股票可转债怎么折算？

股票可转债怎么折算

前言：最近看到蛮多自媒体平台，大量风险可转债投资的攻略，其实在我看来，可转债炒作好比就是披着羊皮的狼，风险巨大。我结合自己的体会，给大家梳理下可转债投资的那些事情，供大家参考。接下来具体说说

可转债的溢价率是什么意思？我们该如何计算

昨天有位同学问我，可转债的溢价率是什么意思，是不是就是收益率？看来不少朋友对于可转债溢价率这个概念还不是很清楚，那么今天就来和大家聊聊这个话题。准确来说，这里的溢价率，指的可转债的转股溢价率。它是我们投资可转债的时候，需要参考的一个重要指标。

我们知道，可转债到了转股期，是可以转换为上市公司股票的。一般来说，可转债的转股溢价率越低，说明我们把可转债转换成公司股票，就越划算。反过来，可转债的转股溢价率越高，我们把可转债转换为公司的股票，就越不划算。

那么可转债的转股溢价率该怎么去计算呢？我们先给大家一个公式：转债价格/转股价值-1。转债价格，这个数据是现成的，我们在各大可转债网站都是可以查询得到。但是转股价值，就需要我们去计算了（当然，有的网站也可以查询得到）。

那么转股价值又该怎么去计算呢？其实也是有公式的，转股价值=转债面值/转股价x正股价。公式讲完了，接下来我们找一只可转债来实际计算一下。

我们以将要上市的本钢转债为例，来给大家做个例子。通过查询数据得知（2020年7月29日的数据），现在的转债面值为100元，转股价为5.03元，正股价为3.54元。我们把这些数据带入计算计算公式：100除以5.03乘以3.54等于70.377。也就是说，现在本钢转债的转股价值为70.377。

然后我们再把计算出来的转股价值，带入到计算转股溢价率的公式当中。转债价格（100）除以转债价值（70.377）然后再减去1，最后结果约等于0.421，换算成百分比，就是42.1%了。

可能有的朋友会说，本钢转债是新债。还没有上市，转债价格和面值都是100元，计算比较方便。为了加深大家的印象，那么我们再找一只已经上市的老债来做个例子，再计算一次。

我们就以亚药转债为例，首先查询数据（2020年7月29日数据），现在亚药转债的价格为78.27元，转债面值为100元，转股价为16.25元，正股价为4.95元。

我们把数据带入计算公式，先计算转股价值=转债面值（100）除以转股价（16.25）乘以正股价（4.95）等于30.461。

然后我们在把转股价值带入计算转股溢价率的公式=转债价格（78.27）除以转股价值（30.461）减去1，约等于1.5695，换算成百分率为156.95%。

计算公式和计算例子都给大家讲到了，可能我这里讲出来，大家还是会觉得懵。但你自己去多计算几次，就会了。实在不会也没有关系，很多网站上这些数据都可以查看。比如东方财富网站、集思录网站，都可以查看相关数据。

另外，对于可转债打新，最近有一个好消息。那就是根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》的最新解释，没有开通创业板，也可以进行创业板可转债的申购和买卖交易了。

可转债交易规则有哪些，可转债怎么转成股票

可转债交易规则有哪些

可转债不仅可以购买，还可以上市交易。作为一种特殊的债券交易制度，它将不同于股票。投资者可以关注以下六个方面。

1.T+0交易系统。可转换债券在当日循环交易系统下交易，也称为T+0。所购买的可转债可以在当天卖出，无需等待下一个交易日。

2.价格涨跌没有限制。大家炒股票的时候有时候会把涨跌幅的限制搞得很生气。这个可转债开明多了。它对价格涨跌没有限制，所以在一个交易日内，价格振幅可能很大。

3.临时停牌机制。可转债是T+0交易，没有涨跌幅限制。为了抑制短期投机，会有临时暂停机制。

以深市可转换债券为例。如果盘中成交可转换债券价格首次比前一收盘价上涨或下跌20％或以上，交易将暂停30分钟。

当盘中成交的价格首次达到或超过前收盘价的30％时，将在14:57处临时停牌。停牌时间超过14:57的，以14:57复牌。

4.通过竞价购买至少10张。每10只可转债可视为1手，买入时为10只整数倍的成交。

一些朋友不买中签，但分配债券。上市公司的债券不一定是10债券的整数倍。如果卖出时有零碎的可转债，需要一次性申报卖出。

5.成交投标时的顺序，成交来成交是按照时间优先，价格优先的原则，即同时委托的，价格低的优先；如果委托相同的价格，时间越早越好。

6.交易时间。可转债的交易时间与a股一致，即上午9:30-11:30，下午13:00-15:00，集合竞价9:15-9:25。

如何转股

出售-转换代码-出售OK。每只可转债都有转换代码，转换代码为“XX转质”。具体以转股公告和上市公司公告为准。可兑换债转股的详细操作方法：

1.转移到债转股前的准备工作

（1）可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转换债转股期限一般为自可转债发行日起至可转债到期日止的六个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。

