华安创新基金040001市值多少华安创新基金净值是多少？
华安创新基金040001市值多少华安创新基金净值是多少
中国投资成绩出色的ETF实盘指导财富公号：ETF报（ etfbao ）. 利用市场估值与投资者情绪变化，对ETF指数长期持有，低买高卖，做多中国，这是最适合懒人小白的财富自由之路。接下来具体说说
每天读懂一只“基”—华安创新混合040001（标准混合型）上篇
摘要： 中国靠前只开放式基金！
正文内容开始前的郑重提示：基金拆解系列内容只做基金基本拆解、并非进行投资标的推荐。本系列内容选择拆解标的方式及步骤为：晨星网——基金筛选器——选择一家基金公司——选择“3年3星以上+5年3星以上”两个条件——按5年评级做从高到低排序，依次进行拆解。基金数据截止至文章撰写当天，具体日期在基金详情图当中有体现。任何推荐本身都有极大局限性，投资决策只能由自己做出，基金拆解系列内容只想表达认真看一只基金产品的基本步骤，由于每只基金历史信息不同，碍于文章篇幅有限并不能涵盖全部内容，如需全部详细资料，请自行查阅基金历年公告。误认本文为推荐基金标的文章，照此投资，盈亏请自负。 把基金读成故事，让“理”财点亮生活。华安系列从4月19日开始一直看了24只基金，到上周的那只可转债基金真的是感觉长出了一口气，好不容易看完了。有时候偶尔也会觉得挺后悔当初自己定的这个筛选标准，还要求自己坚决执行，真的要难为自己。虽然已经用3年3星+5年3星去筛了，但这“及格线”以上的基金们也未必会好看、未必会靠谱，很多时候觉得认真看了半天就像是看了个寂寞。不过投资标的的筛选能力，挺需要靠这种铁杵磨成针的精神去磨炼的，选基金、选股票意思都一样，翻石头、找虫子，概率一定，就靠基数往上拼成果了。华安这家公司在运营的路数上，好像有和公募基金界的普遍路子不太一样的地方， 这些都留到总结公司的时候再说。截止到华安可转债其实选出来的基金都看完了，但是非常不死心的看到华安创新竟然不在候选范围，这基金必须值得塞进来认真看看。这基金虽然星级不高，但真是太值得看了！！！反正是华安系列的最后一只基金了，节奏放慢点，慢慢看一下。 
数据来源：Wind
华安创新混合 040001成立于2001年9月21日，成立至今19.9年，取得总回报619.45%，年化复合回报10.45%，截止2021年2季报规模18.4亿。晨星评级十年二星、五年二星、三年三星，万得评级五年二星、三年三星。 同类排名很值得看一下—— 同样有19.9年完整数据的同类基金仅此1只；有近10年完整数据的同类基金共计20只，华安创新混合排名17；有近5年完整数据的同类基金共计26只，华安创新混排名19；有近3年完整数据的同类基金共计29只，华安创新混排名9；有近2年完整数据的同类基金共计46只，华安创新混排名11；有近1年完整数据的同类基金共计81只，华安创新混排名2；有近半年完整数据的同类基金共计105只，华安创新混排名4。 前期称霸武林是因为独此一家，后来竞争环境开始恶劣，排名就很不好看了几年，再到后来随着基金经理策略的调整，到现在已经是跻身前列的平衡配置类基金了。 平衡配置基金忘了在看哪只基金的时候特意说过一次，就是股和债比较平衡、风格不算激进也比较平衡的这种基金。其实如果从持仓风格上来看，好多灵活配置基金很可能就是这种类型的，只不过人家没这么说而已。于是这就造成了平衡配置基金的整体数量不算多，到现在也才一百出头而已。 但华安创新最近这一年左右的排名真是能看出来现任基金经理的努力，就是要把相对排名提高上去，让这只老基金焕发活力的这种决心吧。 从基金的成立时间上看，2001年9月21日成立，再过俩月，这基金就20岁了。 20年的岁月，对于一个人来说意味着人生不同阶段的不同经历。或许在经历了正弦曲线似的璀璨波折后，终究回到了平行于x轴的平静人生；也或许在时代的风口上找到了自己能持续深耕下去的那件事，厚积薄发、心存希冀的做较好的自己。