什么是指数型基金？

很多小白做起投资理财尤其青睐别人推荐的产品，但其实这难免会有些不靠谱。而股神巴菲特也曾经向别人“推荐过产品”，不过不是具体股票，而是指数基金。

巴菲特曾经说过，买只指数基金，然后努力工作。据统计，1993年-2008年，巴菲特曾8次公开推荐指数基金。可见，指数基金如此受巴菲特的青睐，但他毕竟在美国，他推荐的指数基金对于国内老百姓真的靠谱吗？

什么是指数基金？

简单讲， 指数基金就是跟踪某个指数的全部或部分成分股，并按照成份股的比例进行组合投资。 其目的是获得与该指数相似的收益。由于指基只投资指数中的股票，走势与指数趋同，因此不存在太多选股和择时问题，因此也被称作被动管理型基金。截至8月15日，市场中共有约800多只指基，国内这边，沪深300较多，为118只；上证50最少，仅为27只。海外，恒生指数较多，为39只。

既然数量这么多，分类肯定是不可少的。目前指基可分为很多种，场内场外的，封闭开放的，股指基、债指基、商品指基，ETF和LOF等等，不过按策略主要可分为被动型、增强型两大类。

被动型上面已经说了，这里着重提一下增强型指基。所谓增强型指基，就是并不完全按照指数成分股来进行组合投资，而是在此基础上加入了主动管理因素——调整成分股投资比例。下图可以看出， 增强型指基并不完全按照指数的成分股权重要配比，这样就使得增强型指基有获得超额收益的可能，但同时亏损可能也会大于指数或被动型。

不过有数据显示，近5年，国内60%-70%增强型指基收益要好于被动型指基。而由于A股的市场并不完全有效（后面会讲），所以相比国外更推崇的被动型指基，在A股做做主动管理更有机会获得超额收益。难道指基就不值得投资了吗？并不是，方法很关键。

怎么选？怎么投？

我们投资于指数基金的初衷是什么？是分享长期的经济增长红利，并获取市场平均收益。所以在长期、且没有太多超额收益的情况下，选择费率低、指数估值低的指基很重要。

先来看费率。 总体来看，指基的费率均比股基要低，平均少30%-50%。在申赎费方面，某些指基同样占优势。比如天弘的行业指基赎回费，持有超过30天（含）仅为0.05%，相比其他股基、混基来说，仅为后者的1/10。

某大盘股基赎回费率

某中小盘混基赎回费率

再来看估值。 指基估值无疑就是选择低估值的指数。但指数的上涨逻辑与个股有些不同，个股的上涨归因从大方面来讲，更多源自板块资金流动，也就是所谓的板块轮动；而指数则是资金向低估值指数流动，最终使得其指数上涨。那么如何看指数估值呢？最简单的，大家将主要的指数PE拉出来和当前点位做对比就行啦！

比如股价=市盈率*盈利，所以指数的点位（指数的价格）=市盈率*成分股盈利。

按照这个逻辑，衡量估值就很简单了。比如中证500指数，市盈率比指数点位低，按照公式，说明该指数的成分股上市公司盈利不错，被市场低估。当然，不同的指数在不同时段，PE很难对比，与其横向对比，不如纵向对比。 一般来说，指数多采用PE百分位来衡量估值高低。比如PE百分位是30%，说明历史上有70%的时间段，PE比现在高。而这水平也被认为是指数是否被低估的临界点。

选完基后，后面的任务就是怎么投了？ 我的建议是：长期定投。 就是在定投的基础上，拉长周期。而指数基金最大的优势就是永续性。

因为指数会不断地调整成分股，去其糟粕，取其精华，所以只要股市还在，指数就不会消失，指数基金也会一直运营下去，这就给了我们长期定投的良好先决条件。此外，从收益来看，指数长期是上涨向好的，从道琼斯百年来的走势可以看出这一事实。但有人会说，你这是马后炮，股市涨涨跌跌，谁说的准呢？

的确，我们甚至无法知道下一秒指数点位、股价的走势，但与其预测，不如查漏补缺，避免陷入误区，即使没有长期投资，盈利的概率同样很大。

指数基金投资的误区有哪些？

首先，不要盲目建立基金组合。很多人认为建立个基金投资组合会分散风险。但别忘了两点，一是数量不宜太多，3-5只足够了，否则分散风险边际效用递减；二是选择相关性低的，像中证500或沪深300这样的宽基指数基金，几乎把指数中所有的股票都买了一遍，走势基本趋同，如果组合中有两只这种指基，几乎没什么分散风险的意义。

