基金子公司算金融机构吗？

基金子公司算金融机构吗

最近一些年，有两个名词很火，一个是“独角兽公司”，另外一个是“独角兽基金”。这两个词是什么意思呢？ 独角兽是神话传说中的一种动物，它稀有而且优雅，显得高贵。后来，美国人把“独角兽”......接下来具体说说

基金是一种金融产品，由基金管理人（通常是一家金融机...

基金是一种金融产品，由基金管理人（通常是一家金融机构）发起并管理，吸引投资者投资。基金汇集了众多投资者的资金，形成一个庞大的资金池。基金经理运用这些资金进行投资，以获取收益。投资者则根据他们持有的基金份额分享收益和承担风险。

基金的主要术语如下：

1.基金份额：基金发起人向投资者发行的凭证，表示持有人对基金财产的收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利。每份基金份额的价格可能不同，取决于基金的表现和市场需求。

基金资产净值（NAV）：在某一时点，基金资产的总市值扣除负债后的余额。基金资产净值代表了基金持有人的权益。计算公式为：基金资产净值 = 总资产 / 基金单位总数。

2.管理费：基金管理人向基金收取的费用，用于支付基金公司的运营成本。管理费率根据基金的风险和规模不同而不同，通常与基金规模成反比，与风险成正比。

托管费：基金托管人（通常是银行）向基金收取的费用，用于保管基金资产。托管费一般为 0.25%。

3.投资策略：基金经理用于指导基金投资的方式和方法。投资策略可能包括股票、债券、货币市场工具等多种资产类型的投资。

风险收益特征：基金的风险收益特征描述了基金在不同市场环境下的表现。通常，高风险基金具有较高的预期收益，而低风险基金则相对稳定。

4.销售费用：购买基金时支付的费用，也称为前端收费或申购费。销售费用取决于基金类型和购买渠道。

5.赎回费用：卖出基金时支付的费用。赎回费用取决于持有期限和基金类型。

应用：

基金作为一种投资工具，适用于投资者分散投资、降低风险的需求。投资者可以根据自己的风险承受能力、投资目标和期限选择合适的基金。基金投资可以帮助投资者在股票、债券、房地产等多样化资产市场中参与，从而实现资产配置和财富增值。

在选择基金时，投资者应关注基金的历史业绩、基金经理的经验、基金公司的实力、费用等因素。此外，投资者还需要了解基金的投资策略和风险收益特征，以确保基金投资符合自己的期望。

购买基金的方式有多种，如通过银行、证券公司、网上银行等渠道。投资者在购买基金前，需了解各种渠道的优缺点，以及可能的费用折扣和优惠活动。

了解一下：资产管理机构（基金公司、证券公司、保险公司、银行）

资产管理机构有哪些呢？

有：公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等。

资产管理机构是做什么的呢？

是向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行为。

资产管理是一项包容性非常强的金融服务。

资产管理机构所做的业务有哪些？

一、非标资管业务

1、通道业务

是指银行作为委托人，银行表内资金或理财委贷等表外资金，以第三方机构作为委托人，设立资管计划或信托收益权为客户提供融资。

通道模式有：委托贷款通道模式；银信合作模式；银证合作模式；银信证合作模式。

2、传统项目融资

传统项目融资主要为房地产项目、政府融资平台、基础设施建设项目、大型工商企业贷款等。

二、资本市场业务

1、股权投资

是指企业购买的其他企业的股票或货币资金、无形资产、和其他实物资产直接投资于其他机构。最终的目的是获得更大的经济利益。

2、并购业务

并购业务也一直被称为是资管机构的新业务“蓝海”。

3、定增业务、新三板业务、股东增持以及员工持股计划

定增业务：又称一级半市场，是指发行人通过发行资产管理计划，募集社会资金投资于上市公司定增计划，通过获取股票的资本利得实现投资收益。

大股东（董事、监事、高管）增持计划以及员工持股计划都可以受上市公司大股东或者上市公司委托，募集资金去参加上市公司的定向增发认购股票，或者直接去二级市场买股票。

资产管理计划的计划管理人通过管理资产每年收取管理费。

4、阳光私募通道与配资

阳光私募基金应当由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人。

三、资产证券化业务

1、我国的资产证券化主要分为两种：信贷资产证券化和企业资产证券化。

2、我国金融体系的分业监管体制形成了三个资产证券化市场：

银监会和央行监管的银行间市场的ABS市场；

证监会监管的交易所、报价系统的ABS市场；

保监会监管的保交所ABS市场。

3、信贷ABS产品中，基础资产以企业贷款、住房抵押贷款、汽车抵押贷款等为主。

4、企业ABS产品中，以租赁债权、信托收益权、个人消费贷款、应收账款、收费收益权为基础资产的产品发现规模较大。

5、资产证券化也是盘活存量资产、优化增量资产的有效金融工具。无论是银行还是非金融企业，政府，要让有限的资金发挥最大的使用效率，不仅需要流动性资金发挥最大效率，在一定时间段也需要活化运用固化的资金以提高整体资金的运用效率。