那20年的时间对一只基金来说意味着什么？ 中国公募基金行业1998年开始正式戳摊儿，对基民来说标志性事件就是1998-1999年老十家公募基金公司的成立。成立完了就得赶紧发产品不是嘛！当初发的都是些什么呢？封闭式基金。 封闭式基金其实现在也能看得到，但一般都是封闭期很短的，而且在成立之初就说明白了封闭期一结束我们就直接转成开放式基金的这种情况。在华安的语境里就挑一只华安的基金来举例，比如2019年12月上市的那只华安科创主题3年。 这基金就是2019年6月11日成立，作为基民来说基金募集的时候咱们是去找基金公司认购了基金份额的，基金成立起来之后封闭3年说的就是这3年的时间里，既不让申购、也不让赎回，基金经理就是闷头拿着最初募集到的那些钱去好好管理，能防止申购赎回给基金造成的规模波动，让基金经理跑出好业绩来。 封闭对基金公司和基金经理来说当然是挺好的，规模就是那么大、管理费按规模去收，不管业绩好还是不好，反正管理费都那么多，旱涝保收的。但是对基民来说就不那么好了！ 万一我突然急着用钱，或者是看基金经理管的不好（华安科创主题3年就是这么被吐槽的，说好的科创主题，大家都以为要高高的买科创板股票去实现价值和净值齐飞，结果后来一看简直就变成了债基…）想把当初认购基金的这些钱换成现金，在封闭期里想找基金公司人家是不给换的，那怎么办呢？ 基金公司早就想到了这个问题，解决办法就是封闭基金在封闭期内可以拿到证券交易所来上市交易。交易价格完全取决于市场情绪和供需情况，和ETF在场内交易是一个意思、和股票在场内交易是一个意思，交易价格虽然不会和基金净值偏离太多，但那个价格确实和净值能出现偏离。 就好像图中这样—— 
数据来源：Wind
黄*线表示的是日内根据基金持仓证券价格做的基金净值估算，黑色线表示的就是基金全天的交易价格分时表现。一只基金的份额在二级市场做交易，如果受关注程度低、流动性不好的话，这个偏离也真的可能会偏的非常离谱！ 那表现就是看起来有很大的折价或者溢价套利空间，但其实价格横在那了，你去挂单卖出的时候根本就没有买盘来接，这种情况比较多见于非常小众的ETF，所以才说如果买ETF普通人较好去买宽基指数的ETF，各种行业ETF或者更细分的那些ETF要谨慎一点。 用彼得.林奇的话来形容，发了一只封闭式基金就约等于发行了一只股票，而且这家上市公司还能不用破产，反正这基金我也不开放赎回，也用不着管你们交易成什么样了、现在持有人都是谁，反正每年都能按规模收属于自己的那份管理费…… 中国公募基金行业最早的时候发的都是这种产品，因为管理经验不足、当时的资本市场也不怎么规范，担心应对不了基金规模忽起忽落带来的管理难度加码问题。 对于刚刚开始蹒跚学步的中国公募基金行业来说，当年绝对不敢一上来就发开放式基金的。那时候市场不怎么规范，股票市场上都是瞎炒消息的风气，大家玩的都是一两天的这种超短线。 现在想想，中国股民直到现在也愿意相信所谓股神群提供的所谓根据内部消息得知某只股票即将被大资金拉升、然后给出挂单价和挂单时间、让你跟着买的这种杀猪盘玩法，真是和当年的那种风气让大家形成的市场记忆有关。 当年的市场就是那样的！ 但公募基金因为有投资监管要求，不能那么来回折*，就导致很多股民看到公募基金买了什么就赶紧躲着走。因为他们资金体量比较大，买进去还不动，那简直就是定盘星了，公募基金买了一只票就意味着这股票短期内就没什么搞头了。 在这种整体瞎买瞎卖的氛围里，公募基金如果当年发的是开放式，那可想而知，基金规模的大幅度波动很可能让基金经理想好好管都没法下手。其实直到很多年后，公募基金明星基金经理们的奔私大潮里，有很多人弃公奔私的原因就是：公募开放式基金因为散户的情绪会产生规模波动，让自己在大跌之后、东西便宜的时候想去抄底，却面临赎回带来的规模缩量；相反，大涨之后想要控制规模，却抑制不住基民热情。 我们看过的很多老基金细看一下历史都是从当年的封基时代走过来的，那时候的封闭期很长，都是10年、15年，这些基金都是封闭期临近结束，开了持有人大会转型成开放式基金的，这些都是后话。 在2000年左右那会儿，咱们市场上还都是一封就10年、15年，想要流动性只能去二级市场做交易的封闭式基金，所以到现在很多老股民提起基金来依然会说“炒基金”，基本就是这么来的。 但从美国的现金管理经验来看，肯定还是随时能申购和赎回的开放式基金才是符合市场规律和投资者需求的基金，这事儿就得干！于是，2001年华安敢为天下先的成立了中国靠前只开放式基金—— 华安创新 。 
