国债etf的交易规则

国债etf的交易规则

ETF基金是很多投资者青睐交易的基金，但是很多投资者会认为ETF基金的交易规则跟股票交易规则相同，其实不然。那么ETF基金的交易规则有哪些呢？在进行ETF基金交易时又应该注意些什么......接下来具体说说

债券ETF的特点及交易规则

投资者们可像买卖股票那般买卖ETF份额，因此ETF常被称作“大股票”。在ETF市场上，股票型ETF规模、数量首屈一指，但并非所有的ETF都是股票型，今天，让我们一起来了解固收类ETF——债券ETF。

债券ETF知多少

债券ETF，顾名思义，是投资于“债券”的ETF，具体指在交易所上市交易的、以债券指数为拟合、跟踪标的的交易型开放式基金。投资者们可以在一级市场用“一篮子”债券或现金来申购、赎回债券ETF份额，也可以在二级市场上直接交易ETF份额，以此开展对“一篮子债券”的投资。

我国首只债券ETF于2013年发行，近年来产品数量和市场规模逐年增长。目前，我国债券ETF主要跟踪国债指数、政金债指数、国债指数等，大类上可分为利率债ETF、信用债ETF和可转债ETF。截至2023年靠前季度末，国内共有17只债券ETF，其中14只在上海交易所上市交易，3只在深圳交易所上市交易，总规模约为408亿元。

不同种类债券ETF概况

相较普通债券指数基金，债券ETF都有啥特点

作为场内的债券指数化投资工具，相较普通债券指数基金，债券ETF不仅具有指数基金产品投资风格策略相对稳定、持仓相对透明、投资分散度较高、费率较低等优势，还具有以下两点特点：

靠前，部分债券ETF可作为质押券参与质押式回购

目前，上交所和深交所已发文明确，投资标的为国债、地方政府债和政金债的单市场债券ETF和部分跨市场债券ETF，可以按规定作为质押券开展回购交易，且当日买入的债券ETF份额，当日即可申报进入回购质押库。

债券ETF质押式回购拓宽了场内融资渠道，有利于投资者实现杠杆策略，以期增厚持有收益。

Tips：质押式回购是什么？债券质押式回购如何开展？

质押式回购指的是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在债券ETF的质押回购交易中，资金的融入方（正回购方）将已转为质押标的的ETF质押给资金融出方（逆回购方），同时双方会约定，在未来的某一时刻，资金融入方将返还本金及利息，资金的融出方将返还出质的债券ETF。

通俗来说，投资人可通过质押债券ETF获得资金，以买入更多的债券ETF或其他场内金融资产，投资人仅需按约定付出一份短期利息。

第二，债券ETF可实行场内“T+0”交易

根据《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》的规定，债券ETF比照债券，可日内回转交易（即“T+0”交易），即当日买入的债券ETF份额当日可卖出，同时，债券ETF在二级市场卖出后资金当日可用，次日可取。

除二级市场交易可实现“T+0”买卖外，债券ETF还可实现“T+0”申赎，即当日申购的债券ETF当日可赎回得到“一篮子债券”；当日赎回得到的“一篮子债券”当日也可用于申购债券ETF。

而普通债券指数基金的投资者如果在场外销售机构申请赎回基金，赎回资金到账往往需要T+3日或者更长时间。因此，相较于普通债券指数基金，债券ETF的资金使用效率更高。

交易规则：债券ETF VS 股票ETF

同为ETF，但相较于A股股票ETF，债券ETF的交易更灵活，“玩法”更多样。这里小达为大家整理了债券ETF与股票ETF在交易、申赎等方面的不同之处，一起来看看吧！

综上，债券ETF为场内投资者便利参与债券投资、利用ETF“一站式”完成债券资产配置提供了高效的工具。如果想了解更多固收相关知识，请小伙伴们继续关注我们的“固收小课堂”！

声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其*判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎

一文看懂ETF交易规则及费用！

ETF：Exchange Traded Funds，中文名称为交易型开放式指数基金。是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。它是一种 跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金 。ETF基金的优点是可以像买卖股票一样买卖，而且这种基金是一揽子股票的组合，跟踪的是某个指数，比如上证50指数、沪深300指数等等。

如果用公式来表达ETF即为：ETF = 交易+指数+基金

交易ETF : ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。

指数ETF ： ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。

基金ETF: ETF基金可以进行申购和赎回，以一定的证券组合，换成相对应的ETF基金份额，或者把ETF基金份额，换成相应的股票。

这样看我们就对ETF有一个大概的了解了，也就是说我们既可以用一篮子股票向基金公司申购或者赎回基金份额，又可以在二级市场上按市场价格买卖ETF份额

ETF的优势

ETF有6大优势 ：“市场广度"”流动性“”分散风险“”透明度“”低成本“”灵活性“

市场广度

ETF可以追踪各种指数，包括股票指数、债券指数、商品指数等。这意味着投资者可以通过购买ETF来获得对整个市场或特定市场细分的投资机会。

流动性

ETF在交易所上市交易，可以像股票一样随时买卖。投资者可以通过市场买卖价格，高效地进行买入和卖出操作，享受较高的交易流动性。

分散风险

ETF通常持有多种资产，因此投资者可以通过购买一个ETF实现资产的分散化。这样可以降低个别股票或债券所带来的特定风险，从而降低整体投资组合的波动性。

透明度

ETF的投资组合通常公开披露，投资者可以随时查看持仓和资产配置。这种透明度使投资者能够更好地了解他们正在投资的资产。

低成本

相较于传统的共同基金，ETF通常具有较低的管理费用。这是因为ETF的管理策略是追踪指数，不需要主动管理和经常交易。

灵活性

ETF可以以整股形式交易，也可以进行分红再投资。此外，还有一些ETF提供杠杆或反向投资策略，满足不同类型投资者的需求。

ETF的优势简单概括就是：省心、省时、省钱、省力。

ETF的类型

ETF按标的资产不同一般分为: 股票型ETF、债券型ETF、货币型ETF、黄金ETF、期货ETF、跨境ETF。

ETF与股票、基金的区别

ETF与股票

ETF与股票主要差别有以下几个方面：

• 不同于股票的投资风险相对集中，ETF是场内交易的指数基金，作为一篮子证券组合，能分散一定的风险。
• 不同于股票上市后只能通过二级市场进行买卖，ETF有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
• 不同于股票，债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF等部分ETF品种可以实现T+0交易。

ETF与其他基金

ETF与其他基金的区别主要包括以下几点：交易机制方面

ETF采用一级市场申购赎回与二级市场买卖相结合的交易制度，封闭式基金只能在二级市场按照市场价格进行买卖； 基金规模变化方面

ETF的规模会发生增减，而封闭式基金的份额规模是固定的； 透明度与流动性方面

ETF每日公布投资组合的份额，而封闭式基金每季度或半年公布一次组合。

ETF与LOF的区别

LOF（上市开放式基金）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。与ETF相比，两者的区别如下：

温馨提示：ETF场内交易(中风险)适合稳健型及以上客户参与，请投资者根据自己的风险承受能力审慎选择。市场有风险，投资需谨慎。