美加息引全球股市巨震

美加息引全球股市巨震

鲍威尔挥舞鹰爪，股市债市巨变一夜惊魂，个人观点：口头加息，虚张声势，数字货币又将如何？原创 黄伟宏 星羽x 2023-11-11 00:01 发表于广西收录于合集#财经类，包括数字......接下来具体说说

为什么美国加息，全球股市都跟着跌？

上周美国都CPI指数出现了下降，并且是低于预期，本来专家预计的是7.9%，但是10月份的最新数据是7.7%。 因为数据是低于预期的，这意味着美国的通胀率可能更快降低到调控目标。所以美联储的加息，也可能会提前结束，于是我们看到美元贬值，人民币升值，美国股市大涨。 进而导致全球股市跟着大涨，上周五的时候，像港股、A股都大涨了。

那么为什么美联储加息股市就会下跌，而美联储暂缓加息美股和全球股市都跟着上涨呢？这次我试着用通俗易懂的语言，给大家讲清楚其中的逻辑。

美联储加息，会导致美国国债收益率提高，我们去看美国国债的收益率，现在已经涨到了4%点多了。而美国的国债，一直是被当作是无风险的收益率。 投资者是很聪明的，既然现在无风险的收益率，都有这么高。那我还冒着这这么大的风险，去投资其他高风险的投资干嘛呢？我直接买入美国国债不香嘛？ 所以像美股这样的高风险投资，自然就会下跌。所以我们看到，美国的主要指数，像标普500指数，纳斯达克指数都出现了剧跌。

美股下跌很多朋友可以理解，那为什么美联储加息全球其他的国家股市也跟着跌呢？ 这主要是因为，美元是主要的国际货币。现在美联储加息，美国国债的收益率高了，在其他国家的资金也会想着去投资这样无风险的标的。 这样大家都会去换美元，然后回流美国，这就会导致美元升值。所以我们看到，最近人民币对美元贬值了。其实不仅仅是人民币，其他国家的货币对美元也都贬值了。

而货币贬值了，相当于投资在我们国内的资产也都不值钱了，这需要更高的收益率才能冲抵这汇率的损失。 而当海外投资者发现，我们国内的投资标的，对比下来没有那么有性价比的时候，自然就会卖出我们国内的标的，去买美国更具有性价比的标的了，而当大家都这样去操作，这样我们国内的股票市场也就自然会下跌了。

再加上目前美股还是全球最具有影响力的金融市场，而当美股都剧烈下跌的时候，估值都降到很低的时候，其他国家（特别是对标美股的国家）的股市自然也会跟着下跌了。

所以，美联储加息，全球的股市都会下跌。而反过来，美联储放缓加息，甚至开始降息，那么全球股市也都会跟着上涨。 不过目前美联储只是有可能会放缓加息，但是还没有最终确定，万一后面美国的CPI数据又反弹了呢？更何况美国的调控目标是，把CPI数据降低到2%左右。现在是7%点多，还差得比较远。所以大家，也不要太乐观了。

全球股市暴跌，是美元加息导致的吗？A股为什么也受牵连？

前几天美联储加息75个基点，市场预计今年还会继续加息，结果全球股市开启了暴跌模式。欧美股市暴跌情有可原，毕竟资金使用成本增加，对资本市场的流动性也造成了压制。其他跟随美元加息的货币，对各自资本市场的压制也很正常，但对于大A股市来说，其实就没有多少意思了。原因在于我国市场执行的其

实是宽松货币的政策，在A股中外资占比也不大，回流美国的资金也没有多少，为什么也会跟随下跌了呢？

首先，全球股市的下跌，冲击效应明显，大A股顺势下跌，实质上是一次洗盘而已。今年前半年A股的下跌，基本上已经探底成功，这次下跌不大可能会跌倒那次的低点，大概率也是破三千点的一次假摔，不会有大的风险，预计本周破掉三千点后会有一次反抽，甚至是反转。

其次，美元加息，增加了全球经济萧条预期，在经济萧条期现金为王。而A股当前所面临的经济环境并不友好，宽松的态势尚不明朗，经济刺激的效应还没有传导到实体经济层面。而资本市场对货币的感受更加敏感，虽然信贷资金宽松，但投资途径稀缺，而且融资载体尚需切换，没有合适的融资途径，信贷资金没有办法通过融资载体流入实体经济。这时，融资需求方和资金供应方出现了强烈的错配，短时间内也没有办法化解，所以各方观望态势明显。

第三，美元升值导致出口企业不愿意结汇，人民币供应受到限制，抵消了货币宽松政策的影响。目前，美元加息预期下，美元升值态势明显，中国出口即使盈余规模巨大，但这部分企业不愿意结汇，导致人民币供应反而不足。我国人民币发行，很大部分来自外汇占款，而出口企业延迟结汇，导致人民币供应量减少，实际上也影响了我国宽松货币的政策实施。即使存款准备金不断降低，但在彼此双方影响下，货币的供应可能彼此抵消之后，并没有实现真正的宽松。这也是疑虑增加，市场宁可选择持币，也不愿意持股的缘故吧。

**挥舞鹰爪，股市债市巨变晚上惊魂，口头加息，虚张声势

**挥舞鹰爪，股市债市巨变晚上惊魂，个人观点：口头加息，虚张声势，数字货币又将如何？

原创 黄伟宏 星羽x 2023-11-11 00:01 发表于广西

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一年断了几天网，这年头，还有断网几天的，崩溃。

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有要买书的，《巴马候鸟人养生居住宝典》，请在月底以前赶紧购买，但因为建群即被封，投诉无果，所以我打算回国后去一趟微信总部，问问建群后一句话没说怎么个违规法，暂时不劳心劳力建群了，请谅。

