金元基金是公共基金吗？

金元基金是公共基金吗

自2021年初抱团股行情瓦解以来，小盘股表现一直相对占优。2021年至今（截至4月7日）沪深300指数下跌20.88%，同期中证1000指数上涨5.96%，表现显著优于沪深300，......接下来具体说说

金元顺安元启替代基金？还漏了这3只

是他，是他，就是他。

2022下半年最热门的基金，没有之一。

金元顺安元启灵活配置混合 在某平台上关注人数就超过80万，今年来涨幅33.61%，近1年最大回撤13.19%。

今天又有读者朋友分享了3只有可能替代金元顺安元启的绩优基金，我们一起来看一下。

1、 建信潜力新蓝筹股票A 今年来涨幅12.12%。

近1年最大回撤25.34%，回撤相对金元顺安元启来说还是偏大一些。

第2季度持仓煤炭、电力设备、有色金属、食品饮料、通信等行业。

2、 万家颐和灵活配置混合A 今年来涨幅37.02%（数据截至9月13日）。

近1年最大回撤14.25%，回撤控制较佳。

第2季度持仓煤炭、有色金属、公用事业等行业，重仓股票占比60%以上。

3、 华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接C ，今年来涨幅10.36%。

中证红利低波动指数跟踪基金，当前指数估值低估。

近1年最大回撤15.49%，回撤控制较佳。

除了这3只，还有往期分享的6只金元顺安元启替代基金。

4、 国金量化多因子股票 今年来涨幅13.06%， 近1年最大回撤21.07%，基金规模稍小，行业分布较为多元，持仓较为分散。

5、 中泰星元价值优选灵活配置混合A 今年来涨幅4.35%， 近1年最大回撤11.13%，现任基金经理管理的近3年涨幅破100%，行业分布较为多元，重仓股票占比50%以上。

6、 国投瑞银瑞源灵活配置混合A 今年来涨幅0.30%， 近1年最大回撤9.96%，涨幅跟其他的相比差距比较明显，但胜在回撤控制能力优秀，行业分布较为多元，且持仓较为分散。

7、 万家宏观择时多策略灵活配置混合 、 万家新利灵活配置混合 、 万家精选混合A 均由基金经理黄海管理（数据截至9月13日）。

近1年最大回撤均在18%左右，今年来涨幅分别在69.72%、63.79%，55.68%；

基金持仓集中在煤炭、房地产等行业，且重仓股票占比均在70%以上。

阳光总结：

综合来看，万家颐和这只收益和回撤方向还是比较接近金元顺安元启的。

建信这只则回撤相对较大，收益虽然不及但也十分优秀了；华泰柏瑞是指数基金相对被动。

国金、中泰、国投瑞银的行业分布上则更为灵活，更加接近金元顺安元启的特性。

后面3只万家的则行业偏集中，根据板块行情配置为宜。

注：除了备注外，其他数据截至9月14日

投资心得丨6只金元顺安替代基金跑赢元启，瞧一瞧

各位读者朋友晚上好，欢迎来到金元顺安替代基金分享专场。

简单回顾2大市场，今天 上证指数 震荡走势，收十字星，短期很可能会出现反弹行情。美联储9月议息会议将在北京时间周四凌晨2点公布，目前 纳斯达克100 高开，预计75个基点稳了。

接下来进入正题， 金元顺安元启灵活配置混合 的涨幅0.85%，表现不错。

但是，有6只金元顺安替代基金表现更佳。

排名靠前的是 万家宏观择时多策略灵活配置混合 ，涨幅1.10%，今年来涨幅68.79%，就是重仓股票持仓集中在煤炭、房地产行业，持仓比较偏科。

其次是的 华泰柏瑞富利灵活配置混合A 涨幅1.05%，机构持仓超90%，机构十分看好的一只混合型基金。

第三只是 万家新利灵活配置混合 涨幅1.02%，跟万家宏观择时一个基金经理，持仓也十分类似，今年来涨幅62.64%。

第四只同样是万家的基金， 万家颐和灵活配置混合A ，每次都习惯性先打颐和园，今年来整体表现算是最接近金元顺安元启的，今日涨幅0.99%，今年来涨幅30.30%，就是持仓也偏煤炭。