资料来源：Wind
翻到了当年基金成立之前的这份宣传公告，现在我们习以为常的第三方发售在当年被这么郑重的介绍过，这感觉就好像翻季凯帆博士那本《解读基金》里面有专门的章节用来讨论在互联网上买基金是不是安全……时代的烙印，看一下这种历史资料，一下子被拉回到过去，体会我们的市场是怎么一路走到今天的。 除了这个宣传造势以外，还有一大堆的公告，都是关于华安创新该怎么申购、基金的资产托管给交行是不是安全，这些现在看来是常识、无需探讨的问题，在当年都是投资者关心的事。 
资料来源：Wind
每天读懂一只“基”—华安创新混合040001（标准混合型）中篇
摘要： 2007年的净值“大跳水”是个什么意思？！
正文内容开始前的郑重提示：基金拆解系列内容只做基金基本拆解、并非进行投资标的推荐。本系列内容选择拆解标的方式及步骤为：晨星网——基金筛选器——选择一家基金公司——选择“3年3星以上+5年3星以上”两个条件——按5年评级做从高到低排序，依次进行拆解。基金数据截止至文章撰写当天，具体日期在基金详情图当中有体现。任何推荐本身都有极大局限性，投资决策只能由自己做出，基金拆解系列内容只想表达认真看一只基金产品的基本步骤，由于每只基金历史信息不同，碍于文章篇幅有限并不能涵盖全部内容，如需全部详细资料，请自行查阅基金历年公告。误认本文为推荐基金标的文章，照此投资，盈亏请自负。 把基金读成故事，让“理”财点亮生活。书接前文~当年封闭式基金时代的那些老基金们，像基金安信规模是20亿、基金安顺规模是30亿，就拿自家的这两只基金比一下，大概能体会到华安创新当年的神采了（50亿首募规模）。那是2001年啊！这数据去对比华安后来很多开放式基金的首募规模，都是有绝对的碾压优势的！ 
数据来源：Wind
从基金的份额总数上来看，当初的50亿份走的还挺稳的，就是基本没什么人赎回，结果从2003年开始，基金的份额开始往下掉了。原因看起来也挺简单，就是在华安之后，各家基金公司都开始了开放式基金的尝试，到2003年6月，市场上的开放式基金已经有30多只了。 并且2003年就是个开放式基金的加速年，从年中到年末，开放式基金数量增加到了共计54只，这还是直到现在依然还在市场上的基金们，那些清盘的、合并的数据没有去找，大概体会到这个味道就够了。 对投资者来说是更多选择更多欢笑，对华安创新来说面临的就是竞争加剧的市场格局。而且当时那市场行情也实在是不好！ 1999年5.19行情在国内是因为国企改*让资本市场焕发了活力，外围市场是因为美国那轮互联网泡沫之前整体投资氛围烘托的太好了，为期两年的这轮牛市真的能算的上是A股市场彪炳史册的牛市。 但时间进行到2001年，因为美股市场那边互联网泡沫已经破裂了，就让A股市场上的科技股强势不再，而我们的这**牛市后期，市场也开始进入消灭低价股的疯狂阶段，市场已经不再是前半段由业绩主导时候那样了，那所以，华安创新混合成立的时候其实市场就开始走下坡路了。 放到上证综指的长期走势当中去看，特别清晰——
数据来源：Wind
