士兰微股票未来价值多少大家好？

士兰微股票未来价值多少大家好

公司主营电子元器件、电子零部件及其他电子产品的设计、制造和销售以及机电产品进出口。主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED（发光二极管）产品三大类。公司已经从一家纯芯片设计公司......接下来具体说说

士兰微：电子行业的璀璨明星，投资价值再被低估？

本文将对士兰微(600460)进行全面分析，探究其发展历程、业务布局、竞争优势，以及未来发展潜力。作为电子行业的领军企业，士兰微以其卓越的技术和稳健的经营赢得了市场的广泛关注。随着科技的快速发展和产业升级的推进，士兰微的投资价值将再次被低估吗？

一、发展历程：从杭州走向全球

士兰微的前身为杭州士兰电子有限公司，成立于1997年9月25日，由陈向东、郑少波等七人共同出资组建。经过近二十年的发展，公司已从一家杭州本地的电子企业，成长为全球知名的半导体产品供应商。2000年10月，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市2000]21号文批复同意，原杭州士兰电子有限公司整体变更为杭州士兰微电子股份有限公司，并在浙江省工商行政管理局登记注册。

二、业务布局：半导体产业链的全覆盖

士兰微的业务涵盖了半导体产业链的各个环节，包括芯片设计、制造、封装和测试。其产品广泛应用于消费电子、工业电子、汽车电子等领域。公司在半导体领域拥有丰富的技术积累和资源优势，不断推出创新产品，满足客户多样化的需求。

在芯片设计方面，士兰微具备强大的研发能力，拥有一支高素质的研发团队。公司凭借多年的技术积累和研发优势，成功开发出一系列具有自主知识产权的芯片产品。在芯片制造方面，士兰微拥有先进的生产线和生产技术，能够为客户提供高品质的半导体产品。此外，公司在封装和测试方面也具备丰富的经验和技术实力，为客户提供全方位的服务。

三、竞争优势：技术领先与市场洞察

士兰微在半导体领域拥有明显的技术优势。公司拥有一支高素质的研发团队，具备强大的技术创新能力。同时，公司积极与国内外的科研机构合作，开展技术研究和项目开发。通过不断的技术创新和研发合作，士兰微在半导体领域取得了丰硕的成果。公司已获得多项专利授权，并参与了多个*家级科技项目的研究和开发。

除了技术领先外，士兰微还具有敏锐的市场洞察能力。公司密切关注市场动态和客户需求变化，根据市场需求不断推出创新产品。在瞬息万变的电子行业中，士兰微始终保持敏锐的市场洞察力，为客户提供适应市场变化的产品和服务。

四、未来发展潜力：科技创新与市场拓展

展望未来，士兰微将继续坚持科技创新和市场拓展的发展战略。一方面，公司将加大研发投入，不断提高技术水平和产品创新能力。随着科技的不断进步和产业升级的推进，士兰微将继续加强与国内外科研机构的合作，积极布局新兴领域，寻求新的增长点。另一方面，公司将进一步拓展市场份额，扩大客户基础。通过与国内外客户的深度合作，不断提升品牌知名度和市场占有率。同时，公司还将加强国际合作与交流，拓展海外市场，提高国际化水平。

五、投资价值：被低估的潜力股？

从目前来看，士兰微的投资价值被低估了吗？从业绩表现来看，士兰微在过去几年中呈现出稳健的增长态势。尽管全球经济形势波动不定，但公司的业绩仍然保持了较高的增长水平。此外，公司在半导体领域的竞争优势明显，具有可持续发展的潜力。从估值角度来看，士兰微的股价在过去几年中表现相对稳健。虽然市场波动可能导致股价波动，但公司的基本面稳健，未来发展潜力仍然值得期待。

总结：

士兰微初看

1，杭州的公司，

2，IDM 企业，和华润微有点类似。

3, 实际上，士兰微在2021年之前基本没有赚过什么钱。

单季度收入突破19亿，收入是从2020年开始有比较明显的增长的，但是利润是从2021年这三个季度开始明显增长的。

在2021年靠前季度之前，基本都是亏损的。2018-2020年，没赚过什么钱。

这也说明半导体行业并不像我们想象的那么赚钱，而且周期性很强，竞争也很剧烈的。所以对于半导体行业还是要多个心眼。

现如今，士兰微这么嘚瑟，也是因为igbt产品有放量的趋势。

从过去几年的毛利润率，净利润率的走势来看，很明显，从2020年开始，公司业绩逐步逐步汇率，毛利润率和金利润率都在攀升，

公司也是idm, 也就是从芯片设计到生产一条龙的企业。

从公司放到财报里面谈的客户来说，包括了手机，家电，安防，电机，照明（LED）类的企业，

2020年年报中是这么提到自己的客户群体的，

2020年财报中说，

随着半导体信息技术在绿色家电、智能制造、云计算、物联网、大数据、光伏和新能源汽车等领域的广泛的应用，半导体行业面临更为广阔的市场空间。 士兰微电子将依托IDM模式，加快对MOSFET、IGBT、FRD等功率器件，智能功率模块，IGBT功率模块，高压集成电路，MEMS传感器件，光电器件，第三代功率半导体器件等新产品的开发 ，大力推进系统创新和技术整合，不断提升产品附加值和产品品牌，在创造良好经济效益的同时，积极创造社会效益。

