股指期货哪个代码？

股指期货哪个代码

当股票市场大幅下跌的时候，为了规避风险，可以做空股指期货来对冲股票下行风险。当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利，从而不必将所持股票抛......接下来具体说说

股指期货的当月连续

我们投资期货前需要完成开户手续及转入保证金，目前各免费的期货行情软件大约有：博易大师、文华财经等。我这里用的东财，期货交易环节分为看盘、下单、竞价、成交等。

做交易前需要前，我们先来了解了解什么是当月连续。

以沪深300股指期货为例，我们谈谈什么是股指期货的当月连续？

IF当月连续，其中IF是沪深300股指期货的代码；当月连续是指所有的 最近一个月份 （并非当前月份）的合约连续起来。这里的“当月连续”不是一个固定的月份，而总是变动的。因为合约月份的远近不同，其价格变化规律也不同。比如交割月的价格最接近于现货价格，而距离交割月三、四个月后的合约则是交易量最大的。

股指期货会显示4个月的价格：主力合约当月、下月、下两个季月。

当月连续：主力合约的价格

下月连续：主力合约之后的那个月的价格

下季连续：主力合约之后的下个季月（简称为靠前个季月）的价格

隔季连续：主力合约之后的第二个季月（在下季连续基础上加3个月）的价格。

对投资者来说，有时需要用长期图来研究市场的中长期趋势，而股指期货合约在到期前，通常最长的有8个月的交易寿命（IF2212），最短的只有1-2个月的交易寿命。因为期货存在到期的情况，所以6月的到期了，第二个交易日当月就变为7月，这个时候会因时间间隔较长会出现巨大的价格跳空缺口导致价格跳动比较大。

国内第5个股指期货品种：深证100股指期货合约规则解读

最近，中国金融期货交易所官网公布了深证100股指期货合约的征求意见稿，这意味着继沪深300、上证50、中证500和中证1000之后，我们国内股指期货家族将迎来第5个新品种。因此，通过本文我来带大家抢先了解下 深证100股指期货的合约细则 。

合约标的：深证100指数（指数代码399330）

深证100定位为深市旗舰产品指数，选取深交所市场市值大、流动性好的100家公司为样本，是深市优秀企业的代表。深证100表征中国创新型、成长型龙头企业，历史收益表现突出、流动性好、成长性高，为资产配置提供了良好的投资标的。下表为2023年8月22日指数样本股信息。

合约代码：IZ

缩写取自该指数英文名SHENZHEN 100 INDEX。

报价单位：指数点

合约乘数：每点人民币200元

股票指数每一指数点代表一定的货币金额，这个固定金额就是“合约乘数”。深证100股指期货的合约乘数同中证500、中证1000股指期货一样，为200元/点。

按目前深证100指数4660点计算，一手深证100股指期货合约的价值就是4660点*200元/点=93.2万元。

最小变动价位：0.2点

该品种最小变动价位同其余股指期货品种一样，都是0.2点一跳。如从4660点向上跳一下就是4660.2点。

波动一个点盈亏：40元

计算公式：最小变动价位*合约乘数=0.2点*200元/点=40元。

合约月份：当月、下月及随后两个季月

季月是指3月、6月、9月、12月。例如当前为8月22日，由于8月合约已经到期，所以当前合约月份有9月、10月以及季月12月和明年3月，共4个月份合约。

交易时间：9:30-11:30, 13:00-15:00

深证100股指期货交易时间同股票开市时间。这里要补充一点的是，股指期货也有盘前的集合竞价。

集合竞价时间为开市前5分钟，即9:25-9:30。其中前4分钟为指令申报时间，交易者可以报单、撤单，后一分钟为指令撮合时间，不可报撤单。

涨跌停板幅度：±10%，最后交易日为±20%

假设某日深证100股指期货合约结算价为4660点，那么下一日的跌停价为4660*（1-10%）=4194点，涨停价为4660*（1+10%）=5126点。

最后交易日：为合约到期月份的第三个星期五，最后交易日即为交割日

期货合约是有到期时间的，不能像股票那样一直持有。如IZ2309合约，指2023年9月到期交割的深证100股指期货合约，最后交易日为2023年9月15日。

如果交易者持有合约到最后交易日收盘时仍有持仓，会自动进入交割流程。股指期货合约交割方式为现金交割，不用交割一揽子股票，会按照当日收盘后产生的交割结算价进行盈亏划转。

