股指期货中的ih代表什么意思？

股指期货中的ih代表什么意思

什么是股指期货？股指期货的全称为“股票价格指数期货”，也可称为“股票指数期货”“股指期货”“期指”，英文名称为“Stock Index Futures”。在长期的股票交易实践中人们......接下来具体说说

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在A股跌势凶猛的时候，舆论倒向一边，颇有“做空是与国与民为敌”的架势。事后来看，用道德枷锁约束市场行为，并不利于资本市场长远建设和创新

《财经》记者 曲艳丽

7月17日星期五，是A股期指IC1507交割日，早盘三大期指全线高开，三大合约持仓量极少，行情走势一边倒，多头不战而胜。据悉，在交割日前，空头主力大幅减仓，7月空单合约纷纷选择避险，开始平仓，并将空单移至8月合约。至此，市场焦点期指IC1507合约以平稳交割收场。

目前，股指期货三大品种包括沪深300(IF)股指期货、上证50(IH)股指期货、中证500(IC)股指期货。

本次救市中，中证500(IC)股指期货，尤其是IC1507合约被当成多空决战的靶子。这是因为，中证500股指期货对应现货市场的流动性最差，股票数量偏多，市值偏小，这次危机中，小市值股票下跌严重，流动性出现严重危机，因此中证500股指期货很适合持有大量小盘股的机构投资者用来对冲。

股指期货在中国还是很年轻的衍生工具，很多投资者对其认识有限，在这次危机中，甚至一度被认为是做空势力的主要工具，不少人对股指期货双面对冲作用的认识存在偏差。

期指对决

由于股指期货和现货市场的相互牵引作用，因此也成为A股多空对决的重要战场。

7月8日，在IF1507合约上，中信期货的席位增加了3万余手多单。翌日，席位上又减少了3万余手空单。

据《财经》记者了解，该操作正是国家队所为，中信期货正是救市资金在股指期货上的操作机构。“真正的高手在沪深300股指期货的中信期货席位里。”深圳一位大型私募合伙人对《财经》记者表示，这是实际交易中见到的最精彩的操作之一，如此娴熟的交易手法应是专业的短线选手所为。

7月8日(周三)是国家队改变策略的转折点。此前周一至周二，救市资金集中火力护盘蓝筹和指数，从周三开始，在期指战场上，国家队以封跌停的方式解锁个股筹码，这种交易手法直接导致期货空头盘的崩溃，相当于向空头宣示“到此为止”，不可能再向下。

到当天收盘时，IF1507合约持仓量9.5万手左右，单向持仓4.75万手，中信期货的席位以指数跌停的价格拿了市面上三分之二比例的多单。

7月9日，期指战场上多空大决战，开盘时持仓量9万余手，除去中信期货多单锁定的6万余手，市场上可交易的量仅有剩下的1.5万手多单和1.5万手空单而已。

上午交易时段结束时，合约平仓约1.5万手，空单争相逃命，由于当天现货市场出现大涨行情，没有人想成为3万手多单的锁定盘，这时，投机性空头已经基本出局，留在场内的空单大多是机构的套保盘。

在下午交易时段内，IF1507合约的最后持仓仅7万余手，也就是说，中信期货的3万余手多单锁定了3万余手空单，市场上可交易的合约量仅5000多手，这意味着，只要多单不动，空单无路可逃，此时，多空胜负已定。收盘后的成交数据显示，中信期货席位上的3万手多单已平仓，此时，空头已经崩溃。

前述深圳大型私募合伙人认为，中信期货多单的目的不是为了赚钱，是为了平衡市场，也是为了在关键位置给出明确的信号。

此交易的高明之处在于一举多得。7月8日，3万手多单入场，拯救了场内很多多头，接过被围困在场内的多头仓位，令其有机会平仓出场；7月8日收盘时，看到中信期货席位上的3万手多单时，市场开始明白国家的底线，空头心态开始变化；7月9日拉高后，中信期货席位的3万手多单平仓，这在一定程度上拯救了以套保为目的的空头。