四、二级市场投资

1、权益类投资

权益类资产以股票、股票型基金为主，具有“高风险、高收益、高流动性”，在A股市场是很突出的。成为资管业越来越重要的类型之一，不同的资管公司会根据自身风险偏好来适当配置权益类投资比例，二级市场的走向也会对权益类投资比例和收益产生重大影响。

2、固定收益类

固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。

固定收益投资投什么呢？

指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债（城投债）、公司债（有限责任公司和股份公司）、可转换债、债券型基金、非标产品（如：信托计划、ABS、保险资管发行的金融产品）等。

五、标准化固收产品投资

债券、存单、货基。

基金的不同投资方

最近一些年，有两个名词很火，一个是“独角兽公司”，另外一个是“独角兽基金”。这两个词是什么意思呢？ 独角兽是神话传说中的一种动物，它稀有而且优雅，显得高贵。后来，美国人把“独角兽”这个词引入投资领域，将创建时间不长、市值在10亿美元以上的创业企业称为独角兽公司。

在中国，市值大约在200亿元以上的创业企业被称为独角兽公司，包括已经在美国上市的阿里、百度、网易、京东等互联网公司，在香港上市的小米公司，以及最近在国内上市的富士康、宁德时代等。此外，没有上市的蚂蚁金服、京东金融等公司也被称为独角兽公司。

什么是独角兽基金呢？独角兽基金就是专门购买独角兽公司股票的基金。2018年5月底，中国证监会批准了6家基金公司——易方达、招商、嘉实、南方、汇添富和华夏——设立独角兽基金，每家可以募集500亿元，总共可以募集3000亿元。

那么，什么是基金呢？基金就是很多投资者把零散的资金集中起来，交给专业的人员去管理、去投资。 基金有很多种，主要分为公募基金与私募基金两大类。共同基金就是公募基金，而对冲基金、风险投资基金就是私募基金。

公募基金与私募基金有什么区别呢？公募基金就是获得政府监管部门批准，可以公开发行，并通过广告等方式公开向所有人募集资金；私募基金就是非公开发行的基金，不能通过广告等公开方式劝说别人把资金交给自己管理、投资。

什么是公开发行呢？就是向不特定对象募集资金，而且投资者人数累计超过200人。关于公开发行，后面会讲到。

在2006—2007年的股市泡沫中，我们经常会听到有人问“你买什么基金没？”“你的基金涨多少了？”，这里所说的基金是共同基金。作为公募基金的一种，共同基金就是大家把钱集中起来，交给那些专门从事投资的基金经理去管理、去投资。负责管理基金、进行投资的人叫基金经理。

对于普通老百姓来说，通过共同基金的方式投资有很多好处。 好处之一是基金经理拥有投资方面的经验与专业知识，而我们可能既没有时间去投资，也没有投资方面的经验与知识。中国的共同基金经理主要来自国内一流大学，一些基金经理甚至是各省的高考状元。 好处之二是共同基金可以帮助我们分散风险。有句俗语叫“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”，如果把鸡蛋放一个篮子里，一旦篮子掉地上，鸡蛋就全碎了；要是分开放在两个或者更多的篮子里，即使一个篮子掉地上了，里面的鸡蛋碎了，其他篮子里的鸡蛋是完好的。

投资也一样。有些人喜欢只买一只股票，这样风险很大，一旦他买的这只股票出问题，那么投资就全亏了。所以，投资也要分散，如果买股票的话，就要多买几只。

比如我只有2000元，就只够买一只股票，怎么办？ 通过购买共同基金，我们一样可以同时买到几只股票。怎么做到呢？例如，我只有2 000元，想买股票，而且既想买格力电器的股票，也想买工商银行的股票，还想买贵州茅台的股票，而格力电器的股票价格是30元一股，工商银行是5元一股，而贵州茅台是700元一股。但是，交易所的规定是，每一只股票的最低购买量是100股。那么，买100股格力电器的股票要3000元，买100股贵州茅台的股票要7万元。而我总共只有2000元，只够买一只股票，就是工商银行的股票，而且只能买400股。如果我全部买了工商银行的股票，要是工商银行的股票价格下跌了，我就肯定亏损了。 共同基金可以帮助我解决这个问题，让我同时买上格力电器、工商银行、贵州茅台这3只股票。

它是怎么做到的？ 假如现在有人创建了一只共同基金，大家都把钱交给这个基金，这个基金总共筹集了735万元。然后基金公司把基金分成相等的份额，总共735万份，每份价值1元。我交了2000元，因此得到了2000份基金份额。基金公司拿到大家的钱后，可以购买1万股格力电器的股票、1万股工商银行的股票与1万股贵州茅台的股票。

