近5年内上市公司的并购案例有哪些去年全球经典企业
阿里巴巴,这个全球知名的电商巨头,以其独特的商业模式和创新思维,一直在业界引领潮流。然而,成功的背后往往离不开一次次的并购和投资。今天,我们就来盘点一下阿里最成功的4个收购案例,看......接下来具体说说
7月14日,深圳万润科技股份有限公司(证券代码:002654)发布公告,深圳万润科技股份有限公司(以下简称“万润科技”)旗下全资子公司深圳万润新能源有限公司(以下简称“万润新能源”),已完成阜新市凯迪新能源开发有限公司(以下简称“阜新凯迪”)的工商变更登记手续,并取得阜新蒙古族自治县市场监督管理局颁发的《营业执照》,全资子公司万润新能源成为阜新凯迪的股东,持有阜新凯迪100%股权。
一、交易的目的、对公司的影响及存在的风险
1、交易的目的及对公司的影响
1)加快上市公司转型升级与高质量发展
根据公司2022-2025年战略规划,公司将大力发展以LED、存储半导体电子产业为核心的新一代信息技术“主产业”,培育和发展分布式综合能源服务“副产业”,构建“一主一副”新发展格局。在分布式综合能源服务领域,公司将重点培育和发展公共建筑、工业等领域综合能源服务及分布式光伏、风电等新能源业务,通过投资并购扩大综合能源赛道的业务与资产布局,优化公司整体资产结构,筑牢基座,提升盈利能力。
本次交易契合上市公司“一副”业务的战略方向,有利于拓宽上市公司综合能源服务业务,快速切入风电新能源领域。
2)标的资产是不可多得的优质风力资源
平陆凯迪、阜新凯迪两个风电场均属于早期开发、地处风资源比较丰富的“三北”地区,风资源等级Ⅱ类及以上(平陆一期项目风资源Ⅲ级),年发电有效风速(3m/s~25m/s)小时数7,500小时左右,折算机组满发小时数可达2,300小时及以上,是不可多得的陆上优质风电资源。另,平陆凯迪、阜新凯迪所处地域,仍有较为优质的风力资源,未来风场“以大代小”扩容空间较大,本次交易为万润新能源未来风电项目开发提供了良好的基础。
3)本次交易可有效提升上市公司资产质量、提升盈利能力
标的风电资产已连续稳定运行多年且无重大故障发生,资产成熟度高,享受电价国补政策且尚未到期,经营风险系数低,收入及利润规模可观,运营稳定性较好且整体估值水平较为合理,本次交易完成后可有效提升上市公司盈利水平。
2、本次交易存在的主要风险
1)凯迪生态破产重整项下本次收购的风险
截止目前,本次收购的交易对方凯迪生态的破产重整尚未完成,凯迪生态的重整计划虽已获人民**批准,但仍存在因不能执行或不执行,而致凯迪生态发生破产清算和注销的风险。
2)盈利能力波动风险
受补贴政策及资金拨付进度影响,电站自其首次并网至进入国家补贴目录并陆续收到补贴款,发放周期通常在1-3年,结算周期较长,阜新凯迪、平陆凯迪风电项目累计应收国家可再生能源补贴金额较大,回款时间存在一定不确定性;平陆凯迪风电资产投入使用超过10年,风机设备及相关配套设备大额或日常维护、检修、更新成本及恶劣天气对风电设备损坏后的维护成本等存在不确定性,导致标的资产存在盈利能力波动风险。
3)审批风险
本次交易尚需多项条件满足后方可实施,包括但不限于上市公司股东大会批准本次交易、国有资产管理单位的相关审批或备案以及其他可能需要的审批程序等。该等批准或核准均为本次交易的前提条件,能否通过批准或核准以及获得相关批准或核准的时间均存在不确定性。
4)资产受限导致的交割风险
凯迪生态以其持有的平陆凯迪100%股权,为平陆凯迪向中国进出口银行湖北省分行借款提供担保,目前相关股权仍处于质押状态;平陆凯迪还存在机器设备及房地产抵押、应收账款质押等资产受限问题。另,平陆凯迪向中国进出口银行湖北省分行为阳新凯迪、汪清凯迪提供连带责任担保,平陆凯迪对上述债权承担连带保证责任。以上资产受限可能导致交割失败的风险。
5)标的资产资质或手续缺失的风险
平陆凯迪(升压站及综合楼用地部分已办证)和阜新凯迪存在因未取得建设用地许可而被罚款甚至被要求拆除并赔偿损失的风险。平陆凯迪、阜新凯迪存在因未办理相关项目手续而被处罚的风险。
6)未正式办理工程结算手续导致的潜在债务风险
