340001基金持仓哪些股票？

340001基金持仓哪些股票

前言：非常幸运，2021年目前还没有碰到鹏华高收益债这样的神器，有多神。可以看我之前的分析《》，够刺激不，根本不能想象得到这是一个债基，如果单纯是某一个债券还可以理解，但是作为一个......接下来具体说说

有哪些值得长期投资的基金？

今天的这篇文章就是科普一下基金，

筛选一些值得长期投资的基金。

希望理财小白认真读完，多赚钱，少亏钱。

一、什么是基金？

基金，就是你把钱，交给基金经理去投资股票、债券等产品，比股票风险低，比债券收益高。

可以理解为将大家的钱收集起来，由专业的人去帮我们进行投资。

先说说基金的分类，下面这张图基本显示了基金的分类，

大家可以点开大图看一下。

（点击可看大图）

而当分别投资进不同市场（如股市、国债）时，就产生了股票基金、债券基金、货币基金，当然还有每种都有涉猎的混合型基金。

这些基金的风险波动依次是：股票型>混合型>债券型>货币型。

风险波动是柄双刃剑，以我所持有的基金举例，同样5000元的本金：

股票型较好的一天赚了280元；而债券型较好的一天只有34块。

但股票型跌的最惨的一天亏了140元，债券型最惨的一天亏了24块。

股票型基金风险高，赚钱时一本万利，亏钱时也是肉痛不已。

债券基金会平稳一些，而货币基金几乎不会有风险。

在挑选基金前，你需要先确定自己的风险偏好，

不同的基金，风险的差别是很大的。

简单讲：基金其实就是一堆散户把钱凑给基金经理来投资，

这个钱既可以投股票，也可以投债券、银行存款还可以投黄金，甚至连房地产也可以投。

由于是大伙凑钱，因此十块八块的都可以参与，基金存在的最大意义在于专业管理，且降低了投资的门槛。

目前国内已经成立了很多种类的基金，比如主要投股票的叫股票基金（投指数叫做指数基金）投债券的叫债券基金、投货币市场的（比如余额宝）叫货币基金，什么都投资的叫混合基金。

