基金晨星评级是什么？

基金晨星评级是什么

基金圈内最权威的晨星最新评级已经出炉，每种同类基金中，只有10%的基金会被评为五星基金，并且投资周期拉得越长，星级对投资者的指导意义也相对越大，因此在三年期和五年期获得五星评级的基......接下来具体说说

26只晨星评级三年、五年都是5星的偏股型基金

当前基金经理上任满5年， 晨星评级三年和五年均是5星基金 ，基金类型为偏股混合型、普通股票型、灵活配置型三种，合计只有26只基金。因为晨星评级每个月会更新一次，所以这也是最新一期的评级。这26只简单给大家分享一下。

26只基金按照基金规模排序如下（表1）。 超百亿的有五只，分别是周应波、胡昕炜、赵蓓、冯明远、袁芳的基金。

表1，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

工银瑞信基金上榜6只基金，基金经理分别是赵蓓、袁芳、鄢耀、杜洋、张宇帆、王君正。

建信基金上榜4只，基金经理分别是姜锋、邵卓、陶灿、何坤华。

招商基金上榜2只，基金经理分别是王景、韩冰。

中银基金上榜2只，基金经理分别是王伟、钱亚风云。

上榜一只的基金公司分别有

中欧基金（周应波）

汇添富基金（胡昕炜）

信达澳银基金（冯明远）

景顺长城基金（杨锐文）

华安基金（崔莹）

嘉实基金（姚志鹏）

大成基金（刘旭）

海富通基金（周雪军）

广发基金（苗宇）

诺德基金（罗世锋）

诺安基金（王创练）

宝盈基金（张仲维）

26只基金按照任职年化排序如下（表2） ，底部的几位基金经理吃了亏，因为是2015年牛市顶上任的，所以任职年化的数据需要结合上任时间点来看。这张表排名前几位的有 冯明远、崔莹、姚志鹏、张仲维、赵蓓 等。

表2，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

26只基金按照基金的机构投资者持有比例由高到低排序如下（表3） ，相对比较获得机构认可的基金经理有 王君正、杨锐文、张仲维、鄢耀、王伟 等。

表3，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

26只基金按照今年来的收益率排序如下（表4） ，可以看到 冯明远 获得了50.41%收益率，最大回撤-15.48%，卡玛比率为3.26。卡玛比率较好的是 张宇帆 ，达到了4.76。卡玛比率大于3的只有三人： 张宇帆、姜锋、冯明远 。

表4，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

26只基金按照近三年的卡玛比率排序如下（表5） ，卡玛比率大于3的有 杜洋、崔莹、姜锋、周雪军、鄢耀、王伟 。感慨一下，杜洋和周雪军的回撤控制的太优秀了。崔莹、姜锋、鄢耀、王伟的回撤控制的也很好。

表5，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

26只基金按照近五年的卡玛比率排序如下（表6） ，卡玛比率大于1的有 袁芳、冯明远、周应波、张宇帆、刘旭、王伟、崔莹、张仲维 。袁芳、周应波、张宇帆、刘旭等最大回撤控制的比较优秀。

表6，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

如果要求近三年卡玛比率大于2，近五年卡玛比率大于0.9，满足条件的只有9只基金 基金经理分别是 袁芳、冯明远、张宇帆、刘旭、王伟、崔莹、张仲维、鄢耀、王君正 。其中张仲维、刘旭、王伟、张宇帆当前在管规模低于百亿还不是太大，喜欢的小伙伴可以重点关注。

表7，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

九只基金业绩基准如下（表8）。 从基金名称看，有“文体”、“新能源”、“新金融”、“美丽城镇”、“互联网”、“高新技术产业”、“物流”，都是行业有所聚焦的基金。

表8，数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.11.25

袁芳、张宇帆的基金从业绩基准来看，是偏文体和运输的，之前整个市场风格漂移的基金比较多，因为监管介入，目前很多风格漂移的基金逐渐回归，之前业绩好如果是因为风格漂移造成的，那回归后合同和业绩基准不改的话，后续业绩会不会继续好需要打个问号。不过还是不可否认袁芳和张宇帆还是很优秀的。

九只基金的持仓集中度如下 ，相对比较分散的有 冯明远、崔莹、王伟 等，相对来说持仓集中度比较高的有 刘旭 。

九只基金的最新一期半年度换手率如下 ，相对来说对交易比较佛系，可能更在乎的是资产配置的基金经理有 刘旭 ，王君正和袁芳的换手率也不算高，换手率相对比较高的基金经理有 张宇帆、崔莹、王伟 。

