基金中的阿尔法是什么意思？

基金中的阿尔法是什么意思

点击右上角“关注”，可以通过后台菜单查看更多投资经验分享01，阿尔法收益与贝塔收益我们经常看到阿尔法收益、贝塔收益这样高大上的名词，有些基金的名字上甚至都会带上这两个名词，那么阿尔......接下来具体说说

一些衡量股票和基金的指标是什么意思？阿尔法，贝塔，夏普比率？

就算是有着同样收益率的基金，你所承担的风险和波动是不一样的。在做不同基金的比较时，除了看收益，费用，我们也会经常看到这些衡量风险的指标。今天苏三一一道来

• 夏普比率： 每单位风险对应的超额回报率。比率越高表明承受每单位风险获得的超额回报率越高。这个值是越高越好
• 贝塔系数β： 相比市场平均业绩水平的波动性。β=1.1表明市场涨10%时涨11%，市场跌10%时跌11%。所以这个值>1表明波动性比市场大。收益差不多的情况下，波动越小越好。比如说两个基金同样年收益是10%，一个最差的时候跌了10%，一个最差的时候跌了5%，那肯定是跌幅小，波动小的这个基金更优秀
• 阿尔法系数α： 相比市场平均业绩的超额收益。既是超出市场平均收益的那部分钱。这个值越大越好，表明越卓尔不群

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我们拿之前有介绍过的三个顶尖基金经理管理的基金来说明一下这三个指数

• 夏普比率： 你买的基金每让你多承受一个单位的风险，能给你带来的收益大小。三者相比较，中欧新蓝筹0.64*高值，胜出
• 贝塔系数β： 相比市场平均业绩水平的波动性。3个基金都小于1，说明波动控制的很好，其中波动最小的又是中欧新蓝筹，0.8胜出
• 阿尔法系数α： 相比市场平均业绩的超额收益，越大越优秀。这3只基金都是大大超出市场均值，其中又是中欧新蓝筹以12.62%胜出

之前问苏三，这三只股票基金哪只最优秀的同学，现在好像答案很明确了。不过中欧新蓝筹和另外两只基金不一样，是场外基金，有申赎费，记得要通过基金销售平台购买有折扣！

阿尔法？贝塔？你的基金收益 居然和两个字母有关

大家在接触基金的过程中，可能会听说过“(阿尔法)”、“(贝塔)”这样的一些术语。

实际上，阿尔法和贝塔都是主流的策略，对我们选择基金也很重要，今天我们就来一起学习一下吧。

基金涨幅跟大盘不同步的原因？

配置过基金的朋友可能会发现，有些基金跟大盘的涨幅比较同步，但有些时候，我们也会遇到基金跟大盘走势不完全同步的情况。

例如大盘上涨了，持有的基金却没怎么涨，或者涨得更多；

大盘下跌了，持有的基金没跌那么多，或者跌得更多

为什么会出现这种情况呢？

其实，股票等金融资产的收益来源主要分为两个方面：一是贝塔收益，跟随市场一起波动；

二是阿尔法收益，不跟着市场一起波动。

贝塔收益(市场收益)

我们可以把贝塔收益看作一种被动的投资收益，它是通过承担市场风险所带来的收益，代表着市场的平均回报。

贝塔收益是比较容易获得的，例如通过配置指数型基金就能获得贝塔收益，由此跟上市场的节奏。

阿尔法收益(超额收益)