根据凯迪生态提供的资料,凯迪工程诉凯迪生态普通破产债权确认纠纷一案[案号:(2022)鄂01民初1642号],凯迪工程诉请人民**确认其所申报总债权中包含对阜新凯迪债权金额5,538.94万元、对平陆凯迪债权金额9,237.99万元,均为项目建设工程款。因阜新凯迪、平陆凯迪未与凯迪工程正式办理工程结算手续,阜新凯迪、平陆凯迪无法准确确认合同履行情况,双方对该工程款存在争议,因而不排除未来平陆凯迪、阜新凯迪被追偿的风险。
7)政策风险
标的资产为成熟在运营风电企业,政策风险相对较小,但是仍存在以下政策风险:
①发电补贴政策及税收优惠政策的变化
风能电站近年来的快速发展有赖于国家提供的大规模电价补贴及税收优惠,平陆凯迪、阜新凯迪运营均享受电价补贴和税收优惠,存在补贴及税收政策变化造成未来收益波动的不确定性。
②电力市场竞争政策的变化
随着更多的新能源项目投产,电力市场的竞争将日益激烈。政府可能通过改变电力市场的监管政策来影响风力发电项目收益,可能会降低电力收购价格或采取其他措施来增加市场竞争度。
8)收购整合风险
本次交易完成后,阜新凯迪和平陆凯迪将成为收购方下属全资公司。收购方能否实现对其有效控制并保持其原有竞争优势、充分发挥收购整合的协同效应具有一定不确定性。收购方已针对上述风险采取相应的防范措施。
公司提请投资者关注本次交易存在的风险。敬请投资者理性投资,注意投资风险。
二、交易方案
1、阜新市凯迪新能源开发有限公司
转让方:凯迪生态环境科技股份有限公司
受让方:深圳万润新能源有限公司
目标公司:阜新市凯迪新能源开发有限公司
1)股权转让款
根据中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》(勤信审字[2023]第0717号),截至2022年12月31日,目标公司净资产为150,993,218.72元;根据评估基准日为[2022]年[12]月[31]日的中联评报字[2023]第1036号《资产评估报告》,目标公司股东全部权益的账面值为[15,099.32]万元,评估值[8,387.00]万元;参考上述目标公司股东全部权益的评估值,转让方和受让方经协商共同确定目标公司100%股权的转让对价为人民币[6,931.00]万元(大写:人民币陆仟玖佰叁拾壹万元)。最终股权价款不超过国有资产管理单位的备案评估价。
2)股权转让款的支付
受让方按照以下约定的方式和期限向转让方支付股权转让款:
①本协议生效且本次股权转让价款通过国有资产管理单位的备案评估之日起5个工作日内,转让方向受让方交付目标公司证照、公章、财务专用章、合同专用章以及其它专门用途的公章、在所有金融机构(包括但不限于银行)或者第三方预留的法定代表人、财务负责人、经办人印鉴以及其它为经营管理和对外联络所使用的其它印鉴(包括签名章等)、银行U-key等,该等物品交付的当日,受让方向转让方的指定账户支付股权转让款人民币1,000万元整(大写:壹仟万元整),向转让方及受让方共同开立的共管账户支付股权转让款人民币5,000万元整(大写:伍仟万元)。
②前述款项支付完毕之日起5个工作日内,转让方、目标公司向受让方完成运营权交割;前述款项支付完毕之日起10个工作日内,转让方完成将标的股权变更登记至受让方名下的市场监督管理局的变更手续,并获得市场监督管理部门颁发的新营业执照。若因市场监督管理局或其他相关政府主管部门的原因或因受让方配合不及时原因导致转让方未能在上述期限内完成标的股权的市场监督管理部门的股权变更登记手续,则上述期限相应顺延。
③交割完成后5个工作日内,转让方及受让方解除共管账户内5,000万元股权转让款的资金限制并支付至转让方的指定账户。
④交割完成后6个月内,受让方向转让方的指定账户支付剩余股权转让款。
⑤各方同意,转让方根据本协议应向受让方支付的违约金、赔偿及补偿等,以及交割日后发现的基于交割日之前的原因产生的本协议未披露的且符合本协议约定的目标公司的债务,均可从受让方应支付的剩余股权转让款中扣除,剩余股权转让款不足扣除的,受让方和目标公司有权向转让方追偿。