所以我的建议是， 在不确定投资机会的情况下，选一些相关度低的行业或主题指基和宽基指基搭配比较好，比如银行的、消费的、周期性的，大盘的、小盘的，一样来一点； 当然如果你坚信某个机会，那就重仓那个行业或主题指基即可。

其次，跌了的话切勿盲目割肉。道理我就不赘述了，着眼于长期，短期跌那都不是事儿。 但当指数下跌同时估值还很高的话，这时候就必须割肉了。 所以，这里并不是叫大家死扛，该撤的时候也得撤。相反，如果涨的话，同样要看PE的估值。

最后，我还是要唠叨一点，那就是，不要以高抛低吸的方式做指基。此前文章中提到的高抛低吸策略，是熊市中的应对策略，且没有考虑手续费，是没有办法的办法。如果你用短期的思维做长期投资，显然不会太如意。

说了这么多，好像今年国内市场的指数基金的收益并不令人如意，放眼A股，牛短熊长，而道琼斯那是怎么一个牛字了得。的确，在美股单边长期上涨的行情下，被动型指数基金的确能带来丰厚的回报，这也是巴老和华尔街都青睐它的根本原因。

但国内的指基难道就没法买了吗？也不是，每个时代都有每个时代的机会，比如说现在3000点以下，就是好机会。暂且不说长期，至少在一个牛熊周期内，是相对底部。

不过，简单地将其归结于“着眼于长期”，似乎并没有说服力。其实，一些更深层的几个原因，值得我们思考。

1、美国市场更成熟。根据有效市场假说，市场可分为强型有效市场、半强型有效市场和弱型有效市场。而美国则属于强型市场，即股价能够充分反映所有信息，不合理的空间会被很快消除，是一个完全竞争的市场。而我们充其量大致在半强型和弱型之间，所以依靠主观分析，甚至小道消息、内幕还是可以赚钱的。因此，这也是国内主动因素更多的增强型指基表现优于被动型指基的原因。

2、美国指基费率低。美国的指数基金可以出借部分持有的股票获取租金收入，因此降低费用扩大规模的边际成本很小，反正我不在乎那点手续费。因此美国的指基普遍规模也更大，更集中。 目前在国内，相比天弘指数基金，其他的费率依然有些高。

不过，有一点我们可以坚信，那就是我们的A股市场监管正在不断完善，所有不合理的套利正在被逐渐消除。这是最大的利好，看到这，你还有什么理由不来一场投资长跑呢？

什么是指数型基金？

基金的投资，是近年来比较受投资者青睐的一种理财方式。尤其是基金的定投，更是得到了越来越多的人的认可。

提到基金定投，就不得不提到指数型基金。

作为最适合用于定投的一种基金，指数型基金是什么意思呢？我们一起来了解下。

指数型基金，是追踪各类指数的一种基金，其投资标的为各种股票的指数。

指数型基金，分为宽基指数基金和窄基指数基金。

其中，宽基指数基金追踪的是各类股票、大盘的指数，常见的有上证50、中证500、沪深300等指数型基金。

而窄基指数基金，则是追踪于某一行业的指数，常见的有军工、医药、银行等指数型基金。

一般来说，宽基指数基金更适合用于基金的定投。

好了，看到这里，大家应该了解什么是指数型基金了吧。

什么是指数型基金？通俗易懂的解释下

1993年巴菲特在《致股东的信》中曾这样写道，“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分专业的基金经理”，并且他推荐了不下10次指数型基金。

2007年底巴菲特以50万美元为赌资在longBets网络上发布“十年赌约”，内容是2008年1月1日至2017年12月31日的十年时间，如果对业绩的衡量不包含手续费、成本和费用，则标准普尔500指数的表现将超过对冲基金的基金组合表现，职业投资经理人泰德·西德斯回应了挑战。

十年期满时，数据显示，泰德·西德斯选取的5只基金在十年中有九年业绩输给了标普500指数，标普500指数十年累计上涨125.8%，而参与赌约的5只基金中表现较好的累计收益只有87.7%。

巴菲特推荐的指数基金到底是什么呢？我们首先从什么是指数聊起吧。

一、指数简介

1、什么是指数？

指数，其实就是一个选股规则，它按照某个规则挑选出一篮子股票，由专业机构通过复杂的计算，得出一个代表这篮子股票的平均价格，然后用来反映市场上，这一类股票的价格水平。