第五只是 万家精选混合A 也同靠前、第三的一个基金经理，持仓大同小异，也就不多说了。

第六只是 国金量化多因子股票 涨幅0.88%，重仓股票持仓不到10%，持仓分散，就是规模稍小。

其他的替代基金没有跑赢金元顺安，具体的大家可以看下方阳光的自选基金列表就好了，今天还是4只金元顺安替代基金收益为负，就不多说了。

大家觉得这6只金元顺安替代基金怎么样呢？

欢迎分享你心目中的“金元顺安元启”，一起见证新的传奇诞生。

文中持仓记录仅为发文需要，不作任何投资建议，望知晓。

网红“金元顺安元启”的替代基有哪些？

自2021年初抱团股行情瓦解以来，小盘股表现一直相对占优。

2021年至今（截至4月7日）沪深300指数 下跌20.88% ，同期中证1000指数 上涨5.96% ，表现显著优于沪深300，久违的小市值风格又重新回来了。而且，市值越小的公司表现越好，万得微盘股指数同期 上涨86.25% ，显著超越中证1000。

鉴于此，大家不再局限于投资小盘指数中证1000，希望在此基础上做进一步的市值下沉，比如投资像国证2000甚至市值更小的公司，希望追求更为极致化的收益，微盘股投资由此应运而生。

金元顺安元启得益于较早就开始聚焦于微盘股的投资，其赶上了2021年以来微盘股的大牛市，由于过去几年投资回报突出，该基金迅速蹿升为人尽皆知的“网红基金”。

随着金元顺安元启“闭门谢客”开启认购模式，无数的投资者在绞尽脑汁的寻找市场中的下一个“金元顺安元启”。也正是在这样的背景下，市场有很多产品转型为微盘股基金，一些基金产品成功吸引住了投资者的关注并趁势扩大了管理规模。

那么现在市面上到底有哪些微盘股基金呢？趁着2022年年报披露的机会，我进行了详细统计，本文对此进行展开。

要看一只基金是不是整体投资微盘股，较好的衡量指标就是 基金全部持仓的平均市值 。按照2022年12月31日的数据计算，小盘股指数中证1000和国证2000的平均市值分别为136亿和91亿。为简单起见，我将所有主动权益基金（股票仓位>60%）2022年半年报和年报各期平均市值至少出现一次 低于100亿 的基金定义为微盘股基金。

按照如上筛选口径，目前市面上聚焦于微盘股投资的主动基金如下表所示。

注：平均市值按照基金所有持仓股票市值按权重加权计算

通过这个表，能够得到不少有趣的发现。

一、聚焦微盘股投资的基金产品变得越来越多了

在2022年6月底，在4000多只主动权益基金中，持仓股票平均市值 不足100亿 的基金产品 仅9只 ，按持仓平均市值有小到大排列分别为：金元顺安元启、国金量化精选、大成景恒、国金量化多因子、大成互联网+大数据A、银河问题娱乐主题、国金量化多策略、国金量化多因子和华夏磐利一年定开。

而随着微盘股策略的爆火以及金元顺安元启限购带来的溢出效应，越来越多的基金产品已开始布局微盘股，微盘股基金已经由2022年6月底的9只迅速扩容至12月底的18只。

二、金元顺安又一只微盘股基金横空出世

由于金元顺安元启最早尝到投资微盘股的甜头，为复制该产品的成功路径，公司旗下的另一只基金 金元顺安优质精选 也在2022年下半年开始对标微盘股板块的投资。

在2022年6月底金元顺安优质精选的平均持仓市值还是 912亿 ，妥妥的大市值风格，到了2022年12月底，该基金的平均持仓市值已降低至 54亿 ，略高于金元顺安元启。对于金元顺安优质精选投资策略的调整，基金经理在年报中并未进行任何的暗示，仅表示未来从业绩估值匹配角度精选个股，保持业绩相对稳定。

