分级基金折算份额净值怎么算分级基金下折的时候母份额？基金实时净值估算下架

终极篇∣史上关于分级基金的最全面解答

//@小头番茄

本篇综合解答一些关于分级基金的问题，很多都是爱学习的妹纸们向我提的，本着任何事都要十全十美的原则，就来个十问十答吧。

1. 买分级基金是不是一定要搭配股票账户？是下雨天它俩更配吗？

这是个有趣的问题。好端端的基金为什么非要上市交易呢？它完全可以像其他开放式基金那样，单独申购A、B份额啊。有这种想法的人还是忽视了分级基金的杠杆原理。

大部分分级基金的A、B份额配对比是1:1，也就是说有1万份的A份额，就必须保证有1万份的B份额与之对应。如果A、B份额都在场外可以单独进行申购，那就很难保证比例和杠杆了。即使是像易方达聚盈这样的分级债基，A、B份额的比例不能超过7:3，在每三个月的A份额开放期，基金公司都会设置一个A份额规模上限。所以，通过上市交易就完美解决了这个问题。

2. A份额是固定收益的话，就没有风险了呗？那我为啥还会赔钱？

有风险啊！

首先是利率风险。由于A提前锁定了利率水平，所以当市场利率水平提高时，之前买A的实质上就亏损了。

其次是价格风险。这种风险主要是针对上市的A份额，其价格波动直接影响投资者的收益水平。

最后是基金运作风险。当母基金净值大幅下跌，资产缩水至无法保障A份额的固定收益时，投资A份额的本金也会受到伤害（换言之就是亏了）。

3. 如果在场外买A份额，是不是应该挑收益率高的买呢？

虽然说分级A是约定收益，但是也不是完全的保本保息，也是有风险的。

投资分级A既要考虑收益率，也要考虑相应的风险水平。一般来说，债券类分级基金的风险最低，股票类和指数类分级基金的风险*高。在同等条件下，比如两只非常类似的债券类分级A，肯定选择约定利率高的那只。

4. 净值和价格是什么关系？是每天都会公布的吗？

母基金、A份额和B份额的净值是每天都会公布的，是基金公司根据每天的基金实际运作情况计算出来的，每天只有一个唯一值；而A、B份额的价格是盘中实时变动的，所以母基金的价格其实是通过公式计算出来的。净值和价格的关系就是类似**的价值规律：净值是价格存在的基础，价格围绕净值上下波动。

5.定期折算是好事吗？

定期折算其实相当于给A份额定期分红。A份额上市后，就相当于一个永续债券。可是，A份额毕竟是提前约定了利率水平，需要按期获得固定收益，但是仅仅通过上市交易是不能获得约定收益的。所以，当定期折算发生时，把A份额净值中超过1的部分折算成母基金，投资者可以通过赎回母基金的方式实现收益。

6. 套利对母基金、A份额、B份额有什么影响？

这个问题比较复杂，要想搞明白必须把折溢价套利如何操作烂熟于心。

对母基金的影响：当发生套利时，会发生母基金的申赎，从而会造成母基金份额的增减。尤其是当大量资金去申赎母基金时，会导致分级基金的规模发生巨大变化，无形中给基金经理的正常操作增加了难度。

对A、B份额的影响：当发生套利时，套利资金为了合并或拆分母基金，需要大量买入或卖出AB份额，最终会导致AB份额的交易价格大幅波动。比如，当溢价套利时，套利资金会将申购的母基金拆分为AB份额后卖出，大量资金的冲击会打压AB份额的价格。

7. 如果母基金或B份额大幅上涨，A份额的收益会增加吗？

单从A份额是固定收益这个角度考虑，答案是显而易见的：不会。如果从赚取价差获取收益这个角度考虑，母基金的快速上涨引发的溢价套利反而会降低A份额的收益。

8. 分级B的风险到底有多大？

与普通基金相比：分级B的风险要远大于同类的股票基金或指数基金等。原因一是分级B本身有杠杆，原因二是其会受到套利资金的追捧和打压。

与股指期货相比：分级B的风险要小于股指期货。虽然两者都是杠杆交易，但分级B的杠杆一般要小于股指期货；另外分级B的杠杆是融资杠杆，不同于股指期货的资金杠杆，所以分级B不会被强行平仓。