做空传闻

本轮A股暴跌开始时，市场传言南方基金香港公司、高盛等外资机构做空A股市场。7月1日，中金所经过排查后公告称，南方基金系QFII没有在中金所开户交易，包括高盛在内的QFII、RQFII在股指期货中只能做套保交易，没有所谓的大幅做空行为，也没有国外现货市场上所谓的“裸卖空”。

所谓“裸卖空”，是指投资者没有借入股票而直接在市场上卖出根本不存在的股票，只要在交割日期前买入股票，交易即成功。

北京工商大学教授胡俞越介绍说，在套保过程中，空头的头寸和现货规模是否匹配需要调查，中金所给予套保者的头寸是事先批示的，但是投资者仓位里有没有这么多股票，是否匹配不一定。

香港一位基金经理对《财经》记者表示，外资做空A股渠道有限，通过沪港通只能单边做多，而QFII和RQFII通道统统需要备案，很难逃脱监管层的法眼。外资资金对行情推波助澜不乏可能，但不可能是主力军。以A股市场目前的体量，若外资资金能达到撼动股市的地步，汇率可能早已先行大幅波动。

7月3日，中金所通报称，股指期货成交量剧烈放大，三个品种较6月份前半月增长了24%，同时期现货基差波动加大，个别合约贴水幅度一度超过10%，短线投机气氛加剧，将对各合约交易和持仓前50位的客户进行重点排查，防范蓄意做空行为。

做空传言一度甚嚣尘上。上海、深圳等多地的私募人士接到电话，不允许卖空期指；期货公司亦被窗口指导，上报增仓期指的客户资料。

新华网报道称，7月10日上午，公安部副部长孟庆丰率跨部门工作组抵达上海，已发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪的线索，正在依法展开调查。

处于风暴口的中金所，接连发招。7月7日开始，中金所限制机构开仓，要求中证500指数期货客户日内单方向开仓交易量限制为1200手。于是，无法再套保的私募机构们只能在现货市场上砸盘，卖出手中的股票，才能降低自身的风险，从而导致了股市的进一步下挫。

在本轮救市过程中，股指期货成为多空交战最激烈的战场，传闻中的所谓海内外“敌对势力”做空传言从未停息，中金所上下承受了巨大的压力。然而，在行政手段的干预下，股指期货市场时不时走势异常。

7月13日，投资者惊讶地发现，在下午3点之后无法在中金所开立IC合约的多单。当日，在多单准备平仓之际，突然发现市场上没有了空单的对手盘，以至于三大期指在尾盘纷纷跳水，其中IC1509合约由接近涨停跌至-8%；IC主力合约1507从涨停板急跌至3%以下，随后出现反弹，收盘涨5.03%。

期指蒙冤

在期货市场上，多单和空单是一对一存在的，且股指期货持仓金额远远小于股票市值。海通证券测算，股指期货占用资金仅为股票的0.17%，不会造成资金分流。海通证券报告称，大幅调整的根源在于，杠杆交易下股市泡沫的积聚，调整始于场外配资的去杠杆化而点燃的恐慌情绪，股指期货市场的运行并不会左右股票市场的涨跌。

在下跌的过程中，一开始是现货暴跌，随后是期货现货相互叠加、交互下跌、互为因果。当IC1507被砸至跌停时，直接导致中证500成分股跌停，从而引发现货市场的连锁效应，而其他期指也因为联动效应，被带领向下，恐慌情绪蔓延，也不排除很多投资者通过做空来获利，这种行为加剧了现货的暴跌。

股指期货是一把双刃剑。实践证明，股指期货作为工具，是中性的风险管理手段，为投资者提供现货头寸的对冲工具。大量持有股票头寸的券商、基金、保险等机构，在市场急剧下跌时，无法卖出手中持仓，只能通过在期货市场上开立股指期货空单，对仓位进行套保。