基金成立的2001年9月21日，上证综指盘中最低还1803点呢，这之后就基本没什么好日子过，震荡下行的趋势非常明显，到2013年基本就是单边下行了，下半年才出现一次回升，在2004年4月终结了向上趋势，又开始掉头向下，一直跌到了2005年6月6日998点。 当时的市场情绪可想而知是好不到哪去的，每次都是刚看见希望就破灭了，刚觉得行情要扭转就又跌下去了。 所以，竞争环境变得激烈叠加上市场实在是不咋地，就让华安创新混合当时的基金份额开始缩减再缩减。 2006-2007年明明是大牛市了，按理说基金的份额应该飙升上来的对不对？可是从份额表现上去看，基金份额在2006年还在减少，2007年三季报就剩下9亿多份了，2007年四季报突然就上涨到了140多亿份！ 这是怎么回事儿？！ 结合着当时的公募基金市场、华安创新自己的基金净值表现一起去看才能把这事儿搞明白。华安创新作为中国靠前只开放式基金，因为历史够悠久，又有着行业发展里程碑意义，所以真是看点特别多，虽然未必值得去买，但看一看还是能收获很多的。 暂时跳一下逻辑，先把基金的基本信息补一下~ 按晨星网给的分类，这基金是标准混合型，基本就是我们平时认为的平衡配置的意思。基金的业绩比较基准是： 沪深300指数收益率*75%+中债国债总财富指数收益率*25% ，这基准其实是2015年变更的，当初基金成立的时候，业绩比较基准用的是： 中信标普300指数收益率*75%+中信标普国债指数收益率*25% ，原因特简单，就是当年沪深300指数、中债总指数还都没有呢。 基金的投资范围说的很含糊，我把原文贴过来直接体会吧： 本基金主要投资创新类上市公司以实现基金的投资收益，通过建立科学合理的投资组合，为投资者降低和分散投资风险，提高基金资产的安全性。这里的创新是指科技创新、管理创新和制度创新等方面。创新类上市公司包括高新技术产业创新公司和传统产业创新公司。 高新技术产业创新公司 主要集中在信息技术、生物医药和新材料等高新技术产业等领域，包括电子信息及网络技术、生物技术及新医药、光机电一体化、航空航天技术、海洋技术、新材料、新能源等领域内主业突出的上市公司。 传统产业类型的上市公司 中，如果已在或正在管理制度、营销体系、技术开发和生产体系等方面进行创新，具有较大潜在发展前景和经济效益的上市公司也属于本基金的主要投资范围。 本基金在选择上市公司时主要考虑以下因素：公司创新能力强，主营业务市场空间大，财务状况良好，具有相当竞争优势等。 本基金的投资组合将通过持有基金管理人确认的并符合法律规定的一定比例的高流动性资产，如国债和现金，从而保持基金资产良好的流动性。 意思就是通过买创新公司去买未来，创新里面分成业务本身就是面向未来的这种，还有本来是老公司但要重新焕发活力的这种，其实总体意思就是：什么赚钱我们就买什么…… 然后关于配置的话，常见的那种5%现金+短债、xx%股、xx%债在这里只用了概念性描述带过的。还是看资产配置情况最靠谱——
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2004年之前的资产配置数据竟然是缺失的，但从2004年开始至今的资产配置情况上来看，就是一个偏股混合的意思吧，2008年大跌之后股票仓位做了比较明显的下调，老基金们当年基本都在这个时候做过这个动作的。
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行业配置上来看，早年的公用事业其实买的真是挺多，都是能排到前十大重仓股里的那种，而且当时的持股集中度也真是比现在要高很多。2001年年报基金的持股数量才30只，虽说2004年中报75只、年报110只，但到了2005年这个数就又降下来了。 后来2008年又一次飙升，2016年也是，所以总体感觉就是遇见市场大跌的时候，华安创新就比较爱分散，但行情稳定了之后，就会又开始相对集中。
