.1 亿元，同比减少31.4%；归母净利-4.0 亿元，同比减少149.6%；扣非后归母净利-4.0 亿元，同比减少146.3%。

广汇汽车日线图：

广汇转债 转股价格 4.03 元, 当前价格 4.04 元, 转股价值 100.25 ，评级： AA+ ，建议申购

亏钱手艺一手党需要：原股东股权登记日 2020-08-17 ， 1300股 方可配一手转债，我们只谈手艺，投资风险自负。原股东配售认购代码： 704297

广汇转债 申购代码（ 733297 ）详细资料如下:

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