而阿尔法收益是基金的实际收益和贝塔收益之间的差额，是投资收益中超出市场收益的部分。

阿尔法收益主要取决于基金经理的主动管理能力，对基金经理的选股和择时能力要求比较高。

如果一个基金在某一时段的业绩大幅超越市场平均水平，说明在基金经理在该时段的投资管理能力是比较突出的。

投资者应如何选择？

对普通投资者来说，如果只想获得市场的平均回报，可以配置宽基指数基金来跟上市场的节奏。

指数基金运作不依赖基金经理的选股能力，费率相对较低，仓位一般在90%以上，在市场下跌的时候也不会主动减仓。

如果想要获得超越市场的超额收益，就需要选择一些优秀的主动管理型基金了。

对于这些基金来说，超越基准指数的能力越强，说明它的阿尔法收益贡献越大。

因此在挑选主动管理基金时，超越基准的数据可以作为重要的参考依据。

一般来说，在市场单边上涨或普涨行情中，指数基金的进攻性更强；而在震荡市或者结构性行情中，阿尔收益明显的主动管理型基金，突围的可能性更大。

追求阿尔法收益的基金，听着很牛，是真的吗？

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01，阿尔法收益与贝塔收益

我们经常看到阿尔法收益、贝塔收益这样高大上的名词，有些基金的名字上甚至都会带上这两个名词，那么阿尔法、贝塔，到底指的是什么呢？其实很简单。

贝塔收益就是市场收益，它是通过承担市场风险所带来的收益，代表市场的平均回报。例如我们通过配置指数型基金，就能获得贝塔收益，由此跟上市场的节奏。

而阿尔法收益，我们也可以说是超额收益，它其实就是基金的实际收益和贝塔收益（市场收益）之间的差额。当大盘上涨时，我们的基金可能涨得更多，也可能没怎么涨；当大盘下跌时，我们的基金可能没怎么跌，也可能跌得更多。这些，都是阿尔法收益带来的。

阿尔法收益主要取决于基金经理的主动管理能力，如果一个基金经理的择时选股能力好，那么就能为我们带来不错的收益。

02，巴菲特的十年赌局

"股神"巴菲特在08年时曾经和美国一家对冲基金Protégé合伙人特德·塞德斯（Ted Seides）打赌。塞德斯认为自己复杂、多样化的投资策略会战胜巴菲特的指数投资法。塞德斯选择了集团5只基金投向其他对冲基金，而巴菲特只是选择了美国先锋集团旗下基于标普500指数的保守风格股票配置。最后的结果，巴菲特选择的指数基金盈利63.5%，而塞德斯自己选择的基金给投资者的回报率为19.6%，最后塞德斯承认自己在这场对赌中失败。这就是巴菲特的十年赌局。

在美国，由于股票市场发展得已经相当完善，可以算是全世界最先进发达的股票市场，想在这个市场中获得超额收益，其实是比较困难的。所以更多人愿意选择只跟随市场，获得贝塔收益。

但在中国，由于各证券市场普遍发展较晚，制度尚未完善，所以市场中其实是存在大量有待挖掘的超额收益机会。只要操作得好，就可以获得高收益，远远超过贝塔收益。

03，3000点的基金表现

观察中国的股票市场，我们可以发现，在18年1月份，上证指数短暂地上升到了3587点，随后就一直下跌，中间虽然也有一小段时间是上涨的，但是之后又跌了下去，直到今年（2020年）7月初，股市突然上涨，上证指数才终于又涨到了最近的3400点。

在相同的时间段，2018年1月份沪深300指数*高的时候，达到5380点，最近在4800点的附近；中证500指数更惨，当时*高达到11616点，现在只有6700点。所以我们可以想象，如果选一只指数基金挂钩这些标的，不但没赚钱，可能还亏损。

但是，如果我们买的基金是主动管理型的，在这段时间内，收益翻了一倍的基金有136只，收益率50%以上的基金也有将近800只。

如果是购买指数基金，根据市场，基本上是无法获得收益的；如果是购买了主动管理的基金，大部分都是可以买到赚钱的基金的。

从上图，我们也可以发现，在中国，追求阿尔法收益其实并不难。上图中，时间超过6个月之后，混合型基金的平均涨幅，全部超过沪深300指数涨幅。

因此，我们买基金，应该追求阿尔法收益。

财说得明白，带你看懂财经现象背后的真相。

以上就是基金中的阿尔法是什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！