与股票相比：我在不少帖子看到，有人认为分级B的风险要小于股票。原因是分级基金的持仓都是一篮子股票，而不是单一股票，会分散一定的风险。但是我认为，杠杆特性和套利行为都无形中放大了分级B的风险；不过有一点要比股票有优势的就是分级B的交易没有印花税。

9. 对于上市的分级B，可以把它当作一只股票买卖吗？

分级B的交易和股票非常相似，一定程度上也是受到基本面的影响，也可以通过研究K线图来制定入场时机和盈亏点位。需要特别指出的是分级B的交易要额外关注折算前后和折溢价水平。

10. 分级基金在资产配置中是什么角色？

分级A：一般来说，A份额的约定利率水平要高于同期限的银行存款、理财型基金，甚至还高于银行理财产品，所以分级A是获取固定收益的上佳选择。当然，为了避免交易价格的波动，你可以选择不上市的基金。

基金实时净值估算下架，普通人该如何应对收益净值波动

最近金融市场出现这样一种情况，各大基金公司和第三方基金代销平台已经陆续将非指数基金的盘中净值实时估算功能下线。 据业内人士称，基金净值实时估算功能下线是为了保障投资者利益，弱化投资者“追涨杀跌”的行为，引导长期投资 。 平心而论， 单纯下线净值估算对于投资来讲效益不大 。对于 投资者而言 ， 除了需要了解基金和股市的知识以外，可能最需要的还是对于投资标的的梳理以及收益波动频次的范围预估 ，这样才能更好地 把握市场变化 ， 避免出现盲目跟风或者过于乐观的情况 。

基金净值估算 是指在某一基金估值时点上，按照公 允价格计算 的基金资产的 总市值扣除负债后的余额 ，该余额是基金份额持有人的权益。简单来说，基金净值就是你购买的 每一份这个基金价值多少钱，或者说你需要付多少钱才能买到一份这个基金 。

常用的基金净值如何计算呢，我们做了以下归纳。 一、单位份额净值法

单位份额净值法是指通过查询当日基金的单位份额净值来计算当天的收益。具体步骤如下：

查询当日基金的单位份额净值；

根据持有的份额数计算出当日的总收益；

将总收益加到之前的累计收益中。

这种方法的优点是简单易行，不需要额外的操作和费用。但是，由于基金公司可能会在不同的时间点公布不同的单位份额净值，因此可能会导致计算结果的不准确性。此外，如果基金公司暂停了基金的赎回或转换等业务，那么投资者就无法及时获得最新的单位份额净值。

二、万份收益法

万份收益法是指通过查询当日基金的万份收益来计算当天的收益。具体步骤如下：

查询当日基金的万份收益；

根据持有的份额数计算出当日的总收益；

将总收益加到之前的累计收益中。

与单位份额净值法相比，万份收益法更加准确可靠。因为它不仅考虑了基金的单位净值，还考虑了基金的实际销售量。此外，万份收益法还可以反映出基金的市场热度和流动性状况。但是，由于万份收益法需要实时更新数据，因此需要投资者时刻关注市场动态。

三、累计涨跌幅法

累计涨跌幅法是指通过查询过去一段时间内基金的累计涨跌幅来计算当天的涨跌幅。具体步骤如下：

查询过去一段时间内基金的累计涨跌幅；

根据持有的份额数计算出当日的涨跌幅；

将涨跌幅加到之前的累计涨跌幅中 。

这种方法的优点是可以反映出基金的历史表现和风险水平。但是，由于过去的表现并不能保证未来的表现，因此投资者需要谨慎使用该方法。

现今，基金净值估算功能下架可能影响实时净值的准确性，但对投资者来说并不会产生太大影响。因为投资基金的目的是追求相对稳定的收益，而不是追求短期的高涨或下跌。

那么当下 我们该如何去应对手中的基金波动呢？ 这里我们以上面 累计涨跌法为例，分享一下 。我们都知道年分四季，每个季节都会有专属的特征，金融也一样。多数行业的涨跌也是存在一定的周期的。举个例子，夏天天气很热，我们都知道需要用空调，空调是靠电力驱动的，这样是不是就会有刚性的需求。需求就意味着投资机会。另外在投资时，应该避免蜂窝效应，要提前留意行业周期和趋势，提前做好计划安排。

以上就是分级基金折算份额净值怎么算分级基金下折的时候母份额？基金实时净值估算下架的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！