这样，每份基金份额里面实际上都包含大约0.00136股格力电器的股票、0.00136股工商银行的股票和0.00136股贵州茅台的股票。 相应地，我交给这个基金的每1元里，0.00136×30 = 0.0408元用来购买了格力电器的股票，0.00136×5 = 0.0068元用来购买了工商银行的股票，0.00136×700 = 0.952元用来购买了贵州茅台的股票。

这样，虽然我只有2000元，但同时购买了格力电器、工商银行、贵州茅台的股票。即使工商银行的股票价格下跌了，格力电器、贵州茅台的股票价格可能在上涨，我的基金可能从每份1元上涨到每份1.01元，这样我投资的2000元就上涨到2020元了。

中国现在大约有100个基金公司，总共管理着大约3 000只共同基金。每只基金都有自己的投资风格，例如有些共同基金主要购买贵州茅台、工商银行、格力电器这样的大公司的股票，有些主要购买创业板的小公司股票。投资者可以根据自己的喜好购买不同类型的基金。

大部分人皆私募

私募股权投资也叫PE， 是目前中国国内很流行的一个概念。有媒体说，现在中国是“大部分人皆私募”。据统计，截至2018年2月底，中国的私募基金募集的资金总额已超过12万亿元，备案的私募基金数量超过7万只，已登记的私募管理人数量为2.31万家，私募员工总数达到24.21万人，募集资金超过100亿元的大型私募机构达到210家。 那么，什么是私募，什么是私募基金，什么是私募投资呢？

我们前面讲过公开发行，就是向不特定对象募集资金，而且投资者人数累计超过200人。而私募是向特定对象筹集资金，且投资者人数累计不超过200人。例如，我准备创业，需要资金，于是我跟40个同学说，你们谁有钱，可以来投资我的项目，我给你们股份。这就是私募，因为我只跟我的同学说，这是特定对象，而且我的同班同学总共只有40人，不超过200人。私募基金就是通过私募方式筹集资金创建起来的基金。

什么是私募投资呢？私募投资就是用私募基金进行的投资。 私募投资分为两大类，一类是投资于二级市场，就跟我们普通股民炒股差不多，在市场上买卖股票。另一类是投资于一级市场，叫私募股权投资。 私募股权投资就是投资于还没有上市的企业，获得企业的股份，在企业上市之后将股份卖掉，获取利润。

风险投资

现在很多人讲风险投资，其实风险投资本质上就是私募股权投资的一种，因为它们都是通过私募筹集资金，进行投资。但风险投资只投资于一级市场，并且是投资于创建不久的企业，这样的企业有可能生存下去，也有可能破产倒闭，因此风险特别大，当然潜在的回报也很高。因为这种投资的风险特别大，所以叫风险投资。

而私募股权投资可以投资于一级市场，也可以投资于二级市场，虽然一级市场的私募股权投资也投资于创业企业，但是它们投资的这些企业通常已经经营了几年，可以生存下去。

风险投资是如何运作的呢？假如我对40个同学说，你们把钱委托给我，让我帮你们投资那些刚刚创建但发展潜力很好的公司。但这种投资风险很大，因为我投资的公司刚刚创建，很可能还是亏损的，没准哪天就破产了。如果投资失败了，大家的钱全部打水漂，你们不能找我要回你们的钱；如果投资成功了，赚了很多钱，那么除了把你们投资的本钱还给你们外，赚的钱中，80%分给你们作为你们的投资回报，我留下20%作为自己的报酬。另外，我每年还要收取2%的管理费。

最后，其中的25个同学总共给了我5000万元，让我投资。这样，我就创建了一个私募基金。更准确地说，这是一个风险投资基金，因为我准备投资于创业企业，风险高。 现在，假如你刚刚创建了一个公司，但缺少资金，于是，我们两人就可以合作了。我给你2000万元的资金，你把公司40%的股份给我。如果你的公司垮了，你不用还钱给我，我也不会找你要回一分钱，算是我的2000万元全部打水漂了；如果你的公司赚钱了，那么其中的40%就是我的。

在这种合作中，我承担了很大的风险，但是我的回报也可能会很高。假如在我们的共同努力下，你的公司经营得非常好，5年之后，公司的价值已经变成了10亿元。这时候，我把我的40%股份卖掉，就可以得到4亿元。我拿到这4亿元后，先把2000万元本金还给25位同学，然后把剩余的3.8亿元中的80%，即3.04亿元分给我公司的25个股东，即25位同学，剩下的20%，即7600万元就是我的报酬。