⑥标的股权变更登记完成后,目标公司的股东持股情况为:万润新能源持有阜新凯迪100%的股权。
3)往来款支付
根据中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》(勤信审字[2023]第0717号),转让方与目标公司之间存在往来款合计¥174,846,289.98元。前述往来款全部为目标公司对凯迪生态的应付款项。
目标公司于股权变更登记完成后30日内一次性向转让方支付前述往来款。具体支付金额以交割日目标公司与转让方的往来款余额为准。为避免疑义,若过渡期内目标公司向转让方支付往来款,目标公司仅需支付扣除已支付部分的剩余往来款部分。
2、平陆凯迪新能源开发有限公司
转让方:凯迪生态环境科技股份有限公司
受让方:深圳万润新能源有限公司
目标公司:平陆凯迪新能源开发有限公司
1)股权转让款
根据中勤万信会计师事务所出具的《审计报告》(勤信审字[2023]第0946号),截至2022年12月31日,目标公司净资产为374,305,000.86元;根据评估基准日为2022年12月31日的中联评报字[2023]第1035号的《资产评估报告》,目标公司股东全部权益的账面值为[37,430.5]万元,评估值[38,631]万元;参考上述目标公司股东全部权益的评估值,转让方和受让方经协商共同确定目标公司100%股权的转让对价为人民币[37,408]万元(大写:人民币叁亿柒仟肆佰零捌万元)。最终股权价款不超过国有资产管理单位的备案评估价。
2)股权转让款的支付
受让方按照以下约定的方式和期限向转让方支付股权转让对价款:
①在取得中国进出口银行湖北省分行函件的前提下,本协议生效且本次股权转让价款通过国有资产管理单位的备案评估之日起5个工作日内,转让方向受让方交付目标公司证照、公章、财务专用章、合同专用章以及其它专门用途的公章、在所有金融机构(包括但不限于银行)或者第三方预留的法定代表人、财务负责人、经办人印鉴以及其它为经营管理和对外联络所使用的其它印鉴(包括签名章等)、银行U-key等,该等物品交付的当日,受让方向转让方指定的中国进出口银行湖北省分行的收款账户支付靠前笔股权转让对价款189,208,899.38元(大写:人民币壹亿捌仟玖佰贰拾万捌仟捌佰玖拾玖元叁角捌分),该笔股权转让款专项用于履行目标公司在(2021)京04民初232号、(2021)京04民初233号《民事判决书》项下的担保义务并消灭目标公司的担保责任。
②前述款项支付完毕之日起5个工作日内,转让方、目标公司向受让方完成运营权交割;前述款项支付完毕之日起10个工作日内,转让方完成将标的股权变更登记至受让方名下的市场监督管理局的变更手续,并获得市场监督管理部门颁发的新营业执照。若因市场监督管理局或其他相关政府主管部门的原因或因受让方配合不及时原因导致转让方未能在上述期限内完成标的股权的市场监督管理部门的股权变更登记手续,则上述期限相应顺延。
③交割完成后[1]个月内,受让方向转让方的指定账户支付第二笔股权转让对价款160,791,100.62元(大写:壹亿陆仟零柒拾玖万壹仟壹佰陆角贰分)。
④交割完成后[6]个月内,受让方向转让方的指定账户支付剩余股权转让款。
⑤各方同意,转让方根据本协议应向受让方支付的违约金、赔偿及补偿等,以及交割日后发现的基于基准日之前的原因产生的本协议未披露的且符合本协议约定的目标公司的债务,均可从受让方应支付的剩余股权转让款中扣除,剩余股权转让款不足扣除的,受让方和目标公司有权向转让方追偿。
⑥标的股权变更登记完成后,目标公司的股东持股情况为:万润新能源持有平陆凯迪100%的股权。
三、业绩条款
1、过渡期损益的处理
目标公司在过渡期(指基准日至交割日止的期间)的收益应当归受让方所有、亏损应当由转让方补足。
2、协议生效条件
在以下条件均满足时生效:
1)协议经转让方、受让方及目标公司法定代表人(或授权代表)签字(或盖章)并加盖公章;
2)协议经转让方、受让方的相关有权机构审议批准同意。
3、涉及购买资产的其他安排