（2）转到债转股，是免费的，因此您的账户没有必要为股票转换准备额外的资金。

（3）需要特别注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者对此要密切关注。一旦公司发布赎回公告就需要及时转股或者卖出，不然会有比较大的损失。公司赎回的价格一般仅仅是按照面值的极小幅度进行债券赎回；而可转债很多时候的价格远高于面值。

（4）申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股时，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。

可转动债转股的具体操作方法

在证券交易页面，委托买卖，输入转换码（注意不要输入转换码，否则是业务交易），然后输入要转换的数量（不需要填写股价，系统会自动显示100元）。在一些证券公司界面中，还可以进行委托购买。这是因为只要在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。

可转债该怎么投资？炒作的风险巨大？为什么？

前言 ：最近看到蛮多自媒体平台，大量风险可转债投资的攻略，其实在我看来，可转债炒作好比就是披着羊皮的狼，风险巨大。我结合自己的体会，给大家梳理下可转债投资的那些事情，供大家参考。

可转债该怎么投资？

先来简要介绍下可转债，全名就是 可转换债券，是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。

再来说说可转债的套利机会。大体上有三个途径。

一、低于100元面值的可转债，只要确认下来，退市的概率极低，那就是越低越好。还记得我在2021年3月份，在85元附近买了本钢转债，看看大股东是国资委，我觉得破产的可能性极低，后来还一度下跌到73元附近，我记得当时就量力买了一些，最后在回到100元上方卖出。类似的投资机会，我相信未来会有很多的。

二、绩优上市公司的可转债。我觉得在130元以下，无限毕竟100元，甚至运气好的话，在100元以下买到，那你作为一个价值投资性的投资者，看中公司的成长空间，选择低位持有，那我觉得整体风险可控，一旦正股上涨很多，你可以择机转股，这就好比林园先生说的，看中正股，又不敢买，那就买可转债，好比是带着一个降落伞在做投资。因为波动范围可能就在30%以下，而正股倒是有可能跌50%，甚至更多。

三、申购可转债，中签缴款后卖出。这个很容易理解，其实跟申购新股，中签缴款卖出，一个模式，但对可转债来说，毕竟就是面值发行，破发的概率极低，而破发的金额更是不值得一提。所以也成为普通投资者打新套利的工具之一，只是当下的中签率一降再降，已经逼近万分之几的中签概率，多少还是会打消一些投资者热情，但好处就是中签的收益提高了，过去几十元，现在动不动就是200-300元不等。

可转债炒作的风险有多大？

先来说说可转债买卖的风险集中体现在哪里，我觉得大体上是以下三点：

一、超过130元的可转债，加上存续时间超过6个月，很可能就满足了上市公司强制赎回的条件，那对于广大投资者来说，如果没能及时转股，很可能就造成损失，而那些买了科创板、创业板上可转债的投资者，其中不符合开户条件的，就没有转股的权利，一旦被市场打压，也许只能被当做韭菜，止损卖出了。

二、可转债的超高溢价交易，啥意思呢，也就是说可转债跟转股价折算之后的价格在200元，而市场交易价格已经是250元，甚至是400元，那本质来说，就是在博傻，真正意义上的击鼓传花，虽然你觉得自己并不是最傻的那个，但频繁交易的结果，很可能就是自己大概率也成了接盘侠。

三、T+0交易。这其实对于不太成熟的投资者来说，会无限放大投机的风险，理论上一天可以做无数次的交易，那在扣除税费的情况下（哪怕这是几乎可以忽略），最终大概率是要亏损的，而且交易越频繁，还能无限放大这种亏损。当然投机高手，不在本文讨论范围。

再说，实在想要投资可转债，那就是买点可转债基金，但这表面上是债券基金，但不算是货币基金，并不保本的，业绩波动还是非常大的。不过买这样的可转债基金，总比自己被市场当做韭菜收割。毕竟可转债基金是市场里面的主力资金，可以凭借资金优势，影响可转债的价格走势，在量化交易的大背景下，我觉得未来普通散户炒作可转债的空间越来越小，最终会成为机构互博的时代。敬畏市场，敬畏可转债投机。

以上就是股票可转债怎么折算？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！