有付款后至今未收到书的，请赶紧与我联系，辛苦了。

以下正文：

**挥舞鹰爪，股市债市巨变晚上惊魂，个人观点：口头加息，虚张声势，数字货币又将如何？

一段时间以来，由于美联储六月加息以来没有加息动作，近期一些官员也纷纷发布鸽派言论，美国通胀也确确实实在稳步下降，所以，市场普遍认为，美联储可能会提高通胀控制目标比如百分之三，所以继续加息可能性不大。

笔者也一直认为，最近几次，美联储主席**都只是口头加息，没有实际行动，所以，本轮加息周期大概率已经结束。

然而就在这关头，**又跳出来作妖了。

据券商中国消息，北京时间11月10日凌晨03：00，美联储主席**在国际货币基金组织（IMF）举办的专家小组会议上发表讲话，释放了“鹰派”信号。他表示，没有信心政策收紧得已足够让通胀降至2%，并重申保持谨慎，如果合适，美联储将毫不迟疑地进一步加息。

这番表态，直接引发市场巨震，美国股债市场遭遇双重打击，美债价格下挫，美股三大指数全线跳水。截至收盘，标普500指数跌超0.81%，道指下跌220点，跌幅达0.65%，纳指跌0.94%。其中，特斯拉较多暴跌百分之七，直接蒸发人民币数千亿市值。

在**发表讲话前夕，美国财政部公布了240亿美元30年期美债标售的数据：拍卖中接受的*高收益率较拍卖前市场预期高出了惊人的5.3个基点。数据公布后，美债市场出现巨震，三十年期、十年期美债收益率都在几分钟内暴拉近10个基点。**讲话后，美债收益率加速上行。

其实，我认为，这是市场过度解读。

**的意思，是通胀下降未达预期，所以没有信心通胀可以下降至百分之二，所以不能保证不加息，但实际上也不是要加息，意思是还要看看需不需要加息。

而这轮美联储历经十一次连续加息，遏制通胀的战争之所以通胀率依然居高不下，是一方面美联储大量印钞放水的后遗症，另一方面，是因为美国经济太过强劲，而经济强劲的原因，是因为疫情后美国重组供应链，让美国国内可以自行生产许多基本商品，这就需要重建工厂，重建带来了大量的需求，当然还有很多企业从中国搬到东南亚、印度、墨西哥重新办厂带来的设备需求，所以经济强劲，而这种需求拉动的投资，很难通过提高利率有效压制。

比如你是工厂主，你发现最近市场上车床供不应求（很多工厂开工需要车床），你会因为利率提高而停止扩建工厂，提升生产能力吗？显然不会，你较多提高车床售价，转移成本。

需求拉动的扩大生产的刚性投资，是很难受利率影响的。一个最明显的例子，就是中国银行利率加保值贴补超过百分之二十的时候，中国的挖掘机生产开始起飞。

所以，美联储加息抑制通胀效果不达预期也是可以理解的。

但是，高利率对投资品的影响确实直接而有效。

最先反映的是原油，最近创了半年新低，这是因为，地缘*治虽然对油价有极大刺激作用，但只要不打世界大战，高油价带来的利益冲动是客观存在的，大环境不足以支持油价的高利润。

历史上，油价往往因为石油输出国组织欧佩克与非组织成员比如俄罗斯等国的利益冲突而重创，尤其是俄罗斯主要出口资源就是石油，俄罗斯广袤的土地下也埋藏着大量石油，急需找到买主，尤其是俄乌之战，更是让卢布暴跌，经济下滑，再加上西方制裁，所以俄罗斯是不会放弃每一个赚取硬通货机会的，偷偷降价销售争取更多的市场份额也是理所当然的。

而黄金，虽然各国央行不计成本地争相抢购黄金，确实对金价带来巨大的提振作用，但高利率造成的巨大持有黄金的成本也是客观存在的，撇开财大气粗的国家不提，中小投资者难以承受每年百分之五甚至更高的利息损失。

所以，黄金价格也只能在前高附近徘徊，等待利率回落，持有成本降低了。

最后就是加密货币。

事实上，在银根宽松，利率不高，也就是资金成本很低时，热钱会大量投入投机性较强的数字货币领域，推动币价快速上升，而当银根收紧，资金成本开始提高时，也是这部分热钱最为敏感，会快速流出，还记得两年多前，比特币还在创新高的时候，我就提醒大家注意，比特币资金在流出吗？我的靠前篇《风紧扯呼》呼吁投资者撤退是在2021年五月十八日比特币暴跌百分之五十前数小时（现在依然可查，见下链接）发的，可惜只有一位朋友相信并清仓。

两年半前的预测文章，几个小时后币圈暴跌百分之五十： 炒币的朋友们，风紧扯呼

因为美联储加息开始了，敏感的资金开始撤退了。

很可惜，很多朋友不相信。

而数字货币的走势在熊市中往往领先于大盘，先是领跌，后来是领涨，这是因为，到了熊市后期，各种品种普跌，已经没有什么好的投资品了，反而是适合庄家与投资者抱团取暖的数字货币最为敏感，一点点利好就会引发一轮涨势。

所以，大家可以看到，尽管降息周期还没有来临，但事实上，比特币这一轮已经经历了两**的涨势了，一轮是美国银行暴雷引发的资金避险需求，从一万四不到涨到三万四，然后回落至25000附近盘整蓄势，然后就是这一轮，反弹到三万七以上，从最低点上来已经翻倍，从最近低点上来也已经百分之五十了，这一轮**口头加息虽然有影响，但估计影响不会太大，估计调整后还会重拾升势。

当然，数字货币的牛市不远了，我们的三幺四也应该尽早上来才是，不然就又不赶趟了！

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