这等于说，流动性尚可的股指期货市场，充当了股票市场的“缓冲垫”。当股票市场面临大面积的停牌和无量跌停时，期货市场默默地承担着大量的卖压。

“金融期货之父”利奥·梅拉梅德很早就告诉市场：“没有股指期货，股市会跌得更惨。”

西方社会也是如此，每至金融危机时，股指期货首当其冲被归咎为问题核心，1987年美国股市暴跌时就是如此。然而，当时全球范围内没有股指期货的国家，如墨西哥，现货市场下跌得更惨烈。直到1991年时，诺贝尔经济学奖获得者Merton Miller才为股指期货正名，他研究得出，1987年的股市暴跌是由宏观经济和股票市场自身问题长期累积爆发而引起的，并非股指期货导致。

北京某券商衍生品部负责人对《财经》记者表示，投资者是逐利的，阴谋论的可能性不大，即便水也是为了赚钱，恶意做空有何好处呢？且操作指数是不可想象的，哪怕只是10%的保证金，单拉一只指数都很难，一般投资者不敢冒这个险。

在A股跌势最猛时，舆论倒向一边，颇有“做空是与国与民为敌”的架势。事后来看，用道德枷锁去约束市场行为，并不利于资本市场长远建设和创新。

前述券商负责人认为，以行政的方式干预市场，后遗症多多。做空是一种市场化的行为，如果投资者确实看空后市，只要按照规则去做，很难去指摘。

7月10日下午，证监会发言人邓舸在通气会上表示，跨市场和跨期现市场操纵就属恶意做空。北京工商大学教授胡俞越对《财经》记者表示，所谓“恶意做空”是需要法律界定的，凡是违法行为便是恶意的。

股指期货合约详解

什么是股指期货合约？如果用官话讲即啰嗦，又晦涩，难理解。简单来讲就是交易的对象。

好比我家中午要吃面条，就要去市场买面条，这个面条就是我的交易对象，即合约。

股指期货合约种类

店家所卖面条有很多种，宽面条、细面条、蒸面条等等。国内的股指期货合约标的有三大类：沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货。

其中，每一种指数股指期货的交易标的有4个合约，分别为当月、下月及随后两个季月，比如现在是2019年8月27日，所有股指期货的指数合约为：

沪深300股指期货：IF1909（当月）、IF1910（下月）、IF1912（随后第1季月）、IF2003（随后第2季月）

上证50股指期货：IH1909（当月）、IH1910（下月）、IH1912（随后第1季月）、IH2003（随后第2季月）

中证500股指期货：IC1909（当月）、IC1910（下月）、IC1912（随后第1季月）、IC2003（随后第2季月）

所有的指数股指期货交易合约如下图所示：

（通达信股票行情软件----扩展行情----股指期货）

上图中是通达信股票行情软件扩展行情股指期货列表数据，里面包括了相关合约的当月连续、下月连续、下季连续、隔季连续、主连（代码中含有“L”字母）品种，这些品种是非交易品种。

注： 由于股指期货的交易合约有到期时间，到期后就作废，没有了，因此就用“L”的相关连续品种记录该合约的历史走势，方便投资者对过往合约进行查看。

股指期货合约价值

我们一家三口，吃一顿面条需要面条1斤半，假如面条2元/斤，则需要花1.5*2=3元，这个账小孩子都会算。那交易股指期货时，股指期货合约价值怎么计算？

合约乘数（就是每个点多少钱）

沪深300股指期货合约乘数：300元/点

上证50股指期货合约乘数：300元/点

中证500股指期货合约乘数：200元/点

假设现在所有指数的点位是3500点，则

沪深300股指期货合约价值：3500*300=1050000元

上证50股指期货合约价值：3500*300=1050000元

中证500股指期货合约价值：3500*200=700000元

天啊，这么多钱？一般散户可玩不起，我还是吃面条吧。

股指期货合约交易费用

我非常爱吃面条，一连吃一个月，如果每天买面条时给钱找零很麻烦，于是跟店家商量，我先压30元钱，然后每天来直接拿走3元的面条，剩下的钱月底一起结算，老板也愿意，得到一个稳定客户。这30元就叫做保证金。拿出一定比例的资金，就可以先拥有该商品，这就叫做保证金交易。

