海王生物股票投资价值怎么样？

海王生物股票投资价值怎么样

大家好，我是格菲四师兄，专注于公司估值研究、会尽量使用三种适配性较强的方法对公司进行估值分析。我们格菲一共七位师兄妹，他们各有所长，欢迎大家关注。这是四师兄第92篇上市公司估值分析......接下来具体说说

谈股论金.004.举个栗子：“海王生物”长线投资的可行性分析

炒股有风险，入市须谨慎！

靠前步：是不是我的菜

第二步：三步选股法

第三步：进场时机选择

题目是“长线投资”的分析，操作却不一定要长线。这是因为选股必须要站在“长线”的前提下，然后可长可短，这才是较稳妥的法子。

首先声明，000078海王生物我是持有的，一点点，之前操作留下的100股底仓。今天拿它来举“栗子”，是因为我又开始关注了，一边给朋友们分析，一边也是整理自己的思路：要不要进场？什么时候进场？进场后风险与收益比有多大？即使不赚钱，会不会亏损？向下的空间还有多少？以及向上的空间可以有多少？等这篇文章完成，我的投资决策也就出来了！

靠前步：是不是我的菜

海王集团1989年创办于深圳，专注于医药健康产业，持续推进创新驱动发展战略，拥有两家上市公司。“海王生物”1998年在深圳证券交易所上市，业务覆盖医药商业、医药工业及医药研发 全产业链 ；“海王英特龙”2005年在香港创业板上市，致力于以现代生物技术与药物制剂技术为创新平台，发展细胞因子类蛋白质治疗药物和预防用生物制品（疫苗）。

俗话说：不是一家人不进一家门，看看他的兄弟，就知道他也不错。何况，上海医药盯上他不是一天两天了，要不是疫情防控的事情，恐怕现在已经完成了“混改”，想想“三九”之类被华润收购了的医院企业现在和过去的价格比吧，你的想象空间就出来了。

基本面不用介绍了吧，看看官网就行了，家底还是非常强悍的。至于为什么这同年业绩不大好，呃，说来话长了：经营和投入产出方面的事情太复杂说不清楚，就看看这些年的发展吧，估计有点步子迈得太大，扯着哪儿了？哈哈，好吧，所以混改正当时呀。有了国家队的进入，加上海王雄厚的底子，一飞冲天大概有希望了！

这里没有列举那些网上找得到的数据和文字，因为没有必要，作为一个合格的投资者，不是应该自己去百度一下的么？地址给你：https://www.neptunus.com/（海王集团官网）。看一下，不会让你失望的。网页里的内容有些吹牛是必须的，你不需要在意这些，看实质的就是了。看看有多少产业，看看投资，看看项目，看看现在的股价，看看账面，再看看家当，就知道值不值了。

好了，总结一下我了解的结果：有家底，有市场，所以不怕漏；有项目，有科技，所以有未来；有品牌，有混改，就是有空间。最重要的是，没有发生连续亏损，目前不存在退市的风险，所以有安全。验证完毕，是我的菜。

第二步：三步选股法

关于详细的“三步选股法”请朋友们看我前面的文章，这里不细说了。

海选 ，根据“行业龙头细分龙头、持续成长、地方支柱产业性、进入实质性重组和混改标的、拥有极高行业壁垒的等”标准，验收合格。

筛选 ，根据“不是主跌浪阶段、没有出现头部形态、底部架构完整且出现明显的缩量与走平”标准，验收合格。

精选靠前步 ，根据“月线底部放量后又缩至地量、半年以上未创新低且相对抗跌+MACD调度背离”标准，验收合格。

精选第二步 ，月、周、日三线同步多头（底背离且股价没有创新低），相对大盘比较抗跌，相对过往高价严重打折，目前还没有出现大涨，向下想象空间不大，向上想象空间巨大，验收合格。

