国富中小盘股票有什么优势？
国富中小盘股票有什么优势
接下来具体说说
五年三“擒牛”！国海富兰克林旗下国富中小盘再获金牛奖
9月28日，《中国证券报》2021金牛资产管理论坛暨第18届金牛奖颁奖典礼在上海举办，凭借长期出色的业绩表现，由国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东管理的国富中小盘股票荣膺“七年期开放式股票型持续优胜金牛基金”，值得注意的是，国富中小盘此前在2020年3月、2019年4月蝉联“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”，本次获奖也是国富中小盘近5年拿下的第3座金牛奖、第9座“三大报”权威奖项。
据介绍，金牛奖由中国证券报主办，中国银河证券、天相投顾、招商证券、海通证券和上海证券协办，是基金业界最具公信力的权威奖项之一，享有中国基金业“奥斯卡”的美誉，获奖基金多为中长期业绩良好、回撤较小、风格稳定的优秀产品，基金公司的合规合约、公司治理结构、风险控制等情况也被纳入综合考察，长期以来是投资者选择基金的重要参考之一。
此次荣膺金牛奖的国富中小盘股票成立于2010年11月，是一只“十年磨一剑”的经典价值派基金。据基金2020年年报及wind数据，截至2020年12月末，国富中小盘成立以来总收益351.26%，超越比较基准322.58%，超越上证综指330.85%。
回溯长短期多个区间的业绩表现，国富中小盘真正做到了“穿越牛熊”。据wind及晨星（中国）数据，截至2020年12月末，国富中小盘股票近1年、3年、5年、7年的收益率分别为53.76%、84.80%、122.08%、367.62%，稳定居于同类晨星股票型基金前25%，其中近7年回报排名同类第2（232/956、83/524、34/369、2/172）。凭借良好的风险调整后收益表现，国富中小盘获得了晨星股票型基金十年五星评级（2020.12评）。
国富中小盘自年成立以来始终由基金经理赵晓东管理，赵晓东具备18年证券 从业经验、12年基金管理经验， 是典型的稳健价值派老将，他偏好逆向投资，坚持长期持股，注重风险控制，长期深入研究个股基本面，以安全边际为核心自下而上精选标的。
赵晓东将自己的投资方法归纳为“五维选股法”：一是人的识别，要求公司管理层具备较强的战略眼光，前瞻布局，执行力强；二是业务识别，要求主营业务竞争力强，成长空间大，进入门槛高；三是估值识别，要求有效估值足够便宜，安全边际高；四是持续经营能力识别，要求财务稳健，负债率合理，现金流健康，销售能力在行业中等以上，覆盖面广且深，研发投入占比高于行业平均；五是风险识别，要求政策风险低，业务被颠覆的可能性小。
展望后市，赵晓东表示，考虑到基数原因，预计四季度国内经济将回落到正常增长区间，国内货币政策仍将保持相对宽裕状态，但企业的盈利可能受大宗商品影响增速有所回落，对四季度市场整体持谨慎乐观态度。短期内资本市场仍可能出现波动，但从中长期投资的角度看，中国的资本市场依然具有很强的吸引力。
投资策略方面，赵晓东表示将继续坚持基本面投资方向，在控制风险的前提下，重点持有和关注公司治理好、管理团队优秀、业务成长空间大、议价能力强、估值合理的公司。同时提高组合的均衡和分散，力争在中长期为持有人风奉献较好超额收益。
* 业绩数据截至2020.12.31，经托管行复核。国富中小盘成立于2010.11.23，最近五个完整会计年度2016-2020年业绩分别为-3.40%、24.39%、-16.84%、44.53%、53.76%，同期业绩比较基准分别为-15.60%、3.01%、-29.69%、28.52%、25.13%。赵晓东自基金成立日起管理本基金。
* 赵晓东简历：18年证券从业经验，2009年9月起管理公募基金，香港大学MBA。历任淄博矿业集团项目经理，浙江证券分析员，上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理，国海证券有限责任公司行业研究员，国海富兰克林基金管理有限公司研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富潜力组合混合基金的基金经理助理、国富沪深300指数增强基金的基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司QDII投资总监。现任国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监、职工监事，国富中小盘股票基金、国富焦点驱动混合基金、国富弹性市值混合基金、国富恒瑞债券基金、国富基本面优选混合基金、国富兴海回报混合基金及国富竞争优势三年持有期混合基金的基金经理。
