红杉资本投资国内哪些上市公司？

2022年红杉资本最新重仓的A股上市公司

序号

名称

持仓市值

持仓数量(万股)

所属行业

本期

上期

增减

1

贝泰妮

130.0亿

7447

9142

-1694

国内敏感肌护龙头企业

2

奕瑞科技

45.9亿

888

1044

-156

国内数字化X射线探测器龙头企业

3

新产业

44.2亿

12274

12274

国产IVD化学发光免疫诊断龙头企业

4

稳健医疗

18.7亿

2818

2818

医疗器械-医用耗材

5

火星人

8.2亿

3000

3000

国内集成灶领军企业

6

百洋医药

5.0亿

2342

2363

-21

医药商业-医药分销

7

东鹏控股

4.7亿

5696

5696

建筑材料-陶瓷

8

普瑞眼科

3.7亿

600

600

眼科-眼科医院

9

三六零

3.6亿

5314

5314

国内杀毒软件龙头企业

10

博瑞医药

3.5亿

1853

1888

-35

制药-化学制剂

11

易瑞生物

3.1亿

1824

2625

-801

体外诊断-POCT

12

英诺特

3.0亿

1342

1342

医药制造业

13

建工修复

2.7亿

1516

1516

环保-环保

14

慕思股份

2.7亿

720

720

家具-家具制造

15

诺禾致源

2.2亿

953

953

专业技术服务业

16

百川畅银

2.1亿

902

902

环保-环保

17

居然之家

1.6亿

3968

3968

国内连锁家居卖场龙头企业

18

皮阿诺

0.8亿

520

520

家具-家具制造

19

中科蓝讯

0.7亿

135

135

计算机、通信和其他电子设备制造业

合计

已捕获100家上市公司的红杉中国，下一个重磅出手的领域是？

编辑|聂敏

如果用两句话来总结红杉中国的投资特点，可概括为：一、投资未来；二、长期主义。

截止到目前，红杉资本中国基金（以下简称“红杉中国”）投资项目已达上千起，其中已经IPO上市的就有100家，包括阿里、京东、360、爱奇艺、拼多多、聚美优品等，可以说，如今互联网领域的半壁江山几乎都被其收入囊中。就连腾讯的马化腾都曾表示佩服，“每次腾讯看好决定投资的项目，最后发现红杉早在2年前就已经入局。”而除了投资眼光的精准，红杉中国绝对算得上长期主义的忠实践行者，其投出的IPO项目大多都是从早期开始进入，一旦确定，最长可跟投10年以上。

红杉中国历年捕获的IPO项目

数据资料来源：企名片，图片展示项目仅为部分

眼光、耐心兼具，再加上投资成绩斐然，自然也奠定了其在投资界无可撼动的领导者地位。新声创服根据红杉中国近年来的投资动态和布局策略，进行梳理分析，为大家呈现一线投资机构的投资逻辑和趋势预判。

01

逆势上扬，2021年1-8月投资项目数及总金额超去年全年，重点布局医疗健康、企业服务等赛道

据企名片数据显示，截止目前，红杉中国旗下管理基金数达到152个。近两年，在整个经济环境相对收紧的情况下，红杉中国在投资布局上仍保持逆势上扬的状态，仅2021年1-8月份，投资项目数和投资金额就已经超过去年全年， 总投资项目数达到183起，总投资金额超过1400亿元。 与其他投资机构相比，这份投资战绩也让其稳居投资机构活跃度榜单前列。

红杉中国历年投资情况

数据资料来源：企名片

而从红杉中国在各领域的投资情况来看，其投资事件数已经达到1338起，重点布局赛道主要集中在医疗健康、企业服务、电子商务、金融以及人工智能等领域，其中 医疗健康、企业服务以及电子商务赛道投资项目数位列前三，分别达到222起、195起以及114起 ；而从投资金额来看， 红杉中国在物流运输、电子商务以及医疗健康三大赛道出手最为重磅，投资总额分别达到879.5亿元、783.6亿元以及710亿元 ；细分来看，红杉中国投资的物流运输以及电子商务项目集中于中后期，且跟进时间较早，投资金额均在亿元以上。

红杉中国在各领域的投资情况

数据资料来源：企名片

而从2021年1-8月份红杉中国的投资情况来看，医疗健康、企业服务以及生产制造仍是其重点布局的赛道，三大赛道所投项目数分别为49起、32起以及14起，合计占总项目数的52%；物流运输、电子商务以及医疗健康仍是其重磅投资领域，投资金额分别为292.1亿元、268.2亿元以及238.8亿元。除了医疗健康赛道投资项目多集中于早中期阶段外，物流运输、电子商务赛道的投资项目主要集中于中后期。据此，也可以看出一直以 红杉中国的近些年来的投资重心逐渐从物流运输、电子商务往医疗健康、企业服务等领域转移。