有趣的是， 金元顺安优质精选 的基金经理是周博洋，与金元顺安元启的基金经理并非同一个，从采用的投资策略来看，两者有相同之处也有不同之处。

先说相同之处，两只产品在个股的投资上均呈现出高度分散化的特征，2022年12月底优质精选和元启前十大股票持仓的占比分别仅11.9%和12.8%。在行业配置上两只产品也同样呈现高分散化，无论是优质精选还是元启，在单一行业上的持仓比例基本没有超过15%。

再说不同之处，两只产品持有的股票差异非常大，对照去年12月底两只基金的股票持仓，两者成分股重合的比例仅在5%左右，可以说两只产品虽然均是投微盘股，但投向的个股几乎无重合。从投向个股的基本面质地来看，2022年年报金元顺安元启持有个股的整体市盈率为241.08倍，而金元顺安优质精选持有个股的整体PE为34.72倍，由此可见优质精选持有个股的基本面要比元启更扎实。

今年两只产品的业绩也呈现了一定差异性，金元顺安元启近期面临着较大业绩压力，年初至今的收益已下滑至3.47%，显著落后于万得微盘股指数的13.18%和金元顺安优质精选的10.45%。

三、国金旗下的几只产品已转战大盘股

在承接金元顺安元启申购资金的外溢上，国金基金马芳管理的几只产品无疑是最为成功的。 国金量化多因子在2021年12月的规模仅348万元，迷你得不能再迷你，而到了2022年四季度该产品的管理规模已攀升至22亿元，短短一年产品的规模增长632倍。除国金量化多因子外，采用类似策略的国金量化多策略和国金量化精选也同样凭借着替代“网红基”金元顺安元启的定位实现了管理规模的大幅增长，三只产品的合计管理已经接近35亿。

尽管这几只产品近几年的业绩不如金元顺安元启，但在管理规模上却实现了“青出于蓝而胜于蓝”，相对于金元顺安元启早早开启各种限购模式，国金旗下的几只产品一直是开放申购的。

在看看一些新鲜出炉的有趣四季报一文中，我就提到国金旗下的几只“微盘股基金”买了大盘股，但当时因为前十大持仓比例非常低，并不能确定该产品的整体市值风格。最近刚披露的年报则揭晓了这个谜底，国金量化多策略、国金量化精选和国金量化多因子均已变身妥妥的大盘股基金，这三只的产品在2022年12月的平均市值已分别变为 3000亿 、 770亿 和 648亿 。

对于基金经理的这种操作，我觉得既可以往好的方向也可以往不好的方向理解。

如果往好的方向理解： 基金经理在去年四季度不再看好微盘股，转而投向大盘，今年取得了不错的业绩。由于投向变成了大盘股，因此投资策略容量问题迎刃而解，不必要再限购…

如果往不好的方向的理解： 基金经理在去年投资微盘股，利用网红基的溢出效应实现规模暴增，但基金经理为了管理费诉求并不打算限购，为解决微盘股投资容量与管理规模暴增的矛盾，基金经理迫不得已投资大盘股…

至于真相如何，我也不知道。总之大家需要注意一点： 国金旗下的这些产品均不再是金元顺安元启的替代了 。

四、还有哪些值得关注的微盘股基金？

除了上述提到的产品，还有一些值得关注的微盘股基金。

（1）大成景恒&大成互联网+大数据

与金元顺安类似，这又是同一个公司由不同的基金经理管理的两者微盘股基金，只不过这两只基金的属性有所差异。

大成互联网+大数据是一只被动指数基金，它跟踪的指数360互联+（930734.CSI）比较小众，它是大成基金定制开发的量化策略指数，2016年以来该指数的风格特征一直偏向小盘（平均市值<100亿）。该指数样本外表现还算不错的，特别是2021年以来，指数的表现体现了比较鲜明的小市值风格属性。