我们把这个平均价格称为“指数点位”，把放在篮子里的这些股票，称为这只指数的成分股。

像我们经常看到说大盘3500点了，这里是指上证50指数的点数。指数能够帮我们知道股市整体比昨天涨了多少。指数的诞生最早是为了衡量股市的价格变化。

2、如何理解指数

举个例子：学校选取好学生有三个标准：语文90分以上，数学90分以上，英语90分以上。

小A（语文92，数学93，英语94）

小B（语文93，数学95，英语92）

小C （语文91，数学93，英语95）

他们3个的成绩都符合三好学生的标准，因此就入选了。

而有一天小B由于玩游戏，期末考试成绩下降，就没有得奖了。而小D经过努力，学习成绩符合标准，他就获得了三好学生称号。只要有了这个标准，就会不断有符合的学生入选三好学生。而如果把他们的分数再加权平均一下，变成一个三好学生指数。这个指数可以反映出优秀学生整体成绩的变化。就像空气指数一样，我们可以根据这个指数知道最近一段时间内空气质量的变化。

另外我们可以以此来假设有ABC三家公司，在创建指数的时候总市值100亿，以这个时候作为指数的起始点，那么设定点位数是100。过三年后这3家公司的总市值变为200亿，那么以这3家公司编制的指数的点位数就是200。

3、指数是如何编制的？

以上证红利指数为例进行说明：

（1）确认指数样本空间

从上海证券市场上市公司中市值最大的180只股票中筛选满足以下条件的股票组成：

股息率：过去两年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0；

年日均总市值：过去一年日均总市值排名在前 80%；

年日均成交额：过去一年日均成交金额排名在前 80%。

（2）选样方法及指数计算

对这180个样本空间的股票，按照过去两年的平均税后现金股息率由高到低进行排名，选取排名在前 50 名的股票作为指数样本。

（3）定期调整

样本调整时间：每年 12 月的第二个星期五的下一个交易日。每年只调整一次。特殊情况会临时调整，如样本退市的时候，会将其从指数中剔除。

4、如何查询指数编制规则

可以通过中证指数有限公司官网，输入指数名称。然后找到左边的资料下载，点击编制方案。可以依次找到样本空间，选样方法和加权方式。

5、指数的作用

靠前，真实地反映市场走势情况。当投资者想了解股市的涨跌情况时，通过单独的股票很难得出一个相对准确的结论，但如果有了股票指数，则完全不一样。投资者查看股票指数的涨跌情况，就可以知道整个市场或板块的涨跌情况。

第二，作为一种追踪投资工具而存在。当市场上的投资者越来越认识到股票指数的作用，就会有越来越多的投资公司和基金公司按照指数的构成购买股票，这些基金的净值走势就会与股票指数保持一致。

二、指数基金简介？

1、什么是指数基金？

指数反映的是一篮子股票的平均价格，这一篮子股票是按一定规则或标准选出来的。比如沪深300指数，它对应的一篮子股票就是上海和深圳证券市场上300只市值大、流动性好的股票。

指数基金就是100%照着指数菜谱选公司，菜谱上说买谁就买谁，菜谱说买多少就买多少。相比其他类型的股票型基金，指数型基金更为被动，因而也称为被动型基金。也就是说，指数基金是模拟指数建仓的基金。

股票指数是不能交易的，持有相似股票的指数基金却是可以交易的。所以，当看上某一指数的走势时，可以通过投资对应的指数基金来实现。

简单说就是我们在投资的时候，先去看哪个挑选股票的方法比较好，就按照这个方法去选择一组股票去投资。那么这个挑选股票的方法就是指数的编制规则。我们按照这个规则去投资了一组股票，就可以说是按照这个规则投资的一个基金，而规则就是指数编制的规则，所以就叫做指数基金。按照什么规则编制的基金，就叫做什么指数基金，比如沪深300指数基金，中证500指数基金等。

2、指数基金的特点

（1）费用低廉

像我们投资的易方达蓝筹精选和中欧医疗健康都属于主动型基金，都需要基金经理自己去考察公司，然后进行筛选投资。而指数型基金则不需要基金经理来去挑选公司，只需要按照指数里面筛选出的股票进行购买即可。所以一般来说指数型基金会比主动型基金每年少约1%的管理费。如果是投资10万元，那么每年能少1000元的费用。

