小盘收益基金股票怎么样110011易方达中小盘混合基金？

小盘收益基金股票怎么样110011易方达中小盘混合基金

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《这个基金值不值得买》系列之48：110011易方达中小盘混合基金

“每一条净值曲线，都是基金经理价值观、人生观的折射，是基金管理人不断叩问自身、穿越光阴的过程。投资，始于技，臻于艺，止于道。”

【买基金你先要知道这些】

1、 买基金就是买基金经理，需要的不是你对市场行情的判断，需要的是你对基金经理能力和人品的信任，就像你投一笔本钱，招聘一个职业经理人来给你打理生意，优秀的人才太多，而且人人都有自己的长处和优点，理论上你愿意招100个经理人也可以，因为你欣赏他们，权当满足收藏欲望了，但是毕竟你的终极目标是为了给自己的本钱挣钱，这个时候你就要优中选优，不一定选某个阶段挣钱较多的，一定是选最让你舒服，最让你满意的，剩下的就是放手给他，让他去做吧，因为你信任他、欣赏他，他是千里马，你就是伯乐。

2、 买基金并不是买上长期持有不管静待大盘涨上1万点即可，余生太短目标太远，买基金也一定是要择时，什么时候买什么时候卖是要选好的，历史业绩再牛的“神基”你高位买了收益也不会很好。

3、 如果你选择了买基金，大概率是因为你觉得自己炒股炒不好，那你就不要去买行业指数基金、行业主题基金，因为你要是能选对这些品种的买卖时机，自己炒股也能赚钱。

4、 买基金不要想着做波段高抛低吸，你如果能把波段做好了，你自己炒股也能赚钱。

5、 现在基金数量比股票数量多的多，基金公司数量比上市公司多得多，靠谱的基金公司和基金产品只是极少数，能从中挣到钱的更少，2020年随便买个基金就涨的行情类似于股票2015年的大牛市，隔几年才会有一次的。

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【我们做这个专栏的目的】

筛选出极少数的靠谱基金经理和基金产品；

我们参考的指标：

1、基金经理代表作品要跨越一个完整的牛熊周期，且跑赢沪深300指数；

2、在历史上股灾极端情形下，要表现出优秀的控制回撤能力；

3、重仓股买卖点选择较好，重仓板块经历完整爆发期；

4、基金经理有自己清晰的投资理念，且言行表现一致。

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【基金名称】

易方达中小盘混合型证券投资基金

【基金代码】

110011

产品成立于2008年6越19日，规模12.267亿份，截至2021年6月30日，规模287.01元。

【基金公司】

易方达基金管理有限公司

【基金业绩比较基准】

45% 天相中盘指数收益率 + 35%天相小盘指数收益率 + 20% 中债总指数收益率

点评：这个天相就是天相投顾，中盘、小盘是按照流通市值排序，前30%为大盘，中间40%为中盘，后30%为小盘，那茅台属于？哈哈

【基金经理】

张坤（8年又300天）

【代表产品】

110011 易方达中小盘混合基金

【业绩表现】

点评：可以看到，除了2015年大牛市最后急拉的阶段，其他时间不管牛市熊市，张坤先生的净值做的都比较优秀，完全称得上长跑健将了。

【回撤控制】

点评：从回撤控制来看， 可以看到，不管是2015年股灾、2016年熔断、2018年，回撤控制都小于沪深300指数，但是到了后来，2020年疫情、2021年抱团股崩盘回撤都大于沪深300指数，这个原因就不用多说了。

【仓位变化】

点评：2015年3季度、2017年有过明显的减仓，当时是担心大盘过不了3300点？不过越往后来仓位变动越平稳，直到2021年1季度没有减仓，反而是2季度减仓了，这个大家可能从媒体上也看到张坤先生的观点偏悲观了。

【重仓股表现】

伊利股份：

华夏幸福：

贵州茅台：

泸州老窖：

上海家化：

宇通客车：

上海机场：

美年健康：

通策医疗：

点评：之前很多自媒体说，张坤先生在茅台上也是进进出出，但是对比产品规模扩大幅度，以及同期重仓股规模变动比较，除了2015年2季度减了一半多仓位加在了泸州老窖上，其他时间真的是变动不大，反而是今年1季度，有比较明显的减仓，泸州老窖更是直接清掉了，所以说，张坤先生自己对白酒股的风险是有足够认识的。