股指期货就属于保证金交易，中国金融期货交易所规定最低交易保证为合约价值的8%，也就是说：

沪深300股指期货合约一手费用为：3500*300*0.08=84000元

上证50股指期货合约一手费用为：3500*300*0.08=84000元

中证500股指期货合约一手费用为：3500*200*0.08=56000元

这个费用是假设3个股指期货合约的点位是3500点时的交易费用，这就好多了，资金比较富裕的散户也可以玩玩了。什么？费用还高？那建议看看这个《700元交易沪深300股指期货》

股指期货合约到期日

合约到期日就是最后交易日（交割日），中国金融期货交易所规定所有指数股指期货合约到期日为：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延

什么是股指期货？股指期货有什么作用？如何开通股指期货？

一、什么是股指期货？

股指期货的全称为“股票价格指数期货”，也可称为“股票指数期货”“股指期货”“期指”，英文名称为“Stock Index Futures”。

在长期的股票交易实践中人们发现，完善的股票价格指数基本上能代表整个股票市场所有股票价格变动的趋势和幅度 。如国内的上证指数、中证500指数、沪深300指数，国外的道·琼斯工业指数、日经225指数等，都是股票指数。 股票指数作为市场价格变动的指标，反映的是股票市场整体变动情况的价格平均水平 。如果把股票价格指数改造成一种可买卖的“货”，通过买卖股票价格指数，便可以把握整个股票市场的价格或趋势，那么交易股票价格指数就有巨大的现实意义了。

在人们的日常生活中，买卖货物是一种最为常态化的活动，而“货”通常分为两种：现货和期货。买卖现货是“一手交钱，一手交货”；而买卖期货则凭的是信誉，通过签订买卖合同或合约，并且买卖双方均要缴纳一定的“信用”保证金（定金）。这种合约还可以中途买卖转让，如我们常常购买的“期房”就有点买卖期货的意思。

股指期货中的 “期”代表的就是未来一段时间或时期，而股指期货中的 “货”所代表的当然就是交易者所选定用于买卖的股票指数对象。因此， 股指期货是对股票指数未来价格的预期判断和交易。

目前我国的股指期货有沪深300（IF）、上证50(IH)和中证500(IC)三个。 股指期货合约细则

二、股指期货有什么作用？

A 规避股市风险

通常把股票市场的风险分为非系统性风险和系统性风险两种类型。

非系统性风险是指某个行业或个别上市公司因自身经营不善而只对其自身股票的收益产生影响的风险，而与整个股市的总体价格涨跌不存在系统的全面联系。由于非系统性风险是个别性的风险，而不会对市场整体发生作用，投资者可以通过分散化投资或转换投资品种来将这种风险减低到最小。股市操作有句谚语，叫“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”。 因此，非系统性风险也被称为可分散风险。

而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。因为系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的损失，如银行提高存贷款利率等宏观因素。这类因素会对整个股票市场或绝大多数股票价格普遍产生不利影响。系统性风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是几乎使所有股票价格均下跌，投资者往往要遭受很大的损失。正是由于这种风险不能通过分散投资相互抵消或者消除， 因此又称为“不可分散风险”。

那如何规避股市的系统性风险呢？可行途径是借助股指期货市场。 股指期货交易实质上是投资者将其对整个股票市场的系统性风险转移至期货市场的过程。比如,当预期股票市场下跌时,投资者可通过卖出股指期货合约对冲股市整体下跌风险,在继续享有相应股东权益的同时维持所持股票资产的原有价值，减轻集中性抛售对股票市场造成的恐慌性影响。此外,一些承销发行机构、上市公司的大股东,为规避股票市场总体下跌的风险,可通过预先卖出相应数量的股指期货合约以对冲风险、锁定利润。相反,如果投资者预计市场要上涨而来不及全面建仓,则可以通过买进一定数量的股指期货合约以避免踏空。