…………

文首榜单上有两位基金经理： 崔莹 是华安基金投资部总监，五年四金牛，新兴成长投资猎手，我还是比较喜欢的；另一位 周雪军 ，是海富通权益投资部总监，机构很认可他，之前梳理的三季度末被FOF基金持仓排名，他的基金排名靠前。最近看到他们的路演视频，整理一下放在文末吧，也算是学习一下：

崔莹： “我讲那么几点吧，靠前点其实一个公司它到底是成长还是价值，或者说它的成长性好不好，其实跟它的市值大小，或者体量大小是没有关系的，也就是说我们的社会从工业化时代往信息化时代发展，我觉得最大的一个不同点就是说这种大企业的管理难度大幅下降了，然后管理的半径也大大增强了，10年前我看软件企业，可能你管理1000个人和管理2000个人，其实管理成本可能不是增加一倍，可能是增加两倍以上，所以就是规模不经济，类似这种它的这种成长速度被压制了，但今天大家看到我刚才说了，信息化时代各种方式手段，使得这种管理的半径，管理的难度成本都大幅度下降了，所以我觉得在这个背景下面，其实大企业成长速度是不错的，其实我们大家都有切身的一个感受，现在其实比如说中国整个移动互联网的用户已经超过10亿了，就这种5G大数据、人工智能这样的一些技术的发展，这种大企业对我们的渗透，在生活方方面面都是一种渗透，所以我觉得这两点就是，可能我们不能以这种规模大小或者市值大小来论它是不是成长还是价值，这是靠前点。

第二点就是说做投资，其实我觉得最重要的是，要去不停的去思考这个市场，过去两年我自己的一个判断就是A股我们把一些这种大的企业，或者大家所谓的核心资产，你把它作为一个样本的话，其实这类资产它有这样一个特点，就是说过去两年，我们把它作为一个整体，它的成长性可能在二三十，但是每年因为大家的这种追逐确定性，这确定性溢价很高，每年给它的确定性溢价也有二三十，所以每年的股价涨幅只有50%，有时候在这个背景下，你过去两年如果过多的去配置一些这种假设是500亿市值，甚至是一两百亿市值这样一些中小市值公司，你的机会成本非常高，相当于每年你要这个小公司可能大家不见得愿意给它太多的一个估值溢价，你每年要找到涨幅50%的公司你才能够去抵消这个机会成本，我觉得这个难度是非常大的。所以我觉得它有不同的背景，但今年其实我的策略可能就会有所调整，其实过去两年大家这种确定性溢价太高了，今年也许就是在这种100亿到500亿的这种中等成长股这样一些公司，今年也许机会会更大一些。因为我们还是把原来大的核心资产作为一个样本，可能今年他们不见得会再继续享受一个估值提升，因为我觉得其实估值提升总归是一个有止境的事情，尤其今天大家都觉得这种，可能流动性是一个边际逐步去收紧的一个状态，当然可能也不好特别紧，这个背景也许你今天去买这种中小市值，或者中等市值成长股，你的机会成本就只有二三十，它其实是不停的去变化的，我自己觉得我们中国社会，还没有达到完全固化的地步，小企业还是创新，不断地出现的，所以我觉得今年也许我会把更多的精力顺势而为，放在一些这种比如说100亿到500亿市值的中等市值成长股上面，第三个其实也是我自己做过一些反思，您刚刚比如说的那一串名次，就是说那么多公司，大家把它当核心资产也好，这里面其实他们的成长性也是不一样的，今年的表现也是不一样的，我觉得无论是在这种大的核心资产里面你去选公司的话，其实你选到不同的资产，你带来的业绩表现，我觉得也是完全不同的，因为我今年其实自己做过一个反思，今年以来整个的配置，我对这种中等市值成长股的配置，我觉得还是不错的，组合贡献是很大的，那么您刚刚说的，比如说这种大的市值这种比较大的白马，其实我选的相对可能会差一些，其实如果真的选择好的公司，其实和你选择一般的公司，收益差异也非常大，所以我觉得其实这里面也是要去看它本身的一个成长性，或者它的这种长期的一个确定性这样一些东西。”

中国证券报记者李岚君： 很多基金经理的选股方式喜欢自下而上进行选股，然后你的研究逻辑首先自上而下，然后自下而上两者结合，您为什么选择这样一个路径？ 周雪军： 是的，刚才也讲到我自己的背景，原来是学财务和宏观的，本身来讲对大金融和周期品是比较熟的，天然对宏观经济，对大势研判还是有一定的优势，你的投资当中要先预判，哪些细分方向、细分赛道可能投资机会相对比较多，打个比方，如果你要去一个池塘打鱼，你较好先选择一个鱼比较多的池塘，这样的话打鱼往往能做到事半功倍的效果，我刚才说了像2012年可能是典型的金融周期风格，2013年到2015年总体上是一个科技成长的风格，但是这三年当中也夹杂着2014年的下半年，有一次金融和建筑股这些传统的周期行业的大幅度上涨的过程，2016年开始供给侧改*，又是一个以偏向于传统行业的机会，2017年和2018年又是泛消费主导的一个机会，如果你有自上而下的这种预判能力，一方面可以提升你板块选择和个股选择的成功率，第二方面避免你会犯一些重大的错误。从长期看有助于提升你的业绩的成功率和稳定性。所以说结合自下而上，自上而下做一些预判，你的成功率会更高，长期业绩的稳定性会更好。