第三步：进场时机选择

很简单，看月线，看季线，通道完美，绝对底部，可以十分之一资金进场，暖着，等着。

看周线，调整基本到位了，可以再加仓十分之一。

看日线，结合上面的结论，三分之一资金进场是可以的。

可能有的朋友说，既然看好，为什么不全仓进场？当然不能。再看好的股票，也不要一次性全仓进场，这是炒股的规矩，可以确保你大部分的资金绝对安全。

还记得那句话吗？股市有风险，入市要谨慎！

少量资金进场后，首先是找感觉，经过一段时间（如果有的话），看准了以后，做几把T，等股票的上升趋势明确了，才可以加仓呢！

会做“T”吗？我们的股市特别A股是没有“T+0”的，所以操作方法就是利用好你的备用资金。方法一：向下走时，不要动亏损仓位，待其低位企稳时用与股票对等的资金进场抄底，反弹离场，股票数量没有变，成本降低了；方法二、向上走时，遇到密集成效区（阻力位）或者出现明显掉头迹象时，卖出一半仓位，待其调整回到低点补回来；如此操作几回，一方面是成本降价了，一方面可以择机加仓。

当然，较好要永远保持三分之一左右的资金空仓状态！这个操作很重要，切记切记！

还记得文章开头说的，我有100股海王生物的底仓吗？建议朋友们也这样做，受益无穷啊！因为这100股的存在，你对这个股票的感觉就永远延续着，有机会的时候不容易错过。而且，感觉好了，也就不容易犯错呀。

每日一股——海王生物(000078)

今天我们来聊一下海王生物这只股票。

没有任何意图，纯粹想跟大家交流探讨一下，大家有不同意见可以各抒己见。或者有其他人都不知道的内幕消息也请爆料一下。

1，基本信息

海王生物前身为 深圳蛇口海王生物工程有限公司 ，成立于1992年，1998年在深圳证券交易所上市。

公司的主要业务是医药商业，医药生产占比较小。

2，股本股东

控股股东是深圳海王集团股份有限公司，实控人是张思民。

深圳市海王生物工程股份有限公司控股股东深圳海王集团股份有限公合计质押公司股份数量为1,214,318,878股，占其合计持有公司股份数量的比例为99.83%，占公司总股本的44.14%。公司控股股东质押的股票均为场外质押，质押在银行等金融机构；质押用途基本为融资增信用途，不存在质押平仓风险。贷款需要质押股票，说明银行对于公司风险的担忧。

3，K线分析

日线看，5日线将要向下穿过10日线形成死叉，DIF线也将向下与DEA线相交形成死叉，成交量极度萎缩，换手率只有0.33%，人气很弱。股价跌破当前平台，将要向下继续，下方3.44元很重要，跌破就要到下一支撑3.35元。筹码分布显示，上方大量筹码压顶，向上突破难度极大，下方有一定筹码支撑，向下也会极度缓慢，并且下方空间也不大。

日线和月线看，股价处于底部横盘震荡阶段，没有明显反弹迹象。筹码分布显示，筹码集中分布在3.2元-3.8元区域，短期股价仍将继续在此区域震荡。

4，财务分析

海王生物近日发布2022年年度业绩预告，报告期内归属于上市公司股东的净利润亏损80,000.00万元-96,000.00万元，较上年同期由盈转亏；基本每股收益亏损0.3490元/股-0.2908元/股。

公司公告的原因是：商誉减值45,000万元-55,000万元；存在减值迹象的应收账款计提减值准备， 长期股权投资减值，计提减值35,000万元；疫情原因导致公司营业收入和毛利率下滑。

市净率1.6，动态市盈率大概为-10，没有什么参考意义。已经连续三年未分红，2022年也不会分红，没有什么长期价值。

5，总结

海王生物的主要业务是医药商业，自从医药集采以来，医药企业的毛利率大幅下降，海王生物的业绩就一蹶不振，目前看起来还没有找到好的解决办法。集采过后，是创新药的天下，海王生物的医药制造业务只占总营收1%左右，业绩增长乏力。

2022大额计提，2023年扭亏为盈是可能的。关注2023年一季报净利润同比是否可以增长，如果没有增长，说明基本面没有变化，营收依然乏力，增长就要等到年底了。

唯一可能的买点就是押宝重组，但是重组今年已经公告了11次 (2022年3月4日、2022年4月2日、2022年4月29日、2022年5月28日、2022年6月28日、2022年7月28日、2022年8月27日、2022年9月27日、2022年10月28日、2022年11月29日、2022年12月29日)，也没见什么具体内容。