前四种基金就是基金的四大类：货币基金、债券基金、股票基金、混合基金。

此外还有投大宗商品的（比如黄金、白银）叫商品基金，还有投房地产、公寓的叫reits基金。

二、主要基金推荐

1、货币基金

从投资风险上来说，货币基金就是几乎零风险的基金，

比如支付宝余额宝、腾讯零钱通就是典型的货币基金。

货币基金主要投资的是银行协议存款、国债、央行票据这些安全性几乎100%的资产，

但越安全往往收益率越低，所以货币基金收益率注定很低。

比如余额宝目前的七日年化收益率只有1.68%，而且最近还在持续下行。

货币基金买得到的投资品种，

比如银行存款、债券，最近它们的收益率在下降。

还有一部分货币基金减持同业存单和现金，增持买入返售证券和短期融资券，

而这些品种的收益率还不高。

知乎高赞：余额宝收益率跌至 1.5 %，比银行基准还低……大家现在都通过哪些方式理财呢？（万字长文）

关于怎么筛选性价比相对较高的货币基金，简单说一下。

打开天天基金网：然后检索货币基金排行。

点一下7日年化收益，然后直接挑选购买。

优先选择基金规模大的，收益相对高一点的。

其实货币基金的优点在于极其稳健安全，

我国还鲜有货币基金亏损的案例，

因此其比债券基金、股票基金还要稳的多。

所以货币基金极度适合纯理财小白或者投资保守人群选择。

2、债券基金

债券型基金主要投资债券，

国债、地方债、企业债、公司债、可转债……

1）首先我们先来看看债券是什么？

债券，就是借钱的凭证，你可以理解为和P2P本质上差不多。

但债券基金投资的债券，比P2P高大上多了。因为借款人，

有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等，

不同的借款主体，因为信用等级不一样，借款利率有高有低。

也有长期债券、中期票据等等。

至于债券基本名词要素，大家可以可参考下这个债券交易系统。

而债券型基金，就是主要投资债券的基金，

规定基金资产80%以上要投资于债券，

也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。

债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。

2）债券基金分类

按照投资方向不同，目前国内的债券基金可以分为三大类：

a：标准债券型基金即纯债基金（可细分为短债基金、信用债基金）

b：普通债券型基金（可细分为一级债基、二级债基）

c：其他策略债券基金（如可转债基金等）

今天主要讲讲，纯债基金、混合债券基金、可转换债基金。

纯债基金， 只投资债券市场，不参与打新股，也不投资股票，

在四类债券基金中，风险最小。

这类债基比较好辨认，一般都带有“纯债”二字。

例如广发纯债债券A（270048）

按照投资债券平均期限的长短，又可以分为：

中长期债券基金；

短期债券基金。

不过，不管是哪一种，都是只投资债券的。

过去，A股大部分都是中长期债券基金，

短债基金其实数量很少，老牌的只有嘉实超短债（070009）

最近一两年，市场新增了很多短债基金。

短债基金代表就是易方达安悦超短债、安瑞短债，大成景安短融E等。

短债基金长期收益比货币基金高1-2%左右，风险也不大。

长债基金各家数量都比较多，也比较相似。

例如华安纯债、广发纯债、易方达信用债、博时信用债等等。

各家都有自己主打的纯债基金，也差不太多。

信用债基金通常投资的是公司债券，风险略高，收益也会高一些。

比如说易方达信用债纯债，这两年就比较受欢迎。

长期纯债基金在投资的时候，会有5-10%的波动，风险更高，但收益也提高了。

混合债券基金，分为：

一级混合债券基金；二级混合债券基金。

一级债基，主要投资债券，还可以参与打新股。

这类基金没那么容易辨认，需要看基金招股说明书，

一般会有“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，

但可参与一级市场新股申购或增发”这样的描述，那就是一级债基了。

二级债基，主要投资债券外，还会投资一小部分股票，以求获得总体更高的收益。

风险高于纯债基金与一级债基，当然预期收益也高。

代表就是易方达稳健收益、工银瑞信双利、中银添利、鹏扬汇利等等。

二级债基，因为配置了股票，所以风险和收益，会比普通的纯债基金更高一些。

通常来说，

短债基金长期平均年化在3%-4%；

长债基金长期平均年化在5%-6%；

二级债基比较优秀的，长期平均年化在可以到7%-8%左右。

目前国内有1500多只债券基金。

中长期纯债基金是数量较多的，占到了65%。二级混合债券基金其次，大约是20%。短债基金和债券指数基金占比分别不到10%。

另外还有一个其他：可转换债基金。

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。

比如兴全可转债、汇添富可转债、中欧可转债 。

新手小白可以这样记：

只做债券的，叫“纯债基金”；

做债券+打新股的叫“一级债基”；

做债券+打新股+炒股的叫“二级债基”。

主要投资可转债的叫“可转债基”。

纯债基金收益低风险也低，二级债基因为有少量股票仓位，

收益高些风险也相对高点，“可转债基”兼具债券和股票的特性，相比前两者风险*高。

3）一般而言，债券基金的收益主要来源于以下四个方面：

a、利息收入

即债券持有到期所获得的票面利息收入。只要债券不出现兑付困难，持有至到期一般是不会出现亏损的。这个角度来看，长期债券基金的收益要高于短期债券基金。

b、价差收入

债券一般在银行间市场或沪深交易所交易，因流动性、市场利率、信用情况变化等，债券的价格是存在波动的。一般而言，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。因而根据债券二级市场价格变动，低买高卖可以赚取差价。

像去年大火的短债、超短债基金，投资的是主要1年左右的短期债券，受利率影响较小，因而波动也小，可以作为货币基金的替代品。长债基金主要投资长期债券，虽然收益高，但受利率的影响也比较大，因而波动也相应比较大。

c、债券回购

这主要是通过回购业务将持有的债券质押进行融资，融得的资金又继续投入到债券市场，这就可以获得额外的杠杆收入。目前开放式基金杠杆比例不超过140%，封闭式基金以及定期开放式基金杠杆比例可以达200%。

当然，进行债券回购也不是稳赚不赔。在资金比较便宜的时候，放杠杆的确是一个很好的放大收益工具，但若资金持续紧张，极端情况下债券息票收益比融得资金的成本还要低的话，则会得不偿失。

d、股票投资收入

这主要说的是二级债券基金，可以通过参与二级市场股票投资，增厚基金收益。

当然，这也要相应承担股票市场波动的风险。

债券基金持有的债券各式各样的都有，比如国债、企业债、可转债等等。

如果这个债基主要是投资国债，那就不用指望能有太高收益了，

国债本身的利率就只有3%左右，所以投资国债的债基长期持有大概率只有3-4%的年化收益率。

如果主要投资企业债，那么收益可能会更高些，比如招商产业债重仓的淮南矿业（国企），票面利率就是5.5%，而债券基金如果长期持有这一篮子的企业债，未来也可以取得近似5-6%的一个收益水平。