本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，不作为投资建议。

晨星最新评级出炉，工银瑞信三年期、五年期主动权益基金“五星”数量居首

随着上半年投资收官，公募基金“中考”成绩单正式出炉。尽管今年市场震荡加剧，公募基金依然斩获不俗的超额回报。工银瑞信基金凭着全面、扎实的投研实力，持续夯实领先优势。据晨星中国最新公布的基金业绩榜单，工银瑞信旗下12只产品在一年期、三年期、五年期、十年期榜单中共上榜20次，另据晨星截至6月底评级数据，工银瑞信旗下共有13只主动权益基金获得三年期五星评价，8只获得五年期五星评价、1只获十年期五星评价，公司主动权益类产品摘得三年期、五年期“五星”数量行业较多。

&nbsp>

36只近两年收益翻倍

今年上半年，A股先抑后扬，市场结构性行情显著，热点板块快速轮动，医药、新能源等主题基金表现居前。海通证券数据显示，上半年全市场仅9只主动股票开放型基金收益率超30%，工银瑞信基金独占3席，工银养老产业A、工银医疗保健行业、工银前沿医疗A年内收益率分别为35.08%、32.29%、32.26%。工银前沿医疗A是9只基金中规模（一季度末）最大的产品，并且以近五年376.58%的收益，夺得五年期主动股票开放型基金冠军。

根据银河证券数据，上半年工银瑞信基金旗下共有39只基金年内收益超10%，其中主动权益基金33只，19只年内回报超15%，9只超20%。工银瑞信在优质行业主题赛道中的前瞻布局迎来丰厚成果，在今年的结构性行情中再度实现领跑。如医药基金方面，“医药四剑客”上半年收益均超25%；科技主题基金方面，工银科技创新6个月年内收益达26.36%；新能源主题基金方面，工银新能源汽车A 年内回报达25.99%，此外，工银健康生活、工银新金融等行业主题基金收益率也超过20%。

在优异业绩的持续推动下，工银瑞信旗下36只主动权益基金近两年收益超100%，数量在全行业基金公司中居第二，7只区间回报达200%以上，数量居行业靠前。银河证券数据显示，工银新能源汽车A以近两年230.6%的回报率在全市场中表现领先，高居同类第二，工银前沿医疗A以226.24%的收益高居同类靠前，此外，工银生态环境、工银信息产业、工银中小盘成长、工银养老产业A、工银医药健康等基金近两年回报同样超200%。

20次入围晨星榜单

投资追求的是在长期中胜出，尤其在短期行情波动加剧的背景下，基金的长期业绩表现受到更多关注。作为全球权威基金评价机构，晨星中国公布的公募基金业绩**，成为机构长期投资能力的重要见证。在最新一期的晨星业绩榜单中，工银瑞信11位基金经理管理的多类型产品在各个阶段均有亮眼表现。

工银瑞信能够做到群英荟萃、良将如云，建成了老将、中生代、新秀明星基金经理云集的人才梯队，离不开公司强大的投研平台支持，“以人为本”的企业文化以及投研梯队“传帮带”等管理机制。

普通股票型基金中，由杜洋管理的工银战略转型A和袁芳管理的工银文体产业A凭借超30%的年化回报，入围同类近五年业绩前十。鄢耀管理的工银新金融近三年年化回报49.73%，最大回撤仅-17.14%，成为399只同类产品Top10中，最大回撤控制较好的基金。上述三只产品均获得截至6月底的晨星三年期和五年期五星评级。

在医药基金类别中，工银瑞信旗下医药团队凭借超强的行业投研实力，在晨星中国一年期、三年期、五年期三大榜单中，均占据三席。医药“女神”赵蓓管理的工银前沿医疗A和工银养老产业A，以及赵蓓和谭冬寒共同管理的工银医疗保健，近五年年化回报都在28%以上。其中，工银前沿医疗A近五年年化回报达36.66%，近一年收益更是高达49.72%，该基金也同时摘得晨星三年期、五年期双五星。