对比几只中小盘基金
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本文目录 1、中小盘2、基金筛选3、基金样本4、中小盘基金的定义5、基金对比6、重点关注
【P1 中小盘】
普遍观点：
中小盘和蓝筹基金相对，按照投资标的股票来分，一个是投资大蓝筹白马，一个投资中小盘股。
中小盘的基金具体是投资大盘股还是中小盘个股，以具体基金招募说明书中关于“中小盘”定义为准。
今天的中小盘基金会颠覆了这个“中小盘”的观点。
【P2 数据筛选】
使用天天基金数据 - 搜索“中小盘”，在基金主题中查看，大致有46只基金，这里面排除掉：
1、广发中小板300ETF及链接基金、华夏中小板ETF及链接基金，易方达中小板指数基金等指数基金，
2、工银香港中小盘股票等QDII基金
3、汇丰晋信中小盘低波动策略股票等新成立的基金
4、C类基金等
5、排除规模1亿下的基金，如长盛中小盘精选、中银中小盘成长混合等
【P3 数据样本】
最终还有24只基金，如下：
按照基金经理同年限，看业绩回报初步排除，比如同样是50%的回报，韩冬燕4年又9天，回报59.42%，景顺长城中小盘混需要2年又235天，51.92%。
但是同样2年又178天，工银中小盘混合黄安乐的任职回报是128.51%。
比如上投摩根中小盘混合，郭晨管理5年又236天，但是回撤是-63.35%
【P4 中小盘基金】
最终看下面10个中小盘基金
按照基金募集说明书，整理下中小盘基金的底层股票池，基本上是：
每半年或者每季度，将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加，取累计流通市值达到总流通市值前50%，或者2/3的股票
从这个中小盘的定义来讲，前2/3的股票数量是大于前50%，基本上市场上70%的股票都能涵盖到了（注意，这个中小盘定义并非理论上的，按照股本简化划分） ，主要是流通市值，扣除了靠前大股东等为了控制权，不会随意减持的，可以在二级市场流通的股票。
流通市值=流通股本*股价
这半年或者季度内，股本不变，如果股价上涨，就会导致流通市值增加，排名居前。
【P5 数据对比】
1、从阶段业绩看
最后三只基金，基金经理刚调换1年左右。工银中小盘混合是任职2年半，前面的基金都是任职6年以上。
赵晓东和张坤都是老将了，回撤还是相对小些，虽然最近1年的收益偏后，赢在长跑。基金经理管理5-6年的基金，比如信诚中小盘，富国中小盘，18年的收益是-30%至-35%，虽然年度短期爆发强，但是长期从3年还是5年看，都不如相对稳定的易方达中小盘。
这个选择要看具体投资时间长短了。
2、从业绩基准看
主要中证700指数，中证500，天相中盘，天相小盘指数。
3、结合前十持仓情况
风格还是蛮很分明的，比如：
国富中小盘股票持有银行：招商银行，兴业银行，宁波银行
易方达中小盘白酒居多：泸州老窖，五粮液，茅台
整个持仓集中度看：易方达中小盘72.98%，泰达中小盘76.11%，海富通中小盘61.83%
【P6 重点关注】
其实到最后，这10个基金也很很难舍弃，备选跟踪：
长期（五年）居前的是：国富中小盘股票、易方达中小盘混合、大成中小盘(LOF)
短期（1-3年）爆发强的是：工银中小盘混合、泰信中小盘精选、海富通中小盘
多个基金经理的暂时不考虑。
下篇：对比下这几个中小盘的持仓及基金经理的风格！
提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！
花花无缺的世界：
创作方向：基金投资分析；单只基金及基金持仓股分析，基金经理分析，投资感悟和理财配置。
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