这个说明了 士兰微也认识到了igbt 和mems 传感器的巨大需求和发展前景。

2020年财报披露其igbt业务收入大概只有2.6亿，从财报表述来说，士兰微也承认自己是在加快进入新能源和光伏领域。

2021年半年报则披露其igbt 业务收入1.9亿，同比增长110%

按照这个毛估估来说，

2021年有可能igbt收入在4亿左右。大概是全年收入预期的5%。

估值角度，目前士兰微市值757亿，

如果用最近2个季度的收入和利润来说，收入18-19亿，利润2.5-2.9亿，以后全年规模可能在11亿利润，收入80亿左右，

那么这个市值接近于动态70倍的PE. 估值已经非常贵了。

士兰微有20多万散户，小股东数量非常庞大。

外资持有3%左右的流通股，大概价值22亿左右。

策略：

无

士兰微（600460）投资价值分析

一、公司主营电子元器件、电子零部件及其他电子产品的设计、制造和销售以及机电产品进出口。主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED（发光二极管）产品三大类。公司已经从一家纯芯片设计公司发展成为目前国内为数不多的以 IDM 模式（设计与制造一体化）为主要发展模式的综合型半导体产品公司。公司处于半导体行业,是国家认定的“国家规划布局内重点软件和集成电路设计企业”， 相继承担了多项国家科技重大专项科研课题。在全球国内芯片短缺，国家重点发展集成电路的大背景下，公司所处行业和产品具有高成长的潜质，公司股价前期持续上行就是证明。

二、好行业，高成长，预期向上。今年一季度，公司实现营收14.75 亿元， 同比增长达113.47%，环比增长12.05%。毛利率达29.33%，同比提升8.60pct，环比提升3.74pct。公司提效降费效果明显，净利润达1.74亿元，同比增长7726.86%，环比增长644.76%。展望全年，高增长概率维持。

三、公司是国内IDM 模式龙头，具备外延片制造、晶圆制造和封测产线。需求扩张期内公司加大产能释放力度，今年底8 英寸月产能有望从2019 年年底的4 万片增加到7 万片，12 英寸产能有望达到3 万片/月，预计2021 年营收同比增长25%-35%上下。

四、各大产品模块进入收获期。2020 年白电IPM 模块出货超过 1800 万颗，同比增加200%。IGBT 器件和 PIM 模块营业收入突破 2.6 亿元，同比增长 60%以上。基于五代 IGBT 和 FRD 芯片的电动车主电机驱动模块已通过部分客户测试并开始小批量供货。2020 年公司 MEMS 传感器模块营收入突破 1.2 亿元，同比增加90%以上，产品进入小米等国内手机品牌和智能穿戴领域客户供应链。 多产品增收促使业绩提升。

五、行业发展趋势良好。有关机构预计2021 年全球功率半导体市场规模将增长至441亿美元，其中中国有望达到159 亿美元，新能源汽车及新能源发电是需求增长的重要驱动力。目前国内中高端市场普遍被欧美日企业垄断，国产替代加速使得企业业绩增长可期。

六，快充市场，发展空间广阔，大企业产品线转移给公司带来替代机遇。当前苹果、小米、三星、魅族相继取消标配快充，第三方快充品牌快速放量，给公司快充ACDC 产品带来加速替代良机。

七、公司MCU板块推出多款产品， MCU 搭配IPM 模块销售，形成整套方案，解决客户需求的同时增加公司营收体量。另外公司电控类MCU产品持续在工业变频、工业UPS、光伏逆变、新能源车、物联网等众多领域得到广泛的应用。

八、评级提升，相关机构预计公司21/22/23 年营收为71.71 亿/99.23 亿/127.38 亿元，归母净利润分别为9.24/12.51/15.48 亿元，对应PE 估值为44/32/26 倍。作为国内产能领先的功率IDM 公司之一，显著受益于当前产能紧张趋势，凭借持续大力研发投入和IDM 模式积累的技术优势，公司产品竞争力较强，未来成长驱动向上。

风险提示：行业周期性波动风险、技术迭代不及预期的风险、产能爬坡及客户开拓不及预期的风险

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