科技、传媒及通讯行业股票基金中，工银互联网加在单文管理下近一年上涨43.62%，最大回撤也只有-22.98%，同类业绩排名第五名，近三年业绩也位列同类前十。

混合型基金中，由业内稀缺的“双十”基金经理王筱苓管理的工银消费服务A以十年14.45%的年化回报获得晨星十年期五星评级。闫思倩管理的工银新能源汽车A近一年回报高达107.6%，在730只积极配置型基金中位列前五，郭雪松管理的工银银和利混合以近一年26.48%的回报和-6.6%的最大回撤，跻身保守混合型基金前十。李昱管理的工银灵活配置A近三年年化收益率35.18%，区间最大回撤仅-15.65%，也是同类Top10基金中最大回撤控制较好的产品。

香港股票型基金中，赵宪成管理的工银沪港深股票A同时跻身晨星一年期榜单前十和三年期榜单前五，近一年实现回报29.4%。

值得关注的是，此次仅11只债券基金获得晨星十年期五星级，“固收+”女神何秀红管理的工银四季收益债券（LOF）以6.79%的年化回报、-9.31%的最大回撤，入选晨星普通债券型基金近十年业绩TOP10，并获得晨星十年期五星荣誉评价。

长期持续优胜的业绩表现源于科学的投资理念和不断完善的投研体系。工银瑞信秉持“稳健投资、价值投资、长期投资”的投资理念，精耕细作，稳步推进投研“软硬”实力的全面提升。“软”实力方面，工银瑞信将“投资者利益至上”的核心理念传导到每位投研人员，引导其形成重合规、重稳健、重长期的投资观；“硬”实力方面，工银瑞信不断拓展研究的高度、深度和广度，完善投研决策机制，加强组合精细管理，丰富投资策略，着力提升主动管理能力、长期价值投资能力和资产定价专业能力，进而形成全周期的稳健投资能力，奠定了旗下产品业绩行稳致远的基石，为投资人创造持续稳健的投资回报。

晨星最新评级榜单 来看权益大厂嘉实的五星基金阵容

基金圈内最权威的晨星最新评级已经出炉，每种同类基金中，只有10%的基金会被评为五星基金，并且投资周期拉得越长，星级对投资者的指导意义也相对越大，因此在三年期和五年期获得五星评级的基金更加值得信赖。在晨星最新评级中，嘉实基金在三年期和五年期分别有8只和7只基金获得了五星评价。

具体来看，本次同时获得三年期和五年期五星评价的基金就有4只，分别为嘉实新兴产业股票、嘉实回报混合、嘉实低价策略股票、嘉实价值优势混合，且均为主动权益类基金。根据银河数显示，截至4月9日，4只基金过去三年回报率均超过100%，过去五年净值增长率都达到了150%以上。

嘉实新兴产业股票基金： 自2014年9月17日成立至今不到七年的时间里，已经翻了4倍多，成立以来几何平均收益率达28.41%，目前由拥有13年投研经验、10年资金管理经验、5年基金管理经验的归凯管理。同样由其执掌的嘉实增长混合刚刚还获得了晨星（中国）2021年度基金奖中的混合基金奖，该基金还曾连续两年获得2009年度、2010年度晨星混合型基金奖。

嘉实回报混合基金： 成立时间已经近12年，2015年3月12日常蓁任职以来，期间总回报为201.44%，作为一只灵活配置型基金，常蓁的操作策略也会及时调整，在2015年全年不同板块的走势差异非常大的情况下，常蓁较为谨慎地调整并持有估值和业绩增长相匹配的成长股，2017年从题材股向消费股转换迹象明显，该基金以35.83%的收益率荣获当年的混合金牛基金奖和明星基金奖。

嘉实低价策略股票基金： 该基金是市场上首只聚焦低价股的公募基金产品，主要采用低价策略优选个股。从基金持仓来看，2020年该基金的前十大重仓股中开始出现汇川技术、迈瑞医疗、恒生电子、广联达等股票。以汇川技术为例，2020年一季度该股票出现了一个价值洼地，并且公司的业绩已出现较明显的拐点，利润增速有抬高迹象，该时点入手恰到好处。凭借扎实的选股能力该基金收益相对可观，过去五年穿越牛熊收获了164.93%的回报。

嘉实价值优势混合基金： 该基金自2017年11月谭丽接管以来，股票仓位一直维持在85%以上，仍能获得107.93%的净值增长率，年化回报达23.96%，在投资策略上该基金运用价值投资方法，精选在基本面上具备核心竞争力、且市场估值水平具备相对优势的企业投资。谭丽作为价值风格基金经理，能够做到较少的去追逐市场热点，因此在机构抱团瓦解、市场风格切换的行情中表现较好。

以上就是基金晨星评级是什么？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！