迈瑞医疗日前公告拟以1.15亿欧元收购境外公司,以整合完善公司现有核心业务,寻求内外协同发展。今年以来,A股上市企业已发生多笔跨境收购案例,主要目的均为加码布局海外市场,实现品牌全球化战略。
来源:摄图网
迈瑞医疗1.15亿欧元收购境外公司
深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司(证券简称:迈瑞医疗;证券代码:300760.SZ)于7月31日发布公告,公司拟通过全资子公司迈瑞全球(香港)有限公司(MR Global (HK)Limited,以下简称:迈瑞香港)及迈瑞香港的全资子公司Mindray Medical Netherlands B.V.(以下简称:迈瑞荷兰)以现金形式收购由Gorka Holding GmbH(以下简称:GHG)持有的DiaSys Diagnostic Systems GmbH(以下简称:DDSG,标的公司)的75%股权,收购总价预计约为1.15亿欧元。此次交易交割完成后,迈瑞荷兰与GHG将向DDSG按各自持股比例分别增资3000万欧元和1000万欧元,增资款项用于支持标的公司未来业务发展。
迈瑞医疗主要从事医疗器械的研发制造及营销服务业务,公司主要产品覆盖生命信息与支持、体外诊断、以及医学影像三大领域,拥有国内同行业中最全的产品线。
目前,迈瑞医疗在北美、欧洲、亚洲等地区的约40个国家设有51家境外子公司;在国内设有21家子公司以及30余家分支机构,已建立起基于全球资源配置的研发创新平台。
2022年度,迈瑞医疗实现营业收入303.66亿元,同比增长20.17%;实现归母净利润96.07亿元,同比增长20.07%。其中,公司年内境外收入116.98亿元,同比增长16.86%,占当期总营收38.52%。
本次交易标的DDSG成立于1991年,总部位于德国Holzheim(霍尔茨海姆),公司是全球知名体外诊断品牌,在生化试剂、质控品和校准品领域深耕30余年,有着丰富的经验积累;同时在欧洲、亚太和拉美地区均拥有生产基地。
截至2023年3月31日,DDSG营业收入3398万欧元,净利润106万欧元。
针对本次跨境收购,迈瑞医疗表示,体外诊断是公司核心业务方向之一,不断提升产品性能、完善海外供应链布局是公司体外诊断业务发展战略方向。公司积极寻找全球优秀标的进行并购整合,内外协同发展。
迈瑞医疗方面认为,公司与DDSG有着很强的业务互补性,通过本次收购,公司能够更好地整合资源,完善海外供应链平台,支持海外中大样本量客户群突破;同时将获得优秀的体外诊断国际化人才队伍,有利于加速公司体外诊断业务国际化布局和提升产品竞争力。
DDSG创始人则表示,其拥有丰富的产品及成熟的生产布局,这与迈瑞医疗完整的体外诊断产品(IVD)产品解决方案和全球化网络形成优势互补,是IVD业务实现协同的理想合作伙伴。双方将发挥各自优势,协同共赢,在全球范围内实现全面可持续发展。
年内多笔跨境收购,企业加码海外布局
今年以来,已有多家上市企业通过境外收购的方式拓展海外市场,加码布局全球渠道。
安徽森泰木塑集团股份有限公司(证券简称:森泰股份;证券代码:301429.SZ)此前发布公告,因公司战略发展需要,公司控股孙公司Eva-Last USA, Inc.(以下简称:耐特美国)与Fortress Iron, L.P.,dba Fortress Building Products(以下简称:Fortress)等相关方签署Letter of Intent for Strategic Transactions(《战略交易意向书》),拟设立境外子公司收购Fortress在北美区域内的相关经营资产,收购价格约为450万美元。
森泰股份主营高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发设计,产品主要应用于户外设施、建筑装饰、室内家居等领域,并以海外市场销售为主。
据悉,Fortress实为森泰股份在北美区域的*家代理客户,双方于2016年开始合作。Fortress作为一家新型建筑产品公司,参与和主导产品的设计开发,并通过成熟的商品销售渠道和分销体系出售产品。