在美国，风险投资非常发达。事实上，美国的硅谷就是靠风险投资发展起来的。包括微软、雅虎、英特尔、苹果、戴尔、谷歌等在内的很多美国公司都是靠风险投资发展起来的。这些公司在刚刚创建的时候都缺乏资金，而银行又不愿意给它们贷款，因为银行贷款需要担保或抵押，但这些公司刚刚创建，几乎没有什么资产可以用来担保或做抵押，于是它们就找风险投资基金筹集资金。

中国的很多公司也是依靠风险投资发展起来的。例如，据媒体报道，孙正义在2000年、2002年先后投了8500万美元到阿里巴巴，阿里巴巴给了孙正义33.4%的股份。

2014年9月19日阿里巴巴在美国上市，孙正义的这33.4%的股份变成了大约700亿美元。 所以，一个国家经济的发展，除了需要发达的银行、股市外，还需要发达的私募基金，特别是风险投资基金。

高收益、高风险的对冲基金

之前我们说过，根据不同的投资方向，私募基金可以分为很多种。除了私募股权投资基金和风险投资基金，最近几年，还有一种私募基金在国外、国内都很火，这就是对冲基金。

1998年8月，华尔街发生了一件可能导致一场金融危机的大事——长期资本管理公司差一点倒闭了。 长期资本管理公司是美国历史上一个非常有名的对冲基金公司，创建于1994年，创建者是当时美国最著名的一些经济学家、金融学家与华尔街大腕，所罗门兄弟公司的副总裁、华尔街投资明星约翰·梅里韦瑟就是长期资本管理公司的创始人之一，其他的创始人包括美国经济学家罗伯特·默顿与迈伦·斯科尔斯，这两位经济学家在1997年获得了诺贝尔经济学奖。

1994—1997年间，长期资本管理公司的业绩好得不得了，每年能给投资者带来高达48%的回报。但1998年夏天，长期资本管理公司出了大问题，较多的时候一天亏损5亿美元。最后，在不到3个月的时间里亏损了46亿美元。

如果长期资本管理公司破产，可能导致华尔街遭受1.25万亿美元的损失，华尔街的天虽然不会全部塌下来，也会塌下一个角。美联储不得不出面组织华尔街的其他公司伸手救援，让13家金融机构给长期资本管理公司提供36亿美元的贷款，帮它渡过难关。

2000年，长期资本管理公司停止了经营。长期资本管理公司出问题后，有人写了一本很畅销的书，叫《营救华尔街》，分析长期资本管理公司是怎么出问题、为什么会出问题。人们发现在瞬息万变的金融市场中，即便获得诺贝尔经济学奖的大金融家们也有栽大跟斗的时候。

我们前面说过长期资本管理公司是对冲基金公司，那么什么是对冲基金？

对冲基金业在华尔街非常流行，是华尔街赚钱最快、较多的行业。现在，全球对冲基金筹集的资金达到3.2万亿美元。乔治·索罗斯的量子基金就是非常有名的对冲基金公司之一。

最近几年，对冲基金在中国也很流行，截至2019年4月底，中国正在运作的对冲基金共6714只，资产规模达到8731亿元。 对冲基金也是私募基金，但它与前面讲过的私募股权投资基金和风险投资基金等不同。

靠前，对冲基金经理的投资技巧更加复杂尖端。例如，现在量化对冲基金很流行，量化对冲基金使用的模型需要用到非常高深的数学知识，有人说量化对冲用的数学是把火箭送上天的数学。私募股权投资与风险投资通常不需要使用复杂的数学模型。

第二，对冲基金除了投资于传统的股票和债券外，还经常利用包括各种金融衍生品在内的高风险金融工具。

第三，对冲基金的投资策略也更多样化。例如，对冲基金可以使用很高的杠杆。前面我们说过，2008年金融危机前，华尔街投资银行的杠杆平均是33倍，而 对冲基金的杠杆会更高，可以使用50--60倍的杠杆 ，因为监管部门对它几乎没有任何限制。

对冲基金也是高风险的投资方式，一是因为对冲基金会使用很高的杠杠，高杠杆就伴随着高风险；二是对冲基金往往投资于高风险的资产，虽然所有的资产都有风险，但有些资产的风险非常高，例如垃圾债券；三是对冲基金的投资策略很多是高风险的。

在美国，监管部门规定，要想成为对冲基金的投资人，也就是把钱交给对冲基金的经理去投资，你的家庭年收入必须在20万美元以上，或者家庭的净资产，就是你家的所有财产减去你家的所有欠债，在100万美元以上。

中国证监会在2016年发布的《证券期货投资者适当性管理办法》中也做出了类似的规定。

各国的监管部门之所以做出这样的规定，并非是政府歧视穷人，而是因为对冲基金的风险太大，投资人必须具有一定的资产实力才能承受对冲基金的风险。

以上就是基金子公司算金融机构吗？的详细内容，希望通过阅读小编的文章之后能够有所收获！