基金溢价买入是什么意思？

基金溢价买入是什么意思

中泰证券首席经济学家李迅雷近日有篇文章标题为“政策工具箱里究竟还有哪些工具”引起了人们的共鸣，一方面是给经济发展献策，另一方面则是针对当前低迷的A股提出了振兴资本市场的政策工具。接下来具体说说

ETF溢价的交易机会怎么把握？

今天曜哥上班时无意发现数字经济ETF在集合竞价时，溢价22个价格，立马登陆账户准备卖出，可惜没有成交，如果再早一点下单，这笔交易还是不错的。

具体情况是这样的

今天早上8点16分，发布一条新闻是讲*务*关于数字经济的一些利好消息。

受到消息影响，股市里数字经济ETF比净值高开了20个价位，当时我就发现了，因为这部分资金平时可能是追热点的，不是很关注基金的净值，这是正确的操作就是卖出ETF，然后等开盘净值回落之后再买回来，完成交易以后成本价就会下降一些。数字经济ETF的价格不高，20个价位还是很不错的利润呢。

只有ETF可以这么操作，换成LOF和股票就不行了，因为股票是主力操纵的，股价不是市场说的算，LOF是不公布净值的，因此只能是ETF。

这么说明白了吗？

这笔简单交易可以说风险非常小，也有可能不成交，就看谁的反应快了。

不成交也没有损失。

还有1点，较好是使用电脑段交易，因为电脑的交易里有个功能是对买对卖，可以迅速的完成买进和卖出交易。一般的通达信软件都有的。

基金的溢价率，套利空间

跟大家说完了基金套利的原理，今天说说基金套利中的重点： 折价率和溢价率、套利空间。

1 丨折价和溢价

我们已经知道LOF基金有两个交易地点，场内和场外；有两个价格，场内的实时交易价格和场外的净值。

折溢价是 场内交易价格相对于净值 来说的：

场内交易价格＞净值 ， 为溢价 ；

场内交易价格＜净值 ， 为折价；

可以把净值 作 为基准，如果场内价格高于净值就是溢价，价格低于净值就是折价。这样方便理解。因为我刚接触这个概念的时候，翻来覆去混乱过好多回。

净值为基准，去判断折价和溢价！

净值为基准，去判断折价和溢价！

净值为基准，去判断折价和溢价！

...

2 丨溢价率计算

溢价率就是价格差的百分比，计算公式为：

溢价率 =（场内价格-基金净值）/基金净值

来个小学三年级的计算水平的例子：

7月29号兴全合宜（163417）的最后交易价格为1.566，当天的基金净值为1.5769，请问该基金是折价了还是溢价了？溢价率是多少？

1.折价还是溢价：

1.566（交易价格） ＜ 1.5769（基金净值）

答案是折价，

2.溢价率是多少？（直接套公式）

（场内价格 - 基金净值）/基金净值 = 溢价率

（1.566 -1.5769）/1.5769 = -0.69%

所以7.29那天，该基金折价了，溢价率是 -0.69%，也可以说折价率为0.69%。

如果计算出来的溢价率有负号，说明该基金是折价的，去掉负号后的数值就是折价率。

溢价率很多地方都可以查询，但是在开盘时间，都只能查到估算值，因为基金净值需要在晚上八九点左右才发布。

那为什么套利要计算溢价率呢？因为我们的交易费用是一个百分比的数值。

3 丨交易费用

如果你在支付宝上买过基金，你一定看过这个：

支付宝截图

我们交易基金是会产生费用的，场外交易会产生，申购费、赎回费；场内交易券商也会收取佣金。

基金交易费用一般是按百分比收费。如上面买入费率是0.15%，则买入10000元的该基金，会被收15元的手续费。

常见的基金申购费为1.5%，很多平台上申购基金可以打一折，例如上面的截图；赎回费根据持有时间收取，高则1.5%，低则免收取。持有时间越长，赎回费率越低，这是为鼓励基金长期持有所设。