当然如果是主要投资可转债，那收益和风险就高的类。

可转债类似一个包含看涨期权的债券，如果发债公司的股价走高，可转债可以按约定价转股；如果股价低迷，由于债券到期还本付息的属性，也能保护可转债价格不至于过分下跌，持有到期还能获得约定年化收益。

所谓下有保底，上不封顶的好东西就是它啦。

但可转债缺点也是有的。

可转债的利率往往比债券要更低，只有不到年化2%，而债转股的价格一般也比发行时的股价高出20%左右，因此可转债上涨时跑不过股票，下跌时跑不过债券，属于风险介于两者之间的品种。

所以可转债基金的风险，也是介于纯债基金和股票基金之间的~

老规矩一波推荐吧，仅做参考，不做决策。

纯债债基

华夏纯债债券A（000015），规模30.07亿。

广发纯债债券A（270048），规模4.23亿。

还有两个短债。

嘉实超短债（070009），规模159.89亿。

嘉实超短债，纯债的老资格，收益还不错。

大成景安短融E（002086），规模4.95亿。

混合债基

易方达稳健收益A（110007），规模50.86亿。

易方达稳健收益可以说拿奖拿到手软了，连续多年斩获了债券基金金牛奖。

基金2005年成立至今年化7.2%，同期中证综合债指数年化4.0%，基金长期跑赢基准指数。

招商产业债A（217022），规模74.40亿。

招商产业A基金12年成立至今年化8.2%，同期中证综合债指数年化4.5%。

也算是优秀的代表了。

工银瑞信双利债券A（485111），规模188.96亿。

一般来讲：混合债基大多投资高等级企业信用债、政策性金融债为主，

少量投资可转债，风险较低，但高于货币基金，

长期投资预期收益率通常略高于十年期国债利率。

可转债基金

可转债基金是风险介于纯债基金和股票型基金的一种权益类基金，风险适中。

兴全可转债A（340001），规模46.35亿。

兴业可转债成立于2004年，是兴全基金旗下的老牌可转债基金。

基金自成立以来长期跑赢中证可转债债基指数，近五年兴业可转债年化11.9%，同期可转债基金指数年化7.77%。

最近有点颓，主要是债基熊市。

汇添富可转债A（470058），规模31.41亿。

汇添富可转债A近五年年化9.34%，

并且年费率只需要0.95%，费率相较兴全可转债还要低0.6%。

3、股票型基金

我在这篇回答讲的很细致了。

7月份有哪些值得入手的基金?