海王生物估值，又一肺炎受益股，已经翻番了

大家好，我是格菲四师兄，专注于公司估值研究、会尽量使用三种适配性较强的方法对公司进行估值分析。我们格菲一共七位师兄妹，他们各有所长， 欢迎大家关注 。

这是四师兄第92篇上市公司估值分析。

【公司简况】

海王生物创办于1992年，最早做保健品起家，随后进入医药产品的研发和生产制造业务领域，之后逐步形成了化学药、中药、保健食品和生物药四大类。以抗肿瘤产品为主导，覆盖心脑血管、呼吸系统、消化系统等产品体系。

海王生物近年来开始疯狂收购。近三年，合计投资超过60亿元，收购了78家公司、新设31家公司，平均每月有3家公司并表。

【股价走势】

【估值分析】

四师兄采用三种方法对其进行估值，系个人研究成果，对他人不构成投资建议。

方法一：市盈率法

重要假设：

公司经营状况不会发生较大变化；行业当前估值合理。

分析过程：

海王生物并没有发布2019年度的业绩预告，前三季度的归属净利润是3.66亿元、同比下滑15.36%，而且公司已经连续4个季度负增长了。

同属医药商业的公司当前滚动市盈率情况为，九州通约20倍，大参林约46倍，当前所属行业在中证指数网的滚动市盈率约21倍。

而海王生物本身近3年市盈率的30分位、50分位和70分位值分别为21.15、25.95和29.16。

我们预测的海王生物今年的净利润大约在4.2亿元左右，给予其不同的市盈率水平计算市值，再根据总股本27.63亿得出股价。

乐观： 给予其37倍市盈率，对应市值为4.2*37=155.4亿元。

中性： 给予其30倍市盈率，对应市值为4.2*30=126亿元。

悲观： 给予其23倍市盈率，对应市值为4.2*23=96.6亿元。

结论：

方法二：未来市值折现法

重要假设：

公司经营状况不会发生重大变化；合理市盈率30倍左右。

分析过程：

我们前面说了，以海王生物2019年的净利润是4.2亿元为基础估值。

而2018年净利润为4.15亿元，毛利率下降到13.13%，净利率也只有1.8%，公司的盈利能力堪忧，所以我们会调低对2019年-2022年增长率的预测。

假设这个增长率为13%，则2022年的净利润为4.15*1.13^4=6.77亿元，由合理市盈率30倍得到2022年市值约为6.77*30=203.1亿元。

假定8%~15%的折现率，逆推当前股价，再根据总股本27.63亿得出股价。

乐观： 折现率为8%，逆推当前市值为203.1/(1.08^3)=161.23亿元。

中性： 折现率为12%，逆推当前市值为203.1/(1.12^3)=144.56亿元。

悲观： 折现率为15%，逆推当前市值为203.1/(1.15^3)=133.54亿元。

结论：

方法三：市净率法

重要假设：

公司经营状况不会发生较大变化；行业当前估值合理。

分析过程：

海王生物当前每股净资产约为2.31元，近3年市净率的30分位、50分位和70分位值分别为1.58、2.08和2.86倍。

而同行业公司当前的市净率差异较大，九州通为2.03倍，而大参林高达9.37倍，同时所属行业在中证指数网的平均市净率为2倍左右。

我们以海王生物当前每股净资产为基础，给予其不同的市净率计算股价，再根据总股本27.63亿得出市值。

乐观： 给予公司2.7倍市净率，则对应股价为2.31*2.7=6.237元。

中性： 给予公司2.2倍市净率，则对应股价为2.31*2.2=5.082元。

悲观： 给予公司1.7倍市净率，则对应股价为2.31*1.7=3.927元。

结论：

估值总结：

四师兄认为海王生物现阶段的合理估值区间为120~160亿，对应股价4.34~5.79元；

当前价格6.41元也是高出不少了，只是市场的炒作或许还会持续一阵，到时候回调会比较严重。

今天四师兄对海王生物的估值就到这里啦，明天安排一下翻了好几番的星期六，不见不散~

免责声明：文中所有观点仅代表作者个人意见，对任何一方均不构成投资建议。

以上就是海王生物股票投资价值怎么样？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！