持仓限额：1200手

客户某一合约单边持仓限额为1200手；

某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。

合约文本

股指期货是什么？跟融资融券有什么区别？

当股票市场大幅下跌的时候，为了规避风险，可以做空股指期货来对冲股票下行风险。当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利，从而不必将所持股票抛出。

那为什么股指期货能对冲股市下行风险呢？股指期货跟股票有何不同？具体怎么交易？需要多少资金？

我们先从股指期货的起源说起：

20 世纪 70 年代初，伴随着布雷顿森林体系解体和美元汇率的自由浮动，通胀水平不断提高，股票市场也遭遇了严重冲击。

在当时缺少避险工具的情况下，投资者在遭遇市场动荡时只能单纯的抛售股票。面对这种困境，人们将目光投向了期货。

当时的芝加哥是世界上最大的期货市场，但其品种主要以农产品为主。既然农产品期货可以为农产品价格波动提供风险管理和对冲工具，为什么不能发明基于股指的金融期货，用来管理股市风险呢？

在这样的思路下，人们开始将股指期货的开发付诸实践。例如，1977 年 10 月，堪萨斯期货交易所（KCBT）向美国商品期货交易委员会（CFTC）正式提交了报告，提出开发以股票指数为标的的期货产品，来规避股票投资中的系统风险。

在1982年之后，股指期货开始加速发展，美国各大交易所均纷纷推出了股指期货。随着美国股票市场的发展，股指期货合约也在逐渐发生着演变，不断适应新的市场需求。

在美国股市 90 年代大牛市之后，标普指数已上涨了大约 5 倍，标普 500 指数期货的面值也相应提升了 5 倍，交易标普 500 指数期货的资金成本也大大增加。

一、股指期货是什么？

所谓股指期货，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。

买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。

股指期货是股票市场和期货市场相结合的产物， 其实质是投资者将其对整个股票市场的预期风险转移到期货市场，用期货市场来冲抵股票市场风险。

股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：

(1) 股指期货合约有到期日，不能无限期持有 。股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定 的到期日。因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决 定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。

(2) 股指期货交易采用保证金制度 ，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证；而目前中国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。

(3) T+0双向交易 。股指期货是T+0交易制度，可以当天买卖。交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买。而中国的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。

(4)在结算方式上，股指期货交易采用 当日无负债结算 制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户 保证金不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓；而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加 资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。

二、股指期货的功能

股指期货因为市场需求而诞生，它具有以下几方面的功能。

（1）价格发现功能

股指期货市场由于所需要的保证金低和交易手续费便宜，因此流动性极好。通过众多潜在的买家和卖家对股票指数进行自由竞价，可以用最有效的方式建立均衡价格。这个价格足以反映当时市场对未来现货的价格估计，以供投资者、商人甚至政府部门参考，从而制定出更为有效的投资决策，为整个社会带来益处。

比如，大多数人预期3个月后指数会下跌，则会卖出3个月股指期货，导致股指期货价格下跌，当下跌到一定程度，与现货价格之间有足够的套利差额时，就会出现大量的全盘买进股指期货，卖出现货，从而使现货价格下降，直至两者达到平衡。

（2）风险转移功能

风险转移是股指期货市场最主要的经济功能。股指期货的风险转移功能是通过套期保值来实现的。

套期保值是以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。利用股指期货进行套期保值、对冲风险的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货市场和股票指数的期货市场上进行相反的操作，以抵消股价变动的风险。

套期保值的基本形式有两种，即买入保值和卖出保值。买入保值，是指交易者先在期货市场上买入期货，以便将来在现货市场买进现货时，不至于因价格上涨而给自己造成损失的一种套期保值形式。反之，卖出保值是指交易者先在期货市场上卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场上的盈利来弥补现货市场上的损失。