2021年1-8月红杉中国投资情况

数据资料来源：企名片

02

投资特点：医疗健康、企业服务项目投早中期，物流运输、电子商务项目偏中后期，新消费领域加大布局力度

根据企名片数据显示，红杉中国在医疗健康赛道一直都有投资布局，这也是目前为其贡献IPO较多的赛道之一。然而，医疗健康项目投入周期长、研发成本高的特性，也让红杉中国长期以来多以试水状态进行布局， 直到2017年开始，红杉中国开始逐年加大对医疗健康领域的投资力度 ，尤其是近两年，投资项目数可占到年投资项目数的27%，目前投资项目主要还是集中于早中期阶段，A轮、B轮项目合计占比超过50%。投资项目偏好于基因编辑、抗肿瘤药物、创新药物研发、细胞治疗等类型。红杉中国创始人沈南鹏曾公开表示，“不管是大制药，还是大生物，在未来的中国医疗健康市场，巨无霸型的公司仍有可能出现。”

2021年1-8月份红杉中国在医疗健康赛道投资项目

数据资料来源：企名片

随着近些年，企业服务赛道成为投资热点，红杉中国在该赛道的投资布局仅次于医疗健康，2021年1-8月投资的企业服务项目数达到32起，占投资项目总数的17%；投资项目也主要集中于早中期阶段，A轮、B轮项目数占比接近50%。投资项目偏好于SaaS、软件开发等类型。

2021年1-8月红杉中国在企业服务赛道投资项目

数据资料来源：企名片

物流运输以及电子商务赛道，作为红杉中国近两年投入最为重磅的两大领域，投资项目多集中于中后期阶段，也多为早年投资布局，目前不少企业已经成为细分领域头部，其中，叮咚买菜已于今年6月完成IPO上市。

2021年1-8月红杉中国在物流运输赛道投资项目

数据资料来源：企名片

2021年1-8月红杉中国在电子商务赛道投资项目

数据资料来源：企名片

而随着近两年消费领域大热，红杉中国也在新消费和餐饮领域进行了高频投资布局，投资项目数远超于往年，其中深受年轻人喜爱的茶饮品牌喜茶、元气森林，新式点心品牌斧头局，以及即将上市的辣条界霸主卫龙食品均被其投资布局，投资金额多在亿元以上。

2021年1-8月红杉中国在餐饮赛道投资项目

数据资料来源：企名片

数据资料来源：企名片

作为频频押中未来趋势，坚持长期主义投资的一线投资机构，红杉中国能一直保持其长久以来的投资佳绩吗？

红杉中国A股持仓盘点：进入18家上市公司十大股东稳健医疗 贝泰妮

知名投资机构红杉中国在A股的持仓情况显示，截至2021年10月末，红杉中国出现在18家A股公司的十大股东中，其主要投资方向集中在生物医疗和消费赛道，包括奕瑞科技、稳健医疗、东鹏控股、火星人、甘源食品、新产业、贝泰妮等A股上市公司。进入上市公司股东行列的红杉系股东主要为北京红杉和天津红杉。

这些公司大部分是红杉中国在一级市场进入的，进入二级市场后，多家公司也成为了明星公司，主要包括：百川畅银（300614）、百洋医药（301015）、贝泰妮（300957）、博瑞医药（688166）、东鹏控股（003012）、甘源食品（002991）、汇纳科技（300609）、火星人（300894）、建工修复（300958）、江南嘉捷（601313）、诺禾致源（688315）、皮阿诺（002853）、瑞康医药（002589）、三六零（601360）、稳健医疗（300888）、新产业（300832）、易瑞生物（300942）、奕瑞科技（688301）。

奕瑞科技主营业务为数字化X线探测器的研发、生产、销售与服务。红杉中国早在2012年就领投了奕瑞科技A轮，并在2014年继续增持。奕瑞科技上市后，红杉中国持有公司14.75%的股份，是其最大的机构投资者。

作为“功能性护肤品靠前股”贝泰妮的最早一轮融资支持者，红杉中国在2014年与贝泰妮进行了接触。2021年3月，贝泰妮成功登陆深交所创业板，招股说明书显示，发行前红杉中国共持有贝泰妮25.39%的股份，为公司内第二大股东，也是外部的靠前大机构股东。

红杉资本一直十分看重的医疗领域，稳健医疗旗下拥有“winner 稳健医疗”和“Purcotton全棉时代”两大品牌以及“PureH2B津梁生活”零售平台，红杉中国在2014年成为投资方并陪伴六年，一度是稳健医疗最大的外部投资方。2020年稳健医疗上市，红杉中国持有约8.09%的股份。

火星人主要产品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗机等系列产品，红杉中国在2019年6月入股，以8.23%的股份成为其最大机构投资方。当时有报道指出，红杉入股的时间恰恰在火星人向证监会提交招股书的6个月左右，存在突击入股的嫌疑，且红杉资本入股还涉及对赌条款。

以上就是红杉资本投资国内哪些上市公司？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！