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对应着市值风格看的话，早期从大盘价值过度到大盘成长的表现，和最近这一轮抱团股风潮里的大盘价值过度到大盘成长，很有点如出一辙的意思。2006-2007和2014-2015两轮牛市里，主要靠的是小盘股。如果单从这只基金的市值风格去衡量，倒是能发现现在我们正置身其中的这场慢牛行情里，相比之前那两次疯牛行情，确实有了比较大的改变。 虽然市场还是喜欢新、喜欢未来，但好像表现的更理性了，引领全场情绪的基本是大盘成长，虽然今年以来代表中小盘股的中证500和中证1000表现明显好过沪深300和上证50，但领头的始终都是大盘成长。 热热闹闹的看了这么多，大家买基金看的还是单位净值，华安创新的单位净值是这个表现——
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任何一个人看到这个单位净值表现可能都会觉得这基金没什么救……成立之初是围着1块钱上下打转比较好理解，基金刚刚成立还没找到自己的调调、市场环境也不咋地，但长达几年的时间就一直那么波澜不惊，再加上当时各家基金公司都开始发开放式基金了，也就难怪这基金的份额会缩量。 但2006-2007这**牛市对基金单位净值的贡献可真的是肉眼可见！直接从1块钱左右窜到了2007年10月15日4.38元/份的历史*高点，当时基金份额共计9.12亿份，而基金的总资产净值达到了40.11亿。 之后就是在净值图上看到的这一次直线下降，什么情况能让净值瞬间跌成这样？2008年的巨大打击还没来呢啊！因为这时候基金做了一次拆分！
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案例：中国第1只开放式指数基金：华安上证180指数基金（040002）
中国投资成绩出色的ETF实盘指导财富公号： ETF报（ etfbao ） . 利用市场估值与投资者情绪变化，对ETF指数长期持有，低买高卖，做多中国，这是最适合懒人小白的财富自由之路。
第三轮：定投ETF十年十倍计划
文/清华大学五道口金融学院|中国金融案例中心
2002年靠前只股票指数基金发行至2019年9月，国内指数基金数量已达766只，资产净值已经超过1.12万亿人民币（包含ETF联结基金）。
指数基金种类也日益丰富，现有四大类指数基金：被动指数型（股票）基金、被动指数型债券基金、增强指数型（股票）基金和增强指数型债券基金。
除此之外，中国市场还推出了政策性银行（如国开行、农发行和进出口银行）金融债指数基金，大大加快了债券指数产品的发展。权益产品上也出现了中证红利指数ETF、5GETF、计算机ETF、国企改*ETF和区块链50指数ETF等细分品种，满足了投资者对不同市场热点行业和概念的投资需求。
借助于量化策略，有些基金公司还推出了smartbeta指数增强ETF。未来随着机构投资需求的多元化，指数产品的种类还将进一步丰富起来，国内指数基金的发展正在迎来历史性的发展机遇。
《中国靠前支指数基金》
2002年10月15日，华安基金有限公司发布了《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》，招募成立我国靠前只指数基金。华安基金成立于1998年6月4日，是中国最早成立的五家基金管理公司之一。
在招募成立华安上证180指数增强型证券投资基金（下简称：华安上证180指数增强基金）之前，华安基金已发行了中国靠前只开放式基金——华安创新投资基金（基金代码：040001），也是国内首只规模突破50亿份的基金。
华安上证180指数增强基金是以被动跟踪上证180指数为基本投资方针，兼行施有限度的积极管理，运用量化投资、合理分配等方法，投资上证180指数“一篮子”股票组合，使基金的收益率与上证180指数的收益率尽可能相近，并获取部分超额收益。
基金经理刘新勇和殷觅智（Mr. Ian Midgley），一位具有内地市场从业经验，一位具有海外市场从业经验，中外两位资历丰富的基金经理共同管理，为华安上证180指数基金的运作提供了良好保证。
图表1：华安上证180指数增强基金简要信息（根据其招股说明书整理）