每只基金的交易费用不尽相同，要针对查询。

交易费率 = 买入（申购）费率 + 卖出（赎回）费率

4 丨判断是否有套利空间

我们了解了溢价率和交易费用后，就可以用来判断是否有套利空间。

上面我们计算了兴全合宜在7月29号的溢价率为-0.69%，也就是场内价格比场外价格便宜了0.69%。

如果我的交易费用大于0.69%，也就是，能赚的钱还没交易费用多，那么就判定为没有套利空间；如果我的交易费用小于0.69%，那么扣掉手续费后，我还有的赚，则判定为有套利空间。

即， 判断溢价率是否大于交易费率。

“平准基金”如果有，考虑买入的方向会是啥？

中泰证券首席经济学家李迅雷近日有篇文章标题为“政策工具箱里究竟还有哪些工具”引起了人们的共鸣，一方面是给经济发展献策，另一方面则是针对当前低迷的A股提出了振兴资本市场的政策工具。

李迅雷的文章中提到，A股市场是中国经济的映射，上市公司质量的提高实际就是提高中国经济的质量，两者之间没有本质性区别，A股市场的投资回报率要提升，很重要的一点是优化上市公司从市场中获得的融资与创造的利润在政府部门、上市公司与大小股东之间的分配，当上市公司的税负过重的时候不利于股东回报，中介机构收取的管理费和佣金过多，会损害投资者利益。

这实际上提到的就是资本市场当前的一种生态情况，最主要的是李迅雷对7月24日*高层会议提出的要活跃我资本市场、提振投资者信心的战略之后，多个部门联合出台了一系列的利好组合拳，但是至今为止上证指数依然维持在3164点保持不动，市场的表现还是不大给力，这种情形下可以考虑设立资本市场平准基金，尤其是市场出现过度恐慌和非理性下跌之时，平准基金可以起到市场稳定器的作用。

说说我的个人看法：

对此我是表示双手赞同，之前无论是高层的战略提出，还是监管层面的一系列的实质性利好，而如今市场还是有点萎靡不振的情形，这个时候其实最直接的就是权威资金能够下场买进，只要股价能够起来，指数的重心出现明显上移，市场信心自然会恢复，之前的利好才能发挥效应。

这次股市下跌跟以往最大的相同点是，政策性利好的确有了，然而不同点在于，过往在政策性利好出来之时，似乎总有资金在悄悄的不断买入，市场的走势似乎与政策性利好配合的非常默契，而这次好像欠缺了主动型的资金买入现象。可以说到目前为止众多的利好抵不过北向资金为代表的每天卖出几十亿对市场的信心打击。

李迅雷的平准基金的说法非常好，有了这个基金在市场出现异常波动的时候，平准基金可以下场买入蓝筹为代表的核心资产，或者是一些中字头的公司，这样就可以极大的稳定市场预期，对部分投资者来说为了回避风险，会跟随平准基金的买入风格，在市场处在比较危险的边缘时，大量资金因为预期平准基金会出手，反而会及时的成为市场的主动做多力量，提前在核心资产上做多，这样因为预期的改变，会极大的抵御市场向下的动力，我想平准基金给市场带来的稳定预期远远比自身的真实下场买入更凑效。

当然还有一个更凑效的方式，就是李迅雷提到的用减持的美债资金来增持港股，因为港股是外资主导的市场，当前的AH的溢价率高达143%，如果A股的估值水平是合理的，那么港股就明显低估了，这个时候的平准基金可以考虑先从配置港股做起，然后逐步的扩大到A股市场。

我也一直觉得港股和A股之间存在联动性，很多时候港股的弹性比A股更好，其实核心原因还是港股中与A股关联的资产相对低估，这样就有了优势，所以说在全球化的投资背景下，港股未来的价值会更为明显。

以上就是基金溢价买入是什么意思？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！