森泰股份表示,如最终顺利完成本次相关收购,公司将获得Fortress在北美区域的销售渠道业务、相关经营资产,有利于进一步开拓北美销售市场业务。
据森泰股份2022年年报,公司全年实现营业收入8.21亿元,其中境外收入7.65亿元,占比总营收93.27%。
此外,服装企业比音勒芬服饰股份有限公司(证券简称:比音勒芬;证券代码:002832.SZ)今年也有跨境收购动作。
据比音勒芬4月发布公告,公司通过控股企业广州厚德载物产业投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称:厚德载物)向香港凯瑞特有限公司(以下简称:凯瑞特) 及香港盈丰泽润有限公司(以下简称:盈丰泽润)分别投资5700万欧元、3800万欧元。
上述资金将分别用于收购利邦时装有限公司持有的新加坡公司Cerruti Investment Pte. Ltd的100%股权、TOGA INVESTMENTS FRANCE持有的法国公司 Cerruti 1881100%股权,以及TRINITY SERVICES HOLDINGS LIMITED持有的新加坡公司LiFung Trinity Management(Singapore)Pte. Ltd.的100%股权。
交易完成后,比音勒芬将间接收购上述目标公司拥有的国际奢侈品牌“CERRUTI 1881”和“KENT&CURWEN”的全球商标所有权。
比音勒芬以服饰研发设计和品牌运营为主营业务,公司通过此番收购进而参与行业内 细分市场,推进公司品牌多样化、国际化布局,同时也为未来的发展战略提前做好顶层设计。
今年初,江苏鼎胜新能源材料股份有限公司(证券简称:鼎胜新材;证券代码:603876.SH)通过议案,公司以现金形式收购Rolling Mills International Holding GmbH和Rolling Mills International GmbH持有的Slim Aluminium S.p.A.(以下简称:Slim 铝业)及其全资子公司 Slim Merseburg GmbH(以下简称:Slim Merseburg)、Slim Aluminium Assets GmbH(以下简称:Slim Alu GmbH)100%的股权,收购总价约5630万欧元。
阿里巴巴,这个全球知名的电商巨头,以其独特的商业模式和创新思维,一直在业界引领潮流。然而,成功的背后往往离不开一次次的并购和投资。今天,我们就来盘点一下阿里最成功的4个收购案例,看看它们如何补足了阿里的业务短板。
1. 优酷土豆:阿里在2016年以10亿美元的价格收购了优酷土豆,这是阿里在视频领域的重要布局。优酷土豆拥有大量的优质视频内容资源,而阿里则可以借助这个平台进一步扩大其在娱乐领域的影响力。这次收购不仅补足了阿里在视频领域的短板,也为其带来了巨大的商业价值。
2. UC浏览器:2017年,阿里以46.7亿美元的价格收购了UC浏览器。UC浏览器在全球拥有超过5亿的用户,这无疑为阿里带来了巨大的流量入口。同时,UC浏览器在海外市场的影响力也不容小觑,这对于阿里来说无疑是一笔宝贵的财富。
3. 高德地图:2014年,阿里以11亿美元的价格收购了高德地图。高德地图是中国最大的移动地图服务提供商,其精准的导航服务和丰富的交通信息对于阿里来说具有重要的战略价值。此外,高德地图的数据能力也为阿里在大数据、云计算等领域提供了强大的支持。
4. 苏宁易购:2015年,阿里以283亿人民币的价格收购了苏宁易购。这次收购使得阿里在电商领域的地位得到了进一步的巩固,同时也为其在线下零售市场的发展打开了新的可能。
总结来说,阿里的这四个收购案例,无论是在视频、浏览器、地图还是电商领域,都成功地补足了阿里的业务短板,使其在全球范围内的影响力得到了进一步的提升。这也充分展示了阿里的商业智慧和战略眼光,让我们期待阿里未来更多的精彩表现。
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