【投资资金分配原则】
采取比例限定原则，投资于股票的目标比例为基金净资产净值的75%（限定不低于50%），国债投资不低于基金净资产的20%，其余基金资产为现金。基金经理可根据市场变化适度调整资金分配比例。
【认购费率】
华安上证180指数基金*高费率即为1.2%，并根据认购金额的增加依次递减为0.90%及0.60%，极大体现了指数基金认购费率低的特点。
【股票投资原则】
以上证180指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。主要宗旨是被动投资，而“增强管理”为辅助管理手段。为防止基金经理操作过于激进或保守，该基金运用与标的指数间的“跟踪偏离度”（最大容忍值0.5%）和对指数成分股持有数（不小于120只）的控制，来监督检验基金经理的增强性管理操作。
【基金表现】
作为中国靠前只指数基金，华安上证180指数增强基金的推出受到了市场极大的关注。彼时，股市正处于低迷时期，市场的低迷给华安180指数增强基金提供了良好的建仓时机，大受机构投资者的青睐，23天即完成了基金募集。
2002年11月8日基金正式成立，募集资金共计30.94亿元人民币，基金单位 3,094,001,262份，有效认购户数为79,843户。所有募集资金由中国工商银行专项账户进行托管。成立后运行良好，三个月内*高净值达到了1.026元，领先跟踪标的指数4%。华安上证180指数增强基金的上市，成功开启了我国指数基金市场，为后续各家基金公司发行指数基金提供了良好的开端。
截至2005年6月30日，华安上证180指数增强基金单位净值0.838元，累计净值0.958元，跟踪偏离度为0.3081%，符合招募说明书对跟踪标的的偏离度要求。股票持仓比为84.82%，债券占比3.53%，银行存款及其他资产占比10.91%，拥有较好的资金流动性。投资者结构方面，机构投资者资金占比68.67%，个人投资者资金占比31.33%。截至6月末基金累计净值增长率领先业绩比较基准收益率12.19%，在紧密跟踪标的指数收益率的同时还获得了部分超额收益。
图表5：华安上证180指数增强基金与业绩基准的收益率走势对比（截至2005年6月末）
《基金转型》
2005年10月，华安上证180指数增强基金进行了变更，跟踪标的由上证150指数变更为MSCI中国A股指数，完成基金转型。MSCI中国A股指数是摩根斯坦利资本国际公司为中国A股创建的靠前个国家*指数，相比上证180指数，MSCI中国A股指数覆盖了上海证券交易所和深圳证券交易所的272只A股，涵盖范围更广，能为持有人提供更全面的投资机会。
同时，华安基金取消了该基金20%资金投资国债的要求，将目标股票仓位从75%调整至95%，为基金经理在股票市场投资上提供了更大的运作空间。而在次年3月，即2006年3月，华安基金又发行了一只跟踪标的为上证180指数的指数基金——华安上证180交易型开放式指数投资基金（基金代码：510181）。
与华安上证180指数增强基金有所不同的是，华安上证180ETF采取的是完全被动跟踪上证180指数的投资原则，以追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化为投资目标。以此推测，2005年10月对华安上证180指数增强基金的标的变更，或许也是公司产品布局的战略调整。
金融小知识
股票指数
即股票价格指数，是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标，一般是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。道琼斯平均股票价格指数是世界上靠前个股票指数，诞生于1884年。（互联网金融）
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