我再贴一遍答案，补充更新几个主动基金。

什么是股票基金？

理财小白购买股票基金的道路上必然会遇到一个十字路口，

左面是被动投资的指数基金，右面是主动型基金，两者的区别：

总的来说，

买主动基金是找结婚对象，人好比什么都重要，婚后好好过日子。

买指数基金就是谈恋爱，合适的时间合适的人，蜜月期过了一拍两散，谁也别耽误谁。

你也可以既有结婚对象，又同时和很多人谈恋爱。

1）优先推荐大盘宽基。

其实我在：

A股3152点……牛市真的来了？我劝你一定谨慎、冷静、理性！

A股指数继续走高，和一群美女买买买基金是什么体验？

已经很明确的指出指数基金，简称大盘宽基，为什么呢？因为风险相对较小。

特别是宽基（上证、中证、沪深300、创业板、恒生指数）是当前布局的重点。

a：上证50

如易方达上证50指数A（110003）规模162.33亿。

华夏上证50ETF（510050）规模426.17亿；

b：中证500

易方达中证500etf（510580），规模8.04亿。

嘉实中证500etf（159922），规模30.25亿元。

c：沪深300

易方达沪深300发起式etf（510310），规模83.75亿，场内基金。

d：恒生指数

华夏沪港通恒生etf联接C（005734）， 规模4.19亿。

易方达恒生国企ETF（510900），规模107.78亿。

e：创业板

创业板是中小盘的代表。

平安创业板ETF（159964），规模0.42亿，基金规模较小，但是费率低。

富国创业板指数分级（161022），规模38.87亿。

易方达创业板ETF（159915），规模180.17亿。

如果有闲钱，想要在指数基金方面博取最大化收益，

可以看看增加型指数基金。

指数增强指数顾名思义，收益高一点，风险也大一点。

这里举几个例子：

兴全沪深300指数（lof）A（163407），规模52.21亿，

兴全基金的王牌指数，业绩也是好到不行，清流最早开始定投的就是这只基金。

长城创业板指数增强A（001879），规模2.14亿。

中银中证100指数增强（163808），规模4.59亿。

富国中证500指数（lof）（161017），规模60.85亿。

基金的业绩好才是硬道理，

这几个指数基金配得上指数增强的名号。

如果看好优秀基金公司未来能继续保持对指数的超额收益，

也可以用增强指数基金替代被动指数基金。

2）还有一大类：行业/主题指数基金

清流长期看好医药（制药、生物）、消费（食品、饮料）和信息（5G、消费电子）板块。

一个很有意思的现象。

90%以上的基金经理，重仓的风格基本都离不开：医药、信息、消费这三样之一。

但凡没有涉及这三类的基金经理，这几年业绩都不太好。(后面会举例说明）

医药、信息、消费这三大行业就是未来成长确定性*高的行业。

只要估值没有泡沫化，依然可以继续持有。

消费行业有3只我比较看好的指数基金：

汇添富中证主要消费ETF（000248），规模25.79亿。

基金持仓中贵州茅台，又称 茅台基金 。

华宝中证消费龙头指数(LOF)（501090），规模2.38亿。

富国中证消费50ETF（515650），规模7.266亿。

绝大多数消费主题基金也跑不赢这3只指数基金。

指数基金还有一类：中概股基金

易方达中概互联（513050），规模26.55亿元。

交银中证海外中国互联网（164906），规模15.41亿元。

易方达中概互联和交银中国海外互联都主要配置阿里、腾讯、百度、美团，

但区别在于前者在阿里、腾讯上占比就达到了60%以上，

而后者则限制了每只*高10%的权重。

指数基金的投资要点在于要市场没有泡沫，

尽量长期持有。

4、混合基金

什么是混合基金？

混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。

其风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。

它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。

如何选一只好的混合基金？

这个其实和女生挑选结婚对象一样。

踏实/稳重/专一/成熟。

总结来说就是：穿越多轮牛熊，长期业绩不俗。

不追热点不追热门行业不是万金油，较好长期管理一支基金。

混合行业的主动基金代表：

这几位基金管理有多牛逼呢~

生涯管理基金超九年，投资年化率跑赢同期沪深300指数10%以上。

堪称内地巴菲特。

主动基金投资风险较大，昨天都被锤的很惨，理财小白自己把握。

小提示： 历史业绩不代表未来预期收益。

交银三剑客，最近收益都很猛。

交银王崇的交银新成长混合（519736），规模71.00亿。

交银杨浩的交银新生活力灵活配置混合（519772），规模84.97亿。

交银何帅的交银优势行业混合（519697），规模47.93亿元。

富国朱少醒的富国天惠成长混合A(161005)，规模99.74亿。

傅鹏博发行的睿远成长价值（007119），规模104.78亿。

最是任性，一天较多买1000块，而且只卖给银行客户….

王健主要管理中欧养老产业混合（001955），规模10.06亿。

生涯年化超越同期沪深300指数近十五个百分点，目前仅操盘了16亿的规模，非常低调。

最近还踊跃出一众中流和小鲜肉基金经理，

比如张坤的易方达中小盘混合（110011），规模147.14亿。

张坤的易方达中小盘，是很多人的最爱，没有之一。

葛兰的中欧医疗健康混合A（003095），规模26.48亿。

葛美女的中欧医疗，最近涨的一飞冲天。

于洋的富国精准医疗混合（005176），规模29.24亿。

于大仙儿的医疗混合也是牛的一比。

郑磊的汇添富创新医药混合（006113），规模75.11亿。

冯明远的信达澳银新能源产业（001410），规模116.90亿。

看好科技行业，就选冯少。

新基民看名称觉得是新能源，其实持仓的是科技行业。

这几个里，业绩最差的是汇添富的郑磊，

但是生涯年化回报27.7%....