如前所述， 如果投资者持有与股票指数相关的股票，为了防止股价下跌造成损失，投资者可以卖出股指期货合约，即股票指数期货空头与股票多头相配合，从而避免整个股市下跌的系统风险。 此时，只有当股票价格的变动大于或小于股票指数的变化时，才会发生损失或收益。因此，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的途径。

比如，某投资者在股市持有市值为300万元的股票。该投资者预计下半年经济形势不好，可能出现下跌行情，为了规避风险，进行套期保值，在5000点的价位上卖出10份3个月到期的指数期货。随后的两个月，股市果然大跌，该投资者持有的股票市值由300万元跌至200万元，股票现货市场上损失100万元。这时，指数期货也下跌至3000点，于是，该投资者在期货市场上以平仓的方式买入原有的10份合约，实现期货市场的平仓盈利600万元[（5000-3000）×300×10]。这样，期货市场上的盈利不仅抵消了现货市场上的亏损，还有500万元的盈利。

（3）资产配置功能

如果投资者只想获得股票市场的平均收益，或者看好某一类股票，如果在股票现货市场将其全部买入，无疑需要大量的现金，而购买股指期货则只需少量的资金。投资者可以通过跟踪大盘指数或相应的分类指数，达到分享市场利润的目的。

股指期货的期限一般较短，流动性也比较强，因此，利用股指期货，有利于投资者迅速改变其资产结构，进行合理的资产配置。

例如，假设某基金有20亿的资产，基金管理人将其中的14亿投入股票市场，另6亿投入债券市场。如果由于市场发生变化，管理人做出股票市场将走低而债券市场将走强的判断，欲改变基金的股票/债券的分配比例，转为投8亿于股票市场，12亿于债券市场。不难想像，将6亿股票套现并转为债券将涉及相当大的交易成本——包括佣金及隐含或执行成本（买卖差价和市场冲击成本），此外，还涉及将基金的头寸及交易行为暴露的风险。如果可利用指数期货，管理人可以暂不将6亿股票套现，而卖出适量的股票指数期货合约。这样，不仅可有效地减少基金在股票市场上的头寸，也避免了交易行为的暴露。同样，为增加基金在债券市场上的头寸，管理人可以购买利率期货合约。

（4）投机

其实，投机者也是市场价格的发现者。股票指数期货市场之所以能够给投机者提供更好的投机工具，除了它作为期货市场特有的杠杆作用外，还因为具有不易操纵的优点，因此，通过操纵指数现货在期货上牟利的难度就增加许多，这样就能为广大市场参与者提供一个相对公平和公正的平台。

（5）套利功能

当股票指数期货的市场价格与其合理定价偏离很大时，就会出现股票指数期货套利活动。在没有卖空机制的市场，这种套利只能是单边套利，即一旦出现期货价格偏高，并且差额高过交易成本，即可买入能跟踪指数的股票组合，卖出指数期货，从而达到套利的目的。不过，这种市场机会并不是经常出现。

三、股指与融资融券的区别

所谓融资融券业务，融资是指投资者向证券公司等机构借钱，用于购买证券，借款到期时，客户要偿还本息，通常称为“买空”。融券是指投资者向证券公司等机构借入证券后卖出，到期时，返还相同种类和数量的证券，同时还要支付一定的利息，称为“卖空”。

四、股指期货合约

目前期货市场主要有以下几个股指期货和期权：

例：沪深300股指期货交易代码：IF

交易所股指期货合约保证金：12%

做一手大概需要：17万

交易时间：每周一至周五9:30-11:30,13:00-15:00（节假日除外）

股指期货开户要求：

1、中期协考试成绩不低于 80 分

（http://www.cfachina.org/testcenter/ 或百度一下中期协官网-首页找到"期货投资者适当性知识测试平台"）

2、具有近三年不少于10笔的实盘交易记录或有累计10个工作日，20笔的仿真交易成交记录。

3、申请交易权限的前五个工作日结算后可用资金不低于50w人民币。

END

以上内容仅供参考，不构成对客户的投资建议

以上就是股指期货哪个代码？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！