因为明星光环效应，另两个重仓股上海机场和美年健康，也广受市场关注，上海机场跑的及时，但是美年健康到2季度还是纹丝不动，这就只能等待时间来验证了。

【投资理念】

张坤的投资逻辑：纯粹自下而上，选择成长确定性强的公司，在有较强估值保护的情况下买入，低换手率，集中持股。

首先是选公司。张坤的标准是“不想持有十年以上，就不要持有一分钟”。初选的靠前步是看财务指标。他要求公司在较长时间内，比如过去5至10年，平均ROIC不低于10％且没有大幅波动。第二步是剔除高杠杆的公司，比如有息负债率过高、或有频繁股权融资的历史。张坤说，他不喜欢商业模式上有大量负债的重资产类公司，喜欢那些依靠自身诚实经营积累现金流成长起来的、内生性成长的公司。第三步，再排除掉行业中地位不够高、对上下游议价能力不强、营运资本高的企业。至此，A股数千家公司，能通过他初选标准的已经不超过三百家。

针对标的池中的公司，他会花大量时间去研究，“把公司研究做到极致”。而在研究手段中，“阅读甚至比调研更重要。”张坤说，实地调研大多以被动接受上市公司想要传递的信息为主，带有一定的倾向性，不能完全反映真实。通过大量阅读资料、不断交叉验证，方能去伪存真：“魔鬼都藏在细节里。”

【结论】

目前不建议参与。

张坤先生自己都降仓位了，他拿白酒拿这么多年都该清仓的清仓，减仓的减仓，还是那句话，选主动管理基金就是选基金经理，基金经理本人都表示不乐观，或者都限购了，你还往上冲，你说你是图个啥？觉得你比基金经理判断的更厉害？那你买他产品干嘛？这不是个逻辑悖论么？

我的110011易方达中小盘混合基金收益率到了92%，但我却哭了

和大家说一下我持有的110011易方达中小盘混合基金，现在收益率是92%，差一点点就可以翻倍了。不过我差点想哭了，因为当初买的太少，本金少，收益率再高也没用，赚不到钱。

110011是2018年7月份碰到腾讯理财通搞活动设置了定投，当时腾讯理财通的申购费是0.6%，假如你买入1万块的话，0.6%申购费就是60块，长远来看是一笔不低的交易成本。而在天天基金和蚂蚁财富申购费只需要0.15%，同样基金买进1万块只需要15元申购费，说真的腾讯太不厚道了，这个也是我后面停止了定投的原因，最开始参加活动只不过为了红包，后面的活动没有红包所以没有继续定投了。至于现在腾讯理财通的申购费有没有降低我就不清楚了，因为理财通没有太多功能，很多基金资料也查阅不到，往往你对基金详情一无所知会成了最大的危险，所以我一般都是用天天基金和蚂蚁财富。

因为之前用的少，所以110011易方达中小盘混合基金就一直放在理财通里面，现在看来靠前笔定投都有二年了。

怎么评价110011易方达中小盘？我的想法是这样的：剔除货基，易方达基金公司管理规模是基金公司的带头大哥，很多基金不错，但易方达基金公司比较遗憾的是没有一个收益率破1000%的，里面有很多故事就不先展开说，收益率破1000%也不能保证你买基金后一定会赚钱，但对于基金公司来说就是一个门面和招牌。分析过易方达的基金，最接近1000%就是110011易方达中小盘，毕竟原来的基础好，虽然易方达新兴成长等基金最近一年也猛，但是原来基数不高也难短期内到达1000%。我更侧重相信110011会被公司培养成1000%的基金。换言之，我的110011能达到92%收益率不是蒙的，基金净值一样可以重点培养出来的。举一个例子，比如一个省重点中学想培养一个清华北大的学生作为学校门面宣传，倾一校的能力还是不难做到的，原理也是差不多。

另外一个佐证就是110011的净值走势图很平稳，回撤控制的很好，遇到股市大跌之后很快又弯道超车上去了。

优秀基金分享3：易方达中小盘混合（110011）

优秀的基金可以帮助我们持续不断的盈利，收益率长期跑赢沪深300指数。买入优秀的基金，我们可以长期放心持有，不惧短期内的股市涨跌。特推出【优秀基金分享】系列文章，让更多的人了解更多的优秀基金。