（2）业绩透明度高

投资者看到沪深300涨了1%，那么自己投资的沪深300指数也能涨1%左右。而如果投资的是主动型基金，则涨了多少，只有在当天收盘后，通过基金公司给到的数据才知道涨跌数额。指数基金的业绩透明度会更高。

（3）操作简单

从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种股票在指数中所占的比例购买相应比例即可。适合刚入门，花费时间精力较少的投资者。

（4）分散和防范风险

指数基金投资的股票比较分散，所跟踪的指数一般都具有较长的历史可以追踪，在一定程度上风险是可以预测的。这就便于我们可以选择在低估值的时候去购买指数基金，能有更好的利润。

3、投资指数基金可能的风险

靠前，指数基金属于股票基金，熊市时可能遭遇较大的亏损。

第二，指数基金跟踪指数的误差，会造成收益程度的误差。

第三，指数基金规模的大小、时间长短，也会影响它的收益水平。

三 、为什么可以投资指数基金？

1、市场总体向上

我们都知道，公司是有可能因为经营不善而倒闭，如果我们买入公司股票，公司倒闭后，那么我们也会损失惨重。但是，如果我们买入的是指数基金，那么即便其中有几家公司倒闭了，仍然会有其他新的符合条件的公司补充进来。这就是指数，它只有标准，不断地将不符合的公司踢出去，将符合条件的公司纳入进来。

随着国民经济的发展，股市必然会随之整体上行，作为股市中各类股票运行参照标的的指数，也会不断走高。短期看，指数可能会随着牛熊行情波动，长期看好国运发展，那么我国各类公司也会发展壮大，指数就能上涨。

2、股价难以预测

投资单个或者数个股票，他的波动会比较大。对于短线交易需要投资者具有强大的心理素质和丰富的交易经验，而这又是大多数普通投资者并不具备的。你不会知道一只股票的底在哪里，而指数的底则相对明显，且从长期来看，指数是稳定上涨的。

3、主动基金战胜被动指数难度较大

相比主动型的股票基金，指数型基金的操作相对简单许多。指数型基金的走势基本上是与市场保持一致的。今年以来很多行业性指数基金跌幅超过30%，远远大于沪深300指数的跌幅。

四、指数基金分类

1、按复制方式分类

完全复制型指数基金： 它的任务仅仅是牢牢跟紧指数，在最大程度上跟踪目标指数，最大限度地减少跟踪误差。较为保守，其表现好坏的衡量标准是对于目标指数的跟踪误差，最终的收益率并非主要的考核标准。

增强型指数基金： 它的名字一般都是“**指数增强”。增强型指数基金在跟踪指数的基础上，允许基金经理根据股市行情做一些主动操作，以提高投资回报，所以增强型指数基金对指数的跟踪偏离度比较大。

2、按选样方式分类

常见的选样方法有：市值选样、股息率选样、基本面选样和波动率选样等

（1）市值选样

市值选样就是把样本空间里的所有股票，按照市值从大到小排列，然后根据自己需要的数量要求选择排名靠前的股票，如沪深300，选样条件就是将整个A股市场上按照市值大小排名选出前300只股票。

（2）股息率选样

股息率是指上市公司分红时，每股的分红金额与股票价格之间的比率。股息率选样其实是将样本空间的股票按照过去的股息率由高到低进行排名，根据自己的数量要求选择排名靠前的股票。

例如，红利指数中的50只成分股，就是按照过去2年股息率的平均值由高到低进行排名后选出的前50只股票。

（3）基本面选样

就是对公司的财务报表、所在行业、产品和市场、公司文化和管理层素质等情况做全面分析，最后得出的综合评价。

根据基本面价值从高到低排名，根据自己需要的数量选择排名靠前的股票。例如基本面50，就是将A股所有上市公司按照4个基本面指标综合评估，并由高到低进行排名，选取前50名纳入指数。

（4）波动率选样

波动率是指股票价格的波动程度。波动率越高，股价波动越剧烈，收益的不确定性就越强；波动率越低，股价波动越平缓，收益的确定性就越强。

波动率选样就是将样本空间的股票根据波动率大小从低到高排名，选择排名靠前的部分股票。

例如，上证180波动率加权指数，就是从上证180指数样本股中，选取历史波动率最小的100只股票组成的成分股。

以上就是什么是指数型基金？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！