以上这些基金老炮儿和中流、小鲜肉已经用实力和业绩证明了自己。

当然还有很多不错的基金经理，如 董成非、谢治宇、傅友兴 等等……

如下图：

其实基金投资是一个比谁活得久的事情，

五年内的业绩只能参考，选主动基金，更得谨慎一点。

上面的例子也说明主动基金必须长期持有，

拿得越久，复合年化收益率才越高。

此外，除了上面讲的四大类基金外，还有原油基金、黄金基金等等。

5、原油基金

南方原油（501018），规模16.67亿。

6、黄金基金

博时黄金ETF（159937），规模57.11亿元。

这个答案我花费了大量的精力，查阅了大量的资料。

有的是因为历史业绩优秀而上榜，有的是因为费率低廉，流动性好而上榜。

希望看到的小伙儿能给个赞同。

谢谢啦。

三：现在应该怎么投资？

我之前在： A股3152点……牛市真的来了？我劝你一定谨慎、冷静、理性！

总之大家一旦进了赌场（股票、基金），心态一定要好。

其实这些资金都是高风险博收益的钱，嗜血的资金。

如果能精准收割一波，快速暴富一把也可以。

不可以的话就持币等待或者快速割肉离场。

首先， 即使今天跌了4.5%，清流手上还有10%左右的收益率，

我主要重仓的是大盘宽基，相对保守稳健。

7月份有哪些值得入手的基金?

2700点一路定投过来的，盘子足够厚。

清流基金实盘组合方面有所调整 ：

指数组合下周准备买入小部分债券基金。

易方达稳健收益A(110007）是股债平衡性基金，受股市下跌影响较小。

主动基金组合，最近被锤得很惨，大多是消费、医药行业的。

没办法嗜血的钱，我打算再留留。

其次 我们还是和原来一样，抱着不预测的态度，

因为所谓的牛市就不是用来预测的，牛市只是用来回顾的。

没人能预测未来到底是不是牛市。

在当前的市场阶段，按照目前的力度踏踏实实定投即可，

如果未来进一步下挫，我们加大定投力度，

同时有机会又可以开始进行大规模存量资金配置。

2020太难了，我们该如何理财？

最后 其实今天算是稳住了，有很多小伙伴问我之后有啥看法，

其实市场是预测不了，机会都是跌出来的。

长期投资，不缺机会，缺钱。

如果你还在场内，要坚信未来股市能涨起来，

只要涨回来，我们的收益率就会新高，

如果已经在场外或者不打算入场，

每天读懂一只“基”—华安可转债A040022（可转债基金）上篇

摘要：拆基以来靠前次遇到可转债基金

正文内容开始前的郑重提示：基金拆解系列内容只做基金基本拆解、并非进行投资标的推荐。本系列内容选择拆解标的方式及步骤为：晨星网——基金筛选器——选择一家基金公司——选择“3年3星以上+5年3星以上”两个条件——按5年评级做从高到低排序，依次进行拆解。基金数据截止至文章撰写当天，具体日期在基金详情图当中有体现。任何推荐本身都有极大局限性，投资决策只能由自己做出，基金拆解系列内容只想表达认真看一只基金产品的基本步骤，由于每只基金历史信息不同，碍于文章篇幅有限并不能涵盖全部内容，如需全部详细资料，请自行查阅基金历年公告。误认本文为推荐基金标的文章，照此投资，盈亏请自负。 把基金读成故事，让“理”财点亮生活。在今天这只基金之前，已经这么拆开细看过100多只基金了，从最初的看不细，到后来发现很多基金都觉得故事太多得悠着点写，收获真的特别大，很多事就是自己去动手用心干了，才会知道能收获到什么吧。不过，这100多只基金里面还从来没有遇到过可转债基金，虽然各种债基里面持有可转债的、靠可转债做高收益去争相对排名的都见过，就是没见过纯正的可转债基金。我们市场上靠前只可转债基金就是兴全可转债340001，这基金2004年5月11日成立，至今共计分红56次，也真的是很用力了。兴全可转债基金2007年2月6日-2015年8月25日在杨云的管理期间取得总回报227.21%，年化回报做到了14.86%，这几年期间真是大奖拿到手软。可惜后来杨云和他的兴全转债前任杜昌勇，一起成立了私募——睿郡资产。关注可转债基金的原因很简单，就是因为自己很喜欢可转债。相比股票投资来说，可转债因为可以转换成股票的特性，把正股价格作为基准，靠着相对价格就能找到投资机会。并且整个转债市场的债券总量不过300多只，行业覆盖却非常全面，还有因为T+0的交易规则，让短线资金很钟爱转债市场，这样每天即使不看盘，到收盘打开可转债看看涨跌幅和换手表现，也能对当天市场发生过什么有个大概的了解了。