基金经理简介

张坤先生:理学硕士。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理，现任易方达基金研究部总经理助理。2012年9月开始担任基金经理，累计任职时间8年以上，历经牛熊转换，近5年年化收益率38.85%，比巴菲特还要优秀；连续多年获得金牛基金奖和明星基金奖等荣誉。目前管理5只混合型基金，分别是易方达中小盘混合、易方达蓝筹精选混合、易方达优质企业三年持有期混合、易方达新丝路灵活配置混合、易方达亚洲精选股票（QDII），管理总资产规模1255亿，是目前中国公募基金行业唯一一个管理规模超千亿的基金经理。代表作：易方达中小盘混合。

基金涨幅排名

该基金的阶段涨幅全部都是优秀或良好（近1周的涨幅参考意义不大）。

该基金的季度涨幅也几乎都是优秀或良好，只有2020年1季度的业绩表现不佳，但是依然要优于沪深300指数。

该基金的年度涨幅在2013年和2015年的表现相对一般，但是在沪深300指数下跌的背景下，依然取得了正收益。其它年份的涨幅则都是优秀或良好，特别是2018年整个市场大跌的时候，回撤幅度只有14.3%，控制得非常好。

对比沪深300指数的收益率

绿色阴影部分表示：近5年，该基金与沪深300指数的收益率差值。

可以看到，从2016年开始，绿色阴影部分就一直在持续稳定增长。这说明该基金近5年的收益率一直长期稳定超过沪深300指数。

在“基金大爆炸”中可以看出，在张坤管理期间，该基金除了2015年大牛市期间的表现落后于沪深300指数。其它阶段的表现均优于沪深300指数，特别是在近两年的结构性牛市中，业绩表现十分突出。该基金在市场下跌时，回撤小；在市场上涨时，涨幅大；可见，张坤属于典型的进攻能力和防守能力都十分突出的选手。

重仓持股

下图是该基金过去4个季度的前十大重仓股，可以看出以下信息：

• 资产规模持续稳定增长，从1年前的147.14亿逐步增长到现在的401.20亿，翻了近3倍。
• 前10大股票持仓占比一直稳定在70%～80%之间，股票总仓位维持在90%以上。
• 前十大重仓股比较集中在白酒行业，但是也会重仓上海机场、通策医疗等其它行业的龙头股。其中既有长期持有的股票（例如贵州茅台、五粮液），也会根据股市行情变化更换其他股票（四季度相比一季度，前10大重仓股只换了3个），但总体来说更换股票的频率很低，比较倾向于长期持有。

基金红黑榜

该基金在红榜中共获得6枚奖牌，属于同类别基金中的佼佼者。

该基金在黑榜中只有一项上榜数据，但不影响其十分优秀的整体表现。如果不在意这项波动率排名数据，也完全可以放心持有该基金。

基金点评

易方达中小盘基金，是易方达三剑客之一张坤的代表作。张坤担任基金经理8年以上，经历过完整的牛市和熊市，具有丰富的投资经验，金牛奖等业内顶级奖项拿到手软，也是业内管理规模最大的基金经理。由于近两年张坤的业绩十分优异，不仅收益率大幅跑赢同期沪深300指数，回撤也优于同类基金。张坤也成功破圈，获得大批粉丝，甚至有了自己的后援会。

张坤所管理的这5只基金中，易方达中小盘和易方达蓝筹精选的规模最大，两只基金占总管理规模85%以上，另外3只基金则请大家根据自己的需求谨慎选择。易方达中小盘持股比较集中，主要押注白酒行业，换手率很低，从红黑榜中的黑榜上榜项目也可以看出，有时候会因为白酒行业的波动造成该基金的波动率较大。总之，如果大家看好白酒行业，不在意短期内的业绩波动，该基金可以长期放心持有。

免责声明：

以上内容不构成对阅读者的投资建议。基金有风险，过往业绩不预示未来表现，投资需谨慎。请认真阅读相关法律文件和风险揭示书，基于自身的风险承受能力进行理性投资。

以上就是小盘收益基金股票怎么样110011易方达中小盘混合基金？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！