大成景恒则是一只主动基金产品，该产品采用的投资策略与金元顺安元启比较类似。在最新披露的年报中，基金经理对投资思路进行了具体的介绍，苏秉毅表示：

【苏秉毅】基于超跌反转的思路，基金全年一直超配了跌幅较深、未来基本面改善潜力较大的制造、科技类板块，还着重增配了超跌的科创板股票。

缺乏强势主线的市场环境，有望为本基金的轮动操作提供较为友好的土壤，反转因子也会有用武之地。

自本基金转型为偏股型混合基金以来，一直坚持小盘反转的投资风格，至今已经接近五年时 间，随着市场的风格起伏，经历了逆境顺境。【苏秉毅】

简化成一句话，那就是该产品提前埋伏微盘股中跌幅较深的股票，以力求获得较好的投资收益，这跟金元顺安元启的投资思路如出一辙， 我之前在一个有趣的基金经理评价指标一文中，对金元顺安元启的投资风格进行了拆解，发现该基金的投资非常非常偏左侧，将反转策略做到了极致，大成景恒也采用了该思路。从大成景恒去年年报的持仓的平均PE来看，该产品持仓的整体估值为252倍，这与金元顺安元启一样，同样不太考虑公司本身的质地。

（2）申万菱信国证2000增强&中欧小盘成长

这两只产品均是对标国证2000的指数增强基金，相对于其他主动基金而言，我们不用担心产品会出现市值风格漂移。相对于国证2000，这两只产品在对标该指数的基础上进一步加大了小市值风格的暴露，因此从市值来看我们也可以将这两只产品近似看做微盘股基金。

随着国证2000受到越来越多的关注，今年以来鹏华和天弘也推出了跟踪国证2000的指数增强基金，这类产品变得越来越多了…

（3）其他微盘股基金

其他微盘股基金主要可以分为两类：

一类是主动基金经理管理的产品，在个股投向上相对集中。 比如像 华夏磐利 、 诺安优选回报 、 诺安进取回报 、 广发利鑫 、 银河文体娱乐主题 及 新华中小市值优选 ，这些基金前十大个股的持仓占比合计基本都在50%以上，体现出非常强的主动选股特征，这些产品今年以来的业绩普遍不错，涨幅普遍在10%以上。在这些产品中，银河文体娱乐主题的业绩波动较大，主要原因是该基金的行业投向较为集中于传媒板块，业绩呈现出非常大的波动性。

另一类则是量化基金经理管理的产品，在个股投向上相对分散。 比如像 广发百发大数据策略成长 、 南华丰汇 、 国泰君安量化选股 、 大摩多因子策略 及 长城量化小盘 ，在这些产品中除了长城量化小盘是在业绩基准中明确对标中证1000指数外，其他产品均未明确对标小盘股指数，因此未来如果微盘股表现不佳，他们会不会还坚持微盘股的投资，这存在着较大的不确定性。

五、微盘股值得投资吗？

本文对市面上的微盘股基金进行详细盘点，整体来看金元顺安元启的替代选择变得越来越多。在这些产品中，除了金元顺安元启和国金旗下的几只产品受到了市场非常多的关注外，其他产品受到市场的关注相对有限，管理规模整体保持平稳，因此如果投资者想要投资微盘股，可以在其他产品中进行进一步挑选。

分析了这么多，大家还需要解决的一个问题是： 微盘股值得投资吗？

对于这个问题，相信大家仁者见仁智者见智，我也说说自己的看法，以供大家参考：

一方面，相对于前几年大盘股走强导致很多人认为小盘股缺乏投资价值，我是一直不以为然的，这一点无论是在美国市场还是我国一系列反垄断政策措施中都看得很清楚。在我国这样一个经济增速仍然领先大多数国家的经济体中，目前大盘股和小盘股估值收敛，小盘股得益于更高的成长性，有望享受更好的Beta。

另一方面，随着注册制的推进，小盘股的壳价值得以大幅削弱，因此一些质地较差的小市值公司可能确实没有未来。我认为小盘股的最大优势在于很多公司由于得到关注较少，定价并不充分，采用量化或者主动选股手段，很容易从中挖掘到更多被低估值的优质公司，从而获取到更高的Alpha，这是我青睐小盘股投资者的另一个理由。

免责声明： 以上内容仅供参考，并不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

以上就是金元基金是公共基金吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！