数据来源：Wind

目前市场上的可转债基金共计61只，其中成立时间在10年以上的共计6只，包括一只基金同时设立2类份额的情况，所以缩减下来看就是4只。 今天遇到的这只华安可转债基金，从2021年年初至今的收益表现来看，就是这4只基金当中排名最后的那一只…如果放到全部可转债基金当中去看，华安可转债排名也不靠前，位列45。

数据来源：Wind

华安可转债A 040022成立于2011年6月22日，成立至今10.1年，取得总回报58.1%，年化复合回报4.65%，截止2021年1季报规模1.32亿。晨星评级十年二星、五年二星、三年三星，万得评级五年一星、三年一星。 这个星级情况和之前看的那只 华安双债添利 一样，也是在4月开始华安系列的时候星级还没这么低，现在到华安系列要结束了，星级下降了…… 这基金当年除了A类份额外还同时成立了B类份额——

数据来源：Wind

华安可转债B 040023成立至今取得总回报52.20%，年化复合回报4.26%，截止2021年1季报规模1.03亿。晨星评级十年一星、五年二星、三年三星，万得评级五年一星、三年一星。 华安的基金份额比较怪，和其他常见的不太一样。通常说B类份额是后端收费，就是申购的时候不收钱、等着赎回的时候一道收。但华安的B类不是这样，相当于常见的其他基金的C类份额，就是不收申购费、但是按天收取销售服务费的这种类型。通常认为这种收费方式更适合短期持有，也是因为这个特点会让基金的总体规模比A类份额更容易发生波动，难免在回报水平上就打个折扣。 不过，不管是A类份额还是B类份额，这个年化复合回报真的都不高，还不到5%呢！这个水平不就是个纯债基金的水平嘛？！ 用华安可转债自己的业绩比较基准来看，这基金的业绩比较基准是： 天相可转债指数收益率*60%+中证综合债券指数收益率*30%+沪深300指数收益率*10% 当中权重*高的天相可转债指数是早就不更了，所以去看中证转债指数也就好了。这个指数2011年6月22日-2021年7月16日期间的年化收益率是2.69%......真是很惨，说好的权益属性呢？！

数据来源：Wind

这原因细说起来大概三点： 首先，正是因为权益属性才这么惨的！ 2014-2015年的牛市让中证转债指数拔地而起，大涨到接近600点，但之后的大跌，就是随着正股市场的股灾一起走出来的。 其次，这个指数的编制也决定了这两年转债市场妖债行情带来的那些刺激眼球的表现，很多都没机会反应到指数上！ 中证可转换债券指数的样本选择是这样的：（1）在沪深交易所上市的可转换公司债券；（2）剩余规模在3 千万元以上。 但2020年上半年、下半年两轮妖债行情，带动整个转债市场都变得热血沸腾的那些妖债们，剩余规模都是至少2亿以下，更多是1亿以下。对转债来说虽然剩余规模3000万是个强赎的槛儿，但那些炒得欢的妖债人家就是不强赎的情况也是有的。 最后，权重的设定也会让剩余规模偏小的转债“话语权”降低。 在这个指数的编制规则下，就是剩余规模越小就越“说不上话”的，显然是不如让每只转债的权重都相同的等权指数更能反应出来整个市场的变化，这种“理想”指数集思录自己就编了一个。很可惜那个指数是以2017年12月29日为基日的，罩不住今天看的这只基金。 集思录可转债等权指数2017年12月29日-2021年7月16日，从1000点涨到了现在的1730.24点，这么折算一下的话，可转债市场这4.6年的年化回报就可以达到12.66%了，很能体现转债的权益属性。 另外3成权重的中证综合债指数同期表现是这样的：

数据来源：Wind

从基金成立的2011年6月22日算起，到2021年7月16日，指数的年化收益率是4.67%。这个指数的成分券选择的是剩余期限在1个月以上的国债、金融债、企业债、央行票据及企业短期融资券，比起前几天其他的债基里面经常看到的中债总指数的范围要小很多，那个是剩余期限1天以上的所有债券全都要算进去，这个是把超短债什么的都给去掉了。 最后占10%权重的沪深300指数的同期年化收益率是5.89%，没别的，就是大涨大跌闹的，真是太需要长牛、慢牛，不要疯牛了。