B发现价格

发现价格是指在股指期货市场通过公开、公正、高效、竞争的交易机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。 这种以集中竞价方式所产生的未来不同到期月份的股指期货价格，能反映出投资者对股票市场未来走势的预期，这是价格发现功能的最大作用 。

期货市场形成的价格之所以为公众所承认，一是由于交易者众多，市场流动性极好。一旦有信息影响，交易者对市场的价格预期会很快在期货市场上反映出来，从而使市场价格达到相对均衡，使交易者发现该信息对股票价格的影响。二是由于股指期货交易的参与者除普通股票投资者之外,还有基金公司、证券公司、期货公司、银行等专业的机构投资者。这些成千上万的买家和卖家聚在一起进行竞价,可以代表供求双方的力量,有助于权威价格的形成。 这样形成的股指期货价格实际上反映了大多数人的预期,因而能够比较直观地代表供求变动趋势，从而帮助投资者制订相应的投资策略。

C 提供套利交易等新型投资工具

股指期货为交易者提供了一种新型的低风险交易工具——套利。当股指期货价格与其现货指数价格偏离很大时，就会产生买入（或卖出）一篮子成分股票，同时卖出（或买入）等值的股指期货合约操作。 此外，不同期货合约之间、不同的期货市场之间也均有套利机会。

股指期货套利功能,丰富了市场参与者的投资工具,增加了市场流动性,有利于缓冲集中性抛售对股票市场造成的恐慌性影响和股价的剧烈波动。

D指数化投资功能及股票资产组合管理

股票市场常常出现一种现象就是，哪怕大盘处于上升期，也就是在牛市里，大盘指数即使曾上涨60%以上，但有的投资者所持有的股票可能根本就没怎么上涨，甚至还出现下跌。很多股票投资者把这归咎于自己运气不好，或者认为这是选股问题。 但随着上市股票数量越来越多，选股的难度和所耗费的精力也越来越大，因此投资者迫切需要指数化的投资工具——直接对股票指数进行买卖 。 而股指期货属于最直接的指数化投资工具，可避免因股票选择不当而在牛市中买了“熊股”的烦恼，不会有股市上那种“赚了指数不赚钱”的现象发生。

此外，股指期货交易由于采用保证金制度，交易成本很低，因此被机构投资者广泛用来作为股票资产组合管理的有效手段。这种资产配置管理的功能具体表现在：

靠前，增加市场流动性,提高资金使用效率 。例如某以沪深300成分股为主要投资对象的机构投资者，认为近期股市可能出现大幅上涨，打算抓住这次投资机会，但由于投资于股市的资金有限，如果在股票现货市场购买一篮子股票无疑需要大量的资金，此时该机构投资者可以利用较少的资金(一般只需购买股票资金总量的10%~15%的保证金)买入股指期货，从而跟踪沪深300股票指数，获得股市上涨的平均收益。

第二，促进组合投资，加强风险管理。 机构投资者在购买股票时，由于买卖股票数量比较大，往往会造成股价大幅波动，增加购股成本，有时建仓也会有困难。而股指期货市场由于采取的是买卖沪深300股票指数，实际上买卖的是一个由300只股票组成的组合。

三、如何开通股指期货？

个人投资者股指期货（金融期货）开户条件：

1、 资金要求： 申请前连续5个交易日期货账户可用资金大于人民币50万元2、 合格投资者测试： 需在中国期货业协会进行合格投资者测试，评分不低于80分3、 交易经历（二选一）： 申请前一交易日日终具有累计10个交易日和20笔以上的金融仿真交易成交记录或者近三年内具有10笔以上的实盘成交记录

以上就是股指期货中的ih代表什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！