数据来源：Wind

这么把基金的业绩比较基准涉及到的指数都拆开看看，就是想证实一下这基金不到5%的年化收益到底怎么样，实际情况就是真的有点不怎么样，就是个长期纯债的表现而已。 作为一只可转债基金，投资范围当然主要就得是可转债： 1、至少5%的现金+短债；2、至少8成仓位买债券，其中至少8成买可转债、可交债；3、股票较多2成仓位，基金既可以在一级市场打新股、参与增发，又可以在二级市场买卖股票，还可以让可转债转股。 就这个范围来说，是真的好宽松啊！！！ 以前看债券基金，觉得如果是奔着做“股-债平衡”这个目的去下手的话，最该提防的就是一只纯债基金的投资范围不被限制，可以随便买可转债。因为可转债就是容易博收益，所以想要做高基金相对排名的话，就去敢打敢拼的搞转债就好了，比如华夏的新锐固收总监何家琪带领旗下债基们走的就是这个路子。 而且人家那些基金们基本还都对可转债转股之后的处理有要求，多长时间内就得卖出去了、或者干脆就不让转股什么的，诸多限制都是为了让基金经理去专注债，而不是权益。 到这基金可好，反正股票仓位*高就这么多，剩下的你们就看着办吧。

数据来源：Wind

关于债券至少8成的这个要求，在基金的历史上有过几次短暂的达不到，比如基金刚成立的时候、2012年那会儿、2013年末、2015年大牛市，剩下的时间也就没什么了，都是老老实实去执行的。 券种配置就是这样的——

数据来源：Wind

2022年，布局哪些纯债基金实现高收益

前言：

非常幸运，2021年目前还没有碰到鹏华高收益债这样的神器，有多神。可以看我之前的分析《》，够刺激不，根本不能想象得到这是一个债基，如果单纯是某一个债券还可以理解，但是作为一个债基，确实很难理解。

2021年回顾 ：

根据2021年初选了5只债券，并一直持有到目前，分别是华夏纯债（000016），建信纯债C（531021），鹏华纯债（206015），兴全稳泰债券A（003949），万家鑫璟纯债债券C（003328）。对比下截止目前一年的收益情况情况：

对应收益*高的是我2019年就持有的003949和003328两只，都达到了5%以上。也就是这两只有着非常好的稳定性和高收益性。而另三只，则相对弱很多，之所以增加了这三只，是因为银行账户买不了那两只，看来明年需要将创建一个基金账户才可以了。最大相差将近2.5%的收益了。从同类基金排名上来看，003949和003328在300名左右，而剩余3只都在2000名左右了。

对比下五只纯债基的差异，初步分析5只债券的差异，债券比例不是造成差异的最主要原因。

接下来看持仓情况，兴全主要是农行，招行等二级债券，风险相对小，同时持仓比例比较分散，单只小于5%，因此波动相对较小。而万家则持有企业债比较多，这样风险也比较大，但是单只持有小于2%，并且行业也比较分散，因此，风险整体可控，同时能获得高收益。而鹏华持仓量非常集中，单只持有超过30%，还好持有的标的风险不大，因此没有剧烈波动，否则很难想象不会发生鹏华高收益债的情形。

2022年规划 ：

在确定明年债基规划之前，先根据2021年的情形确定以下几个标准：

1.持仓标的需要低风险；

2.持仓需要足够分散，初步定单只小于5%；

3.具有收益可持续性，单年收益大于5%，3年收益大于15%；

没有根据今年的债基排名进行选择，而是平时积累的一些标的进行选择，选了以下债基作为选择池（164206,012579,003328,100018,110017,003618,206018,003949,001868，519769，001993,675113,001422,002363,012579,004235,340001,003949）。而这个自选池，肯定删除了2021年排名靠后的三个。只剩下兴全和万家两个标的。

通过上面3条的筛选，最后只剩下100018,206018,001868三只，可以看出，这三只可以实现年5%以上的收益。

虽然高收益，但是稳定性还得看持仓。对应持仓单只低于5%，且行业没有集中。

嗯，通过上面对比，2022年，将把资金放在003949，003328，100018，206018，001868五只纯债上。通过构建组合，可以保证收益性的前提，进一步提升稳定性。当然，未来充满着不确定性，而这也是我们不断探寻和充满乐趣的一个因素。

以上就是340001基金持仓哪些股票？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！